為替は、日次取引量において世界最大の金融市場であるため、emerging technologyが可能な限りフリクションのない景観を作るのに貢献するのは当然のことである。ロボティック・プロセス・オートメーション（RPA）の開発により、業界全体に対して変革的なツールを見ているかもしれない。取引量においては、為替に匹敵するものは存在しない。世界の為替取引は、2022年に7.5兆ドルの驚異的なピークに達し、それ以来業界が減速する兆しは見られていない。しかし、グローバル・マーケットでの取引業務は、非効率性で満ち溢れている。市場状況の変化、機会を十分に早期に特定できないこと、リスク管理、感情的な取引などがすべて取引の非効率性に寄与する可能性がある。ただし、RPAにより、これらの高額な欠点はすぐに過去のものになるかもしれない。Statistaのデータによると、RPA市場は、2032年までに818億ドルの価値に達し、この期間中に36.6％のCAGRを示す。这种非凡な成長により、emerging technologyの進化は、幅広い業界を混乱させることになる。さらに、最近のEYレポートによると、RPAは、デリバリー・リスクの軽減、應用の統合の改善、コストの削減、リスク軽減、セキュリティの強化、重要な業務のマルチタスク化によって、ビジネス・プロセスの平均運用時間を76％削減するのに役立つとされている。では、RPAは為替の世界でイノベーションを推進するのにどのように役立つのか？より深く技術を探り、FXのユース・ケースに焦点を当ててみよう：什么是RPA？ロボティック・プロセス・オートメーションは、繰り返しのタスクを自動化する力を持っており、ユーザーがこれらのタスクを自分で行うリスクと時間の影響を克服するのに役立つ。RPAソリューションは、人間がより戦略的なタスクを行うのを支援し、プロセスの全体的な精度と効率性を向上させることができる。RPAには、効率性の向上、精度の向上、関連コストの削減など、多くのメリットがあり、人間のミスを軽減し、人間のスタッフが他の課題に取り組む時間を解放するタスクを実行する能力がある。為替の世界では、すでにロボティック・プロセス・オートメーションが、エキスパート・アドバイザー（EA）の台頭する景観に影響を与えていることがわかる。EAは、人間のトレーダーを上回る速度で、市場の新しいトレンドを活用するために積極的に市場を監視する。RPAが為替で優れた領域は、データ入力、取引の実行、リスク管理の周りである。これらの業界の中核プロセスを自動化することで、プロのトレーダーは時間を節約し、人間のミスを軽減し、戦略の洗練、パフォーマンス分析、市場の洞察を目標達成に変えるためのリソースに重点を置くことができる。規制の変更、流動性の増加、機関間の競争の増加がプロの為替トレーダーの利益率を侵食する中、RPAの有用性はより重要になる。EAの時間節約の利点とともに、RPAの導入がFXの景観全体でブローカーに多くの効率性をもたらしていることがわかっている。これは、特に以下の業界分野で当てはまる。FX価格最適化為替市場の迅速な性質により、機会を活用するには、RPAの支援なしに人間がマスターするのが難しい迅速な意思決定が必要になる。トレンドを特定し、価格の動きに関する洞察に基づいて行動することは、テクノロジーの能力を活用して大きなデータを監視し、完璧な時機を捉えることができない限り、取引の実行時に望ましくないスリッページにつながる可能性がある。ロボティック・プロセス・オートメーションは、世界規模の為替市場で価格を最適化する能力を持っている。これにより、取引は、取引がUSD/EUR、USD/JPY、またはUSD/BRLに焦点を当てているかに関係なく、最も費用効率の良い方法で実行される。取引の機会を特定するために、人間のトレーダーが市場を監視するのに多大な時間を費やす必要がある一方で、RPAは異なるマーケット・メーカーを調整してレートをリアルタイムで監視する能力を持っている。これらのプロセスは、多くのエキスパート・アドバイザーの重要な構成要素であるが、グローバル・マーケット全体でテクノロジーがより洗練されつつあることがわかる。例えば、一つのユース・ケースでは、分析プラットフォームがプロセスを作成し、メールの購入注文の内容をデジタル化し、購入が必要な決済日の分析を行い、関係する通貨の最適な為替レートを確立し、適切な時期に為替を実行するために条件を積極的に監視している。RPAの出現は、将来の数年間でCFD取引に大きな影響を与えることになる。したがって、プロのトレーダーが、CFDブローカーのレビューを分析して、特定の目標に対して最も効果的にRPAを利用している企業を監視することが不可欠である。アクティブ・コンプライアンス・モニタリングコンプライアンスは為替トレーダーにとって大きな課題であり、規制環境はグローバル・マーケット全体で変化し、不均一な影響を及ぼすことがあり、リアルタイムで監視する必要がある。インターネットや内部システム全体のコンテキストデータを分析して積極的に監視することで、RPAは、機関がリアルタイムのコンプライアンス・モニタリングを実行して、より持続可能な取引環境を提供するのに役立つ。複数の取引デスクからなる大規模企業の場合、コンプライアンスの逸脱、異常、またはその他の異常な活動を迅速に特定して迅速な修正を行うためにRPAを使用することができる。これにより、機関はコンプライアンスに対してより大きな洞察とコントロールを持ち、将来的に迅速な取引のためのより良い意思決定を行うことができる。次世代の取引体験ロボティック・プロセス・オートメーションは、為替の景観にエキスパート・アドバイザーとカスタマー・サービス・チャットボット以外のものをもたらす。テクノロジーは、機会を特定し、コンプライアンスを積極的に監視するのに、機関のトレーダーに多大な時間とリソースを節約する可能性がある。業界全体で既にユース・ケースが登場しているため、RPAの潜在能力を受け入れない機関は、競争相手に後れを取る危険にさらされる。RPAの成功した導入は、将来数年間で非常に利益の高いFX市場における成功した取引戦略の基礎となる可能性が高い。
ジェネラル・エレクトリック（NYSE:GE）は強い1年を過ごしてきたが、2024年上半期に60%の増加を見せたものの、株は過去の優勢性を維持するために必要なインフレーションに達したように見えている。最近のパフォーマンスを牽引した要因の1つは、ジェネラル・エレクトリックの分割によるものである。ジェネラル・エレクトリックは、GEエアロスペース、GEヘルスケア、エネルギー事業に焦点を当てたGEヴェルノバの3つの独立した公開会社に分割される。2021年11月に発表され、2024年4月に実施されたこの動きは、運営を合理化し、さまざまなエンティティ間で専門知識を育むための意図的な努力であった。パフォーマンスについては、ジェネラル・エレクトリックは2022年9月以降一貫した上昇トレンドにあり、2023年第1四半期から2024年第2四半期の間で200%以上の上昇を見せている。同社の優勢性は、2024年第1四半期の収益で強調された。収益は前年比で減少したものの、予想を上回った。ジェネラル・エレクトリックの収益は、15億ドル、1株あたり1.38ドルとなり、前年比で大幅に減少した。ただし、この数字は、1株あたり0.65ドルの収益の予想を上回り、調整後収益は9億ドル、1株あたり0.82ドルとなった。さらに、同社の第1四半期の収入は、前年比で11%増加し、145億ドルから161億ドルとなった。GEの相対的な好調なパフォーマンスにより、同社は2024年4月25日に、1株あたり0.28ドルの四半期配当を増やし、前回の四半期配当0.08ドルから増加し、年間配当と配当利回りはそれぞれ1.12ドルと0.69%となった。機関投資家の関心を集めるジェネラル・エレクトリックの優勢性は、2024年に入る前に同社の株式を増やした複数の機関投資家によって追跡された。ラースボーンズ・グループは、2023年第4四半期に、5,997株を追加購入し、225,814株を所有することとなった。投資管理会社のGE株式の総価値は、最新の報告期間終了時点で2,882万1,000ドルであった。この傾向は、過去1年間に複数の機関投資家によって繰り返されてきた。ノーザン・トラストは、2023年第3四半期に、1億7,055万1,000ドルの総保有額でGEの保有株式を4%増やした。一方、ノルウェー銀行は、1億1,931万5,900ドルの価値がある4万1,061株を追加し、総保有額は1億1,931万5,900ドルとなった。モルガン・スタンレーも、2023年第3四半期に、8,955,511株、990,032万ドルの総保有額でGEの保有株式を5.1%増やした。一方、ブラウン・アドバイザリーは、2023年第4四半期に、4,881,752株、6,230万5,800ドルの価値があるGEの保有株式を62.3%増やした。ジェネラル・エレクトリックは修正の可能性があるか2023年下半期に大きな機関投資家の熱狂があったにもかかわらず、ジェネラル・エレクトリックの成長の持続可能性は最近疑問視されている。将来2年間で6.3%の収益成長が予想される中、GEの分割によって多くの熱狂を集めた株式は、肥大化の兆候を見せているのだろうか。2024年5月、ディフェンス・ワールドによると、ジェネラル・エレクトリックのショート・インタレストは、4月30日の1,043万株から、5月15日には1,112万株に増加し、6.6%の増加となった。約745万株の平均日間取引量に基づくと、カバーに必要な日数は現在1.5日である。また、株式の1%がショートセールされている。GEのショート・セラーの1つは、ブティック投資会社のヴァルカン・バリュー・パートナーズで、2024年第1四半期の投資家向けレターで、株式の強い最近のパフォーマンスを認め、安全余裕の減少を根拠として退出した。耳をすませる必要性ジェネラル・エレクトリックが3つの専門組織に分割された後、投資家がこの新しい組織の基礎をより多く研究することは、決して重要ではなかった。同社のイノベーション・パイプラインに関する基本分析は、同社が市場での存在感を高めるために不可欠である。さらに、地政学的対立の影響を受ける世界のエネルギー供給への懸念は、GEヴェルノバのパフォーマンスに影響を及ぼす可能性がある。ショート・インタレストが最近加速していることから、短期的にはGE株式のより多くのボラティリティが予測されるが、主要な再編プログラムを経て初めてのステップを踏み出す企業として、ジェネラル・エレクトリックの長期的な見通しについては、すべての賭けが終了する。
2024年には、地政学的緊張が続いており、供給망はさらに混乱し、貿易の流れが妨げられ、資源不足が発生している。 困難に直面している企業のために、5つの技術革新が成長を促進するのに役立つ可能性がある。地政学的衝突が世界の供給망に与える影響は、軽視できない。 貿易が直接中断されるだけでなく、関税の増加や石油やガスの不足が世界中の工業生産に影響を及ぼす可能性がある。地政学的不安定性への懸念が高まり、企業のリーダーは供給網の持続可能性についてより高いレベルの不安を報告しているということが、AlixPartnersのDisruption Indexによって明らかになった。3,100人の幹部を対象とした調査から得られた洞察をまとめたこのインデックスによると、回答者は現在の地政学的状況での投資や調達についてより高いレベルの不安を感じていると回答した。 CEOは、65%が会社に重大な混乱を報告しており、より高いレベルの不安を表明した。中東での地政学的緊張が高まるにつれ、アジアとヨーロッパ間の輸入ルートであるスエズ運河は、特に混乱の源となっている。 また、紅海での商船への攻撃も、石油やガスの価格を上昇させ、インフレを抑える努力を妨げている。これらの攻撃により、多くの供給網がヨーロッパへの輸入を運ぶために、より長いルートを探すようになり、全ての関係者にとって広範囲にわたる遅延や複雑さが生じている。しかし、地政学的緊張が続く中でも、技術革新が供給網の効率性を維持するのに役立つ可能性がある。 明日への供給網の不安を和らげることができる5つの革新を探ってみよう。1. AIとマシンラーニングのブームの活用昨年のAIブームは、供給網管理の分野で革命的な時代を迎えることになった。 マッキンゼーのデータによると、在庫管理におけるAIの使用により、在庫保有コストが20%削減され、在庫切れの発生が50%減少することができる。AIとマシンラーニングの技術を組み合わせたモダンなアルゴリズムとデータ分析により、より優れた予測能力が提供される。これにより、企業は市場のトレンド、顧客の行動、需要の変動をよりよく予測することができ、供給網のさまざまな領域での潜在的な混乱を予測し、在庫切れを防ぐための決断を下すことができる。生成的なAIの出現により、予測された在庫到着時間に応じてロジスティクスを最適化し、世界的な不確実性により供給網がより不安定になる中で、注文を積極的に構築することができる。2. ブロックチェーンの力の活用供給網の風景を変えるもう1つの技術革新は、ブロックチェーンである。ブロックチェーンの分散フレームワークと、納品および品質管理基準を満たした場合に支払いを促進することができるスマートコントラクトにより、供給網管理の未来はより透明性の高いものになることになる。ブロックチェーンは、請求書管理、貨物モニタリング、製品の追跡、情報処理に優れた解決策となる。ブロックチェーンに追加される各ブロックは不変であり、改ざんすることができないため、エンドツーエンドの可視性により、企業は供給網を明確に監視し、地政学的混乱が供給網に与える影響を迅速に特定することができる。根本的に、ブロックチェーンは中間者の必要性を排除し、管理コストを削減し、供給網のすべての段階で効率性を向上させることができる。3. アクションベースの優先順位付け私たちが触れたように、規範的な分析により、AIとMLを効果的に組み合わせて、在庫アクションを優先順位付けることができる。 これにより、製造会社は在庫管理全体を最適化しながら、在庫日数（DOI）を最適化することができる。これらの知的供給網は、在庫の重要な決定を積極的に監視するだけでなく、ベンダーの支払いを管理するプロセスを革命的に変えることができる。高度な分析とコミュニケーションツールの機能により、パフォーマンスベースのトランザクションとコンプライアンスを利用して、ベンダーを管理するための革命的な方法を提供し、相互作用と非効率性を合理化することができる。これにより、顧客の需要に応えるだけでなく、パートナーと効果的に協力して、アクションベースの優先順位付けアプローチで成長を促進し、供給網のすべての領域で知的供給網を構築することができる。4. 増強型ワークフォースの構築増強型接続ワークフォース（ACWF）は、従業員が完全に生産的になるために必要な時間を短縮し、信頼できるレベルの意思決定を提供するのに役立つ。増強型ワークフォースを戦略的に設計することで、企業は専用の分析とスキル増強を通じて、革新的な技術と人間の労働者のパフォーマンスを最適化することができる。これにより、企業は地政学的緊張の危険な状況に対して効果的に対処できる、より知的で効果的なワークフォースを構築することができる。増強型ワークフォースは、従業員が統一された戦略を構築し、供給網の断絶やボトルネックを克服することができるため、企業の成長を促進し、スケールアップすることができる。最近のプレスリリースによると、ガートナーは、2024年に供給網技術に影響を与えるトップトレンドとして、増強型接続ワークフォースの出現を特定しており、地政学的混乱の普遍性により、企業がより効果的に供給網を最適化するのに役立つ可能性がある。5. 持続可能性の台頭地政学的不確実性の増大は、持続可能性に焦点を当てた供給網技術の採用を促進する原動力となる可能性がある。持続可能な慣行は、供給網全体で規制遵守を改善するだけでなく、企業が石油やガスに依存することを減らし、紛争時の価格変動からも解放することができる。倫理的な調達により、製品やサービスは公正、安全、環境に優しい方法で生産されることが保証され、分析ツールを使用して、サプライヤーの監査プロセスを自動化し、企業のコアビジネス慣行や価値観に合った機会を発見することができる。さらに、ブロックチェーンをこのプロセスに組み込むことで、より効率的なトレース性と透明性を提供し、環境に関する不正な主張を防ぎ、真実性を高めることができる。例えば、IBMのFood Trustは、ブロックチェーン技術を使用して、生産者、加工業者、卸売業者、配給業者、製造業者、小売業者、その他の主要な関係者が供給網全体で可視性と説明責任を維持するための共同ネットワークを促進する。明日の課題を克服する地政学的不確実性と不安定性は、人間と世界の供給網の両方にさらなる混乱をもたらす可能性がある。明日何が起こるか予測することはできないが、AIやブロックチェーンなどの技術により、供給網の変動を予測し、企業が顧客に最適なサービスを提供し続けることができる。2024年にはまだ不安が残る可能性があるが、供給網がどのような地政学的状況下にあるかは問題ではなく、供給網は通常通り運営されることになる。
暗号通貨の景況はまだ多くのウォール街投資家の間で神秘的な雰囲気で迎えられています。しかし、新しいインフレデータが不確実な期間が近いことを示唆しているため、暗号通貨業界のマイニング株の成長可能性に目覚める時ではありませんか?暗号通貨マイニング株は最近のウォール街で大きな注目を集めてきませんでした。なぜ今が投資家が注目する時なのか?答えは、最近のビットコインのハルヴィングイベントにあります。これは、マイナーに与えられるブロック報酬としての暗号通貨の量を半分に減らすことを目的としたプログラムです。ビットコインのハルヴィングイベントは、BTCの希少性を高めるためのデフレーション措置であり、歴史的に、暗号通貨の市場ラリーの前触れとなり、新しい最高値と業界全体のブルマーケットにつながってきました。4月19日に行われた最新のハルヴィングイベント以降、主要な暗号通貨マイニング株の価格動きが見られました。ハルヴィング後のジャンプ米国上場の暗号通貨マイニング株は、ハルヴィングイベントの後で上昇し、一部の株は24時間で二桁の利益を上げました。ストロングホールド・デジタル・マイニング（SDIG）は、ハルヴィングイベント直後のデイトレードで最大の勝者となり、35.3%の成長率で3.64ドルに達し、その後は価格を安定させました。ライオット・プラットフォーム（RIOT）、クリーンスパーク（CLSK）、シファー・マイニング（CIFR）、ハット8（HUT）などの他のマイニング会社も、イベント後に大きな利益を上げました。ストロングホールド・デジタル・マイニングの今年のパフォーマンスを詳しく見ると、35.3%のジャンプは、2024年の株価の全体的な下落と比較するとあまり印象的ではありません。この話は、ライオット・プラットフォームやハット8などの多くのマイニング株にも当てはまります。2024年初頭のクリーンスパークは、最初の四半期だけで株価がほぼ倍増したという例外があります。ハルヴィングが成長のカタリストとなるウォール街での暗号通貨マイニング株の様々な運命にもかかわらず、CEOの大半は、ビットコインのハルヴィングイベント前の2024年のパフォーマンスに動じないでしょう。実際、ヤフー・ファイナンスのデータによると、暗号通貨マイナーは、3年間で最低水準にまでビットコイン在庫を減らしており、ハルヴィングイベント後の生活を準備するための戦略的な措置です。このように思わざることながら反直感的な措置は、明らかにマイナーがビットコイン在庫を使用して機器をアップグレードし、4月以降にビットコイン報酬が半分になることを前提とした持続可能な運用モデルを作成するための共同の努力であると思われます。これは、ビットコインの変化するメカニズムを活用するマイナーの意図を示唆するものであり、イベント後の暗号通貨のパフォーマンスに対する彼らの信念も強調しています。その理由は良いものです。ビットコインのハルヴィングサイクルは、約4年ごとに発生し、以前に3回発生したすべてのサイクルで、新しい最高値と業界全体のブルマーケットの道を開いてきました。この証拠は、ビットコインのストック・トゥ・フロー（S2F）モデルにあり、過去のハルヴィングイベントとの関係でコインのパフォーマンスを示しています。チャートは、ビットコインのポストハルヴィング価格ラリーが、通常、ハルヴィングイベントから1年から1年半後にピークに達し、遅い成長の期間に続くことを示しています。ビットコインのハルヴィングがどのようにしてそのような大きな成長を促すのか。すべては供給と需要の問題に帰着し、SECのスポットビットコインETFの承認によりさらに注目されています。「2月初旬から、約3500〜4300BTCがスポットビットコインETFを介して毎日購入されており、約900BTCの毎日の生産量があります」と、フリーダム・ファイナンス・ヨーロッパの投資研究責任者マクシム・マントゥロフは説明しています。「このような大きな需要は市場の供給を上回り、価格上昇を促しています。」「供給不足は、4月のハルヴィング以降、1日あたり450BTCしか採掘できないため、さらに悪化しています。この供給と需要のバランスは、近い将来、価格上昇の可能性を強調しています」とマントゥロフは付け加えます。ビットコインの2016年のハルヴィングイベントの後、BTCは19511ドルの新しい最高値に達し、2020年のハルヴィングの後、ビットコインは69000ドルまで上昇しました。ビットコインのS2Fモデルは、2025年4月18日までに444,810ドルに達することを予測していますが、多くのアナリストは、2024年のハルヴィングが従来のパターンに従う場合、6桁のBTCは完全にあり得ると考えています。暗号通貨マイナーがウォール街の意外なヒーローとなるか暗号通貨マイニング会社の最近の市場上昇は、ウォール街が消費者物価指数（CPI）の頑固さと、長期高金利の可能性に直面している時期に発生しています。現在のところ、S&P 500は第2四半期で勢いを増すことができずにいます。さらに、去年の株式市場のスターであるNvidiaも、価格の変動に直面しています。分散化された業界の重要なプレーヤーである暗号通貨マイニング会社の独自の立場は、ビットコインのハルヴィングの後で大きな成長が見込まれるため、理論的にはこれらの市場の課題に対して免疫を持っているはずです。これが実際に当てはまるかどうかは見るしかないですが、歴史的なパフォーマンスは、ウォール街ではなく、ビットコインの価格動きと密接に結びついていることは確かです。クリーンスパークを例にすると、同社の株価は2017年と2021年のビットコインのブルマーケットと相関関係にあり、今年のパフォーマンスもBTCの動きを辿っています。ウォール街のリスクと機会暗号通貨マイニング株は投資家にとって確実な買い物ですか。ビットコインのポストハルヴィング展望は完全に肯定的なものではありません。ブルームバーグのデータによると、ビットコインのハッシュ価格の即時ハルヴィングは、マイナーにとって大きな問題を引き起こす可能性があります。証拠は、マイニング会社がハルヴィング後の景観で持続可能性を確保するためにハードウェアインフラストラクチャーを整備していることを示唆していますが、マイナーは依然として同じブロック報酬をめぐって競争することになるため、ビットコイン価格の上昇がなければ利益性は大幅に低下する可能性があります。これを考慮して、暗号通貨マイニング株を追加することを検討する投資家は、BTC価格の上昇の可能性がない場合、この戦略について再考する必要があります。より楽観的な投資家にとって、ライオット・プラットフォーム、ハット8、またはシファー・マイニングなどの後れを取っている暗号通貨マイニング株に賭けることは、市場がビットコインを成長の原動力として買い込まない場合、ショートスクイズの機会を生み出す可能性があります。この決定は、投資家の裁量に委ねられます。しかし、歴史的な傾向が暗号通貨マイニング株に有利であることを考えると、ウォール街が不確実な時期を迎えている今、投資の多様化の一環としてこれらの株式への露出を増やすことは、効果的な戦略となる可能性があります。
商品取引者がグレイン価格の下落を予測する賭けを増やしている中で、環境要因や地政学的要因が市場を混乱させることが続くにつれて、供給過剰がより一般的になる可能性があるかどうかを確認する価値があります。コーンや大豆とともに、小麦はさまざまな要因により豊富になったソフトコモディティであり、機関投資家は三大穀物に対して合計 546,000 の先物取引ポジション を蓄積しており、約 20 年間で最大の負のベットとなっています。これらのショートポジションは、ブラジル、ロシア、アメリカなどの主要農業国での生産量の増加により流入しました。将来的には、地球温暖化により生産量が増加する可能性があり、小麦の豊富な供給の可能性が高くなります。「 such a long-running negative trend attracts short sellers,」サクソバンクのコモディティ戦略責任者であるオーレ・ハンセンは説明しています。「市場が下向きのトレンドを維持する限り、ショートポジションは維持され、さらには強化される可能性があります。」ダウ・ジョーンズ・コモディティー・インデックス・ウィートを例に挙げると、ウクライナのロシア侵攻の直後に一時的なピークを経験した後、値は一貫して下落しています。今日では、インデックスは1年前の値より16%以上下落しており、将来の見通しも減少しています。一部のソフトコモディティに対する賭けも、実際に 5月の納品価格を下げ、シカゴ商品取引所で小麦は1.4%下落して1ブッシェルあたり$5.57 ¾、コーンは1%下落して1ブッシェルあたり$4.31 ¼、ソイビーンは0.5%下落して1ブッシェルあたり$11.75 ¼となりました。これは将来の兆しである可能性がありますか？それとも、投資家が活用できる異常現象ですか？地政学がポストパンデミック景気において穀物のパフォーマンスに大きな役割を果たしてきましたが、小麦指数の価格パフォーマンスについて最終的な判断を下すのは気候変動かもしれません。小麦指数への環境の影響地球温暖化の環境への影響がコモディティー生産に及ぼす影響については、NASAの地球科学ニュースチームのエレン・グレイが指摘していますが、気候変動は実際に小麦の生産を促進する可能性があります。NASAの最近の研究によると、2030年までに、トウモロコシの減少は24%になる可能性がありますが、小麦の生産量は約17%増加する可能性があります。研究によると、小麦の収穫量の増加は、将来の数年間に予測される温度の上昇、降雨パターンの変化、温室効果ガスの排出による地表面の二酸化炭素濃度の上昇によるものです。これらの基本的な環境の変化は、トウモロコシを熱帯気候で栽培することをより困難にするでしょうが、小麦の生産を拡大できる国が増える可能性があります。「私たちは、2014年に実施された前世代の気候モデルと作物モデルによる作物収穫量の予測と比較して、そんなに根本的な変化を見込んでいなかった」と、NASAのゴダード宇宙飛行センター（GISS）の作物モデル担当者兼気候科学者である ヨナス・イェーガーマイヤー は述べています。しかし、リーズ大学のプリーストリー・センター・フォー・クライメート・フューチャーズは、小麦の生産条件が全体的に好ましいものになるにつれても、気候変動は小麦の生産の品質に広範囲にわたる混乱をもたらす可能性があると指摘しています。小麦は、他の植物と同様に、地元の環境条件に応じて戦略的に花を咲かせるように遺伝的にプログラムされています。より予測不可能な天候パターンは、作物の品質を損なう可能性があり、世界的な在庫に影響を及ぼす可能性があります。小麦の生産量が増加して価格が下落する可能性がありますが、作物の混乱のリスクが高まって、希少性が高まり、小麦の価値が高くなる可能性もあります。もちろん、気候変動が将来の数年間にわたって多くのソフトコモディティ市場に広範囲にわたる混乱をもたらすため、機関投資家は作物生産を取り巻くより広範な影響に常に注意を払う必要があります。地政学的要因としての混乱近年、ウクライナとロシアの間の紛争により、小麦価格に大きな混乱が生じました。両国は主要な農業地域であるため、小麦の生産能力は指数に大きな影響を及ぼしました。たとえば、2023年7月にウクライナのドナウ川沿いの港への攻撃が報じられると、小麦価格は急上昇し、シカゴ商品取引所での小麦先物は8.5%上昇して1ブッシェルあたり$7.57に達しました。しかし、ロシアで強い作物が得られたというニュースが9月に報じられると、ウクライナの影響を受けた供給を補うために、小麦価格は下落しました。ウクライナ紛争以外の地政学的要因も小麦価格に影響を及ぼしており、2024年4月には中国がアメリカとオーストラリアからの小麦の出荷を取り消すことで、世界的な小麦価格を混乱させ、より良い価格を確保し、食糧安全保障を強化しようとしました。不確実性の中での取引小麦の波動性の中で機会を探している投資家にとって、可能な限り注意深く、さまざまな情報源からのインデックス価格の変化に敏感であることが重要です。この点を考慮して、ソフトコモディティに焦点を当てた上場投資信託（ETF）を利用することが有益かもしれません。これにより、機関投資家はリスクをより効果的に管理しながら、世界的な生産に健康的な露出を得ることができます。「UCITSに準拠したETFは、ヘッジファンドマネージャーと機関投資家からの関心が高まっており、その適応性のある構造と投資家中心の利点によって推進されています」と、26 Degrees Global Markets のグローバルヘッド・プライム・ヘッジファンドであるアンドリュー・ブラッドショーは強調しています。「投資家は、強化された流動性、徹底的なリスク管理、および国境を越えた配布のための規制承認から利益を得ます」とブラッドショーは付け加えました。「この成長は、投資家の好みと戦略的に一致しており、ヘッジファンドは透明性と規制遵守を維持しながら製品の提供を多様化するためのアベニューを提供しています。」気候変動により生産量が増加するため、小麦市場が勢いを増すことは難しいかもしれませんが、さまざまな要因の影響を受ける短期的な波動性により、暗い見通しは相殺される可能性があります。機会はより複雑になる可能性がありますが、機関投資家はエコシステムの重要な要因に耳を傾けている限り、多くのプラスの側面を見つけることができます。
テスラを再びテクノロジー界のトップに戻すことが、イーロン・マスクの優先事項の1つであるように見えます。そうすると、テスラは再びウォール街で注目を集める株になる可能性があります。テスラ（NASDAQ:TSLA）の将来について、ウォール街のリーダーたちは最近、意見が分かれています。WedbushのDan Ivesは、最近、同社を「Trainwreck」と呼んでいますが、Ark InvestのCEOであるCathie Woodは、テスラを「世界で最大のAIプレイ」と呼んでいます。また、彼女は、株価が777%上昇する可能性があると述べています。テスラは現在、自律走行車の分野で先進的な人工知能の実績で知られていますが、同社の社長は、ジェネレーティブAIの世界にますます深く関与しています。マスクとOpenAIの間の激化する対立は、ウォール街でのTSLAのパフォーマンスに直接影響を与える可能性があります。ジェネレーティブAIのスペースレースの内部ジェネレーティブAIは2023年にウォール街で非常に儲かるブームワードとなりましたが、この年は業界全体に不確実性が広がり、ハイプサイクルが企業レベルの実装に対する需要の増加に伴ってより大きな不確実性を見せています。2024年は、マスクがOpenAI、特にChatGPTの創設者との対立を激化させました。今年の初め、マスクは、OpenAIを、同社の非営利コアバリューの違反で訴えました。ジェネレーティブAIの景況は、バブルが形成されている可能性についての懸念がありますが、業界の潜在能力についてはほとんど疑問がないようです。マーケットリーダーになるための戦いは、人工知能のスペースレースの道を開いています。「人工知能市場の規模は2022年に4280億ドルで、2023年には5153.1億ドルから2030年までに2兆ドルに成長し、21.6%の年間複合成長率を示しています。これは非常に堅実な成長率です」と、Freedom Finance Europeの投資研究責任者であるMaxim Manturovは説明しています。マントロフはさらに「2024年にGenAIが期待を裏切る可能性についての懸念は、新しいテクノロジーのハイプと成熟の自然なサイクルの中で見るべきものです。GenAIに大量に投資している企業は、利益性を証明する圧力に直面しています。業界の報告書は、来年以降により戦略的なAIイニシアチブへのシフトを示唆しています」この圧力により、マスクはOpenAIがテスラの最も優秀なエンジニア、特に機械学習科学者であるイーサン・ナイトを盗もうとしていると非難しました。結果として、マスクはナイトを自身のAIスタートアップであるxAIに採用しました。「イーサンはOpenAIに参加しようとしていたので、xAIかOpenAIのどちらかでした」とマスクは述べています。「彼らはテスラのエンジニアを大量の報酬で採用しようとしています。残念ながら、いくつかのケースでは成功しています」マスクは、トップスタッフを維持するための戦いにより、テスラがAIエンジニアリングチームの報酬を上げる必要があることを確認しました。さらに「AIの戦いは私が見た中で最も激しい戦いです」と述べています。マスクが昨年xAIを立ち上げたのは、テスラでのジェネレーティブAI技術の成長に対する不快感からだったようです。同社のCEOは、十分な発言力を持たないままテスラでジェネレーティブAI技術を成長させることに抵抗があると述べています。「私は、AIとロボティクスの分野でテスラをリーダーに成長させることに抵抗しています。約25%の議決権を持たないと、十分な発言力を持つことができません」とマスクは最近のXへの投稿で述べています。現在、マスクのテスラ株式保有率は約13%です。これは、マスクによると「影響力を与えるには十分ですが、覆されることはありません」。テスラのジェネレーティブAIへの影響テスラは、OpenAIとマスクのスタートアップxAIとの間で形成されているジェネレーティブAIの戦いの中でどのような役割を果たすのでしょうか。テスラは、ウォール街で既に強い存在感を示しているナスダック上場株であり、ジェネレーティブAIのスペースレースにおいて重要な役割を果たす可能性があります。ブルームバーグによると、xAIで使用されるデータのソースはXとテスラになる予定です。これにより、TSLAはジェネレーティブAIの戦いの重要なプレーヤーとなり、ウォール街での存在感を高めることになります。テスラは2022年のテクノロジー株の売り払いで勢いを失って以来、持ち直すことができていません。また、マスクのリーダーシップは最近、より多くの論争を引き起こしていますが、同社は依然として重要なAIプレーヤーと見なされています。現在、テスラのAIに関する多くの取り組みは自律走行車に焦点を当てていますが、同社はまた、2021年から開発中のOptimusヒューマノイドロボットも保有しています。同社の最大のAI開発の1つは、Dojoスーパーコンピューターに見られます。これは、10000個のNvidia H100コンピューター・チップを使用して約5億ドルかけて開発されました。Dojoは、自律走行の理解を自己トレーニングするように設計されており、テスラはスーパーコンピューターの機械学習能力が、ジェネレーティブAIの決定を道路上のさまざまなシナリオに反応させるために道を開くことになるという賭けをしています。Dojoの開発費用5億ドルについて、「テスラは今年、Nvidiaのハードウェアにそれ以上の費用を支払うことになる」とマスクはXへの投稿で述べています。「AIで競争するための最低限の条件は、現在、年間数十億ドルです」TSLAのAIの見通しテスラの株価は最近低迷していますが、同社のAIへの関与は、同社の将来性が依然として高いと見なされています。同社のジェネレーティブAIへの取り組みは、同社の株価を押し上げる可能性があります。同社の機械学習、ロボティクス、自律走行、他のAI関連技術への重点は、2035年までに3000億ドルから4000億ドルの収益を生み出す可能性があり、現在の5500億ドルの時価総額では、同社の将来性を信じる投資家にとって、長期的な保有としては賢明な選択となります。RBC Capital MarketsのアナリストであるTom Narayanによると、現在の低い期待は、革新が現れるにつれて株価を押し上げる可能性があります。そう考えると、ナラヤンはTSLAに298ドルの目標価格を設定し、79%の上昇を示唆しています。マスクのリーダーシップは時折混乱を招きますが、彼は新興テクノロジーを新たな高みに導く能力を何度も証明してきました。マスクがジェネレーティブAIの革新者となるのであれば、テスラはその利益を得ることになるでしょう。
ビットコインのハルビングイベントは、有名な予測可能なオアシスであり、著名なボラティリティのある暗号通貨の景観の中で最も予測可能なイベントです。しかし、その後のラリーは時間の経過とともに弱まっているのでしょうか？2024年のビットコイン、世界で最も古くからある最もよく知られた暗号通貨への期待は高いでしょう。SECによるスポットビットコインETFの長い間待ちに待った承認に続き、資産はすでに古い最高値を上回り、3月には73,737.94ドルの最高値に達し、多くの投資家はまだ最高の時期が訪れると信じています。これは、次のビットコインのハルビングイベントが間近に迫っているからです。多くの暗号通貨プラットフォームがカウントダウンタイマーを表示しており、4月21日と、コインの15年間の歴史の中で4回目のハルビングイベントが近づいてきているため、すべての目がBTCと暗号通貨の景観全体に対する地震的なブルランに焦点を当てています。楽観的な理由もあります。ビットコインはハルビングイベントの後には大きな市場ラリーに乗ることができず、ハルビングイベント前に新しい地平線を突破したという稀な立場にあります。しかし、歴史が繰り返されることを期待している投資家は失望することになるのでしょうか？ハルビングイベントの重要性まず、ビットコインのハルビングイベントとは何か、それがどのように機能するかを説明しましょう。ビットコインが創設されたとき、仮想通貨はプルーフ・オブ・ワーク・フレームワークで動作していました。これは、仮想通貨がコンピュータの計算能力を使用して「採掘」されることを意味します。ここで、採掘者はビットコインのブロックチェーンに新しいブロックを生成し、その努力に対してBTCで報酬を受け取ります。ビットコインはデフレーション資産として設計され、採掘者に配布されるBTCの量は、4年ごとに50%削減されるようにプログラムされました。これは、初期の50 BTCが採掘者に毎回のブロック生成時に配布されたことを意味しますが、最初のハルビングイベントでは25に、次に12.5、そして2020年には6.25に減少しました。4月21日、この採掘報酬は3.125に減少し、採掘者はビットコインの立ち上げ後数年間で受け取れたBTCの10分の1未満しか受け取れなくなります。これはなぜビットコインの価格にとって重要なのでしょうか。ハルビングイベントのたびに、ビットコインの供給が大幅に制限され、時間の経過とともに暗号通貨がますます希少になります。これがなぜビットコインの希少性がその非凡な価格ラリーと直接関係しているのかを説明しています。21百万BTCが作成可能な最大循環供給量があるため、採掘者はすでに19,665,000以上を鋳造しており、合計循環供給量に達するまであと1.5百万BTC未満しか残っていません。結果として、投資家は非常に希少で有限なデジタル資産を購入することになります。したがって、その価値は毎回の配布量が半分になるたびに上昇します。ストック・トゥ・フローはボラティリティの中で希少なパターンを示していますビットコインとより広い暗号通貨の景観は、より伝統的な投資オプションと比較して非常にボラティリティが高いので、長期的なトレンドやパターンを特定することは非常に難しい場合があります。しかし、ビットコインのストック・トゥ・フロー（S2F）モデルは、ハルビングイベントの周期的な性質により、希少な再発するパターンとして残っています。ビットコインS2Fモデルからわかるように、それは歴史的なパフォーマンスにおいても比較的一貫性があります。各ハルビングイベントは、新しい最高値に向けた12～18か月間のラリーをもたらし、その後は激しい修正がコインを下げます。S2Fデータによると、これらの最高値は通常、次のハルビングイベントが発生する1000～700日前に達成されます。過去のパフォーマンスを使用してビットコインの次の動きを予測すると、この特定のS2Fモデルは、ビットコインの価格が2025年5月2日までに約443,000ドルに達することを予測しています。しかし、実際にそのような天文学的な数字に達することは可能でしょうか。ビットコインの有名なハルビングイベントの影響についての懐疑的な見方が広がっています。弱まるトレンドビットコインの弱まるハルビングトレンドは、良いことの過剰によって生じるかもしれません。多くの投資家が長い間機関投資家の参入を期待してきましたが、結果として、BTCとより広い暗号通貨の景観がより錨に固定され、ボラティリティが低下しました。これは、ビットコインがベアマーケットでその価値をより良く保持できるようにしましたが、BTCのブルランの影響を弱める可能性もあります。歴史的な証拠を調べてみると、2012年のビットコインのハルビングイベントは、その後の12か月間に8691%の価格上昇をもたらし、1年後にほぼ1137ドルの最高値に達しました。2016年7月のハルビングイベントは、その後の1年間に295%のラリーをもたらし、2017年12月には19441ドルの最高値に達しました。2020年5月のハルビングイベントは、1年後に67734ドルの最高値に向けて559%のラリーをもたらしました。ハルビングイベント後のラリーは長くなっているように見えます。2020年のハルビングイベントからのラリーは、約559%でしたが、2016年のハルビングイベントからのラリーは約2800%でした。この弱まる効果は、2010年代の暗号通貨の景観におけるボラティリティに対するビットコインの相対的な堅牢性によってさらに悪化しています。したがって、投資家は来年の期待を下げるべきでしょうか。ハルビング洗い流し？別の要因を考慮する必要があります。ビットコインはすでにハルビングイベントの前に新しい最高値に達しており、歴史的にコインはその最高値の40％から50％の間で取引されていました。2024年の初めのビットコインの好調なスタートは、世界初のスポットビットコインETFの発売によるもので、1月に取引を開始しました。しかし、ビットコインETFの影響はハルビングイベントの後に新たな課題をもたらす可能性があり、ETFへの流入の減少と取引者の未実現利益の大量が、ハルビングイベント後にBTCをベア市場に押し込む可能性もあります。ビットコインはどのくらい高くなる可能性があるのか？歴史的なパターンに従うことを期待している投資家は、2024年にビットコインがすでに最高値で取引されていることを考慮して、来月以降に注意する必要があります。しかし、より幅広い金融市場からの文脈的なヒントを考慮する価値があります。2020年と2021年のビットコインのハルビングと市場ラリーは、政府の経済刺激策が投資家により多くの流動性を提供したパンデミック時の例外的な時期に発生しました。一方、ビットコイン最大の修正は、市場が歴史的に高いインフレ率と中央銀行からのより鷹派的な金融政策の可能性に目覚めたときに発生しました。2024年のビットコインのパフォーマンスは、ビットコインETFの発売と連邦準備制度のベース金利引き下げの期待による市場の楽観主義により、例外的なものです。歴史的なトレンドに従うと、ビットコインのハルビングイベントの弱まるパフォーマンスは、200%の成長と約140,000ドルから150,000ドルの新しい最高値に向かう可能性がありますが、より広いマクロ経済的条件を考慮する必要があります。結果として、投資家は自満を避ける価値があります。ビットコインは批評家やベア市場の期待を裏切ることで有名です。暗号通貨の世界では、限界はありませんが、月に到達することは別の問題です。
広大な暗号通貨の景観はスマートフォン市場に破壊的な力となり、急上昇する事前注文の統計と新たな競争が登場する中、Web3対応の携帯電話は、暗号通貨のブレイクアウト年における最新の戦場となる。Solanaの最初の暗号通貨スマートフォン、Sagaの初期発売後、販売実績は広範なベア市場感情の中で初期的に貧弱であった。現在、Solanaの2回目の試み、Chapter 2は市場のフレンジーの中で、そして新しい競争の中で発売される。暗号通貨やブロックチェーンなどの分散技術への無例のアクセスを提供し、さらに高度なサイバーセキュリティの利点を享受することを目的とした、暗号通貨スマートフォンは、飽和したスマートフォン業界で革新の新たなレベルを提供する。私たちは、暗号通貨によって引き起こされた新たな宇宙レースの始まりを見ているのかもしれない。クリプトスマートフォンの競争が激化2022年に世界で初めてのクリプトスマートフォンとして発売されたSolana Sagaは、初期の売上予測が2万5000から5万台だったにもかかわらず、僅か2500台しか売れなかった。それ以来、状況は大幅に変化し、ブロックチェーンの専門家の熱烈に期待されるフォローアップ、Chapter 2は、30時間で3万件の事前注文を達成した。重要なのは、Chapter 2は、クリプト通貨対応スマートフォンの力について、最も明確な洞察を提供することになるだろう。また、景観によってもたらされる可能性を照らすことになる。「開発者にとって、Solana Mobileは、ユーザーをインセンティブ化しようとするクリプトアプリチームにとって、巨大な機会を作り出している」と、Raj Gokal、Solana Labsの社長兼共同創設者は説明した。「これは、死に体の、献身的なユーザーへの集中的な配信チャネルを提供する。これにより、アプリストアの手数料なしでこれを行うことができる」Chapter 2の事前注文は、10万件を超え、開発のために4,500万ドルを確保するのに役立った。Solanaがスマートフォンの世界に参入することの重要性は、暗号通貨の景観の最大のプレーヤーには失われておらず、同社は、分散金融（DeFi）アプリケーションやサービスに深く根付いたブロックチェーンで知られている。Solanaは、47億ドル以上の非代替性トークン（NFT）販売量で2位を占めており、イーサリアムの市場首位の420億ドルに次ぐ。ただし、専用のスマートフォンの相互接続性は、スマートフォン業界で新しい地平線を切り開くことで、Solanaの市場存在感を強化するのに役立つかもしれない。ただし、ブロックチェーンの巨大企業は、激しい競争に直面することになる。2024年1月にも、AptosのJamboPhoneが発売された。これは、Web3機能を搭載したデバイスで、アフリカ、東南アジア、ラテンアメリカのユーザーにとって「デジタル経済」を解放することを目的としている。99ドルという価格で、JamboPhoneは、直接の銀行サービスへのアクセスがない可能性のある社会で、暗号通貨サービスを提供し、技術の潜在力を解放することになる。デバイスの資格は、価値に見合ったものとみられる。Android 13フレームワーク、4900mAhバッテリー、6.5インチのLCDディスプレイ、デュアルSIM機能、デュアルレンズカメラを搭載している。つまり、JamboPhoneは、Nokia C32と構成が非常に似ており、機能的な予算友好的なスマートフォンとして機能する。2024年初頭にビットコインが新たな最高値に達し、暗号通貨市場でブルーセントメントが復活しているため、業界のさまざまなニッチで市場支配権を争う主要メーカーが、より多くの戦いを繰り広げることが予想される。クリプトスマートフォンはなぜ重要かクリプトスマートフォンは重要なのは、暗号通貨やブロックチェーンの景観全体で分散された機能と同期できることにある。携帯電話は、ブロックチェーンの高度な機能、並外れたレベルのセキュリティ、さらに高度な機能を提供することができ、オペレーティングシステムによって実行される。重要なのは、クリプトフォンは、伝統的なスマートフォンデバイスで障害に遭遇する可能性のあるタスクを実行するために、暗号通貨やブロックチェーンのプラットフォームへのアクセスを容易にする。クリプトスマートフォンが提供できる最も重要な革新の1つは、組み込みのブロックチェーン統合である。これにより、ユーザーは、第三者に機密情報を共有することなく、暗号通貨にアクセスし、トランザクションを作成し、分散アプリケーション（DApps）を使用できる。ブロックチェーンは、重要な暗号化機能で知られており、潜在的なサイバー攻撃からユーザーデータを積極的に保護する。クリプトスマートフォンは、消費者にとって大きな魅力となり、Web3技術の採用に慎重なAppleでも、最近、App StoreでNFTをサポートするように動き出している。ただし、30%の手数料が関連付けられていることは、主流メーカーがまだ、暗号通貨の景観からの新興のライバルと競争するためのギャップを埋めるには至っていないことを示唆している。新しいプレーヤー2024年のブロックチェーンを搭載した暗号通貨スマートフォンに対する市場感情の初期の兆候は、持続可能な需要レベルを見つけることが可能であることを示唆している。Web3の機能と暗号通貨のアクセシビリティを組み合わせた、2024年のSolanaのChapter 2とAptosのJamboPhoneの発売は、活気ある暗号通貨のブルマーケットによってさらに注目されることになる。これにより、主流を超えた新しいスマートフォン市場が構築され、Web3時代が勢いを増すにつれて、より高度で便利で安全なデバイスの新しい時代の青写真が提供されることになる。最新の技術宇宙レースが始まり、最終的に次のWorld Wide Webの世代を民主化することになる。
米国では経済の混乱が続いており、2024年に景気後退が起こる可能性に対抗するために、景気後退ストックに投資する価値があるかもしれない。予測者は、米国経済が今年以降に軟着陸する可能性が高いと信じているが、まだいくつかの警告信号が残っているため、景気後退は避けられるだろうか。最近の数年間、米国市場に影響を与える多くの逆風がありました。パンデミック後の回復により、歴史的に高いインフレ率が生じ、連邦準備制度は利上げを実施してインフレを抑制しようとしたが、消費者は生活費の高騰に直面し、ウォール街は2022年を通じて大きな損失を被った。世界中で増え続ける地政学的緊張を加えると、景気後退の予測が最近の数ヶ月間に消えるのを待つのは難しいことは明らかだ。「ストレスの兆候が見え始めています」と、SMBC日興証券のシニア米国経済アナリストのTroy Ludtkaは警告しています。「私たちの予測は、景気後退が起こるということです。」この見解は、モルガンスタンレーの株式チームによって共有されており、米国債券市場への関心は、投資家が成長の減速に警戒していることを示唆している。「過去6ヶ月間、金利が株式市場のパフォーマンスの最も重要な要因だった」と、株式チームは説明しています。「これは近い将来も続くと思われ、金利の変動は、特に経済予測が狭い範囲の結果に集中している場合、株式投資家にとって重要な考慮事項である。」最近の調査によると、米国のCEOの37%だけが景気後退に対応できる準備ができているのに対し、34%だけが高インフレに対応できる準備ができているため、さらに経済の不安定さが生じる可能性は、さまざまな業界にわたって壊滅的なものになるかもしれない。パナマ運河とスエズ運河での供給.chainの問題が続いていることを見ると、どのようにして不安定さがどこからでも生じて市場に打撃を与えるかがわかる。「連邦準備制度は、完全にインフレを抑制するために、投資家が予想するよりも長期間にわたって金利を高い水準に維持する必要があるかもしれない」と、Freedom Finance Europeの投資研究責任者Maxim Manturovは述べた。 「これは、米国市場の指標に悪影響を及ぼす可能性があり、金利が高いと、株式は他の資産クラス、たとえば債券よりも魅力が失われるからだ。」「金利曲線の逆転により、景気後退のリスクはまだ存在するが、その可能性は、入ってくるマクロ経済データに基づいて、次第に減少している。」景気後退の見通しはまだ残っている米国経済を取り巻く暗い警告の中で、2024年に景気後退が起こる可能性は遠いということを強調することが重要だ。最近のウォール街・ジャーナルの経済学者への調査によると、来年12ヶ月間に景気後退が起こる可能性は39%で、2023年10月の48%から下がった。強力な証拠があるのは、連邦準備制度の利上げ政策が、過去1年間にインフレを大幅に抑制したことだ。2023年12月のインフレ率は3.35%で、2022年12月の約半分だ。10年間の国債金利の低下は、ピークインフレに達したことを示唆することもできる。2023年12月に4.77%から4.22%に下がった金利から、投資家が「リスクオン」資産の価格に興味を持っていることがわかる。また、ビットコインを最もリスクの高い資産と見なす仮想通貨市場の最近の上昇も、投資家の楽観主義の増大を示唆するものと解釈できる。これらの回復の兆候は重要だ。Evercore ISIのシニアマネージングディレクターJulian Emanuelによると、軽度の景気後退は、2024年初頭に株価を14%下げ、S&P 500を3,970まで引き下げる可能性がある。投資家は下降に備えるべきか経済の懸念が米国で続いていることから、景気後退が起こった場合にウォール街の株式に投資する価値があるかどうかを問うことができる。しかし、株式は通常、景気後退の後で強く回復し、景気後退に強い耐性を持つ防御的な株式を購入する機会がある。これは、投資家が景気後退時に歴史的に良く機能した株式を追加して、景気後退が起こった場合にパフォーマンスを維持できることを意味する。3つの重要な例は以下の通りだ。1. ウォルマート（NYSE：WMT）ウォルマートは、景気後退時に高需要がある割引小売業者であるため、購入するのに適した株式だ。必須品の購入は常に必要であり、景気後退時には、アメリカ人はプレミアムブランドよりも低コストの店舗を選択する可能性が高い。さらに、ウォルマートの株式市場のパフォーマンスから、2008年の経済危機と2020年のコロナウイルスによる市場収縮時に、株式が多くの耐性を示したことがわかる。アナリストのArun Sundaramによると、ウォルマートは将来、さらに自動化技術と高利益事業、たとえば広告とフルフィルメントサービスを実施して利益を改善する予定だ。つまり、この人気のウォール街プレイヤーにはまだ多くの成長が残されている。2. マーク（NYSE：MRK）製薬会社のマークは、2008年のウォール街崩壊後の景気後退の後の初期的な低下から回復して以来、過去14年間で着実に成長している。会社の1株あたりの利益は、過去5年間で平均して47%増加しており、アナリストは今後5年間で約12%の年間利益増加を予測している。割引小売業者と同様に、製薬会社は景気後退時にほとんど影響を受けない。医療の必須性と、高齢化人口の増加、メディテックブームが続いていることから、マークは景気後退時のポートフォリオにとって強力な選択肢となる。3. ドル・ジェネラル（NYSE：DG）ドル・ジェネラルの良い点は、経済状況によってパフォーマンスがほとんど影響を受けないことだ。景気後退の見通しがまだ残っている場合に、株式を購入するのに適した選択肢となる。47州に18,818の店舗を展開しているドル・ジェネラルは、米国中に存在感を示しており、国際的に拡大し続けている。2023年には、メキシコで最初の店舗を開設し、広がる経済の頭風にもかかわらず、チェーンの拡大の意欲を示した。最近の市場のパフォーマンスから、ドル・ジェネラルは2023年の大部分で売上の減速と高プロファイルの安全違反罰金により苦しんだことがわかる。ただし、CEOのトッド・ヴァソスは、運命の変化を起こそうとしている。2024年1月にバークレイズ・アナリストのセス・シグマンが株式をオーバーウェイトからイコール・ウェイトにアップグレードしたことから、店舗の長期的な回復の兆候は良い。不安定性が残る中での研究の重要性景気後退の見通しが相対的に遠いものであるにもかかわらず、ウォール街はポストパンデミック時代に感情の急激な変化や高いボラティリティに陥りがちであるため、投資家は研究を強化し、変化する市場状況に先んじる必要がある。景気後退が起こるかどうかは別として、より耐性のある株式を購入することで、ポートフォリオは2024年の初期の月に経済の下降に打ち勝つ可能性が高くなり、全体的な年を強化する。
数ヶ月にわたる推測と投資家のヒステリーの後、ビットコイン・スポットETFがついにウォール街に到着しました。那么、BTCはなぜまだ上昇していないのでしょうか？米国証券取引委員会は、2024年1月10日にスポットビットコイン交換取引基金（ETF）を承認しました。これにより、投資家は暗号化されたランドスケープの交換、カウンターパーティリスク、または制限された流動性プールをナビゲートすることなく、暗号化された通貨を購入できます。このニュースは、多くの浮かれ気味の暗号化された熱心な人によって歓迎されました。彼らは、どれほど長く待ちに待った承認が彼らを豊かにすることになるかについて、大規模なメモを共有しました。しかし、ビットコインは発表によってほとんど動きませんでした。CoinGeckoのデータによると、ニュースの後でのビットコインの24時間の価格は、資産の価値が1％未満しか増加しなかったことを示しています。分析家は、スポットビットコインETFの到来は暗号化された業界にとって転換点になるだろうと示唆しています。ビットコインETFを取り巻くファナレは、暗号化された通貨に対して非現実的な期待をもたらしましたか？ 来月以降のETF承認の影響を詳しく見てみましょう：ビットコインETFの価値を量るこの段階で、ビットコインETFの到来が暗号化された通貨全体の将来にとってどれほど重要かを強調することが重要です。SECの承認により、暗号化された通貨は、投資家や機関が暗号化された通貨取引の以前の経験なしにビットコインを購入および売却できる、広大な投資家や機関の対象となるようになります。この動きはまた、高いプロファイルの交換の崩壊、セキュリティの脆弱性、および闇市場とのつながりにより、投資家の信頼を得るのに苦労してきた暗号化されたランドスケープに、より大きなレベルの妥当性をもたらします。「このETFには2つの主な影響があります。米国での配布の増加（ある程度の影響ですが、米国以外では数年前からETFがありました）と、暗号化された通貨としての資産クラスの信頼性の向上（非常に高い影響）」と、暗号化された流動性プロバイダーのKeyrockのCEOであるケビン・デ・パトゥールは、CNBCのインタビューで説明しました。「米国にはビットコイン・スポットETFがあり、ビットコインはもはや汚いまたは悪名高いものではありません。これは、一般大衆の認識を大幅に変えることになります。」ビットコインETFの価値に関する数字は、確かに興奮の理由です。世界で最も有名な暗号化された通貨が、100兆ドルの資産を管理している金融機関に利用できるようになり、業界の市場規模は約1.71兆ドルであるため、将来的には変革的な影響が見込めます。「予測は多大なものから記録的なものまで幅があり、数十億ドル規模の流入が見込まれるという見方もあります。これは、ETFの世界では前例のない快挙です。」トレーディング・プラットフォームのTradeStationのブローカレッジ・ソリューションのヘッドであるアンソニー・ルソーは強調しています。ルソーの見解は、スタンダードチャータードの分析家によって共有されました。彼らは、ビットコインETFが2024年だけで500億ドルから1000億ドルを引き付ける可能性があり、ビットコインの価格が10万ドルまで上昇する可能性があると示唆しました。他の場所では、より慎重な推定によると、流入は5年間で550億ドルに達する可能性があります。ビットコインの価値の将来は?SECがビットコインETFを承認した後の数時間は、主に抑制的でした。これは、市場がすでにETFの到来の可能性を予測していたことを示しています。Q4 2023はBTCにとって繁栄した時期でした。一部の分析家は、ビットコインETFの承認の後、壮大な期待を持っていますが、他の分析家は、初期の興奮がより漸進的な採用レベルに変わるだろうと考えています。「ETFユーザーがビットコインへの露出を得るためにETF車両を使用する場合、通常のレビュープロセスを通じて、ETFに慣れるのに時間がかかることは驚くことではありません。」フランクリン・テンプルトンのETF製品および資本市場責任者であるデビッド・マンは述べています。興味深い転換で、SECがビットコインETF申請を承認した後の数時間は、投資家の関心がリーディング・アルトコインのイーサリアムに切り替わりました。イーサリアムは、36時間で13％以上上昇しました。投資家は、イーサリアムが次にETFの承認を獲得する可能性があると推測しました。何よりも、イーサリアムの驚くべきパフォーマンスは、暗号化された市場の急速なペースと推測的な性質を強調しています。SECがイーサリアム・フューチャーズ・ETFを承認したことを考えると、推測には論理的な根拠があります。委員会がこの申請プロセス中にイーサリアムが商品として分類されることを反対しなかったため、将来的にはイーサリアム・スポット・ETFの到来が期待できます。ETFがビットコインに影響を与えない可能性は?部屋にある象について触れる価値があります。この前例のない状況は、過去数ヶ月間にビットコインの価格に反映され、暗号化された通貨の価格にさらに影響を与えない可能性があります。「すでにビットコインの価格を追跡する他のETFがあり、新しいETFは十分な投資家を引き付けて成功するのに苦労する可能性があります。」と、Freedom Finance Europeの投資研究責任者であるマキシム・マントゥロフは強調しています。「ビットコインがETFの承認後に以前の最高値に達することは保証されていません。ただし、ビットコインETFはビットコインの価格の上昇の重要な要因となる可能性があります。」とマントゥロフは付け加えました。2024年のビットコインの牛.runを探している投資家にとって、答えは、スポットビットコインETFへの流入レベルについての見通しを得ることで、来週または来月に明らかになる可能性があります。暗号化された業界のような変動する景観では、確実性は何もありませんが、デジタル通貨の短い寿命の中で変革的な瞬間から、慎重な楽観主義を取り入れる価値があります。
低調なフランチャイズ、テーマパークの入場者数の減少、テレビ市場の衰退により、ディズニーの株価は2023年に大幅に低下しました。しかし、2024年は新たな希望をもたらす可能性があります。ウォール街にはディズニー（NYSE: DIS）のような株は他にありません。しかし、世界中でホスピタリティ、ストリーミングサービス、商品、映画、伝統的なテレビなどさまざまな分野で大きな市場シェアを持つこの会社は、長い間暗雲が漂っています。ディズニーが直面しているストレスの程度は、75億ドル規模のコスト削減計画を発動することになりました。この計画は、支出を抑制し、株式を整理することを目的としています。これらの大幅な削減は、ディズニーが2021年3月のピークと初期のポストパンデミック市場回復の後に株式市場価値の50%以上を失ったことを受けて行われました。さらに、ディズニー所有のスポーツネットワークESPNがアマゾンなどのライバルとの競争に苦労しているというニュースが発表され、ディズニーのスポーツ部門は収益と利益の減少を報告しました。不調な2023年の実績ディズニーの2023年の不調は、ユニバーサルが年間で4.91億ドルの世界総収益を記録し、ディズニーは4.83億ドルに留まったことで確定しました。これは、ディズニーが2016年以来毎年世界総収益で1位を維持してきたことを考えると、ディズニーに大きな痛手となります。ディズニーの悪い年は、マーベルフランチャイズで最も弱いオープニングを記録し、2ヶ月で2億5000万ドルを超えるのに時間がかかったことでも裏付けられています。さらに、ディズニーのビデオストリーミングサービスであるDisney+は、約6.5%のサブスクライバーが毎月サービスをキャンセルする混雑した市場で影響力を及ぼすのに苦労しています。ディズニーの株式を見ると、企業の株価収益率が年間成長率で割ったPEG率は1.67です。これは、市場が株式を予想収益成長と比較して過大評価していることを示唆しています。1のPEG率はこれらの指標の完全な相関を表し、1.67は株式のパフォーマンスと比較して著しく過大評価されていることを示しています。心配することに、2024年の予測は、ハリウッドのストライキが来年国内の興行収入に大きな影響を与えることを示唆しており、2023年の90億ドルから2024年には80億ドルに減少する可能性があります。アクティビストとの戦い最近の月々、ディズニーは権力闘争の渦中にあり、CEOのボブ・アイガーは億万長者アクティビストのネルソン・ペルツから圧力を受けています。アクティビスト投資家は通常、企業の取締役会に席を得ることを目指し、企業の焦点と目標を大幅に変更する手段として支配株式を取得しようとします。アクティビストヘッジファンドのBlackwells Capitalは、ペルツのディズニーへの参加を支援し、「全株主にとって、取締役のための現実的な選択肢を提供することは、ディズニーの将来の成功を支援する必要な行為です」と述べています。しかし、株主会社ValueAct Capital Managementの支援を受けて、アイガーCEOが会社のトップに留まるために十分な支援を得たようです。ValueActとの合意は、アイガーがディズニーの大胆な75億ドルのコスト削減戦略を続行することを示唆していますが、アクティビスト投資家の脅威を克服することは、エンターテインメントのリーダーにとって必要な安定性をもたらす可能性があります。また、2024年はディズニーにとって転換点になる可能性もあります。ストリーミングの明るい未来ディズニーのストリーミングサービスDisney+のパフォーマンスは、ポストパンデミック時代のディズニーの株式にとって大きな問題でした。初期の急成長の後、ストリーミングサービスは近年勢いを失っています。ディズニーは、2024年末までにストリーミングサービスを利益を上げることを優先しており、これはウォール街に直接影響を及ぼすことになります。何が転換点となるのか、Disney+には新しい広告ベースのサブスクリプション形式が追加され、より多くの顧客を獲得するためにコストを下げました。ディズニーの直接顧客向けストリーミング部門は2022年に40億ドルの営業損失を計上しましたが、2023年には損失は26億ドルに減少しました。最新の四半期では赤字が38.7億ドルに縮小したため、ディズニーは2024年後半までにストリーミングサービスを利益を上げることができる可能性があります。さらに、Disney+は、10ドルのパッケージが発表され、NetflixやWarner Bros. DiscoveryのMax広告ベースのストリーミングサービスも含まれています。ストリーミングサービスをよりアクセスしやすくするこの試みは、Disney+にとって適切なブーストとなる可能性があります。ディズニーの将来は長期ホルダーにとって明るいディズニーがウォール街での以前の栄光を取り戻すには、企業がアクティビスト投資家と変化するエンターテインメントの風景に対して安定性を取り戻す必要があります。しかし、ボブ・アイガーCEOのリーダーシップは、長期的には株式に更なる楽観主義をもたらす可能性があります。「ディズニーの過去のパフォーマンスは魅力的な投資として見えなくても、最近のイニシアチブとボブ・アイガーCEOの会社を正しい方向に導く能力に対する信頼は、長期的には好ましい投資機会を示唆しています」と、Freedom Finance Europeの投資研究責任者マクシム・マントゥロフは説明しています。「ディズニーのブランドロイヤルティ、業界の変化への適応の継続、戦略的なコスト管理の組み合わせは、将来的に企業の持続可能な成長に貢献する可能性があります。」ディズニーは現在、運営面で岐路に立っています。株式のウォール街での改善は、来月や来年のディズニーの出力に依存する可能性があります。マーベルフランチャイズの売上減少の影響を受けて、将来的には、視聴者に共感できる創造的な映画プロジェクトが必要になります。ディズニーが2025年までに興行収入のヒット作を出すことができれば、株式に対する投資家の楽観主義が戻ってくる可能性があります。これは、ディズニーの株式の予測がアイガーの将来のビジョンに大きく依存することを意味します。
2024年は間違いなく暗号通貨の景観にとって大きな年になるだろう。ビットコインの長らく待ちに待ったETFの憶測が高まり、期待のハルヴィングイベントが近づいているが、どちらも、デジタルアセットを取り巻く規制フレームワークが整っていない限り、投資家が期待するほど効果的にはなりそうにない。多くの暗号通貨のコメンテーターが、ビットコインの新しい最高値が10万ドルを超えることを予測しているため、来年は多くの投資家にとって、成り行きが決まる年になるだろう。「[2023年]は、まだ来ていないブルランに備える1年だったように感じる。但し、[2024年]と25年の気分は非常に楽観的だ」と、レジャーのCEO、パスカル・ゴティエは最近のCNBCのインタビューで説明した。CNBCのインタビューで説明した。転換期の到来資産運用会社がSECの提出物を更新し、スポットビットコインのETFの承認と立ち上げを予測する中、ロイターは報告したが、承認は近い将来に起こり得るもので、業界全体に大きな影響を与える可能性がある。しかし、これは投資家が期待できる良いニュースの1つだけではなかった。ビットコインの長らく待ちに待ったハルヴィングイベントは、2024年4月に予定されており、BTCが新しい最高値に達するという継続的な傾向を見せ、地震的なブルランが起こることが期待されている。ビットコインのストック・トゥ・フロー・モデルによると、ハルヴィングは、約4年周期で運営され、BTCがマイナーに与えられる量が半減し、デフレ措置として希少性が高まる。最近のビットコインのハルヴィングイベントは2020年5月に起こり、2021年に新しい最高値に達し、11月10日に6万9044.77ドルに達した。ビットコインのハルヴィングイベントの影響は、コインのライフサイクルを通じて弱まってきているが、多くの投資家は、来るイベントが4月以降の数か月間に新しい最高値へのラリーを引き起こすと予測している。初期警告BlackRockのビットコインETFのSEC承認とビットコインのハルヴィングイベントの組み合わせは、2023年最終四半期に投機的な投資家がBTCを大量に買い込むのに十分だったが、1月は規制当局がデジタルアセットのパフォーマンスに最終的な判断を下すことを思い出させた。ビットコインは年間で150%以上成長したが、暗号通貨投資サービスプロバイダーのMatrixportが、米国証券取引委員会が1月にビットコインETFのすべての申請を却下することを予想したというニュースを受けて、資産は8%急落した。「SEC議長のゲンラーは、米国での暗号通貨を容認しておらず、ビットコインのスポットETFを承認する可能性は非常に低い」と、Matrixportが発表したノートに書かれている。多くの投資家がビットコインETFの承認を期待しているが、良い結果が確実であるという具体的な証拠はほとんどない。規制当局が暗号通貨に影響を与える2024年規制の見通しについては市場のコメンテーターの中で意見が分かれているが、規制当局が2024年の暗号通貨の方向性を決定する上で重要な役割を果たすことは明らかだ。「新しい年が始まると、暗号通貨の規制強化が増えることが予想される」と、ジュリアス・ムトゥンケイ、Crypto.Newsの記者は述べた。「規制は、資金洗浄やテロ対策のリスク、暗号通貨空間で事業を運営する会社の行為、トークンセールに関する監督措置について拡大する。」2022年末のFTXの高調子な崩壊は、暗号通貨エコシステムの評判に大きな被害を与え、デジタルアセットをより主流の受け入れに向けて推進するために必要な健全な規制バランスを再確認した。昨年、規制当局は世界規模で強い反応を見せた。Binanceは40億ドルの和解に合意し、暗号通貨会社に対する主要な訴訟が起こされた一方、海外の規制当局は正式な法律を推進していた。さらに、東アジアの暗号通貨規制へのアプローチは、不確実性の中で市場がより不安定になることを意味する。中国では、市場の憶測が禁止され、ビットコインのマイニングも禁止された。韓国では、スターブルコインの配布を規制する取り組みが始まっている。これらのハト派的なアプローチは、多くの主要国が暗号通貨の潜在性とその富創出の特性を認識している中で行われている。規制当局が投資家を保護するバランスをとることなく、業界の成長を損なわないようにすることが、来るべき月々の鍵となるだろう。規制のバランスをとるビットコインのETFとハルヴィングイベントが来る年である2024年、暗号通貨の潜在性を解放する上で、規制当局が全てのカードを握っている。暗号通貨の分散型性質と、スマートフォンにウォレットを保持できることにより、犯罪者が悪意のある目的のために資金を移動しやすくなり、適切な規制を受け入れることは、デジタル通貨に対する投資家の信頼を維持する上で重要となる。しかし、暗号通貨に対する規制の制限や規制当局の疑念は、多くの潜在性を持つエコシステムの成長を損なうリスクがある。2024年は、暗号通貨の歴史の中で最も大きな年になるかもしれない。規制当局が、業界の最大の利害関係者にとって、この年が繁栄したものになるかどうかを決定する上で、主導的な役割を果たすことは間違いない。
それを避けることはできない。カーバナは、2023年にウォール街で最も印象的なパフォーマーの一つとなり、絶体絶命の状況から回復した。ただし、新しい年が訪れるにつれ、タイムリーなリアリティチェックを回避できるだろうか。2023年のカレンダー年間で約1,000%の成長を遂げたカーバナ（NYSE: CNVA）は、ジェネレーティブAIが支配する広範な市場回復の中で、投資家にとって新鮮な息吹となった。新興テクノロジーに頼るのではなく、カーバナはアメリカのポストパンデミック時代の使用車市場の問題を乗り越え、供給链の問題が車両を必要とするドライバーに影響を与える中で繁栄した。使用車に対する消費者の需要が高まったにつれ、カーバナの運営モデルは、消費者と卸売りのチャネルを通じて車両を購入し、70日以内に販売することに重点を置いて、著しく大きな市場を享受した。しかし、2024年に入り、パンデミックによって引き起こされた経済の頭風と供給链の問題が和らぐようになると、カーバナの新たな100億ドルの時価総額と50ドルの株価は、持続可能なものとなるだろうか。カーバナの成長の歩み今年を通じて、カーバナは一貫して市場アナリストの期待を裏切続けた。最近の週では、JPMorganがCVNAを中立から過重にアップグレードし、目標価格を25ドルから60%上昇した40ドルに引き上げたことで、株価はさらに上昇した。この評価は、カーバナの生産性、コスト、運営文化における進歩を銀行が強調したものであった。カーバナの優れたパフォーマンスはさらに強調され、2021年末と2022年の深刻な損失から回復し、今日ではJPMorganの予測を上回り、50ドルに向かって上昇した。しかし、アナリストは、より高い利率と、カーバナが利益性を管理するために投資を一時停止することによって、近い将来のボリューム成長が抑制される可能性があることも強調した。2023年にカーバナの成長を促した重要な要因の一つは、株のミーム投資家の人気であった。2022年の動荡の後、カーバナ株の破産を予測していた一部のアナリストに対して、CVNAは前年の7月に7番目にトレンドしている株となり、ミーム投資家が株をショートする機関に挑戦しようとした結果、ショートスクイズが発生した。カーバナの強力なパフォーマンスは、ミーム投資家だけでなく、会社が尽力して債務に関する懸念を解決し、債務交換プログラムを完了し、5.52億ドルの未担保ノートを現金と新しい担保付ノートに交換し、カーバナの未払い債務を1.32億ドル以上削減したことにもよる。より楽観的な投資家は、連邦準備制度が来年以降に利率を引き下げるようになれば、使用車会社の可変債務支払いを低減し、車両需要を高めることができるため、カーバナには将来の機会があるかもしれないと見ている。気分は変化するのかJPMorganからの肯定的な見方や、健全な経営、ミーム投資家の支持にもかかわらず、アナリストはカーバナの継続的なラリーの持続可能性に注目し始めた。Freedom Finance Europeの投資研究責任者マクシム・マントゥロフは、カーバナの2023年間の印象的な急上昇は「潜在的な過剰評価」を示唆していると指摘した。「高評価は基本的な指標によって裏付けられておらず、会社は利率の上昇、供給链の混乱、競争の激化などの課題に直面している」とマントゥロフは警告した。2024年が利率の低下と使用車需要の回復をもたらすように見えると、カーバナの株価は将来の市場回復の期待を反映しているかもしれない。ただし、経済の頭風が2024年に使用車市場をさらに妨げるようになれば、来年の勢いはショートセラーに有利になるかもしれない。現在から学ぶそのような印象的な成長を考えると、投資家はカーバナの株のトレンド逆転に注目するのは妥当である。ただし、CVNAが勢いを失いつつある兆候はあるか。カーバナの2023年第三四半期の業績は完璧ではなかった。総収入は前年比で18%減少し、使用車の販売はカレンダー年間を通じて波動し、第二四半期には76,530台に低下したが、第三四半期には80,987台に上昇した。経営陣は販売、一般、管理費を34%以上削減し、4.33億ドルとしたため、純利益は7.41億ドルとなったが、カーバナは将来の債務管理を優先していることが明らかである。これは2024年にとって何を意味するのか。カーバナの印象的な1,000%の成長は、新しい年にあたって冷めると予想される。株のパフォーマンスは、利率や使用車に対する消費者の需要などの要因に大きく依存することになる。使用車会社が採用した持続可能なアプローチは、投資家がCVNA保有者にとって将来的に悪い驚きはないことを確信できることを意味する。投資家にとっての残された疑問は、2024年に使用車市場の回復がどの程度反映されているか、そしてカーバナが来年の連邦準備制度の利率引き下げによって需要の増加を促進できるかどうかである。ここでの答えは、カーバナの将来のパフォーマンスを理解する上で決定的なものとなるだろう。
2022年は暗号通貨の景色にとって難しい年になっている。2021年11月に新しい最高値の69,045ドルだったビットコインは、数ヶ月で70%以上下落した。多くの投資家にとって、『暗号通貨の冬』に入っていると考えているようだが、こちらは低成長期間を示唆するが、より推測的な見方をする人々は、割引価格で買い込む機会と見なしている。そこで、BTCの底値はいつやってくるのか。暗号通貨の世界では、予測をすることは愚かなことであるということが一つの確実性である。ビットコインの価格の動きは追跡できるが、長期間にわたって予測することは非常に難しい。それにもかかわらず、私たちが知っていることは、ビットコインには13年の歴史を通じてパターンを形成してきた事前プログラムされたサイクルがある。このサイクルは、約4年ごとにビットコインが行うハルヴィングイベントによって促進される。ここで、採掘者に与えられる報酬の量が半分になるため、ビットコインの希少性が増加する。上記のデータは、ビットコインの最新のハルヴィングイベントが2020年5月に発生し、1年後に一連のラリーが見られ、世界で最も有名な暗号通貨が旧来の最高値、2017年12月の19,783ドルを大幅に上回ったことを示している。また、各ポストハルヴィングラリーは最終的に長期的なマイナス成長期間に引き継がれ、ビットコインは通常、蓄積された価値の多くを失う。これは『暗号通貨の冬』として知られており、広範囲にわたる市場の低迷は、取引量が非常に少なく、プラスの価格動きがほとんどない長期的なものである。ビットコインの次のハルヴィングイベント、新しい繁栄と新しい最高値への期待が2024年に予定されているため、投資家は今がBTCの底値を買う機会であると考え、蓄積するために買い込もうとしているかもしれない。2022年は、世界的なインフレ率の深刻さ、ウクライナでの戦争の勃発、業界を混乱させる供給網の問題により、金融市場全体の投資家が苦戦している。したがって、一部の潜在的な買い手は、現在がビットコインの最低価格に近いと考えているかもしれない。しかし、他のコメンテーターは、最悪の事態がまだ先にあると恐れている。ビットコインはさらに低下する可能性がある?一部の戦略家は、ビットコインを取り巻くより多くの傾向を分析して、暗号通貨の短期的な将来に対してよりベア的な見通しを提示している。ビットコインが『暗号通貨の冬』に突入するにつれて、ピークからどのように動くかを観察しているイアン・ハーネットは、アブソリュート・ストラテジー・リサーチの共同創設者兼チーフ・インベストメント・オフィサーで、ビットコインが2020年10月以降に蓄積した価格の大部分を再現することになる13,000ドルまで低下する可能性があると推測している。ハーネットは、過去の暗号通貨ラリーは約80%の価格低下につながったと指摘している。現在の価格が20,000ドルであると仮定すると、これはビットコインが将来的にさらに40%低下することを意味する。「これは本当に流動性の問題だ。私たちが発見したのは、ビットコインは通貨でも商品でもなく、価値の保蔵でもない」とハーネットは説明した。「流動性が豊富な世界では、ビットコインのようなものはうまくいく。ただし、現在中央銀行が行っているように流動性が取り除かれると、これらの市場は極めて厳しい圧力にさらされる。」しかし、ビットコインの3回目のハルヴィングイベントに続くピークは、以前のものよりもはるかに抑制されていたことも注目に値する。つまり、ビットコインのボラティリティは、近年のものとは比較して落ち着いている可能性がある。2020年と2021年を通じて、テスラやマイクロストラテジーなどの大手企業が主要な採用者となり、Visa、PayPal、Revolutなどの主要な金融プレイヤーが暗号通貨を採用しようとしたため、ビットコインは世界的な企業によってアンカーされているかもしれない。つまり、価格の上昇と下降が少なくなっている可能性がある。さらに、株式取引プラットフォームが急増し、以前よりも多くの暗号通貨オプションを提供しているため、投資家はポートフォリオにさらに多くの暗号通貨を組み込むための多くの機会がある。楽観的な理由感情によって動かされる市場では、多くの投資家が暗号通貨に対してより反対的なアプローチを取る可能性がある。現在の市場では売りが優勢だが、BTC/USDの価値がより魅力的になるにつれて、間もなく感情の転換が見られるだろう。投資家が買い込むにつれて、彼らのフォロワーは強いエントリーポイントを逃すことを恐れてFOMOに陥るだろう。D.A. Davidson Companiesのシニア・エクイティ・アナリストであるクリス・ブレンドラーは、70,000ドルがビットコインの価値としては高すぎる一方で、20,000ドルが1BTCの低い価格であると考え、底値は近いと考えている。ブレンドラーの結論は、ビットコインと広い暗号通貨市場の中心となるさまざまなメトリクス、取引量、ユーザー、ビットコイン・ネットワークの規模に基づいている。「活動のレベルと、政治的、企業的、制度的な景色が今日、ビットコインに非常に好意的で、少なくとも聞く用意があることを考えると、底値は近いと思われる」とブレンドラーは述べた。」しかし、誰にもわからない。」ブレンドラーの警告は、ビットコインの底値を買おうとしている投資家にとって重要である。暗号通貨の冬は長期間続くことがあり、BTCが歴史的なサイクルに従う場合、2024年までまともな市場の回復を見るまで待たなければならないかもしれない。それにもかかわらず、暗号通貨市場に参加する理由はまだ多くあり、時間が経てば、現在、投資家が選び取るのに魅力的なバーゲンがたくさんあるかどうかがわかるだろう。
主要な技術はすべて世界を変え続けており、次の数年間でもそう続くだろう。短期的には、ブロックチェーン／暗号通貨が、以前になかったように業界を革命的に変えるだろう。すでにこれが起こっているのが見られ、テクノロジー大手が参入していることがわかる。たとえば、StarbucksとMicrosoftがブロックチェーン技術を活用したコーヒーの追跡や予測的な注文システムを導入している。ブロックチェーンの分散型性と、国籍や居住地に関係なく、国境を越えた金融取引を可能にする能力によって、これらの機会が生まれる。これは、社会やさまざまなビジネスセクター、例えば製造、サプライチェーン、ロジスティクス、ヘルスケア、教育、金融などに大きな影響を与えることができる。銀行の歴史は複雑だが、2つの言葉で要約できる：集中と信頼。銀行は何世紀にもわたって支配的な機関であったが、デジタル通貨の登場によってこの役割が挑戦されている。 集中型通貨は、社会において常に問題であった。なぜなら、特定の少数の人々に権力が集中し、彼らは誰に対しても責任を負わないからである。現在の世界を見ると、汚職や詐欺の事例が見られる。 分散型台帳は、これを終わらせる可能性があり、それが革命的な理由である。ブロックチェーンは、分散型データベースに記録を保存し、暗号技術で保護する台帳システムである。単一の当事者によって制御されず、誰もがそれを変更することはできない。基本的に、それは誰が何を所有しているか、どこにあるか、また台帳上の当事者間の公正な取引メカニズムについて合意されたものである。分散型台帳も同様の方法で機能するが、紙ベースの台帳に代わってインターネットを使用して取引を追跡する。つまり、取引をより迅速かつ効率的に行うことができ、これは現在の我々が直面している最も重要な問題に対処するのに役立つ。 世界中の多くの人々は、ブロックチェーンとクリプトが彼らの生活に与える影響についてまだ気付いていない。理解できないのは当然であるが、それは単純にブロックチェーンの仕組みを理解することで説明できる。ブロックチェーンは、以前になかった規模で実装された新しい技術である。昔は王や女王、大統領や銀行家がこのような 権力の座に就いていたが、今ではテクノロジーによってそれらが席を外されている。 過去2000年の歴史を振り返ると、歴史上で最も著名な人物の多くは、金貨（または紙幣）の形で権力を揮った人物であることがわかる。しかし、今ではクリプトがゆっくりだが確実にこのようなお金を置き換え、信頼業界のような他の業界も破壊しつつある。 ブロックチェーン・ブームの時代が到来し、それは私たちが日常生活で行うすべてのことに影響を与えるだろう。 ブロックチェーン・ブームは、10年以上前にスマートフォンが行ったように。 このテクノロジーはまだ幼少期にあり、広く受け入れられ、使用される前に解決しなければならない多くの問題がある。しかし、このテクノロジー周辺のすべての熱狂と興奮は、業界に毎日数百万ドル、合計で数十億ドルをもたらしている。これは、このテクノロジーが将来数年間存在し続けることを意味する。 ブロックチェーン技術は、金融機関が国境を越えてサービスを提供できるようにし、従来のシステムよりも大幅に低コストで提供できる。さらに、暗号通貨で行われる支払いは、銀行が数日かかるのとは異なり、瞬時に処理される。これにより、送金のコストが削減され、発展途上国での金融へのアクセスが改善される。 私たちが暗号通貨について考える時、ほとんどの場合、ただのお金について考えるが、それはもっと多くのことができる。ブロックチェーンは、分散型アプリケーション（dApps）を作成できるようにし、それはまったく異なるビジネスモデルで動作する。最も有名なdAppsの例は、Uberで、誰でも好きな時に誰にでも乗車をリクエストできるようにし、手数料の一部を手数料として徴収する。世界中でタクシー業界を完全に革命させ、世間に広く知られている。 しかし、ブロックチェーンベースのdAppsは、アプリに限定されていない。日常生活を改善するための他の多くの用途がある。例えば、Patientoryは、世界中の病院、薬局、リソースから患者の情報を一つの場所に保存することを目的としている。これは、数十年前に存在した問題だが、ブロックチェーン技術を使用することで、以前と同等のコストでより効率的に行うことができる。これが、クリプトとその技術が世界を変え、新しい未来を切り開いている方法である。