Binance、米規制当局からの罰金を予測、SECが注目する暗号カストディサービスなど

パクソスのBUSDステーブルコイン提供に対する最近の調査は、先週末にニューヨーク州金融サービス局（NYDFS）が最初に行い、今週は米国証券取引委員会（SEC）が実施しましたが、これによりBinance自体に一定の圧力がかかっています。

2月15日のWall Street Journalの報道では、CZ率いる取引所が規制違反で責任があると判断された場合、国内規制当局と和解する準備があることが詳述されています。BinanceのチーフストラテジーオフィサーであるPatrick Hillmannは、取引プラットフォームが急激な成長を遂げた時期が、責任を問われ得る段階であったことを強調しました。水曜日の報告では、同取引所が過去の規制問題に対処するため、米国の規制当局からの罰金を見込んでいることが示されました。また、同取引所は過失が認められた場合の是正プロセスに関するガイドラインを歓迎しています。

汚れた過去

顕著なことに、Binanceは非遵守の疑いがある管轄区域の関係当局との紛争を解決するため、和解的なアプローチを取っています。米国では、同取引所はSECを含む複数の機関による複数の調査対象となっており、SECはBinanceの米国事業部門によるVoyager Digitalの買収に関与しました。司法省は2018年に、マネーロンダリング防止（AML）制裁違反の疑いで同取引所に対する調査を開始していました。

12月12日のReuters報道では、調査の最新動向に詳しい4名の関係者を引用し、連邦検察官が取引所と創業者のChangpeng Zhaoに対して訴追する日程で合意できなかったことが詳細に述べられました。一方のグループは、すでに集められた説得力のある証拠に基づき起訴すべきと考えているのに対し、もう一方は行動を起こす前に更なる時間を要すると推奨しています。その間、商品先物取引委員会（CFTC）は2021年3月に同取引所を調査し、米国投資家に未登録の暗号デリバティブを提供していたかどうかを確認しましたが、同委員会は取引所に対して告発は行いませんでした。

Binance CEO、Circleが警鐘を鳴らしたという噂を否定

火曜日に浮上した未確認の報告では、競合するステーブルコイン発行者であるCircleが、BUSDステーブルコインを裏付ける十分な準備金が不足しているとニューヨーク規制当局に通知し、Paxosの調査に対して警鐘を鳴らしたと主張しています。Binance CEOのChangpeng Zhaoは、2月14日のTwitter Spacesトークでこの報告を否定し、そのような行為はプロフェッショナルではないと断言しました。

規制当局の強化された行動について言及し、CZは同セクターの潜在的な投資家や起業家に対し、最近デジタル資産に対して受容的なドバイ、バーレーン、フランスなどの管轄区域への移転を検討するよう促しました。米国のデジタル資産環境における圧力はすでに一部の企業にとって耐え難いものとなっており、多くはより友好的な管轄区域の探索に転じています。業界の主要人物数名は、Coinbase CEOのBrian Armstrongを含め、米国規制当局に対し監督の実施方法を変更するよう求めています。

「アメリカは暗号通貨に関する明確な規制がなく、規制当局からの敵対的な環境により、長期的に金融ハブとしての地位を失うリスクがあります。議会は早急に明確な立法を通すべきです。暗号通貨は世界中の誰にでも開かれており、他の地域がリードしています。EU、英国、そして現在は香港です」 と、Coinbaseの幹部はツイートで書きました。

同様の見解はAlgorand Foundation CEOのStaci Wardenも共有しており、月曜日のインタビューで、暗号企業は明確で十分に定義された規則という形での指示を受ける代わりに、叩きの対象にされていると述べました。

「規制そのものというよりも、規制の実施方法が問題です」 と彼女は述べました。 「取引所は正しいことをしようと努力しています[…] そして、事前により明確な規制があれば、私の見解では、SECが求めることを正確に実行できたでしょう」

米国市場規制当局（SEC）は水曜日に、暗号リスクの管理を中心化取引所や暗号貸付企業の枠を超えて行うことを目的とした最新の執行措置の拡大を目指していることを確認しました。

最新のSEC提案の対象となるエクイティ企業と年金基金

11月のFTXグループの崩壊は、同取引所にエクスポージャーを持つ企業に波及効果をもたらし、Terraの崩壊後の5月に記録された損失を拡大させました。FTXで資金がロックされたマーケットメイキング企業Auros Globalは、今週、Maple Financeへの分散型金融ローンに対する750万ドルの第2回支払いを怠りました。このマーケットメーカーは12月に破産を申請し、ラップドイーサ（WETH）で1080万ドルの返済も行いませんでした。主要債権者であるM11 Creditの水曜日の声明によると、同取引企業はMapleに対する約1800万ドルの債務を再構築したとのことです。

ヘッジファンドやベンチャーキャピタル企業も、水曜日に5名のSECチームによって投票された提案の対象として、同機関の管轄下に入る可能性があります。Genslerが率いる委員会は、暗号企業が投資家や関係者を保護するためのカストディルールを遵守していないと主張しました。取引所への非難を絞り込む形で、SEC委員長は現在の取引プラットフォームは「現在の規則の適格カストディアン基準を満たしていない」ように設計されていると述べました。暗号取引所は、会社とユーザーの資金を分離することを義務付ける連邦カストディ要件に基づく包括的な登録プロセスに従わなければなりません。

この提案に対し、SEC委員のHester Peirceは、市場監視機関が草案を急いだことを批判し、重大な影響を及ぼす可能性があるため、適切に検討する必要があると主張しました。

「この規則は多くの作業を必要とし、1年ではすべてを完了するには短すぎるように思われます」 と彼女は声明で述べ、さらに 「小規模アドバイザー向けに時間が延長されたことは評価しますが、ここで検討されている変更に対しても18か月は依然として攻めのスケジュールに思えます」 と付け加えました。

Genslerの「適格カストディアン」の定義に関する説明に続き、Coinbaseはユーザーに対し、Coinbase Custody Trustが適格カストディアンとして問題ないことを通知しました。それでも、米国における集中型取引所やステーブルコイン提供への関心の高まりは、分散型ソリューションのネイティブトークンに有利に働いています。GMXのようなものです。市場データは、GMX（GMXデリバティブ取引所のトークン）が約84ドルという史上最高水準で取引されていることを示しています。