暗号通貨マイニング株は2024年にウォール街の意外なヒーローになり得るか？

暗号通貨の市場は多くのウォール街投資家にとって依然として神秘的な雰囲気があります。しかし、新たなインフレデータが不確実な時期が続くことを示す中、暗号産業のマイニング株の成長可能性に目を向ける時が来たのでしょうか？

暗号通貨マイニング株は近年、ウォール街でほとんど注目を集めていませんでした。では、なぜ今が投資家が注目すべき時なのでしょうか？

答えは最近のビットコイン半減期イベントにあります。このイベントは、マイナーに対するブロック報酬として与えられる暗号通貨の量を自動的に半減させるようプログラムされています。

ビットコインの半減期イベントは、BTCの希少性を高めるためにプログラムされたデフレ施策であり、歴史的に暗号通貨の驚異的な市場ラリーの前兆となり、常に新たな史上最高値と業界全体の強気相場をもたらしてきました。

最新の半減期イベントは4月19日に行われ、主要な暗号マイニング株の価格がすでに大きく動いているのが見られます。

半減期後の急騰

米国上場の暗号マイニング株は半減期イベントの後に上昇し、24時間以内に二桁の上昇を記録したものもありました。

Stronghold Digital Mining （SDIG）は、半減期直後のデイトレードで最大の勝者となり、35.3%の成長で3.64ドルに達した後、数日間でポジションを統合しました。

Riot Platforms (RIOT ) （RIOT）、CleanSpark (CLSK ) （CLSK）、Cipher Mining （CIFR）、Hut 8 (HUT ) （HUT）などの他のマイニング企業も、イベント後に大幅な上昇を経験しました。

Stronghold Digitalの年間パフォーマンスを拡大して見ると、35.3%の上昇は2024年の株価全体の下落を考慮するとそれほど印象的ではありません。

多くのマイニング株でも同様の状況で、Riot PlatformsやHut 8は2024年を通じて継続的な下落を経験しています。一方、CleanSparkは例外的に、第一四半期だけで価値がほぼ倍増しました。

成長の触媒としての半減期

ウォール街における暗号マイニング株の運勢がまちまちであるにもかかわらず、ほとんどのCEOはビットコインの半減期イベント前の2024年のパフォーマンスに動揺しない可能性があります。

実際、Yahoo! Financeのデータによると、暗号マイナーはビットコインの在庫を3年ぶりの低水準にまで減らしており、これは2024年の強いスタートにもかかわらず、半減期後の生活に備える戦略的な動きです。

この一見逆説的な措置は、マイナーがBTC在庫を活用して設備をアップグレードし、4月以降にビットコイン報酬が半減することを見越した、より持続可能な運用モデルを構築しようとする、ほぼ確実な協調的努力です。

この動きは、暗号マイニング企業がビットコインの変化するメカニズムを利用しようとする意図を示すだけでなく、イベント後の暗号通貨のパフォーマンスに対する信頼も強調しています。

これには十分な理由があります。約4年ごとに行われるビットコインの半減サイクルは、過去3回の半減期すべてで新たな史上最高値と急速な強気相場への道を切り開いてきました。

この証拠はビットコインのストック・トゥ・フロー（S2F）モデルに見られます。このモデルは過去の半減期と比較したコインのパフォーマンスを示しています。チャートは、ビットコインの半減期後の価格ラリーは通常、半減期から1年から18か月の間にピークに達し、その前には長期間の緩やかな成長が続くことを示しています。

ビットコインの半減期がこれほど大きな成長を促す要因は何でしょうか？それは供給と需要に帰結し、SECが現物ビットコインETFを承認したことにより、さらに注目を浴びています。

「2月初めから、スポットビットコインETFを通じて1日あたり約3,500〜4,300 BTCが購入されており、日々の採掘量は約900 BTCです」と、Freedom Finance Europeの投資リサーチ部門長であるMaxim Manturovは説明しています。「この大きな需要は市場に出回る供給を上回っており、価格上昇を加速させています。」

「4月の半減期後、1日あたり採掘できるBTCはわずか450に減少し、供給不足はさらに深刻化しました。この供給と需要の不均衡は、近い将来さらなる価格上昇の可能性を強調しています」とManturovは付け加えました。

2016年のビットコイン半減期後、BTCは19,511ドルの新たな史上最高値に達し、2020年の半減期後には69,000ドルまで上昇しました。ビットコインのS2Fモデルは2025年4月18日までに444,810ドルという天文学的な価格を予測していますが、多くのアナリストは2024年の半減期が従来のパターンに従えば6桁のBTCは完全に現実的であると考えています。

暗号マイナーはウォール街の意外なヒーローになるのか？

暗号マイニング企業が最近経験した市場の上昇は、ウォール街が消費者物価指数（CPI）の頑固な上昇と長期的な金利上昇という現実に直面し苦慮している時期に起こっています。

これまでのところ、S&P 500は第2四半期に勢いをつけるのに苦戦しており、昨年の株式市場のスターであるNvidia (NVDA ) でさえ価格の変動に直面しています。

ビットコイン半減期を背景に大幅な成長が期待される分散型産業の主要プレーヤーとして、暗号マイニング企業は理論上、こうした市場課題から免れるはずです。

これが実際に当てはまるかどうかはまだ分かりませんが、確かなのは歴史的なパフォーマンスがウォール街そのものよりもビットコインの価格変動とより密接に関連しているということです。

CLSK 価格チャート

CleanSparkを例に取ると、同社の株価はビットコインの2017年と2021年の強気相場に連動した大幅な成長期間を経ており、今年の全体的な上昇もBTCの動きに沿っています。

ウォール街におけるリスクと機会

では、暗号マイニング株は投資家にとって確かな買いでしょうか？ビットコインの半減期後の見通しが必ずしも全てポジティブではないことを指摘しておく価値があります。

Bloombergのデータによると、ビットコインのハッシュ価格の即時半減は大きな問題を引き起こす可能性があるとされています。

証拠は、マイニング企業がハードウェアインフラを強化して半減期後の持続可能性を確保しようとしていることを示していますが、マイナーは依然として同じブロック報酬を争うことになるため、ビットコイン価格のラリーがなければ収益性ははるかに低くなるでしょう。

この点を踏まえると、投資家が暗号マイニング株をポートフォリオに加える際には、中期的にBTC価格のラリーが見込めない場合は戦略を再考する必要があります。

より強気な投資家にとっては、Riot Platforms、Hut 8、Cipher Miningといった遅れ気味の暗号マイニング株に期待して、ビットコインが成長の原動力になるという見通しが市場に受け入れられなかった場合にショートスクイーズの機会が開かれる可能性があります。

常にそうであるように、この判断は投資家の裁量に委ねられます。しかし、歴史的なトレンドがウォール街が長期的な不確実性に直面している時期に暗号マイニング株を有利にしているように見えるため、エクスポージャーを構築することはポートフォリオ分散の効果的な手段となり得ます。