メドロニック、13.7%の売上高成長で2027会計年度のガイダンスを上方修正
Medtronic plc は2026年9月1日、財務結果を報告しました。2027会計年度第1四半期（2026年7月31日終了）において、世界売上高は9.756億ドルで、報告ベースで13.7%増、オーガニックベースでも13.7%増となりました。同社はオーガニック結果がガイダンスの中央値を約200ベーシスポイント上回ったとし、通年の2027会計年度のオーガニック売上成長率と非GAAP希薄化一株当たり利益（EPS）のガイダンスを上方修正したと発表しました。GAAP希薄化EPSは1.14ドルで、前年同期の0.81ドルから40.7%増加しました。一方、非GAAP希薄化EPSは1.45ドルで、15.1%増加し、同社はガイダンスを上回ったと述べました。GAAPベースの純利益は14.70億ドルで41.4%増、非GAAPベースの純利益は18.60億ドルで14.4%増でした。GAAP営業利益は17.64億ドルで、営業利益率は18.1%（それぞれ22.1%増、120ベーシスポイント上昇）でした。非GAAP営業利益は23.16億ドルで、利益率は23.7%（14.9%増、10ベーシスポイント上昇）でした。2027会計年度はメドロニックにとって53週の会計年度であり、余分な1週間は第1四半期の最初の会計月に含まれ、報告結果に反映されています。同社はこの余分な週が第1四半期のオーガニック成長に約5.70億ドルのプラス効果をもたらしたと見積もっています。オーガニック比較からは、当期のOther収益29百万ドル（前期は72百万ドル）や、オランダの肥満クリニック事業の売上が当期はゼロで前期は1,700万ドル、Scientia Vascularの売上が6月12日決算後に1,400万ドル、SPR Therapeuticsの売上が7月16日決算後に500万ドル、残りの純売上に対する為替利益が5,700万ドルが除外されています。Portfolio Performance心血管ポートフォリオは39.27億ドルの売上を計上し、報告ベースで19.5%増、オーガニックベースで18.9%増となりました。メドロニックは電気生理療法で20代後半のオーガニック増加、インターベンショナル心臓病療法と心血管外科で高い一桁増、末梢血管ヘルスで低い二桁増を報告しました。また、心拍リズム管理が15%成長し、心臓アブレーションソリューションが88%成長したことを強調しました。神経科学ポートフォリオは26.78億ドルの売上を計上し、報告ベースで10.3%増、オーガニックベースで9.3%増でした。頭蓋・脊椎技術で低い二桁のオーガニック増加、専門療法で高い一桁増、神経調節で低い一桁増が見られました。メドロニックは頭蓋・脊椎技術が13%成長し、そのうち有効化技術が20代後半の成長を示したとし、Altaviva製品が骨盤ヘルスの15%成長に大きく貢献したと述べました。医療外科ポートフォリオは22.79億ドルの売上を計上し、報告ベースで10.0%増、オーガニックベースで10.2%増でした。外科と内視鏡で高い一桁のオーガニック増加、急性ケアとモニタリングで中十代の増加がありました。糖尿病事業は8.43億ドルの売上で、報告ベースで16.9%増、オーガニックベースで14.9%増でした。メドロニックは、同社の糖尿病関連数値がMiniMed Group, Inc. の財務情報と必ずしも一致しない可能性があることに言及しました。同社の財務はIPO前のカーブアウトベース、IPO後はスタンドアロンベースで作成されています。米国売上は49.06億ドルで、報告ベースで16.1%増、国際売上は48.50億ドルで、報告ベースで11.4%増でした。Raised Guidance and Cash Flowメドロニックは2027会計年度のオーガニック売上成長ガイダンスを7.25%から7.75%の範囲に引き上げ、以前の6.75%から7.25%の範囲から上方修正しました。また、2027会計年度の希薄化非GAAP EPSガイダンスを5.94ドルから6.00ドルの新しい範囲に引き上げ、以前の5.90ドルから6.00ドルから上方修正しました。このガイダンスには、最近の為替レートに基づく為替影響が中立から1%の増益効果を含むと見積もられています。「堅調な営業実績と規律ある財務管理の組み合わせが売上と調整後EPSを予想を上回る結果となり、2027会計年度のガイダンスを引き上げることができました」と、メドロニックの最高財務責任者ティエリー・ピエトンは述べました。「2027会計年度は好調なスタートを切っています。私たちが自信を持てるのは、単に四半期の強さだけでなく、事業全体にわたるパフォーマンスの幅広さと、新たな成長プラットフォームからの貢献が増加している点にあります」と、メドロニックの会長兼最高経営責任者ジェフ・マルサは語りました。営業活動による純キャッシュは17.93億ドルで、前年同期の10.88億ドルと比較して増加しました。フリーキャッシュフロー（営業キャッシュフローから設備投資を差し引いたもの）は12.90億ドルで、前年同期の5.84億ドルと比較して大幅に増加しました。メドロニックは株主へ9.21億ドルの配当を支払い、普通株式を2.67億ドル分買い戻し、取得した現金を差し引いた上で11.62億ドルを買収に投資しました。四半期中に、メドロニックはScientia VascularとSPR Therapeutics, Inc. の買収を完了し、葉状修飾技術のパイオニアであるPi-Cardiaへの戦略的投資を発表しました。また、Affera Mapping and Ablation System と Sphere-9 カテーテルの心室性不整脈治療向けCEマーク適応拡大、Touch Surgery...
