Investing in 株式
株式の購入方法 – 株式市場への投資ステップバイステップガイド
投資は、一般の人が経済成長に参加する最も手軽な方法です。100年以上にわたり、株式市場は債券、商品、不動産などの他の資産クラスを上回るパフォーマンスを示してきました。確かに投資家が選べる銘柄は何千もありますし、投資は複雑に感じられることもありますが、実際にはそうである必要はありません。非常にシンプルな投資方法があり、比較的少額の資本でも始められます。株式購入の考えが難しく感じられる場合は、以下のステップバイステップのプロセスが役立ちます。
1. 投資戦略を決める
最初のステップは投資戦略を決めることです。これにより、あなたのニーズに合った最適なブローカーを選ぶ手助けになります。買い持ちやパッシブ、バリュー投資などのハンズオフアプローチを採用する場合、取引回数は非常に少なくなるため、支払う手数料が口座に与える影響は小さくなります。また、取引を実行するために高度なプラットフォームは必要ありませんが、いくつかのリサーチにアクセスできると便利です。
一方、モメンタムやグロース投資などのハンズオンスタイルを採用する場合、取引頻度が高くなり、取引手数料が積み重なります。したがって、手数料率はブローカー選びの重要な要素となります。より多機能なプラットフォームや最新のリサーチへのアクセスが必要になることもあります。
投資とトレーディングを区別することも重要です。投資の場合、株式の価値、価値が上昇するかどうか、株価がその価値とどれだけ乖離しているかに関心があります。時間軸は通常1〜5年で、短期的な価格変動には反応しません。
トレーディングは短期、需給、価格アクションが全てです。トレーダーは数分から数か月というはるかに短い時間軸で取引し、レバレッジを利用してリターンを高めることもあります。
トレーディングは非常に利益を上げられる可能性がありますが、リスクが高く、時間も多くかかります。積極的に取引する予定がある場合は、マージン口座やデリバティブにアクセスできるブローカーを選ぶとよいでしょう。
2. ブローカーを選ぶ
上場企業の株式を購入するには、証券会社の口座が必要です。厳密に言えば他の方法でも株式は購入可能ですが、ブローカーの取引口座を利用する方がはるかに簡単です。証券会社は取引所の会員であり、あなたの買い注文を取引所に送信し、他のブローカーの顧客からの売り注文とマッチさせる役割を担います。また、取引がマッチした後の決済も証券会社が行います。
現在では、オンラインブローカーがほぼ標準です。手数料は低く、場合によっては無料で、オンライン取引プラットフォームは注文に対するコントロールを大幅に提供します。より多く支払う用意がある場合は、電話で注文でき、アドバイスを受けられるフルサービスブローカーの口座を開設できます。
現在では手数料無料の口座を提供するブローカーも増えており、口座維持のために別の手数料がかかることがあります。
ブローカーを選ぶ際は、手数料やその他の費用、提供されるプラットフォーム、ツール、リサーチ、期待できるサポートレベルを考慮する必要があります。各ブローカーについて独立したレビューをいくつか探し、長所と短所を把握しましょう。その上で自分のニーズに合ったブローカーを決定できるはずです。
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3. アカウントを開設し資金を入金する
ブローカーを決めたら、まず口座を開設する必要があります。ほとんどのブローカーはできるだけ簡単に手続きを進められるようにしています。個人情報や本人確認書類を数点提出すれば、数分で手続きが完了するはずです。
口座が認証・承認されると、資金を入金できるようになります。電信送金は取引口座に資金を入れる最速の方法ですが、チェックでも入金可能です。
4. 取引プラットフォームの使い方を学ぶ
通常、オンラインブローカーはデモ口座の開設を許可しています。これは架空の資金が入った口座ですが、ライブ価格やライブ口座と同じツールにアクセスできます。
デモ口座の主な目的は、アクティブトレーダーが取引を練習できるようにすること、いわゆるペーパートレーディングです。これは短期トレーダーにとっては重要ですが、投資家にとってもプラットフォームを知る良い機会です。注文入力の練習やウォッチリストの設定、将来使用したいツールの確認ができます。
「練習注文」を入力する際は、実際にデモ口座にログインしていることを確認し、ライブ口座でないことを必ず確認してください。
取引を始める前に、以下の用語を把握しておくと便利です:
- Bid（入札） – 入札は株式を買う注文です。
- Bid Price（入札価格） – 最高入札の価格が市場の入札価格です。
- Offer（オファー） – 株式を売る注文はオファーです。オファーの価格はアスク価格です。
- Ask Price（アスク価格） – 最低のアスク/オファーの価格が市場のアスク価格です。
- Spread（スプレッド） – スプレッドは市場の入札価格とアスク価格の差で、’bid-offer spread’（入札-オファースプレッド）とも呼ばれます。入札価格とアスク価格は『ダブル』とも呼ばれます。
- Market order（成行注文） – 成行注文は現在の市場価格で即座に執行されます。買いの成行注文はアスク価格で、売りの成行注文は入札価格で執行されます。
- Limit order（指値注文） – 指値注文は特定の価格（リミット）で株式を買うまたは売る注文です。指値価格で相手方の注文が市場に入ったときにのみ執行されます。
- Stop-loss order（ストップロス注文） – 価格が一定の閾値を下回った場合に執行される注文です。株式を買った場合、価格が特定の水準を下回ったときに売却するストップロス注文を設定できます。損失を限定するために使用します。
- GTC – Good till canceled（キャンセルまで有効）注文はキャンセルされるまで市場に残ります。
- GFD – Good for day（当日有効）注文は取引日の残りの時間市場に残ります。
- FOK – Fill or kill（即時約定またはキャンセル）注文は即座に約定しなければ自動的にキャンセルされます。
5. 銘柄のウォッチリストを作成する
ウォッチリストとは、株式やその他の証券とその価格（ライブ価格または日次終値）を一覧にしたものです。すべてのオンラインブローカーはウォッチリストの作成機能を提供しています。価格に加えて、出来高、入札価格、アスク価格、日次の価格変動率などの列も追加できます。
また、いくつかの指数もウォッチリストに加えておくと、個別銘柄のパフォーマンスを市場全体と比較しやすくなります。注目すべき指数はS&P 500とNasdaq 100です。指数自体を追加できない場合は、指数に連動するETFを代わりに追加してください。SPY（S&P 500）やQQQ（Nasdaq 100）ETFのパフォーマンスは、追跡対象の指数とほぼ同一です。
ウォッチリストに入れる銘柄は、追跡・学習対象であり、必ずしも購入する必要はありません。まずは自分が好きで尊敬できる企業から始めましょう。そうすれば、ある程度知識がある企業を対象にできるからです。
ウォッチリストに数銘柄入れたら、これらのパフォーマンスを市場と比較し始められます。同時に、企業の業績や成長性について学び始めましょう。売上が伸びているか、同業他社と比べてどれだけ収益性が高いかを調べます。この調査を進めるうちに、他にも調査価値のある銘柄が見つかり、ウォッチリストに追加できるでしょう。
個別銘柄の選択に自信がない場合は、ETFの活用を検討してください。ETF（上場投資信託）は、株式のバスケットであり、株式と同様に取引できます。ETFについての詳細は、当サイトのETFに関する記事で網羅的に解説しています。
6. 各銘柄への配分額を決める
投資家はリスクを取ることで報酬を得ますが、そのリスクは管理しなければなりません。どれだけリサーチを行っても、将来を完全に予測することはできません。リスク管理の最も重要なステップは、1つの失敗投資がポートフォリオ全体を壊さないようにすることです。株式ポートフォリオ全体に分散投資することは、すべての卵を1つのバスケットに入れないようにすることと同義です。
ポートフォリオの各銘柄への配分を決める際の経験則が2つあります。1つ目は、適切に分散されたポートフォリオは少なくとも15〜20銘柄を保有すべきということです。つまり、各銘柄に対して口座全体の6.7％以上を投資すべきではありません。
2つ目の経験則は、各銘柄に対して2％以上のリスクを取ってはいけないということです。たとえば、1銘柄の価値が20％まで下落する可能性があると想定する場合、その銘柄はポートフォリオ全体の10％までに抑えるべきです（10％の20％＝ポートフォリオの2％）。このアプローチは、ストップロスを使用するアクティブトレーダーに適しています。
リスクをさらに低減するために、投資は複数のセクターに分散すべきです。各セクター内の株式は高い相関性を持つため、同一セクターだけに偏るとリスクが高まります。よりシンプルな分散方法としては、ポートフォリオの大部分をETFに投資することが挙げられます。これにより、市場全体にリスクを分散できます。残りの20〜40％は、実際に所有したい個別株に割り当て、残りをETFに投資する形でも構いません。
7. どの銘柄をいつ購入するかを決める
ここまでで、将来所有したい、あるいは所有したいと考えている銘柄のイメージができているはずです。急いでこれらの銘柄を買うのではなく、計画を立てましょう。計画は、銘柄を購入する理由と投資期間に基づくべきです。
大まかに言えば、次の3つのアプローチがあります:
- ブルーチップ株への長期投資
ブルーチップ株は、長い実績と比較的予測可能な利益を持つ高品質企業の株式です。通常、業界のリーダーであり、明確な競争優位性を有します。これらの株価は年々大きく上昇するわけではありませんが、長期的に安定して複利で増加します。ブルーチップ株の購入は、10年以上の長期コミットメントが前提です。
長期保有を前提にブルーチップ株を購入する場合、エントリータイミングを計ることで得られる利益はほとんどありません。一度に全てを購入したくない場合は、数か月にわたって分散購入することも可能ですが、最終的な目的は長期保有であり、エントリー価格に過度にこだわる必要はありません。
- 成長株およびモメンタム株の購入
短期間で最も価格上昇が期待できるのは、急成長企業の株式です。価格モメンタムだけで買い手が増え、上昇が続くことがよくあります。このような株式は、モメンタムが永続しない可能性が高いため、ハンズオンでの取引が求められます。価格が高すぎる場合、長期リターンは期待できず、株価が大幅に下落するリスクがあります。
成長株・モメンタム株を購入する際は、企業の利益成長、バリュエーション、価格モメンタムを総合的に評価する必要があります。多くの場合、上昇トレンドにあるときに買いを入れます。価格が上昇止むと、企業の成長性とバリュエーションに注意を払い、投資を継続すべきか判断します。
- 株価調整後の購入
ほとんどの銘柄にとって最適な購入タイミングは、市場のクラッシュや急激な調整後です。この時点で市場全体が「一斉売り」状態となります。健全なビジネスモデルと過度な負債を抱えていない企業の株式を購入する絶好の機会です。
個別銘柄も、投資家の関心が薄れ株価が大幅に下落したときにチャンスが生まれることがあります。ただし、すべての銘柄が回復するわけではないため、長期的な見通しを慎重に検討すべきです。また、価格が安定するまで待つことも賢明です。価格は予想以上にさらに下落する可能性があります。
実際に株式を購入する前に、売却基準も決めておくべきです。購入時に計画を立てておくことで、後の衝動的な判断を防げます。
売却基準は、最初に株式を購入した理由と関連付けるべきです。価格モメンタムで買った場合は、モメンタムが止まった時点で売却を検討します。一方、企業のファンダメンタルズで買った場合は、ファンダメンタルズが変化したときのみ売却し、価格変動だけで売却しないようにします。
8. 最初の買い注文を出す
いつかは、投資基準をすべて満たす銘柄が現れ、最初の投資を行う時が来ます。まず行うべきことは、購入する株数を計算することです。各銘柄への配分額は既に決めているので、その金額を株価で割ります。ドル金額をドル価格で割り、セント単位で割らないように注意してください。
買い注文を出す前に、指値注文か成行注文かを決める必要があります。通常、指値注文の方が安全です。成行注文は、入札・オファースプレッドが広がった際に過剰に支払うリスクがあります。ただし、市場が非常に速く動いている場合は、成行注文の方が適切なこともあります。
過去数日間および当日の取引レンジを考慮し、妥当な価格を決めます。これが注文の指値価格となります。多くの場合、指値は約80％の約定確率があると見込んだ価格です。
指値価格を高く設定すれば、注文が約定する可能性は高まりますが、利益が圧迫されます。
指値価格を低く設定すれば、約定確率は下がりますが、場合によってはさらに高い価格での約定を余儀なくされることがあります。ただし、投資期間が短く、すぐに利益を上げたい場合は、低めの価格を狙う必要があります。
最初の株式を購入したら、購入時に設定した基準に従ってポジションを管理します。株価が下落した場合に判断を疑うこともあるでしょうし、株価が上昇して利益が出た場合に売却したくなることもあるでしょう。長期的な計画を常に念頭に置き、計画に従い続けてください。価格は日々上下しますが、すぐに行動すべきという意味ではありません。
結論
最初の株式を購入したら、徐々に新しい銘柄をポートフォリオに追加していくことができます。ただし急ぐ必要はありません。投資は長期的なゲームです。投資や株式に関する知識を継続的に学び、読書を続けましょう。まずはETFとブルーチップ株から始め、後にややリスクの高い銘柄を追加するとよいでしょう。長期計画を忘れず、衝動的な判断は避けてください。市場は忍耐強い投資家に報いるからです。
投資と株式についての情報です。まずはETFとブルーチップ株から始め、後にややリスクの高い銘柄を追加してください。長期計画を念頭に置き、衝動的な判断は避けましょう – 市場は忍耐強い投資家に報います。
