取引所の最新情報 – Bakktトークン上場廃止、Binanceのカナダ撤退、Coinbaseの拡大計画など

世界中のデジタル資産を監督する市場規制当局や委託機関は、近月に急成長する業界を抑制するために攻撃的なアプローチを取っています。カナダや米国などの一部の管轄区域では、国内規制当局が採る執拗な執行姿勢が敵対的な環境を生み出し、いくつかの暗号企業が事業の見直しを余儀なくされています。米国証券取引委員会（SEC）と北部の同等機関であるカナダ証券管理局（CAS）は、主に中央集権型取引所とその提供物に対して厳しい姿勢を示しています。

今週、Binanceはカナダからの撤退を発表した最新の取引所となり、その決定を厳しい規制環境に起因すると述べました。他のニュースでは、Coinbaseは米国からの移転噂を沈静化させつつ、欧州とアジアへの取引所事業拡大計画の詳細を共有しました。以下は今週見逃した詳細とその他の取引所ヘッドラインです。

Bakkt、企業顧客への焦点転換に伴い、サポートされているアルトコインの3分の2を上場廃止

ジョージア州拠点のデジタル資産管理プラットフォームBakktは、金曜の声明で、小売サービスからB2B2C（企業間取引から消費者への）モデルへの転換の一環として、トークンの大規模上場廃止に着手したと伝えました。Bakktはインターコンチネンタル・エクスチェンジの一部所有で、最近、Apex Cryptoの買収を完了し、総額2億ドル（Bakkt株式を含む）の取引となりました。買収交渉は昨年11月に始まりましたが、取引は4月に完了しました。

Apex Cryptoの清算・保管プラットフォームは36種類のトークンの取引をサポートしており、そのうち25種が上場廃止対象として挙げられました。この決定は、Avalanche（AVAX）、Fantom（FTM）、Stellar（XLM）などのレイヤー1・レイヤー2ネイティブトークンを含む複数に影響します。また、Aave（AAVE）、Uniswap（UNI）、Curve（CRV）、Maker DAO（MKR）、SushiSwap（SUSHI）といったDeFiトークンもリストに含まれています。ブロックチェーンゲームや非代替性トークン（NFT）エコシステムのトークンであるApeCoin（APE）やEnjin Coin（ENJ）も削除対象となります。

5月11日に発表された四半期の財務・業務アップデートで、BakktはBumped Financialからブローカーディーラライセンスを取得したことを明らかにしました。インターコンチネンタル・エクスチェンジ所有のプラットフォームは、過去3か月で1300万ドルの収益を計上し、2022年第1四半期の1250万ドルから増加しましたが、アナリスト予想には依然として及びませんでした。この大規模なトークン上場廃止は、Bakktが3月に小売志向の暗号通貨アプリを縮小したわずか2か月以内に行われたもので、環境が厳しく機会が減少したことが理由とされています。

Binance、国内証券規制当局の取り締まり強化に伴いカナダでの事業を終了

今週の別の場所で、世界最大の暗号取引所Binanceは金曜のツイートで、カナダの不利な規制環境を理由に同国での事業閉鎖計画を共有しました。5月12日の発表では、ステーブルコインに関する新たな指針やその他の制限的な事業義務が環境を敵対的にしたと批判しています。取引所は事業を維持する代替策を模索したものの、最終的に撤退せざるを得なかったと述べました。

しかしながら、Binanceのツイートはこの撤退が永続的ではなく、市場に再参入する余地を残していることを示しました。取引所は、カナダ規制当局と「思慮深く包括的な規制枠組み」の開発についてさらなる議論を歓迎し、合意に至る可能性があると述べました。Binanceは米国を含むさまざまな管轄で規制当局と衝突してきた歴史があります。2021年6月、Binanceはオンタリオ州証券委員会が州の証券法に準拠しないオフショア企業を取り締まると発表し、オンタリオ州からの撤退を表明しました。顕著なことに、Binanceは国内証券規制当局が指針を導入した以降、市場から撤退した他の取引所のリストに加わっています。

2月に公表された要件は、事業登録、暗号資産の保管、およびカナダの顧客へのサービス（提供）に関するものです。後者については、カナダ証券管理局は、事前承認なしに国内で運営されるデジタル資産取引プラットフォーム上でのステーブルコインの発行、販売、預託を禁止しました。4月中旬、デリバティブ取引所dYdXとデジタル資産企業Paxosはそれぞれ撤退を発表しました。3月には、暗号・デリバティブ取引所OKXがカナダのユーザーに対し、6月22日までに資金の引き出しと取引ポジションのクローズを完了するよう通知し、運営停止前に手続きを求めました。昨年7月には、Bittrex Globalも同様の理由でカナダのユーザーへのプラットフォームアクセスを中止しました。

Binance.US、規制ライセンス取得を目指し創業者CZとの関係解消を模索

規制の状況は、少なくともBinanceの場合、米国でも変わりません。米国内の顧客にサービスを提供するBinance.USは、創業者および国際プラットフォームとの関係から精査の対象となっている。木曜日に浮上した報告では示唆したところによると、Binance創業者の趙昌鵬（Changpeng Zhao）は多数株式の手放しを試みており、この決定は米国の対応幹部にも支持されています。カリフォルニア本拠の部門のリーダーシップは、再編がより良い評判を得るのに役立ち、最終的には米国当局の好感を得るのに役立つと考えています。昨夏以降、所有株式の一部を売却しようとしている趙は、3月に商品先物取引委員会が提起した訴訟で名前が挙げられた。

米国子会社を対象とした訴訟は、その他の違反とともに不倫理的なビジネス慣行を主張しています。委員会は、取引所とその幹部が米国連邦法下の登録要件およびコンプライアンス義務を無視したと指摘しました。デリバティブ市場の監視機関はまた、Binance.USと関係者が重要なビジネスコネクションを利用し、組織構造を不公平に活用したと非難しています。Binance.USはCoinbaseと同様に、米国の規制環境に不満を示しています。

ニューヨーク州金融サービス局（NYDFS）はPaxosに対しBinanceUSDトークンの発行停止を命じた。3月には、Binance.USはBUSDサービスを停止し、3月31日の通知でステーブルコインペアに関連する一部のOne Common Billing System（OCBS）サービスを一時停止したことを伝えました。すべてのBUSD活動は保留され、入金・出金、購入・販売、暗号オプションの変換が含まれます。Apple PayやGoogle Payの入金、電信送金の入出金、デビットカード入金などの特定のUSD入金サービスは、取引所が新しい銀行・決済サービスプロバイダーへ移行する過程で中断されました。

Paxful、1か月の停止後に復帰、元CEO Ray YoussefはCiv Kitで『1000のPaxful』を構想

ピアツーピアのビットコインマーケットプレイスPaxfulは、今年4月に停止するまでほぼ10年の歴史があり、規制上の曇りを原因に停止しました。重要なスタッフの離脱に加え、取引所は取引所に対する執行措置の波と監督機関からの訴訟が止まらないことをサービス停止の理由としました。共同創業者のRay Youssefは当時辞任し、取引所の清算に際して全ユーザー資金の整理を約束しましたが、共同創業者のArtur Shabackが貪欲で自己中心的な悪質な行為者であることに苦慮していました。短い休止の後、Paxfulは月曜日にウェブサイトでメッセージを共有し、P2Pプラットフォームが再びオンラインになったことを示しました。

Paxfulは復活したが、共同創業者は意見が一致していない

Paxfulチームは、停止は突然で驚きだったものの、取引所はかつてないほど強化され、数百万人にサービス提供できる体制になっていると保証しました。現在は復活していますが、Paxfulはカストディアン（デラウェア州の弁護士）に管理されており、同弁護士が二人の間の仲裁役も務めています。これは共同創業者同士が対立しているためです。Artur Shabackは退社時に不当解雇を主張し、Ray Youssefは元パートナーが9桁の報酬を求めているだけだと見ています。Rayによれば、Shabackが和解と会社からの完全退出を求めている進行中の訴訟が、Paxfulの優秀なスタッフ—最高層と運用スタッフの両方—を遠ざけた原因だとされています。

Paxfulの閉鎖を受けて、YoussefはCivilization Kit、通称Civ Kitという新プロジェクトに取り組んでいることを明らかにしました。The BlockのThe Scoop ポッドキャストのエピソードで語ったところによると、米国の厳しい規制環境がピアツーピアのビットコイン取引活動を円滑に行うことを困難にしていると説明しました。これがYoussefのCiv Kitに対するビジョンの動機です。このプラットフォームは、NostrアーキテクチャとビットコインのLightning Networkを組み合わせたP2P電子市場システムとして開発され、検閲に対抗し、許可不要の取引を促進することを目指すと、先月公開されたホワイトペーパーで述べられています。

千のPaxfulを目指すビジョン

このプロジェクトは、『千のPaxful』が成長できるエコシステムの実現を目指しています。つまり、誰でも分散型で非カストディアルなビットコインマーケットプレイスを立ち上げられる世界です。これらのプラットフォーム上の誰もが、他の任意の参加者と取引できます。さらに、顧客確認（KYC）要件を使用する代わりに、ピア確認（KYP）という分散型オプションで身元を検証することが可能です。この夢の実現に向けて、現在進行中の第一段階はオーダーブックの開発で、今後6か月以内にリリースされる予定です。

第二段階では、分散型IPを備えたモバイルフレンドリーなLightningウォレットが作成され、その間にプラットフォームのユーザーは取引活動に基づく評価（レピュテーション）を構築します。第三段階では、マネーマーケット、信用貸付、借入サービスなどが、アカウントに付随するレピュテーションに基づいて導入されます。Youssefは、Blockのビットコイン特化子会社であるJack Dorsey’s TBDが重要な役割を果たすと述べました。Civ Kitは同社の分散型アイデンティティ技術を活用し、世界中に数千のプラグアンドプレイP2Pマーケットプレイスを実現するための牽引力とアクセス性を高めることを目指しています。Youssefによれば、Civ Kitはビットコインをすべての人に利用可能にするでしょう。

Coinbaseは米国からの移転はしないかもしれないが、拡大機会を模索中

Coinbaseは最近数か月にわたり、米国当局の暗号規制への対応に不満を示すヒントをいくつか出しています。暗号取引所は対象となっているSECの行動に直面しており、取引所は自ら防御すると述べています。CEOのBrian Armstrongは先月ロンドンで開催されたFintech Weekで、規制の不確実性が続く場合、Coinbaseの本社を米国外に移すことが検討事項になると語りましたが、昨日CNBCへのコメントで言い直し、取引所は常に米国内に拠点を持ち続けると主張しました。

それでも、暗号企業（この場合はCoinbase）と米国当局との間に続く緊張は緩和されません。先月、Coinbaseはバミューダにオフショアのデリバティブ取引所「Coinbase International Exchange」を立ち上げ、米国外のユーザー向けにビットコインとイーサーの永久先物取引プラットフォームを提供しました。このプラットフォームは当初、機関投資家に限定され、後に他のユーザーへの提供が検討されます。

UAEとの対話でグローバル展開を拡大

先週末に公開されたブログ記事で、Coinbaseはアブダビ・グローバル・マーケット（ADGM）の規制当局と協力し、Coinbase International Exchangeのライセンス取得を支援すると述べました。取引所はまた、ドバイのバーチャル資産規制当局（VARA）とも連携し、グローバルな足跡を拡大し、暗号通貨への10億ユーザーのオンボーディングという目標に向けて取り組んでいます。Coinbaseの幹部は、UAEが欧州とアジアでのプレゼンスをさらに拡大する理想的な拠点であると認識しており、両主要地域を結ぶ戦略的な橋渡しの位置にあることがその理由です。

UAEは活気あるWeb3エコシステムの実現において先駆者の一つとして際立っており、投資先として魅力的です。Coinbaseは、注目すべき管轄が規制の空白を作り出す中で、UAEや他の国際的なパートナーがこのギャップを埋め、先駆者として確立されると考えています。このブログ記事では、Armstrong氏や他の上級Coinbase幹部がUAEを訪れ、同国の規制当局、政策立案者、パートナー、Web3創業者と会合したことも詳述されています。CEOのBrian Armstrongは会見した経済大臣H.E. Abdulla Bin Touq Al MarriおよびUAE外務貿易担当国務大臣Dr. Thani bin Ahmed Al Zeoudiと。

最近のツイートで、CoinbaseのCEOはUAEの暗号に対する先進的なアプローチを称賛し、同国が資産クラス向けの専用規制枠組みを導入した世界初の管轄として分野の先駆者となったと主張しました。その明確で包括的なルールブックは、暗号関連事業に対して確実性と透明性を保証し、これらのベンチャーにとって魅力的な目的地となります。さらに、同国のビジネスに優しい環境と堅牢な顧客保護措置は、暗号の採用と成長に適したエコシステムを創出します。

FTXの法的手続き

先月の法廷審理で、破産したFTX取引所（サム・バンクマン＝フリードの大帝国と共に倒れた）の弁護士は、プラットフォームが債権者に受領した資金の一部を、取引所の再起動を目指す新たな株式に転換させる案を検討していると述べました。この提案は、2024年第2四半期の再開を見据えて、7月にpreliminary plan of reorganization（再編の予備計画）を提出することです。

2024年の再起動に関する議論

主任弁護士のAndy Dietderichは、これは会社の将来に関する選択肢であるものの、多額の資金調達が必要であり、資本の出所について合意がまだ必要だと、Reuters 報告で述べました。彼は、現段階では再起動はまだ現実から遠いと明言しました。弁護士らはまた、流動資産の回収額が1月の550万ドルから73億ドルに増加したことを確認しましたが、破産時点では11億ドル少なく評価されていたと述べました。この進展にもかかわらず、弁護士はFTXが株式配分メカニズムを実現するまでにはまだ長い道のりがあることを明確にしました。

IRSの税金請求と予備審理動議

今週、米国税務当局（IRS）がSBFの帝国に対して440億ドルの税金請求を行ったという報告が公表されました。内部収益局は、Alameda Research（IRSは204億ドルと79億ドルの請求）やAlameda Research Holdingsなど、FTXに関連する企業に対して複数の請求を提示しました。税務当局は提出した請求を4月27日と28日に「Administrative Priority」（行政優先）として掲げ、IRSの税金請求が他の債権者の請求よりも優先することを示唆しています。一方、FTX事件では、サム・バンクマン＝フリードを代表する弁護士が月曜日に刑事告訴の棄却を求める動議を提出しました。

SBFの弁護団は、ニューヨーク南部地区裁判所の判事に対し、クライアントが直面している13件の刑事告訴のうち10件を取り下げるよう具体的に要請しました。予備審理の動議で除外された告訴は、商品詐欺の共謀、マネーロンダリングの実行、証券詐欺の実行です。検察側は5月29日までに弁護士からの要請に対する回答を提出する必要があり、法廷審理は6月15日に開始される見込みです。SBFの同僚や親しい関係者であるAlameda Research元CEOのCaroline Ellison、FTX共同創業者のGary Wang、FTX元エンジニアリングディレクターのNishad Singhはすでにそれぞれの告訴で有罪答弁しています。Bankman-Friedは10月の裁判を待つため、現在も両親の自宅で自宅軟禁中です。

FTX EUの顧客は新ウェブサイトで残高確認と出金手続きを行える

FTXが破綻し、130の関連企業とともに破産手続きを開始してから5か月以上が経過した現在、暗号取引所のヨーロッパのユーザーは残高確認と資金の出金依頼が可能です。取引所の欧州子会社であるFTX EUは、3月31日に新しいウェブサイトを公開し、ユーザーは残高を確認し、出金リクエストを送信できるようになりました。FTX EUはまだ新興（2022年3月に開始）であるため、影響を受けるユーザーは少数に限られますが、ヨーロッパ経済領域および中東のすべてが対象となります。

FTXはプレスリリースで、欧州部門がキプロス証券取引委員会（CySEC）から新ドメインの承認を受け、FTX EUの顧客がFIAT残高のみを請求でき、追加のサービスや製品は対象外であると発表しました。マネーロンダリング防止規制への遵守とユーザー本人確認を確実にするため、出金時には通常の顧客確認（KYC）およびマネーロンダリング防止チェックが実施されます。