Market ニュース
Texas Community Bancshares、Bank of San Jacinto Countyを950万ドルで買収
Texas Community Bancshares, Inc. Texas Community Bancshares, Inc.とThe Banc of San Jacinto County Bancshares, Inc.は2026年10月29日、Texas Community BancsharesがSJCBを全額現金で買収する最終的な合併契約を締結したと発表した。共同発表によると、SJCBの株主は総額950万ドルの現金対価を受け取る。この取引には、SJCBが完全所有する子会社で、テキサス州Coldspringに本社を置くテキサス州認可の州加盟銀行、The Bank of San Jacinto Countyも含まれる。発表はTexas Community Bancsharesの投資家向け情報サイトに掲載された。 合併契約の条件に基づき、SJCBの発行済み普通株式は、クロージング時にそれぞれ、現金による対価総額の比例配分額を受け取る権利に転換される。契約では、950万ドルを「合併対価総額」と定めている。両社の取締役会は、合併契約を全会一致で承認した。 両社は、合併が2027年第1四半期に完了する見込みとしている。クロージングには、必要な規制当局の承認の取得や、SJCB株主による合併契約の承認など、通常の完了条件を満たす必要がある。 Texas Community Bancsharesの法律顧問はAlston & Bird LLPが務めている。SJCBの法律顧問はFenimore Kay Harrison LLPが務め、財務アドバイザーはPerformance Trust Capital Partners, LLCが務めている。 The…
BMO、Transportation Finance事業およびVendor Finance事業をStonepeakに売却
BMO Financial Groupは2026年10月29日、Transportation Finance事業およびVendor Finance事業のStonepeakへの売却を完了したと発表した。この取引は、2026年5月11日に初めて発表されていた。取引完了時に、BMOは融資・リースポートフォリオ全体の推定額C$14.5 billionのうち、約75％に当たるC$11 billionをStonepeakに移管した。残る残高は、通常の条件を満たすことを前提に、2027年度第1四半期に移管される見込み。 BMOとStonepeakはまた、顧客への円滑な移行を支援するため、BMOが一部のサービスを提供する移行サービス契約を締結した。契約締結時にBMOが公開した取引説明資料によると、BMOは取引完了後、最長24カ月にわたり移行サービスを提供する予定だった。 BMOは現在、事業を買収したStonepeak運営の事業体の19.9％の持分を保有している。同行によると、これにより、各事業の長期的な価値創出に引き続き関与できる。説明資料では、この持分は新会社の議決権を伴わない19.9％の所有持分で、関連するガバナンス上の権利が付随すると説明されていた。各事業はLongview Capital Solutionsの名称で運営される。 BMOは、この取引により、2026年度第4四半期に普通株式等Tier 1（CET1）比率が約23ベーシスポイント上昇する見込みだと述べた。 契約条件と予想される資本への影響 BMOは2026年5月11日、米国とカナダの事業および関連する融資ポートフォリオを対象とするStonepeakとの最終契約に署名した。契約条件に基づき、Stonepeakは現金対価と、事業が将来の所定の業績目標を達成することを条件とする追加対価（アーンアウト）で資産を取得する。BMOは、対価の一部を新事業体の約19.9％の持分への投資に充てるとしていた。2026年3月31日時点の融資・リースポートフォリオの合計額は約C$14.5 billionで、説明資料では、為替レートを1.39345として、米国銀行部門のUS$9.2 billionと、カナダの個人・商業銀行部門のC$1.6 billionに分けて示していた。 会計上、各事業は売却目的保有に分類される予定で、BMOは、主にのれんに関連する税引後約C$0.9 billion（税引前C$1.05 billion）の純損失を、2026年度第3四半期に計上する見込みだとしていた。この損失はコーポレート・サービス部門で報告され、調整項目として扱われる予定だった。金額は、取引完了時の調整および完了日時点の為替レートによって変動する可能性がある。 5月の契約締結時、BMOは、プロフォーマベースで、主にリスク加重資産の削減により、取引完了時にCET1比率が約28ベーシスポイント上昇すると試算していた。説明資料では、この削減額を約C$10 billionとしていた。BMOはまた、売却によって株主資本利益率（ROE）が向上するとも述べていた。説明資料によると、この取引は同行のROE目標の達成に約30ベーシスポイント寄与する見込みで、将来の通常の収益水準に大きな影響を与えるとは予想されていなかった。当時、BMOは、規制当局の承認および通常の取引完了条件を満たすことを前提に、2026年度第4四半期の取引完了を見込んでいた。 「この取引は、持続的で収益性の高い成長を実現するというBMOの方針に沿うものであり、お客さまにBMOの力を最大限に発揮できる分野への投資を可能にします」と、BMO U.S.社長のAron Levineは5月の発表で述べた。 各事業と買い手 BMOのTransportation Finance事業は、主にディーラーを通じた取引関係を介して、トラックやトレーラー向けの専門的な融資を提供している。一方、Vendor Finance事業は、相手先ブランド製造業者（OEM）やそのディーラーネットワークを通じて、設備融資を提供する。Stonepeakによると、両事業を合わせた拠点はテキサス州アービングにあり、従業員数は700人を超え、米国とカナダで事業を展開している。また、北米の商用トラック・トレーラー分野で最大級の融資会社の一つだとしている。取引完了後も、BMOでTransportation FinanceおよびVendor Financeの責任者を務めるGary Kempinskiが事業を率いる予定だった。 「数十年にわたって培ってきた業界の専門知識を基盤に、BMO Transportation and Vendor Financeは北米有数の輸送金融プラットフォームとしての地位を確立しました」と、Stonepeakのシニア・マネージング・ディレクターであるWill Schleierは述べた。 この取引には、Prudential…
Narragansett Bancorp、11月2日にIPO完了とナスダック上場を予定
BayCoast Bankの持株会社となるNarragansett Bancorp, Inc.は、2026年10月29日に発表し、銀行の二層構造の持株会社への再編と、それに伴う同社の株式募集を完了するために必要なすべての最終的な規制当局の承認を取得したと明らかにした。マサチューセッツ州スウォンジーに本社を置く同社によると、この取引は2026年11月2日（月）に完了する見込みで、同日、普通株式のナスダック・キャピタル・マーケットでの取引が銘柄コード「NARA」で始まる見通しだ。 同社は、普通株式9,098,800株を売却する見込みで、このうち761,760株は銀行の従業員持株制度（ESOP）に売却される。これは、2026年8月11日付の同社の目論見書に記載された募集株数の調整後上限に当たる。Narragansett Bancorpは、相互持株会社であるNarragansett Financial Corporationに11,638,000株を、BayCoast Charitable Foundation, Inc.に423,200株を発行する予定で、取引完了時には発行済み普通株式数が21,160,000株となる見込みだ。 株式は1株10.00ドルで、ベストエフォート方式により募集された。目論見書では、最低5,848,000株から最高7,912,000株までの募集株式数が設定され、株式需要や市場環境の変化を反映するため、最大15％増の9,098,800株まで引き上げられるとしている。調整後上限の場合、目論見書に記載された募集総額は90,988,000ドル、推定手取額は87,584,750ドルで、推定募集費用2,050,000ドルと販売代理人の手数料・費用1,353,250ドルを差し引いた金額となる。募集株式は、募集完了後の発行済み株式数の43％を占める。Narragansett Financial Corporationが55％を保有し、発行済み株式の2％に加えて現金600,000ドルが慈善財団に拠出される。目論見書によると、調整後上限で売却された場合、同社は募集が完了する四半期に税引後約360万ドルの費用を計上する見込みだ。 募集価格帯は、RP Financial, LCによる独立評価に基づいて設定された。同社は、慈善財団に拠出される株式を含む普通株式のプロフォーマ市場価値を、2026年5月4日時点で1億6,000万ドルと評価した。この金額は、最低1億3,600万ドル、最高1億8,400万ドルの評価額レンジの中央値に当たる。需要や市場環境に応じて、評価額は最大15％引き上げられ、2億1,160万ドルとなる可能性があった。目論見書によると、取締役会が主に10.00ドルの価格を選んだのは、相互持ち株会社の再編に伴う募集や、相互会社から株式会社への転換で最も一般的に採用される価格だからだ。 二層構造と完了までの道筋 今回の再編により、BayCoast Bankは単層の相互持ち株会社形態から、中間持ち株会社の株式の一部を一般株主が保有する二層構造へ移行する。株式を発行しない会社であるNarragansett Financial Corporationは、1998年以降、マサチューセッツ州法に基づく銀行の相互持ち株会社であり、存続する限り、法律によりNarragansett Bancorpの発行済み議決権株式の過半数を保有することが義務付けられている。2026年6月に設立されたメリーランド州法人のNarragansett Bancorpは、BayCoast Bankの銀行持ち株会社となり、同行の発行済み株式をすべて保有する。目論見書によると、同社は新興成長企業であり、ナスダックのコーポレートガバナンス指針における支配会社の要件を満たす見込みだ。 Narragansett Financial Corporationは、マサチューセッツ州銀行局に対し、マサチューセッツ州一般法第167H章第11条に基づき、Narragansett Bancorpを子会社持株会社として設立し、その普通株式の一部を発行する申請を行った。銀行局が公表した告示では、書面による意見の提出期限を2026年8月5日としていた。同社のSEC提出書類の履歴によると、登録届出書は2026年6月12日に提出され、同年7月23日に修正され、8月11日に効力が発生した。最終目論見書は同年8月20日に提出された。目論見書によると、募集の完了には、株式のナスダック・キャピタル・マーケットでの取引に対する最終承認と、マサチューセッツ州銀行局長および連邦準備制度理事会からの最終的な規制承認または異議なしの確認の取得が条件とされていた。 2026年10月5日、同社はフォーム8-Kで、2025年5月31日時点の銀行預金者向け募集が完了し、応募超過となったこと、地域住民向け募集やシンジケート方式の地域住民向け募集を実施する予定はないこと、また、取引の完了には最終的な規制当局の承認取得が引き続き必要であることを開示した。この報告書には、ダイアナ・タキエラ氏が上級副社長、最高財務責任者兼財務担当役員として署名した。同社は2026年10月27日、経営成績および財政状態を扱う項目2.02に基づき、別のフォーム8-Kを提出した。 適格預金者からの応募が募集枠を上回ったため、有効な株式購入注文は、目論見書に記載された購入制限および按分方法に従って割り当てると、同社は述べた。目論見書では、2025年5月31日の営業終了時点で口座残高が50ドル以上の預金者を第1順位とし、従業員持株制度を含む銀行の税制適格従業員給付制度を第2順位、従業員、役員、取締役、評議員および法人構成員を第3順位としていた。応募者は、2026年10月30日午前10時（米国東部時間）以降、株式情報センター（(844) 301-2265）で注文内容を確認できる。同センターの営業時間は、月曜日から金曜日の午前10時から午後4時（いずれも米国東部時間）まで。名義書換代理人のContinental Stock Transfer & Trust Companyは、購入株式の直接登録制度による帳簿記載明細書を、利息小切手とともに2026年11月4日頃に郵送する予定だ。目論見書によると、応募者の資金はBayCoast Bankの分別管理口座に預けられ、年0.10％の利息が付いた。 目論見書によると、Piper Sandler…
Roblox、第3四半期の売上高は16％増、ブッキングは12％減の17億ドル
Roblox Corporation 同社は2026年10月29日、第3四半期の売上高が15億7,200万ドルとなり、前年同期の13億6,000万ドルから16％増加したと発表した。一方、ブッキングは前年同期の19億2,200万ドルから12％減少し、16億9,700万ドルとなった（以下、金額はすべて米ドル）。同社の2026年第3四半期株主向け書簡によると、ブッキングは業績見通しの上限を上回り、2年前との比較では50％超増加した。同社は、2025年の成長率との比較が難しい状況だったと説明している。 連結純損失は2億3,000万ドルで、2025年第3四半期の2億5,800万ドルから縮小した。普通株主に帰属する1株当たり純損失は0.32ドルで、前年同期の0.37ドルから縮小した。調整後EBITDAは1億3,800万ドルとなり、前年同期の4,600万ドルから増加した。同社によると、調整後EBITDAには繰延収益および繰延収益原価の変動に関する調整額は含まれていない。繰延項目の純変動額は1億3,600万ドルで、前年同期の4億5,800万ドルから減少した。 2026年9月30日までの9カ月間の売上高は44億8,300万ドルで、前年同期の34億7,600万ドルから増加した。連結純損失は6億6,300万ドルで、前年同期の7億5,400万ドルから縮小した。 利用状況と収益化 四半期の1日当たりアクティブユーザー数（DAU）は平均1億3,800万人で、前年同期比9％減、前四半期比12％増となった。利用時間は約340億時間に達し、前年同期比15％減、前四半期比17％増だった。同社によると、DAUと利用時間はそれぞれ2年前と比べて55％、63％増加した。 同社によると、海外市場の成長率はプラットフォーム全体を上回った。インドではDAUが前年同期比37％増、利用時間が28％増となり、日本ではDAUが33％増、利用時間が22％増となった。サウジアラビアではDAUが30％、ドイツでは13％、フランスでは12％増加した。 年齢確認済みDAUに占める18歳以上のユーザーの割合は、全世界で29％、米国で37％となり、2026年第2四半期の27％、33％からそれぞれ上昇した。同社によると、18歳以上のユーザー層は最も成長の速い層であり、米国では18歳以上のユーザーの収益化額が18歳未満のユーザーを50％超上回る。四半期末までに、全世界のDAUの64％が年齢確認を完了した。13～17歳のDAUではその割合が80％を超えた。年齢確認率はオーストラリアで80％、米国と英国でそれぞれ75％に達した。同社は、年齢確認済みの指標は限られた情報と更新を続ける手法に基づく推定値であり、過去の自己申告データとは直接比較できないとしている。 ユーザーが1日に送信したゲーム内チャットメッセージは平均16億件で、前四半期比13％増加した。チャットメッセージを送信したか、ボイスチャットに接続したDAUは、前四半期比24％増加した。 月間ユニーク課金ユーザー数は平均3,000万人で、前年同期比16％減少した一方、月間ユニーク課金ユーザー1人当たりの平均ブッキングは5％増加した。利用1時間当たりのブッキングは、全世界で前年同期比約4％増、米国とカナダで2％増となった。同社は、これは第2四半期の傾向と比べて改善したことを示すとしている。 売上原価は前年同期比7％増の3億1,800万ドルとなった。同社によると、コストの低いプラットフォーム経由のブッキングの割合が増えたことで、ブッキングに占める決済処理手数料の割合は低下した。開発者向け取引手数料は前年同期比6％減の4億300万ドルとなった。同社は、ブッキングに占める同手数料の割合が上昇したのは、2025年9月5日に発表したクリエイター収益の引き上げと、2026年6月8日に適用された18歳以上を対象とする開発者向け取引レートの引き上げを反映したものだと説明した。インフラ関連費用および信頼・安全対策費用の一部は24％増の2億5,800万ドルとなった。AIの学習・推論コストを含むAI関連投資が増加の要因となった。また、株式報酬を除く人件費は、従業員数の増加を受けて12％増の2億8,100万ドルとなった。 調整後EBITDAの調整表には、青少年に関する消費者保護およびデジタル安全上の問題をめぐり、一部の州および準州との間で成立した和解や和解交渉に関連する法的和解費用4,900万ドルが含まれている。同社によると、これらは通常の事業活動の過程では生じない費用である。 営業キャッシュフローは3億9,500万ドルで、前年同期の5億4,600万ドルから減少した。フリーキャッシュフローは3億6,400万ドルで、前年同期の4億4,300万ドルから減少した。同社によると、フリーキャッシュフローには設備投資が想定を下回ったことが反映されており、支出のかなりの部分が第3四半期から第4四半期に繰り越された。2026年9月30日時点の現金、現金同等物および投資の合計は62億ドルで、前年同期比10億ドル増加した。 Robloxは四半期中に約2億ドルを投じて440万株を買い戻し、自社株買いプログラムの承認枠の残りは約24億ドルとなった。完全希薄化後の発行済み株式数は7億5,500万株で、前年同期比2％増加した。 株主向け書簡では、製品関連の取り組みについても詳述した。これにはRoblox Plusのサブスクリプションが含まれ、同社によると4月に提供を開始し、現在は数百万人のアクティブな加入者を獲得する規模に成長している。また、Rewarded VideoやSponsored Tilesなどの広告フォーマット、AIを活用した制作ツールも挙げた。同社によると、利用時間に基づく上位100タイトルのうち80％超が過去1カ月にAIツールを利用した。また、ニュージーランド、シンガポール、セルビア、タイでのアルファ版提供開始以降、プロンプトからゲームを制作するツール「Build」を50万人超のユーザーが利用したという。同社は、世界のゲーム市場の10％を獲得するという長期的なビジョンも改めて示した。 2026年第4四半期の業績見通し Robloxは第4四半期の売上高を14億7,000万〜15億8,000万ドル、前年同期比4〜12％増と予想し、予約額は18億9,000万〜20億ドル、10〜15％減と見込んでいます。同社によると、予約額の見通しは、第3四半期から第4四半期にかけてのデイリーアクティブユーザー数の季節的な減少が近年と同程度になることを前提としています。また、通常は12月最終週に予約額のかなりの割合が発生することを踏まえ、見通しの幅をやや広く設定しました。 同社は、損失引当金繰入額を除き、連結純損失が3億6,300万〜4億2,300万ドル、調整後EBITDAがマイナス7,000万〜マイナス1,000万ドルになると予想しています。営業キャッシュフローは1億9,000万〜2億7,500万ドル、設備投資と無形資産の取得額は3億8,000万ドルを見込んでおり、フリーキャッシュフローはマイナス1億9,000万〜マイナス1億500万ドルとなる見通しです。同社によると、この範囲には第3四半期からの設備投資の時期のずれが織り込まれています。 Robloxは、予約額が減少する一方で売上高は増加する見通しだと説明しました。これは、予約額の大部分が、課金ユーザーの推定平均利用期間にわたって売上高として認識されるためです。この期間は第3四半期に27カ月でした。そのため、第4四半期の売上高には、2025年を通じて高水準だった予約額の影響が引き続き反映されます。 同社の投資家向け情報の発表によると、Robloxは2026年10月29日、太平洋時間午後1時30分（東部時間午後4時30分）に、業績に関する質疑応答の電話会議を開催する予定です。
DaVita、2026年第3四半期の希薄化後1株当たり利益は3.40ドル、通期見通しの下限を引き上げ
DaVita Inc. デンバーに本社を置く同社が2026年10月29日に公表した2026年第3四半期決算発表によると、2026年9月30日終了の第3四半期の連結売上高は35億7,800万ドル、同社に帰属する純利益は2億2,300万ドル、希薄化後1株当たり利益は3.40ドルだった。また、透析サービスを提供する同社は、2026年通期の調整後営業利益と調整後希薄化後1株当たり利益の見通しについて、いずれもレンジの下限を引き上げた。金額はすべて米ドル。 営業利益は4億9,900万ドル、営業利益率は14.0%で、2026年第2四半期の5億7,900万ドル、16.3%から減少した。同社が減損損失など一部項目を除外して算出すると定義する非GAAP指標、調整後営業利益は5億6,100万ドル、利益率は15.7%だった。DaVitaに帰属する調整後純利益は2億5,000万ドル、調整後希薄化後1株当たり利益は3.82ドルで、前四半期の2億6,500万ドル、4.02ドルから減少した。2025年第3四半期のDaVitaに帰属する純利益は1億5,030万ドル、希薄化後1株当たり利益は2.04ドル、総売上高は34億2,000万ドルだった。 2026年9月30日までの9カ月間の総売上高は105億4,800万ドル、営業利益は15億6,000万ドル、調整後営業利益は16億2,200万ドルだった。同期間のDaVitaに帰属する純利益は6億8,600万ドル、希薄化後1株当たり利益は10.27ドルで、調整後純利益は7億1,300万ドル、調整後希薄化後1株当たり利益は10.67ドルだった。 米国の透析治療件数と中国事業の減損 同四半期の米国における透析治療件数は合計7,329,644件で、1日平均は92,780件だった。1日当たりの件数は2026年第2四半期比で0.1%増加し、前年同期比では1.2%増加した。2025年第3四半期と比べた、買収分を除く正常化後の治療件数の伸び率は0.4%だった。同四半期の正常化後の治療日数は79.2日で、2025年の同時期の78.8日を上回った。 米国での治療1件当たりの患者サービス収入は415.25ドルで、2026年第2四半期の415.87ドルを下回った。DaVitaによると、同四半期の変動は主に通常の変動によるもので、平均償還率の上昇と支払者構成の改善が一部相殺した。治療1件当たりの患者ケア費用は280.22ドルで、277.40ドルから増加した。同社は、この変化の主な要因は医療用品費の増加だと説明した。セグメントの一般管理費は、主に専門家報酬の減少により、3億3,100万ドルから3億1,600万ドルに減少したと決算発表で説明している。米国透析セグメントの営業利益は5億4,400万ドルで、2026年第2四半期の5億3,800万ドルから増加した。 同四半期、DaVitaは中国事業に関連する、現金支出を伴わないのれんおよびその他資産の減損損失を計上した。同社は営業利益に6,200万ドルの減損損失を計上したが、100万ドルの税効果と3,400万ドルの非支配持分に係る控除があり、DaVitaに帰属する純利益への影響は2,700万ドルとなった。国際セグメントは同四半期に1,600万ドルの営業損失を計上した。同社の調整表では、減損損失を加算して調整した国際事業の営業利益は4,600万ドルとなっている。国際事業における透析患者向けサービス収入およびその他収入は3億9,800万ドルだった。 2026年9月30日時点で、DaVitaは外来透析センター3,269施設で約298,100人の患者に透析サービスを提供していた。このうち2,671施設は米国内、598施設はその他14カ国にあった。リスクに基づく統合腎臓ケアの契約下にある患者は約80,800人で、年換算の医療費は約64億ドルだった。2026年6月30日時点では患者数が64,900人、医療費が58億ドルだった。これに加え、別の統合ケア契約下にある患者が3,100人いた。 自社株買い、負債、2026年の業績見通し DaVitaは第3四半期に普通株式60万株を1億1,100万ドルで買い戻し、1株当たりの平均取得価格は186.21ドルだった。2026年9月30日以降、10月27日までに、さらに50万株を8,700万ドルで買い戻し、1株当たりの平均取得価格は180.57ドルだった。2026年最初の9カ月間に、同社は583万7,000株の買い戻しに8億6,300万ドルを投じた。 四半期末の総負債は108億3,200万ドルで、約6,310万ドルの負債割引、プレミアム、その他の繰延融資費用を除いた額だった。純負債は103億3,700万ドルだった。同社のレバレッジ比率は3.38倍で、2026年6月30日時点の3.37倍を上回ったが、2026年6月8日付の改定信用契約で定められた上限の5.00倍を下回った。四半期末の加重平均実効金利は5.54%、シニア担保付信用枠の金利は6.02%だった。財務制限条項の計算に用いられた直近12カ月の連結EBITDAは30億4,200万ドルだった。 第3四半期の営業キャッシュフローは5億1,900万ドル、フリーキャッシュフローは2億7,600万ドルで、2025年第3四半期の8億4,200万ドル、6億400万ドルから減少した。フリーキャッシュフローは同社が定義する非GAAP指標で、営業キャッシュフローから非支配持分への分配金と維持・開発設備投資を差し引くほか、その他の調整も加えて算出する。第3四半期の設備投資には、維持投資1億1,200万ドルと開発投資4,700万ドルが含まれていた。同四半期のDaVitaに帰属する調整後利益に対する実効税率は26.6%だった。 DaVitaは、2026年の調整後営業利益の見通しについて、下限を21億5,000万ドルから21億7,500万ドルに引き上げ、上限は22億5,000万ドルに据え置きました。また、調整後希薄化後1株当たり純利益の見通しについて、下限を14.10ドルから14.30ドルに引き上げ、上限は15.20ドルに据え置きました。フリーキャッシュフローの見通しは、10億ドルから12億5,000万ドルで変更ありません。同社は、これらの将来予測指標には、のれんの減損損失や為替変動などの特定項目が含まれておらず、実際の結果は大きく異なる可能性があると述べました。 DaVitaは、2026年10月29日午後5時（米東部時間）に決算説明会を開催する予定です。同社は、発表資料に記載された財務情報は未監査であり、2026年9月30日終了四半期に関するForm 10-Q四半期報告書を提出するまでに変更される可能性があると説明しました。
DXC Technology、2027年度第2四半期の売上高が4％減の30億3,000万ドルに
DXC Technology 2026年10月29日、売上高が2027年度第2四半期（2026年9月30日までの3カ月間）に30億3,000万ドルとなり、前年同期比で報告ベース、オーガニックベースともに4.0％減少したと発表した。会社の第2四半期決算発表によると、非GAAPベースの希薄化後1株当たり利益は0.67ドルで、前年同期比20.2％減だった。バージニア州アッシュバーンに本社を置く同社は、2027年度通期の業績見通しも発表し、保険事業の売却の可能性について協議を続けていることを明らかにした。発表に記載された数値はすべて暫定値であり、未監査である。 売上高は30億3,400万ドルで、2026年度同期の31億6,100万ドルから減少した。EBITは6,600万ドルで、前年同期比52.2％減となり、利益率は2.2％だった。一方、調整後EBITは1億8,700万ドルで、26.4％減、利益率は6.2％だった。希薄化後1株当たり利益は0.15ドルで、前年同期の0.20ドルを下回った。純利益は1,300万ドルで、前年同期の4,000万ドルから減少した。DXCの普通株主に帰属する純利益は2,400万ドルで、前年同期は3,600万ドルだった。税引前利益は5,400万ドルで、前年同期の1億3,100万ドルから減少し、法人税費用は4,100万ドルだった。同社の非GAAPベースの調整表によると、当四半期の報告ベースの実効税率は75.9％、非GAAPベースの税率は44.6％だった。 営業活動によるキャッシュフローは2億1,700万ドルで、前年同期比46.9％減だった。当四半期のフリーキャッシュフローは9,100万ドルで、2026年度第2四半期の2億4,000万ドルから減少した。2027年度上半期のフリーキャッシュフローは4億500万ドルで、前年同期の3億3,700万ドルを上回った。営業活動によるキャッシュフローは6億3,500万ドルで、前年同期の5億9,500万ドルから増加した。受注高は24億ドルで、前年同期比10％減となり、受注売上比率は0.80倍だった。直近12カ月の受注売上比率は1.0倍だった。当四半期、DXCは約570万株を買い戻し、6,000万ドルを株主に還元した。また、キャッシュフロー計算書には、会計年度上半期の自社株買いが合計1億3,200万ドルと記載されている。 2026年9月30日時点の現金および現金同等物は15億9,900万ドルで、2026年3月31日時点の17億3,700万ドルから減少した。短期借入金および長期借入金の1年以内返済分は9億3,500万ドルで、会計年度初めの5億2,000万ドルから増加した。1年以内返済分を除く長期借入金は21億2,400万ドルで、前年の30億3,200万ドルから減少した。 最高経営責任者（CEO）のRaul Fernandezは、当四半期の売上高、調整後EBIT、非GAAPベースの希薄化後1株当たり利益がいずれも会社の予想を上回ったと述べた。また、エージェント型ソリューションやAIベースのソリューションの進展に触れ、これらが今後の成長に寄与すると見込んでいると語った。Fernandezは「中核事業の売上回復には時間がかかりますが、企業がAIを大規模に導入しようとするなか、ミッションクリティカルなシステムの運用を担う当社の役割が、DXCに他社とは異なる優位性をもたらすと確信しています」と述べた。 2026年9月30日までの6カ月間の売上高は60億3,300万ドルで、前年同期の63億2,000万ドルから減少し、オーガニックベースで5.3％減となった。希薄化後1株当たり利益は0.89ドルで、前年同期の0.29ドルから増加した。同社の6カ月間の非GAAPベースの調整表には、TCS訴訟の判決に関連する訴訟裁定益2億1,400万ドルが含まれている。また、同期間のセグメント利益からEBITへの調整表には、同じ訴訟裁定による1億6,800万ドルの利益が反映されている。 セグメント別業績 コンサルティング・エンジニアリングサービスの売上高は12億1,300万ドルで、前年同期比で報告ベース、オーガニックベースともに3.3％減少した。セグメント利益は1億2,500万ドルで13.8％減、利益率は10.3％だった。受注高は17.0％減少し、受注売上比率は0.79倍だった。 グローバル・インフラストラクチャー・サービスの売上高は14億2,700万ドルで、前年同期比で報告ベース、オーガニックベースともに10.0％減少した。セグメント利益は6,600万ドルで45.9％減、利益率は4.6％だった。受注高は12.7％減少し、受注売上比率は0.80倍だった。 保険ソフトウェア・サービスの売上高は3億9,400万ドルで、オーガニックベースでは前年同期比23.1％増となった。同社によると、この成長には当四半期に締結した有利な契約変更が含まれている。セグメント利益は4,500万ドルで60.7％増、利益率は11.4％だった。受注高は43.5％増加し、受注売上比率は0.79倍だった。同社は、保険事業の売却の可能性について協議を続けていることも明らかにした。 2027年度通期および第3四半期の業績見通し 通期の売上高は119億1,000万ドル～119億8,000万ドルと予想しており、前年同期比のオーガニックベースの減収率は5.5％～5.0％、調整後EBIT利益率は5.75％～6.25％、非GAAPベースの希薄化後1株当たり利益は2.25～2.50ドル、フリーキャッシュフローは約6億ドルを見込む。2027年度第3四半期については、売上高を約29億8,000万ドル、オーガニックベースの減収率を約6.0％、調整後EBIT利益率を約6.0％、非GAAPベースの希薄化後1株当たり利益を約0.55ドルと予想している。 このガイダンスでは、非GAAPベースの税率を通期で約42%、第3四半期で約44%と想定している。また、非GAAPベースの純支払利息は通期で約5,400万ドル、第3四半期で約1,500万ドルと見込んでいる。通期の金額には、TCSとの訴訟判決に伴う4,600万ドルの受取利息は含まれない。同社の為替レートの想定は、通期では1ユーロ当たり1.14ドル、1英ポンド当たり1.33ドル、第3四半期では1ユーロ当たり1.12ドル、1ポンド当たり1.32ドルで、いずれの期間も1豪ドル当たり0.70ドルとしている。DXCは、重要な非経常項目の影響など、一部の重要情報が過度な負担なしには入手できないため、ガイダンスに含まれる非GAAP指標との調整表を提示していないとしている。 SECへの提出記録によると、DXCは2026年10月29日、項目2.02および9.01に基づき、米国証券取引委員会（SEC）にForm 8-Kを提出した。経営陣は、業績について説明する電話会議とウェブキャストを、2026年10月29日午後5時（米東部時間）に開催する。発表資料によると、録音は11月5日午後11時59分（米東部時間）まで視聴でき、電話会議の議事録は同社の投資家向け情報サイトに掲載される。
Cullen/Frost、2026年11月にNYSEからTXSEへ上場先を変更
Cullen/Frost Bankers, Inc. 同社は2026年10月29日、主要上場先をニューヨーク証券取引所からテキサス証券取引所へ自主的に移すと発表した。これにより、普通株式と優先預託株式の両方が、2026年11月にテキサス州に本拠を置く同取引所で取引される。 今回の移管は、同社の普通株式および預託株式を対象とする。預託株式1株は、額面4.450％の非累積型永久優先株式シリーズBの40分の1の持分を表し、銘柄コードCFR.PrBで取引されている。同社の発表によると、両証券は2026年11月11日の市場終了時にNYSEでの取引を終え、既存の銘柄コードを維持したまま、2026年11月12日の市場開始時にTXSEでの取引を開始する見込みだ。移管にあたり、Cullen/Frostの株主に必要な手続きはない。 同社は同日、項目3.01に基づき、米国証券取引委員会に提出したForm 8-Kで移管を開示した。同項目は、上場廃止または継続上場規則・基準の不遵守に関する通知、および上場先の変更を扱う。取締役会から権限を付与され、Cullen/Frostは2026年10月29日、額面価格が1株当たり0.01ドルの普通株式と預託株式の上場を自主的に取り下げ、TXSEへ移管する意向をNYSEに通知した。提出書類には、両種類の証券が1934年証券取引法第12条(b)に基づきNYSEに登録されていると記載されている。Cullen/Frostは項目7.01に基づき、発表資料を別紙99.1として提出した。また、報告書では、提出された情報は同取引法第18条の目的において提出書類とはみなされないと明記している。Form 8-Kには、グループ執行副社長兼最高財務責任者のDaniel J. Geddesが署名した。さらに、Cullen/Frostはテキサス州で設立され、米国証券取引委員会のファイル番号は001-13221、本社所在地はサンアントニオの111 W. Houston Streetであると記載されている。 会長兼CEOのPhil Greenは、今回の決定を同社の歴史と結び付け、Frostは1868年以来、テキサス経済の成長を支えるうえで重要な役割を果たしてきたと述べた。Greenは、州の経済史における現在の時期を重要な局面と位置付け、金融業界の企業や従業員がテキサス州へ移り続けていると自身が捉える動きに言及した。特に、ダラスで形成されつつある「Y’all Street」と呼ばれる金融地区に注目した。「上場先をテキサス証券取引所に移すことで、テキサス州を拠点とする有数の金融機関としてのCullen/Frostの地位をさらに強固にできると考えています」とGreenは述べた。 Texas Stock Exchangeの会長兼CEOであるJames H. Leeは、米国の経済の重心がテキサス州へ移りつつあり、Cullen/Frostは150年以上にわたり、その基盤づくりに貢献してきたと述べた。「テキサス州に本社を置く最大の銀行の主要上場先として選ばれたことを誇りに思います。今後、長期にわたる実りあるパートナーシップを築けることを楽しみにしています」とLeeは語った。また、テキサス州を拠点とする強固な取引所は、州内の資金の流れを活発にし、金融業界の雇用拡大につながると述べた。 TXSE初の企業の主要上場 今回の移管に先立ち、2026年10月初旬には同取引所で初となる企業の主要上場が実現した。TXSEは2026年10月5日、Energy Transferパートナーシップの主要上場先が同取引所へ移ることを記念し、市場開始のベルセレモニーを開催した。対象はEnergy Transfer LP 、Sunoco LP 、SunocoCorp LLC 、およびUSA Compression Partners LP だった。TXSEの発表によると、上場する4社の時価総額は合計で1,000億ドル近くに達し、Texas Stock Exchangeにおける企業の主要上場としては初めてとなる。Leeはセレモニーで、主要上場先をニューヨークからテキサス州へ移す動きが始まっていると述べた。 Texas Stock Exchange…
Universal Logistics、第3四半期のEPSは0.69ドル 複合一貫輸送事業が黒字転換
Universal Logistics Universal Logistics Holdingsは2026年10月29日、2026年10月3日までの13週間について、連結営業収益3億9,400万ドル、営業利益3,280万ドル、純利益1,810万ドルを報告した。基本的1株当たり利益と希薄化後1株当たり利益はいずれも0.69ドルだった。ミシガン州ウォーレンに本社を置く同社は、取締役会が1株当たり0.105ドルの四半期現金配当を決議したこと、また、一部の子会社がシンジケート方式のコミットメント型融資枠を改定し、コミットメント期間を2029年9月30日まで延長したことも発表した。 前年の同期間、Universalは営業収益合計3億9,680万ドル、営業損失1億1,740万ドル、純損失1億1,790万ドルを計上し、基本的1株当たりおよび希薄化後1株当たりの損失は4.48ドルだった。すでに開示されているとおり、前年の損失には合計1億2,440万ドルの非現金減損損失が含まれていた。 当四半期の営業利益率は8.3%で、前年同期のマイナス29.6%から改善した。前年の減損損失の影響を除くと、2025年第3四半期の調整後営業利益は700万ドル、調整後営業利益率は1.8%だったと、同社の第3四半期決算発表は伝えている。当四半期の調整後EBITDAは6,470万ドルで、前年同期の4,330万ドルから増加した。これらの調整後数値は非GAAP指標であり、発表資料には最も直接的に比較可能なGAAP指標との調整表が掲載されている。 「第3四半期の業績は、当社の輸送・物流サービス全体における着実な事業遂行を反映しています」と、Universalの最高経営責任者（CEO）であるTim Phillipsは述べた。「複合一貫輸送部門も立て直しに向けて大きく前進し、当四半期は営業黒字を達成しました。」 部門別業績 同社最大の事業である契約物流部門の第3四半期営業収益は2億7,190万ドルとなり、前年同期の2億6,440万ドルから2.8%増加した。同部門の営業利益は2,290万ドルで、前年同期の1,370万ドルを上回った。営業利益率も5.2%から8.4%に改善しており、同社は主に人件費と減価償却費の減少によるものと説明した。同部門の業績には、一部の新たな付加価値サービスプログラムや、既存の付加価値サービスプログラムおよび専属輸送の一部における取扱量の増加が寄与した一方、付加価値鉄道サービス事業のプログラム数の減少が一部相殺要因となった。四半期末時点でUniversalが管理する稼働中の付加価値サービスプログラムは76件で、前年同期の82件から減少した。同部門の収益には、専属輸送サービスに係る燃料サーチャージ1,180万ドルが区分して計上されており、前年同期は810万ドルだった。 複合一貫輸送部門の営業収益は前年同期の6,470万ドルから17.9%減少し、5,310万ドルとなった。一方、2026年第2四半期からは前四半期比で20.4%増加した。取扱量は45.7%減少した一方、燃料サーチャージを除く1件当たりの平均営業収益は40.4%増加した。同部門は営業利益270万ドルを計上した。前年同期は営業損失1億3,510万ドルだったが、これには1億2,440万ドルの非現金減損損失が含まれていた。同部門の収益には、区分して計上された燃料サーチャージ740万ドルと、留置料、滞船料および保管料850万ドルが含まれていた。前年同期はそれぞれ760万ドル、900万ドルだった。 トラック輸送部門の営業収益は6,900万ドルで、前年同期の6,770万ドルから増加した。取扱量は9.6%減少した一方、燃料サーチャージを除く1件当たりの平均営業収益は8.7%増加した。同部門の営業利益は440万ドルで、前年同期の390万ドルを上回り、営業利益率も5.8%から6.3%に改善した。同社が説明するところでは、これは価格環境の改善を反映している。同部門の収益には、仲介サービスによる2,010万ドルと、区分して計上された燃料サーチャージ580万ドルが含まれていた。前年同期はそれぞれ1,730万ドル、360万ドルだった。 2026年第3四半期の連結営業収益に占める割合は、契約物流部門が約69.0%、複合一貫輸送部門が約13.5%、トラック輸送部門が約17.5%だった。 貸借対照表と融資枠 2026年10月3日時点で、Universalは連結貸借対照表に純額約6億7,810万ドルの負債を計上し、現金および現金同等物1,530万ドルを保有していた。借入残高総額は約6億8,170万ドルだった。そのうち約5億50万ドルは、回転信用枠からの借入と設備融資で構成される事業債務で、約1億8,120万ドルはCTL融資だった。CTL融資は、主にFordのリース料と関連プロジェクトの担保によって裏付けられた長期固定金利融資である。GAAP上、CTL融資はUniversalの連結負債に含まれる一方、回転信用契約に基づくレバレッジ条項の適用上、純有利子負債には含まれない。 2026年10月3日時点の信用契約上のレバレッジ比率は1.98倍で、許容される上限の3.50倍を下回っていました。同社は、信用契約で定義され、いずれも非GAAP指標である純負債約4億9,790万ドルと調整後EBITDA約2億5,180万ドルを用いて比率を算出しました。当四半期の設備投資は合計3,220万ドルでした。 第4次修正により、リボルビング融資枠の総額は5億ドルから3億5,000万ドルに減額され、コミットメント期間は2027年9月30日から2029年9月30日まで延長されました。また、融資枠の未コミットの追加枠が見直され、信用契約に定める条件の充足と貸し手の同意を前提に、同社は最大1億5,000万ドルの追加リボルビング融資枠を申請できるようになりました。2026年10月3日時点で、リボルビング融資枠のうち約9,010万ドルが未使用であり、同社は財務制限条項を遵守していました。 最高財務責任者（CFO）のMichael Rogersは、純負債（Debt – net）が年末から約1億1,950万ドル減少し、6億7,810万ドルになったと述べました。また、リボルビング融資枠の期限を2029年9月まで延長したことで、同社の債務満期構成が改善し、財務上の柔軟性が保たれると説明しました。同社は、事業運営と戦略上の優先事項を支える能力を維持しながら、さらなる債務削減に引き続き注力すると述べました。 2026年10月3日までの39週間の営業収益は11億4,090万ドルで、前年同期の11億7,300万ドルを下回りました。これは、発表資料に記載された要約連結財務諸表によるものです。9カ月間の純利益は4,080万ドル、希薄化後1株当たり1.55ドルでした。前年同期は純損失1億360万ドル、希薄化後1株当たり3.93ドルでした。 Universalは、2026年10月29日付で米国証券取引委員会に提出したForm 8-K（臨時報告書）の別紙99.1として決算発表資料を提出し、第2.02項に基づく四半期業績と、第7.01項に基づく配当宣言を報告しました。提出書類には、同社の秘書役であるSteven Fitzpatrickが署名しました。 宣言された普通株式1株当たり0.105ドルの配当は、2026年12月1日の営業終了時点で株主名簿に記載されている株主を対象とし、2027年1月6日に支払われる予定です。
Amazon、第3四半期の純売上高が12%増の2,019億ドルに AWSは39%成長
Amazon.com, Inc. 2026年10月29日、第3四半期の業績を発表した。2026年9月30日に終了した第3四半期の純売上高は2,019億ドルで、2025年第3四半期の1,802億ドルから12%増加した。為替レートの前年同期からの変動による9億ドルのマイナス影響を除くと、純売上高は13%増だった。同社によると、今年はプライムデーの開催時期がずれ、大半の主要国では2025年に第3四半期を通して開催された同イベントが、第2四半期に実施された。このずれがなければ、第3四半期の前年同期比成長率は約400ベーシスポイント高くなっていたという。 営業利益は前年同期の174億ドルから281億ドルに増加した。発表資料の補足表によると、増加率は61%。営業利益率は世界全体の純売上高の13.9%に達し、Amazonは過去最高と説明した。純利益は2025年第3四半期の212億ドル（希薄化後1株当たり1.95ドル）から207億ドル（希薄化後1株当たり1.89ドル）に減少した。同社は主な要因として、前年同期にAnthropicへの投資に関する営業外収益として計上した、税引前利益95億ドルを挙げた。 事業部門別業績 北米部門の売上高は前年同期比6%増の1,129億ドルだった。営業利益は前年同期の48億ドルから87億ドルに増加し、部門営業利益率は7.7%となった。国際部門の売上高は5%増の431億ドルで、為替変動の影響を除くと8%増だった。営業利益は前年同期の12億ドルから16億ドルに増加し、部門営業利益率は3.7%となった。 AWS部門の売上高は前年同期比39%増の460億ドルだった。Amazonによると、AWSの純売上高は39.3%増加し、約5年ぶりの高い成長率を記録した。年換算売上高は1,840億ドルに達した。AWSの営業利益は前年同期の114億ドルから178億ドルに増加。補足表によると増加率は55%で、部門営業利益率は38.7%だった。 売上高を事業別に見ると、オンラインストアは2%増の684億7,000万ドル、実店舗は2%増の57億1,000万ドル、外部販売事業者向けサービスは9%増の464億9,200万ドル、広告サービスは11%増の196億3,700万ドル、サブスクリプションサービスは11%増の140億600万ドルだった。Amazonによると、第3四半期の広告売上高は為替変動の影響を除いて12%増加した。ただし、同社はこの比較について、主にプライムデーの開催時期に関する異例の要因が影響したと説明した。世界全体の配送コストは11%増の282億9,500万ドルとなり、有料販売個数は前年同期比12%増加した。 過去12カ月間の営業キャッシュフローは29%増の1,683億ドルとなった。2025年9月30日までの12カ月間は1,307億ドルだった。過去12カ月間のフリーキャッシュフローは、前年の148億ドルの流入から424億ドルの流出に転じた。主な要因は、有形固定資産の購入額が前年同期比で948億ドル増加したことだった。この金額は、売却収入および奨励金を差し引いた額である。Amazonによると、この増加は主に人工知能への投資を反映している。補足表では、過去12カ月間の有形固定資産の純購入額は2,106億5,700万ドルで、82%増となっている。一方、キャッシュフロー計算書に記載された第3四半期の有形固定資産の総購入額は772億5,900万ドルだった。2026年9月30日時点の長期債務は1,731億2,500万ドルで、2025年12月31日時点の656億4,800万ドルから増加した。同四半期には長期債務による収入として481億200万ドルを計上した。 「AWSの機能とインフラへの投資は成果を上げています。第3四半期の売上高は前年同期比39%超の成長を遂げ、売上高の年換算額は1,840億ドルに達しました。2027年と2028年の売上高成長率も、いずれも40%を超えると見込んでいます」と、Amazonの社長兼CEO、Andy Jassyは述べた。「売上高1兆ドルの事業はこれまで存在しませんでしたが、今後5～10年の間に、当社はその規模の事業を2つ持つ可能性があります」。Jassyは、品ぞろえの拡充と配送の迅速化によって、Amazonは利益率を改善しながら小売市場でのシェアをさらに獲得できていると述べた。また、食料品から薬局、Amazon Leo、Zooxに至る新しい事業も、期待の持てる進展を見せているという。 発表によると、AmazonはMeta、NVIDIA、OpenAI、Salesforce、Oracle、Qualcomm、Verizon、ADP、Stripeなどと新たなAWS契約を締結した。Fortune 500企業によるAmazon Bedrockへの支出は前年同期比で約7倍に増加し、AWSの推論サービスである同製品のトークン総処理量は約17倍に伸びたという。また、サーバーレスコンピューティングサービスのLambdaは、最近、年換算売上高が10億ドルを超えた。さらにAmazonは、オープンソースのデータ分析ツールDuckDBを開発する企業、DuckLabsを買収したと発表した。 消費者向け事業では、四半期中に15億点を超える商品を当日または翌日に届けた。これはPrime会員向けの第3四半期の配送速度として過去最速だった。また、超高速配送サービスのAmazon Nowは450を超える町や都市で利用可能となり、同サービスを通じた注文数は前年同期比で10倍に増加した。Amazon Pharmacyの利用者数は前年同期比で60%を超える増加となり、350を超える都市で処方薬の3時間以内配送を利用できるようになった。Zooxはラスベガスで有料のロボタクシーサービスを開始し、サンディエゴとヒューストンで試験を始めた。現在、米国の12都市で運行している。Amazonによると、低軌道衛星サービスのLeoは年内後半に初期サービスを開始する計画に変更はなく、AT&Tと戦略的契約を締結した。 Amazonは、企業および公共部門の顧客にLeoの接続サービスを提供する初の大手米国通信事業者となります。また、米国のデータセンター立地地域のコミュニティに10億ドルを投資する「Built Together」も発表しました。 Amazonの従業員数は四半期末時点で1,638,000人となり、前年同期比で4%増加しました。この数には、請負業者と臨時雇用者は含まれていません。同社は、今のホリデーシーズンに米国内の事業全体で季節雇用、パートタイム、フルタイムの従業員を合わせて300,000人超採用する計画を発表しました。また、米国のオペレーション部門のフルタイム従業員の最低初任給を時給20ドルに引き上げるため、15億ドル超を投資することも発表しました。 2026年第4四半期の業績見通し Amazonは、第4四半期の純売上高が2,400億ドルから2,470億ドルとなり、2025年第4四半期と比べて12%から16%の成長になるとの見通しを示しました。この予測には、為替レートによる約60ベーシスポイントのマイナス影響が織り込まれています。同社は、営業利益が2025年第4四半期の250億ドルに対し、285億ドルから335億ドルになると予想しています。また、第4四半期の広告売上高は前年同期比で10%台後半の成長を見込んでいると述べました。Amazonはさらに、2026年の現金設備投資額を約2,200億ドルとする見通しを維持していると発表しました。 電話会議は2026年10月29日午後2時（太平洋時間）にウェブキャストで配信される予定です。録画はAmazonの投資家向け広報サイトで、少なくとも3か月間視聴できます。
Thrive Holdings、ADTを153億ドルの全額現金取引で買収することで合意
ADT Inc. ADTとThrive Holdingsは2026年10月29日、Thrive HoldingsがADTを全額現金で買収する最終契約を締結したと発表した。この取引におけるホームセキュリティ企業ADTの株式価値は約76億ドル、企業価値は153億ドルとなる。両社の共同発表による。 ADTの取締役会が全会一致で承認した契約条件に基づき、ADTの株主には取引完了時に1株当たり10.00ドルが現金で支払われる。1株当たりの買収価格は、2026年10月27日時点のADTの影響を受けていない終値6.87ドルに対して45.6％、同日までの30日間の出来高加重平均株価に対して52.1％のプレミアムに相当する。 この取引は、ADT株主の承認および米国の独占禁止法上の承認取得など、通常のクロージング条件を満たしたうえで、2027年第1四半期に完了する見込みだ。資金調達を条件とする取引ではない。クロージングまでADTは独立して事業を継続する。取引完了後、ADTは非公開会社となり、普通株式はニューヨーク証券取引所で取引されなくなる。 ゴーショップ期間と資金調達 合併契約にはゴーショップ期間が設けられており、ADTは財務アドバイザーと協力して、第三者からの買収提案を30日間募集できる。この期間は、ニューヨーク市時間の2026年11月28日午後11時59分まで続き、当初の期間中に提案を提出した一部の当事者については、さらに10日間延長される可能性がある。ADTは、契約の条件に従い、より有利な提案を受け入れるために合併契約を解除する権利を有する。発表によると、提案募集によってより有利な提案が得られる保証はない。また、ADTは、開示が適切であると判断した場合、または開示が別途義務付けられる場合を除き、このプロセスに関する進展を公表する予定はない。 この取引に必要な資金調達の確約は、Apollo Global Managementの関連会社が運用するファンドのみから提供されている 、Inc. 「ADTは今回の取引に合意できたことを喜ばしく思います。この取引は、12,000人を超える従業員が築き上げてきた価値を認めるものであり、株主の皆様に魅力的な現金プレミアムをもたらします」と、ADTの会長、社長兼最高経営責任者であるJim DeVriesは述べた。 Thrive HoldingsのパートナーであるKareem Zakiは、同社はADTの基盤を生かし、技術と製品の能力を強化する考えだと述べ、「数十年にわたって投資するための資金と忍耐力」を備えていると語った。クロージング後、ADTはThrive Holdingsのスマートホームセキュリティ事業の基盤となり、ThriveのエンジニアリングチームはADTの専門スタッフと連携して、技術によって同社の製品やサービスを向上させる機会を探る。 自社ウェブサイトへの投稿でThrive Holdingsは、ホームセキュリティは同社が傘下企業に求める特性を備えていると述べた。すなわち、専門知識と、顧客が信頼できる人々に支えられた不可欠なサービスである。同社によると、ADTは全国規模の設置・サービス網を通じて、何百万もの家庭に設置された機器を支えている。また、新技術によって誤報を減らし、通知をより有益なものにし、機器の問題を早期に特定できる可能性があると見ている。Thriveは、信頼されるホームセキュリティの次の時代をADTとともに切り開くことを目指していると述べた。 両社によると、取引完了後もADTのデータおよびプライバシーに関する方針に変更はなく、顧客の許可なく新たなデータ共有が行われることもない。Thrive HoldingsのパートナーであるAnuj Mehndirattaは、顧客がADTに託す情報を守るため、プライバシーとサイバーセキュリティの基準を遵守することに尽力すると述べた。 CitiとGoldman Sachs & Co. LLCはADTの財務アドバイザーを務め、Cravath, Swaine & Moore LLPが法律顧問、Edelman Smithfieldが戦略的コミュニケーション・アドバイザーを務める。EvercoreはThrive Holdingsの専属財務アドバイザーを務め、Kirkland & Ellis LLPが法律顧問を務める。 会社概要 ADTは、米国の一般家庭および小規模事業者向けに、セキュリティ、インタラクティブ機能、スマートホームのソリューションを提供している。同社は、セキュリティ分野で150年以上の経験を有するとしており、スマートホームセキュリティの専門家からなるネットワークは国内最大規模だと説明している。…
NIIT Learning、Bluewater Learningを最大1,760万米ドルで買収
NIIT Learning Systems Limitedは2026年10月29日、完全子会社のNIIT (USA), Inc.を通じて、テキサス州プレイノを拠点とする戦略的な学習・人材変革企業Bluewater Learning, LLCの株式を100％取得したと発表した。会社の買収発表によると、買収総額は最大1,760万米ドルで、今後5年間の業績連動型アーンアウトを含む。最終契約に基づき、一般的な調整が行われる場合がある。 アトランタおよびプレイノ発の発表では、Bluewaterは、従業員の能力、学習エコシステム、技術投資を事業上の優先事項と結び付ける支援を組織に提供するパートナーと説明されている。 2003年に設立され、テキサス州プレイノに本社を置くBluewaterは、戦略アドバイザリー、テクノロジーソリューション、継続的な運用サービスを組み合わせ、顧客の戦略策定やソリューション導入、組織変革を支援している。発表によると、同社はこれまでに1,100社を超える顧客にサービスを提供し、過去20年間で学習・人材関連のプロジェクトを5,000件以上完了した。 プラットフォームとの提携と成長戦略の狙い Bluewaterは、学習・人材テクノロジープラットフォームのCornerstoneおよびDoceboと提携している。NIIT Learningは、Cornerstone、Docebo、Workday、SuccessFactors、Sana Labs、Degreed、Litmos、Adobe Learningとの提携を挙げている。発表によると、統合後の組織には、複数のプラットフォームにわたる認定資格を1,000件以上保有する、HCMのコンサルティングおよび導入を担う認定プロフェッショナルが210人所属する。 発表によると、今回の買収は、次の4つの領域を通じてNIIT Learningの成長戦略を後押しする。AI主導の事業上の優先事項に沿って、学習、キャリア開発、人材戦略を整合させるための戦略アドバイザリー能力の拡充。プラットフォーム戦略、導入、機能強化、最適化に加え、HCMやその他のエンタープライズシステム間のAPI主導の連携とデータオーケストレーションを含む、学習・人材テクノロジーの専門性の強化。Bluewaterのテクノロジーに関する専門性とNIIT Learningのグローバルなサービス提供規模を組み合わせた、運用・マネージドサービス能力の強化。そして、顧客とテクノロジーパートナーにとっての機会の拡大である。 NIITは取引専用ページで、統合後の組織について、大規模なマネージド・ラーニング・サービス提供事業者のグローバルな展開力と信頼性に、HCMテクノロジー分野の専門性を組み合わせると説明している。同ページでは、NIITをマネージド・ラーニング・サービス分野で世界上位3社に入る企業と位置付け、Fortune企業およびGlobal企業の顧客を125社以上抱えると紹介している。また、Bluewaterが戦略アドバイザリーと学習テクノロジーの分野で23年にわたり培ってきた専門性にも言及している。さらに、顧客支援のプロセスを、戦略の策定と準備状況の評価、プラットフォームの導入と機能強化、エンタープライズシステムおよびデータとの連携、運用の実施と最適化という4段階で示している。 NIIT Learningの最高経営責任者（CEO）兼エグゼクティブディレクター、Sapnesh Lallaは、「AIは、私たちがこれまで目にしてきた中で、人材と学習の分野に最も大きな変革をもたらしています」と述べ、Bluewaterのアドバイザリー、導入、連携に関する専門性によって、同社のHCMテクノロジーソリューションのポートフォリオが大幅に拡充されると付け加えた。 Bluewater Learningの創業者兼最高経営責任者（CEO）、Chris Bondは発表で、「BluewaterがNIIT Learningの一員になることを心からうれしく思います」と述べた。Bondによると、Bluewaterの顧客との関係の多くは10年を大きく超えて続いている。 同日発表された四半期業績 2026年10月29日付の別の業績発表で、NIIT Learningは、2026年9月30日に終了した2026～2027年度第2四半期の連結業績を報告した。同社の発表によると、売上高は前年同期比11.1％増の528.6クロールピーで、EBITDAは87.4クロールピー、利益率は16.5％だった。税引後利益は37.3クロールピー、1株当たり利益は2.7ルピーだった。前年同期について、同社の財務表には売上高475.7クロールピー、EBITDA 96.6クロールピー、税引後利益47.0クロールピーと記載されている。 同社によると、AIを活用した学習サービスおよびソリューションは第2四半期売上高の17％を占め、前四半期比で22％増加した。売上高の見通しは5億1,000万米ドルで、前年同期比25％増だった。NIIT Learningは同四半期に、長期アニュイティ契約の新規顧客を4社獲得した。その中には、同社が大規模な複数年のアニュイティ契約と説明する、グローバルなエンタープライズソフトウェア企業との契約が含まれる。また、既存契約2件の対象範囲を拡大し、3件を更新した結果、四半期末時点の長期アニュイティ契約顧客数は116社となった。 業績発表ではBluewaterの買収についても確認し、BluewaterをHCMテクノロジーのコンサルティングおよび導入パートナーと説明するとともに、業績連動型アーンアウトを含む最大1,760万米ドルの買収対価を改めて示した。アーンアウトの期間は5年間となる。 NIIT Learningの副会長兼マネージングディレクターであるVijay K. Thadani氏は、決算発表資料で、同社のAIを活用した学習プラットフォームが、企業のリーダーたちの企業内学習・人材育成に対する見方を変えつつあると述べた。顧客企業は、AIを活用したコーチング、シミュレーション、合成型の見習いプログラムを通じて、大規模に能力開発と業績向上を進めているという。同じ発表資料でLalla氏は、Bluewaterの傘下入りにより、同社のHCM学習テクノロジーに関するコンサルティングおよび導入能力が強化され、AI主導の変革を推進する力もさらに高まると述べた。 Bluewaterの買収に先立ち、NIIT LearningはSweetRush, Inc.を買収しており、この買収は2026年1月9～10日に発表された。こちらもNIIT…
Downtownが1億9,500万ユーロを上乗せ、ユニバーサル・ミュージック・グループの第3四半期売上高は12.3％増
Universal Music Group N.V. 2026年10月29日、同社は、2026年9月30日に終了した第3四半期の未監査売上高が33億9,400万ユーロとなり、前年同期の30億2,100万ユーロから12.3％増加したと発表した。2026年2月20日の買収後、Downtownの業績を通期にわたり初めて取り込んだ四半期決算となる。同社の第3四半期決算発表によると、売上高は為替変動の影響を除くと11.7％増、Downtownを除くと5.3％増だった。 EBITDAは5億9,400万ユーロから13.1％増加して6億7,200万ユーロとなった。一方、調整後EBITDAは6億6,400万ユーロから9.8％増の7億2,900万ユーロとなり、為替変動の影響を除くと9.0％増だった。調整後EBITDAマージンは21.5％で、前年同期の22.0％から0.5ポイント低下した。Downtownを除くと、調整後EBITDAは為替変動の影響を除いて7.0％増加し、マージンは0.4ポイント上昇して22.4％となった。同社は、レコーデッドミュージック部門のマージン拡大が、音楽出版およびマーチャンダイジング部門の収益性低下によって一部相殺されたと説明した。 Universal Music Groupの会長兼CEO、Sir Lucian Graingeは、「今回の業績は、卓越したアーティスト、大胆なアイデア、そして彼らの作品を世界に届けるチームやテクノロジーを支援することの価値が、時を経ても揺るがないことを示しています。私たちは人間の創造性に投資し、ストリーミングの収益構造を改善するとともに、アーティストとファンにとって可能なことの幅を広げています」と述べた。 UMGの最高財務責任者（CFO）、Matt Ellisは、「今四半期は明確な進展が見られました。サブスクリプション売上高の伸びが加速し、Downtownを除く調整後EBITDAマージンは、レコーデッドミュージック部門のマージン改善にけん引されて40ベーシスポイント拡大しました」と述べた。Ellisは、同社がこの進展の維持、Downtown買収による戦略面・財務面のメリットの実現、全社的な効率改善に注力していると語った。 UMGによると、Downtownを除いた為替変動の影響を受けない売上高の伸びは、主にサブスクリプション売上高の増加によるものだった。これには、Streaming 2.0契約による価格面の効果に加え、好調なフィジカル商品の販売、広告付きストリーミング売上高の増加、音楽出版のデジタル売上高の拡大が寄与した。 レコーデッドミュージック レコーデッドミュージック部門の売上高は25億5,900万ユーロで、前年同期比15.1％増、為替変動の影響を除くと14.7％増、Downtownを除くと7.4％増だった。サブスクリプション売上高は14億2,200万ユーロで、20.7％増、為替変動の影響を除くと19.2％増、Downtownを除くと9.5％増となった。同社は、卸売価格の引き上げと契約者数の継続的な増加が業績を支えた一方、市場シェアへの逆風は2026年上期に比べて和らいだと説明した。 広告付きストリーミング売上高は3億8,700万ユーロで、14.8％増、為替変動の影響を除くと13.5％増、Downtownを除くと4.7％増だった。発表資料によると、複数の主要な動画・デジタルパートナーで成長し、再生1回当たりの単価改善も一部寄与した。フィジカル商品の売上高は3億9,200万ユーロで15.0％増となり、Downtownを含む場合も除く場合も、為替変動の影響を除くと17.4％増だった。北米、日本、欧州で新譜とカタログの双方が幅広く好調だった。ダウンロードその他のデジタル売上高は15.4％減の3,300万ユーロだった。ライセンスその他の売上高は3億2,500万ユーロで、前年同期比0.9％減となった。シンクロ収入と映像関連収入の伸びは、ライブ関連収入の減少を補いきれなかった。 レコーデッドミュージック部門の調整後EBITDAは6億4,000万ユーロで15.7％増、為替変動の影響を除くと14.9％増だった。同社によると、Downtownを除く同部門の調整後EBITDAマージンは1.2ポイント拡大して26.2％となった。A&R費用の相対的な低下に加え、マーケティング費用と間接費の管理が改善したことが寄与した一方、売上構成とレパートリー構成の影響が重荷となった。 当四半期の主なヒットアーティストには、Mrs. Green Apple、Olivia Rodrigo、Stray Kids、Ariana Grande、The Beatlesが含まれた。 音楽出版、マーチャンダイジング、Downtown 音楽出版部門の売上高は5億9,000万ユーロで、前年同期比8.7％増、為替変動の影響を除くと7.5％増、Downtownを除くと1.5％増だった。デジタル売上高は3億7,000万ユーロで13.1％増となり、サブスクリプションの伸びが広告付きストリーミング売上高の軟化によって一部相殺された。実演権収入は1億1,800万ユーロで2.6％増だった。シンクロ収入は6,400万ユーロで、為替変動の影響を除くと横ばい、Downtownを除くと4.7％減となった。映画・テレビ関連の活動が低調だった一方、広告向けシンクロ収入の改善が一部を補った。録音権収入は2,600万ユーロで横ばいだった。 音楽出版部門の調整後EBITDAは1億3,600万ユーロで2.9％減、為替変動の影響を除くと3.5％減だった。Downtownを除く同部門のマージンは1.5ポイント低下して24.2％となった。前年同期に費用計上のタイミングによる押し上げ効果があったことが影響した。 マーチャンダイジングその他の売上高は2億4,800万ユーロで、4.2％減、為替変動の影響を除くと4.6％減だった。主な要因は、著名アーティストのツアーがより多く含まれていた前年同期に比べ、ツアー関連収入が減少したことだった。一方、一部ツアーで同社のグッズ自宅配送プログラムをより広く展開したことにより、消費者への直接販売収入が伸び、減少分の一部を補った。同部門の調整後EBITDAは1,100万ユーロで、200万ユーロ減少し、マージンは0.6ポイント低下して4.4％となった。 Downtownは当四半期に、Recorded Musicで1億6,200万ユーロ、Music Publishingで3,300万ユーロ、合計1億9,500万ユーロの売上高を計上し、利益率6.7%で1,300万ユーロの調整後EBITDAを貢献しました。Downtownの業績は、2026年2月20日の買収完了日から連結されています。 2026年9月30日までの9カ月間の売上高は95億8,800万ユーロとなり、前年同期の89億200万ユーロから7.7%増加しました。為替一定ベースでは11.1%増、Downtownを除くと5.5%増でした。調整後EBITDAは20億3,900万ユーロで、前年同期の20億ユーロから2.0%増加し、為替一定ベースでは4.8%増となりました。Downtownを除く9カ月間の調整後EBITDA利益率は前年同期比で0.4ポイント低下しました。同社はその要因として、Recorded Musicにおけるアーティスト・レーベル向けサービス収入の構成比上昇、専門家報酬の増加などによる全社間接費の増加、Merchandisingの損失を挙げました。 当四半期の調整後EBITDAは、EBITDAの6億7,200万ユーロに、現金支出を伴わない株式報酬費用5,100万ユーロと、統合・事業変革費用600万ユーロを加えた7億2,900万ユーロです。後者には、Downtown買収に関連する統合費用と、以前から予定されていた米国上場準備費用が含まれています。UMGは、EBITDAと調整後EBITDAはIFRSに準拠しない代替的業績指標であり、その定義と調整表はリリースの付録に記載されていると説明しました。また、このリリースには、EU市場濫用規則第7条第1項の意味における内部情報が含まれるとしています。 同社は、2026年10月29日午後6時15分（CET）に業績説明の電話会議を開催する予定です。investors.universalmusic.comで音声のライブ配信を行い、投資家およびアナリスト向けの電話参加事前登録は「Financial Reports」タブから利用できます。
Aresのクレジットファンド、第3四半期のダイレクトレンディング融資枠設定額が63億ドルに
Ares Management Corporation Aresは2026年10月29日、Aresのクレジットファンド（総称して「Ares」）が2026年第3四半期に55件の取引を通じて、米国のダイレクトレンディングにおける融資枠を約63億ドル設定したと発表した。また、2026年9月30日までの12カ月間に、314件の取引を通じて設定した米国のダイレクトレンディング融資枠は約434億ドルに上ると報告した。 発表では、Aresが2026年第3四半期に完了した取引のうち、いくつかの事例も紹介された。列挙された融資枠はいずれもシニア担保付融資枠だった。取引ごとにAresの役割は異なり、管理代理人、主幹事、ブックランナー、共同主幹事、共同ブックランナー、共同リードアレンジャーを務めた。 ウェルスマネジメント・投資助言会社向け融資 紹介された取引には、ウェルスマネジメント会社や投資助言会社を借り手とする一連の融資枠が含まれていた。 Aresは、The Vistria GroupによるCuri Capitalの買収を支えるシニア担保付融資枠で、管理代理人、主幹事、ブックランナーを務めた。Curi Capitalは、ウェルスマネジメント、投資運用、ファミリーオフィスサービス、退職年金制度向けソリューションを提供する投資助言会社。 Aresは、Berkshire PartnersによるHarbourfront Wealth Managementの買収を支えるシニア担保付融資枠で、管理代理人、共同主幹事、共同ブックランナーを務めた。発表によると、Harbourfrontはカナダ全土の富裕層および個人投資家に、ポートフォリオ運用、ファイナンシャルプランニング、独自のオルタナティブ投資ソリューション、ファミリーオフィスに類するサービスを提供する、独立系のウェルスマネジメント・投資助言会社。 Aresは、Parthenon CapitalによるNewEdge Capitalの継続的な成長計画を支えるシニア担保付融資枠で、共同リードアレンジャー、共同ブックランナーを務めた。同社はNewEdge Capitalについて、「専属アドバイザーと独立系アドバイザー、そして彼らが支える家族に力を与える」ウェルスマネジメント・プラットフォームと説明した。 Aresは、CarlyleによるPrime Capital Financialの継続的な成長計画を支えるシニア担保付融資枠で、管理代理人、主幹事、ブックランナーを務めた。同社の説明によると、Prime Capital Financialは全国で2万5,000を超える世帯と1,000の企業にサービスを提供する、急成長中の独立系ウェルスマネジメント会社。 Aresは、CynosureとThe Pritzker OrganizationによるSteward Partnersの継続的な成長計画を支えるシニア担保付融資枠で、共同主幹事、共同ブックランナーを務めた。発表ではSteward Partnersを、米国全土の富裕層を顧客とする、独立系でアドバイザリーを重視したハイブリッド型ウェルスマネジメント・プラットフォームと説明している。 産業、消費財、テクノロジー、保険分野向け融資 Aresは、Gryphon PartnersによるAirX Climate Solutionsの継続的な成長計画を支えるシニア担保付融資枠で、管理代理人、主幹事、ブックランナーを務めた。同社の説明によると、AirX Climate Solutionsは多様な最終市場に向けて、産業用・商業用の特殊HVAC機器およびサービスを提供する大手企業。 Aresは、CVC Capital PartnersによるChess.comの買収を支えるシニア担保付融資枠で、管理代理人、主幹事、ブックランナーを務めた。Chess.comは、オンラインでチェスを楽しめるプラットフォームで、チェス関連のコンテンツや教育リソースを提供し、チェス大会を開催している。…
Restaurant Brands International、第3四半期の調整後EPSが1.10ドルに上昇
Restaurant Brands International 同社は2026年10月29日、2026年9月30日終了の第3四半期の業績を発表した。総売上高は25億2,500万ドルで、前年同期の24億4,900万ドルから増加し、調整後希薄化後1株当たり利益は1.10ドルで、前年同期の1.03ドルから上昇した。同社の2026年第3四半期決算発表によると、継続事業からの純利益は7億400万ドルで、前年同期の4億4,000万ドルを上回った。金額はすべて米ドル。 連結ベースのシステム全体売上高は、為替変動の影響を除いたベースで前年同期比6.2%増加した。第3四半期の名目システム全体売上高は129億7,200万ドルで、2025年第3四半期の122億8,200万ドルを上回った。世界の既存店売上高は3.8%増、純店舗数増加率は3.0%となり、期末の店舗数は3万3,401店で、前年同期の3万2,423店から増加した。 営業利益は6億9,600万ドルで、前年同期の6億6,300万ドルを上回った。継続事業の希薄化後1株当たり利益は1.54ドルで、前年同期は0.96ドルだった。同社が決算発表で定義する非GAAP指標である調整後営業利益は7億3,700万ドルで、前年同期の7億200万ドルから増加し、RBIは有機的成長率を6.7%と報告した。調整後EBITDAは8億2,900万ドルで、前年同期の7億9,400万ドルを上回った。純レバレッジは4.0倍で、前年同期の4.4倍から低下した。 当四半期の継続事業では、法人所得税が1億3,300万ドルの税効果利益となった。前年同期は9,400万ドルの費用だった。調整表の注記によると、実効税率の変動は主に、2026年に実施されたグループ内再編に伴う繰延税金資産の純額の変動によって生じた一時的な税効果利益によるもので、2025年に経済協力開発機構が発行した行政指針の影響が一部相殺要因となった。 最高経営責任者（CEO）のJosh Kobzaは、「世界の既存店売上高が3%を超えて伸び、Burger Kingの好調な業績と、InternationalおよびTim Hortonsの着実な成長がけん引した」と述べた。また、同社は各ブランドで引き続き顧客の声に耳を傾け、その意見を受けて行動していると語った。 2026年9月30日までの9カ月間の総売上高は73億900万ドルで、前年同期の69億6,800万ドルを上回った。継続事業からの純利益は18億1,400万ドルで、前年同期の9億2,700万ドルから増加した。調整後希薄化後1株当たり利益は3.03ドルで、前年同期の2.73ドルを上回った。 事業部門別業績 Burger King部門の既存店売上高は8.3%増加し、米国では8.4%増となった。部門の総売上高は3億9,600万ドルで、前年同期の3億8,700万ドルを上回り、調整後営業利益は1億2,300万ドルから1億3,600万ドルに増加した。RBIによると、売上高と調整後営業利益の増加は主に既存店売上高の伸びによるもので、売上高については、フランチャイズへの再移行による純影響が一部相殺要因となった。Burger Kingの複数年計画「Reclaim the Flame」のもと、同社は2028年末までに最大7億ドルを投じ、2024年に完了した広告・デジタル施策に加え、「Royal Reset」に基づく店舗改装・移転、店舗テクノロジー、厨房設備、建物の改修を進めている。2026年9月30日時点で、RBIは「Royal Reset」への投資として計画する最大5億5,000万ドルのうち、1億9,800万ドルを拠出済みだった。 Tim Hortonsの既存店売上高は1.5%増加し、カナダでは1.8%増となった。部門の総売上高は11億3,600万ドルで、前年同期の11億2,500万ドルを上回った。同社によると、この増加は主に、フランチャイズ加盟店向け機器販売の増加や商品価格の上昇を受けたサプライチェーン売上高の増加と、システム全体の売上高の増加によるもので、為替変動による1,600万ドルのマイナス影響を反映している。調整後営業利益は3億1,700万ドルで、前年同期の3億400万ドルから増加した。RBIは、この増加は主に関税の還付とシステム全体の売上高の増加によるもので、為替変動による400万ドルのマイナス影響があったと説明した。 Popeyesの既存店売上高は1.8%減少し、米国では2.2%減となった。部門の総売上高は2億400万ドルで、前年同期の2億100万ドルを上回った一方、調整後営業利益は6,300万ドルから5,800万ドルに減少した。同社によると、この減少は主に既存店売上高の落ち込みと、部門の一般管理費の増加によるものだった。一般管理費の増加は、主に報酬関連費用の増加によるもので、直営店売上高の増加が一部相殺要因となった。 Firehouse Subsのシステム全体売上高は8.3%増加し、純店舗数増加率は7.8%となった。部門の総売上高は6,500万ドルで、前年同期の6,000万ドルを上回った。調整後営業利益は1,600万ドルで、前年同期の1,400万ドルから増加した。RBIによると、いずれの増加も主に店舗数の増加によるものだった。 International部門のシステム全体売上高は9.0%増加し、既存店売上高は3.9%増となった。部門の総売上高は2億8,900万ドルで、前年同期の2億6,800万ドルを上回り、調整後営業利益は1億8,900万ドルから2億500万ドルに増加した。同社によると、売上高の増加は主に、システム全体の売上高増加に伴うBurger KingおよびPopeyes店舗からのロイヤルティ収入の増加と、Burger King Chinaからのロイヤルティ収入の再開によるものだった。調整後営業利益の増加は売上高の伸びによるもので、報酬関連費用の増加に伴う部門一般管理費の増加が一部相殺要因となった。 Carrolsの買収で取得したBurger Kingの店舗に加え、Popeyes ChinaとFirehouse Subs Brazilの店舗を含むRestaurant Holdingsは、売上高が4億8,700万ドルとなり、前年の4億5,900万ドルから増加した。一方、調整後営業利益は1,000万ドルから500万ドルに減少した。RBIは、この減少の主な要因として、直営店の費用とセグメントの一般管理費の増加を挙げた。同社は、CarrolsのBurger King店舗の大半をフランチャイズに切り替え、Popeyes ChinaとFirehouse Subs Brazilの新たな投資家を探したうえで、このセグメントを終了する意向を示した。 2026年1月30日、RBIはCPEが運用するファンド、CPE…
Blue Owlの手数料関連利益が14%増、運用資産残高は3,299億ドルに
Blue Owl Capital Blue Owl Capital Inc.は2026年10月29日、2026年9月30日終了の第3四半期の業績を発表した。2026年第3四半期の決算説明資料によると、GAAPベースの収益は8億650万ドルとなり、前年同期の7億2,800万ドルから11%増加した。中核的な営業実績を示す同社の非GAAP指標である手数料関連利益（FRE）は前年同期比14%増の4億2,750万ドルとなり、調整後1株当たり0.27ドルだった。一方、分配可能利益は13%増の3億8,550万ドルとなり、調整後1株当たり0.24ドルだった。2026年9月30日時点の運用資産残高は3,299億ドルで、前年同期比12%増となった。同社は同日、ニュースリリースで業績を公表した。同社のSEC提出書類一覧によると、同日には項目2.02、8.01、9.01を含むForm 8-Kの臨時報告書も提出された。 GAAPベースの運用報酬は6億7,830万ドルで、2025年第3四半期の6億4,810万ドルから5%増加した一方、GAAPベースの費用は7%増の6億5,880万ドルとなった。連結純利益は前年同期の4,740万ドルに対し8,020万ドルとなり、Blue Owl Capital Inc.に帰属する純利益は2,000万ドルと、630万ドルから216%増加した。クラスA株1株当たり利益は、基本的および希薄化後のいずれも0.03ドルで、前年同期の0.01ドルを上回った。同社のGAAP利益率は前年同期の7.6%に対し11.7%、FRE利益率は57.1%に対し58.8%だった。資料に記載された当期の数値はすべて、暫定値かつ未監査とされている。 手数料収入対象の運用資産残高は1,922億ドルで、2025年9月30日から5%増加した。パーマネント・キャピタルは2,278億ドルで、7%増となった。資料によると、過去12カ月間にパーマネント・キャピタルが生み出した運用報酬は、FRE運用報酬全体の85%を占めた。まだ手数料を生み出していない運用資産残高は363億ドルに上り、同社は、これらの資産が運用に回れば、年間約4億200万ドルのFRE運用報酬が見込まれると説明した。また資料によると、運用資産残高は2021年第4四半期の940億ドルから3.5倍に拡大しており、現在の内訳はダイレクトレンディングが運用資産残高の35%、GP Strategic Capitalが22%、ネットリースが17%となっている。 資金調達と資本コミットメント 当四半期に調達した新規資本コミットメントは合計126億ドルで、このうち新規エクイティ資本は102億ドルだった。これにより、過去12カ月間のコミットメント総額は488億ドルとなった。当四半期のエクイティ資金調達額の内訳は、クレジットが56億ドル、リアルアセットが40億ドル、GP Strategic Capitalが6億ドルで、過去12カ月間のエクイティ資金調達額は388億ドルだった。機関投資家向けエクイティ資金調達額は当四半期に83億ドル、過去12カ月間に274億ドルとなり、投資適格クレジット、ダイレクトレンディング、不動産クレジット、オルタナティブクレジット、ネットリース、デジタルインフラがこれをけん引した。個人富裕層向けエクイティ資金調達額は当四半期に19億ドル、過去12カ月間に114億ドルとなり、主にネットリースとダイレクトレンディングが寄与した。 クレジット部門では、当四半期に投資適格クレジット商品で23億ドル、ダイレクトレンディング商品で18億ドル、オルタナティブクレジット商品で11億ドルを調達した。リアルアセット部門では、不動産クレジット商品で13億ドルを調達したほか、ネットリースおよびデジタルインフラ戦略における不動産投資信託で12億ドルを調達した。 共同最高経営責任者（CEO）のDoug Ostrover氏とMarc Lipschultz氏は、ニュースリリースで「過去12カ月間に調達した約500億ドルは、当社の規律ある投資アプローチに対する投資家の継続的な支持と確信を反映している」と述べ、この期間を「機関投資家向け資金調達で過去最高を記録した四半期」と表現した。 各部門の業績 クレジット部門の運用資産残高は1,628億ドルで、前年同期比7%増となった一方、手数料収入対象の運用資産残高は970億ドルと、前年同期からほぼ横ばいだった。当四半期のダイレクトレンディングの組成額は52億ドル、純投資額はマイナス3億ドルだった。過去12カ月間の組成額は276億ドル、純投資額は30億ドルとなった。クレジット部門のGAAPベースの収益は4億4,780万ドルで、2%減少した。 リアルアセット部門の運用資産残高は949億ドルで、前年同期比27%増となった。手数料収入対象の運用資産残高は538億ドルで、16%増加した。ネットリース戦略における第7ビンテージのドローダウン型商品や、ネットリースおよびデジタルインフラ戦略における不動産投資信託を含む資金調達が成長をけん引した。同部門のGAAPベースの収益は1億8,340万ドルで74%増加し、運用報酬は30%増となった。 GP Strategic Capitalの運用資産残高は722億ドルで5%増加し、手数料収入対象の運用資産残高は413億ドルで3%増となった。少数持分投資戦略が成長をけん引し、第6ビンテージの商品やストリップ売却取引が寄与した。同部門のGAAPベースの収益は1億7,540万ドルで、6%増加した。 会社発表による当四半期のグロスリターンは、ダイレクトレンディングが3.9%、オルタナティブクレジットが2.9%、ネットリースが3.0%、不動産クレジットが1.0%、デジタルインフラが5.6%だった。デジタルインフラの数値は1四半期遅れで表示されている。これらの戦略の過去12カ月間のグロスリターンは、順に9.3%、10.3%、12.3%、6.4%、13.4%だった。 資金調達と配当 2026年8月、Blue Owlは、クーポン6.750％、2036年償還の10年物無担保債7億5,000万ドルを発行した。2026年10月には、リボルビング信用枠の融資枠を7億2,500万ドル増額して32億2,500万ドルとし、同枠の満期を2031年まで延長した。2026年9月30日時点で、同社の発行済み債券の平均残存期間は約9年、負債コストは4.1％だった。また、利用可能な流動性は23億ドルで、その内訳はリボルビング信用枠の未使用枠20億5,600万ドルと、現金および現金同等物2億1,400万ドルだった。 直近12カ月間について、資料によると、GAAPベースの運用報酬は26億6,090万ドルで前年同期比9％増、手数料関連利益は16億2,990万ドルで15％増、分配可能利益は14億1,180万ドルで14％増だった。連結純利益は3億7,120万ドルとなり、前年同期の2億2,580万ドルから増加した。 Blue Owlは、クラスA株式1株当たり0.23ドルの四半期配当を宣言した。配当は2026年11月23日に支払われ、2026年11月10日の取引終了時点の株主が対象となる。また、2026年のクラスA株式1株当たり年間配当を0.92ドルと発表した。同社は2026年10月29日午前10時（米国東部時間）に、2026年第3四半期の投資家向け電話会議を一般公開ウェブキャストで開催し、録画は同社の投資家向けウェブサイトで視聴できるようにした。
