コンピューティング
(2026) 年の投資に適したトップクラウドコンピューティング株
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クラウドコンピューティングの進化
歴史的に、商業的に最初に使用されたコンピュータは巨大なメインフレームで、部屋全体を占めるほどの大きさでした。技術が向上するにつれて徐々に性能は向上しましたが、大規模計算施設の基本的なアーキテクチャは変わらず、大学、研究機関、大企業が内部で大規模サーバールームを管理していました。
出典: Orkes
2000年代に入ると、インターネット接続により、より分散型のコンピューティングアーキテクチャが可能になり、現場のコンピュータに接続する代わりに、遠くのデータベースへリクエストを送信し、必要な回答を得られるようになりました。
徐々に、サーバーが遠隔で管理できるのであれば、社内でこの活動を維持するのではなく、サービスプロバイダーに委託できるという考えが生まれ、クラウドコンピューティング産業が誕生しました。
クラウドコンピューティングは、巨大なデータセンターを一箇所に集約し、その容量を複数のクライアントに販売します。これにより規模の経済が共有され、ユーザー側のインフラや専門家の必要性が減少し、変動するコンピューティング需要に対してより柔軟に対応できます。
出典: Cloud Defense
すべてのビジネス活動がデジタル化するにつれ、クラウドコンピューティングへの需要は爆発的に増加し、現在も急速に上昇し続けています。クラウドコンピューティングは2024年に7520億ドルの市場であり、2030年までに驚異の2.39兆ドル、年平均成長率20.4％に成長すると予測されています。
世界市場で最大の顧客は銀行・金融・サービス・保険業界（BFSI）で、次いでIT・通信企業が続き、最終的には経済のすべてのセグメントが対象となります。
クラウドコンピューティング需要の増加を促す大きな要因は、AIサービスとAIツールの普及です。これにより、より多くの活動のデジタル化と利用可能なデータの創出、そしてAIを実行するための計算能力の増大が求められます。
5 つのベストクラウドコンピューティング企業
1. Amazon
AMZN 価格チャート
歴史の初期段階で、Amazonは増大するeコマース帝国を支えるために大規模データセンターの構築を始めました。その結果、巨大な倉庫や流通センターと並行して、内部「クライアント」だけにサービスを提供する大規模IT企業へと変貌しました。
このインフラを構築する過程で、Amazonはますます複雑化するクラウドインフラを処理するためのツールや社内システムを多数開発しました。2002年には同様のシステムをサービスとして提供できることに気づき、Amazon (AMZN ) Web Services（AWS）を立ち上げました。
出典: Zoho
この方法により、Amazonは自社で開発したツールを他のオンライン企業にも提供できるようになり、AWSクライアントが自社で本来開発すべきシステムやツールの開発費用を「補助」する形となり、規模の経済が生まれました。
これによりAmazonのITコストが削減され、eコマース部門がさらに低価格化し、低価格という主要な競争優位性が強化されました。
創業以来、AWSはクラウドサービスの金字塔となり、同社で最も収益性の高い部門でもあります。
AWSはAmazon全体の売上のわずか16％を占めるだけですが、営業利益の74％を生み出しており、クラウドサービスはeコマースよりはるかに高い利益率を誇ります。営業利益率は30.3％（eコマースはわずか1.8％）です。
現在、Amazonは世界最大のクラウドプロバイダーであり、世界市場のほぼ3分の1を支配しています。
出典: Statista
Amazonのクラウドサービスは依然として急速に成長しています。現在もAmazonはAWSへの巨額投資を続けており、オハイオ州への100億ドル投資が顕著です。
同社はまた、小型モジュラー原子炉（SMR）スタートアップとの提携により、AWSサーバーやAIデータセンターを低炭素エネルギーで稼働させる取り組みを進めており、Microsoftが主導する大手テック企業のグローバルトレンドの一環でもあります。
クラウドコンピューティングは、当初「単に」世界最大のeコマース企業であったAmazonの中核へと徐々に変化してきました。しかし、投資家は以下の多様な事業にも注意を払うべきです：
- Primeストリーミングサービスと映画制作（AmazonはMGM Studiosを所有）。
- 広告と各種サービス。
- 物流、ドローン、ロボット。
- IoT、Alexa、FireTV、Echoスマートスピーカー、Ringドアベルを含む。
- Project Kuiperによるインターネット衛星コンステレーション（Elon MuskのStarlinkと競合）。
- AIツールと自動運転タクシーZoox。
全体として、Amazonは小売、クラウドコンピューティングを確固たる支配下に置き、さらに自動運転タクシーや高度な自律システム、宇宙インフラといった新市場にも積極的に投資する、真の未来的メガコーポレーションへと変貌しています。
したがって、クラウドコンピューティングが今日の投資理由であるかもしれませんが、投資家はこれらの同様に有望な新事業にも注意を払うべきです。
（こちらでもご覧いただけます Amazonの歴史と多数の事業活動に関するより詳細な分析を、当社が作成した投資レポートでご覧いただけます。）
2. Microsoft
MSFT 価格チャート
Microsoftは、先進的なITやクラウドコンピューティングの話題になるとき、非専門家がまず思い浮かべる企業ではありません。しかし、同社が保有する世界クラウドコンピューティング市場の20％というシェア（Azureサービス）はそれを覆す事実です。
出典: Statista
この認識とMicrosoftの実績のギャップは、多くのMicrosoft製品が消費者向けであることに起因します：Windows OS、Officeスイート、Xboxゲームコンソールなどです。
しかし同社はB2Bサービスでもリーダーであり、グローバルなデジタル「ホワイトカラー職の中心」となることに特化しています。
Officeだけでなく、Microsoft (MSFT ) 365は元のOfficeに加えて、企業向け通話（Teams）、クラウド共有ストレージ（OneDrive）、Visio（図表作成）、Loop（共同作業スペース）、Access（データベース）など多数の関連サービスを提供しています。
例えば、Teamsはリモート会議市場でZoomに次ぐ第2位です 。
出典: Bitget
Microsoftはまた、世界最大のエンドポイントサイバーセキュリティプロバイダーでもあり、CrowdStrike を上回り、他の小規模プロバイダーよりはるかに大きいです。
出典: Microsoft
MicrosoftはGitHubを所有しており、9000万人以上の開発者/ユーザーが利用する世界最大のソフトウェア開発プラットフォームです（2018年に取得したときは2800万人）。また、LinkedInを所有しており、世界最大のプロフェッショナルSNSとしてHRサービスやB2B AIのトレーニングに活用できる膨大なデータを保有しています。
MicrosoftはAI（Copilot）と日常業務への統合で急速に進展しており、量子コンピューティングにも参入しています。最近、Majorana-1チップで全く新しい物質状態（トポロジカル状態）を発明したことを発表しました。
総合すると、Microsoftは世界中のホワイトカラー専門職の大きなセグメントにとって極めて重要なクラウドコンピューティングプロバイダーであり、Windows、Copilot AI、Microsoft 365ソフトウェア、サイバーセキュリティサービス、GitHub、LinkedInなどのシナジーが拡大しています。
これらのシナジーが強まるほど、Microsoftユーザーは閉鎖的なエコシステムにロックインされ、必要なすべてを提供されるため、クラウドコンピューティングとB2B ITサービス全般での同社のリードがさらに固まります。
（こちらでもご覧いただけます Microsoftの歴史と多数の事業活動に関するより詳細な分析を、当社が作成した投資レポートでご覧いただけます。）
3. Alibaba
BABA 価格チャート
テック株への投資家は米国企業に非常に注目しがちですが、米国の成功に続く規模で国内チャンピオンが台頭し、米国企業に匹敵する成果を上げている市場があります：それが中国です。
AmazonがAWSで切り開いた道を踏襲し、eコマース大手Alibabaもクラウドコンピューティング分野へ大きく進出しました。国内市場ではAlibabaは世界的にAmazonに相当し、市場の3分の1以上を支配していますが、後続は民間のHuaweiとTencentです。
(ZM )
出典: Jeff Townson
中国全体のクラウド市場は非常に速く成長しており、Alibaba Cloudは二桁成長率を示しています。
(CRWD )Alibabaや他の中国eコマース企業はトランプ政権の関税により米国での影響力が低下していますが、世界の他の地域ではそうではありません。
例えば、Alibabaは2023年以降、ヨーロッパ最大のオンラインマーケットプレイスであり、その支配は中国の小売業者Pinduoduo（Temu）だけが挑んでいます。
国際的なオンライン販売は前年比32％の成長を示し、ヨーロッパや湾岸地域の特定市場ではさらに強いパフォーマンスを示しています。
Alibabaの強みは、クラウドコンピューティングにおけるAIの採用と、AIツールの導入において年率3桁の成長を遂げている点です。
AI推進にはLLM（大規模言語モデル）などの生成AIだけでなく、カスタムアプリも含まれ、コストを半減させ、顧客にとってははるかに手頃になっています。
AlibabaのAIへの野望は大きく、以下の三つの目標があります：
- 独自のAI基盤モデルを開発し、AGI（汎用人工知能）への進展を目指すこと。
- LLMをAlibabaのすべての事業および顧客（購入者から販売者まで）に統合し、規模とコスト効率の高いAI機能を実現すること。
- 独自のLLMであるTongyi Qianwen 2.0（2023年末にリリース）を業界別モデルを通じて活用すること。
AlibabaはAIへと進出し、特にDeepSeekの競合を立ち上げ、今後3年間でAIとクラウドインフラに524億ドルの大規模投資プログラムを実施します。
したがって、Alibabaのクラウドコンピューティング事業は現在、AI活動と切り離せない関係にあり、特にAlibaba Cloud for Generative AI、Smart Studio、Alibaba Cloud AI and Data Intelligenceが挙げられます。
Alibabaは中国の支配的なクラウドコンピューティングおよびAI企業の一つになる可能性が高く、世界中のeコマースでの地位を活かして米国以外の国際市場でもシェアを拡大するでしょう。
しかしながら、この株は米中政府間の貿易戦争や地政学的対立の十字路に常に晒されており、投資家は米国株式市場に上場している株式を購入するか、香港上場（9988.HK）を選ぶかを検討したいでしょう。
（こちらでもご覧いただけます Microsoftの歴史と多数の事業活動に関するより詳細な分析を、当社が作成した投資レポートでご覧いただけます。）
4. Oracle
ORCL 価格チャート
ほとんどのクラウドコンピューティング企業は、eコマース、OS、B2Bソフトウェアなど他分野での強固な存在感を基盤にクラウド事業を構築しています。
(PDD )Oracleは創業当初から「リレーショナルデータベース管理システム（RDBMS）」に注力してきました。
1983年にOracle Version 3がリリースされ、SQLをサポートする商用RDBMSとしては初のもので、現在でも大規模データベース処理の主要言語です。
Oracleは大規模なクラウドインフラを自社で構築しており、地理的多様性に重点を置き、迅速かつローカライズされたデータ保存を実現しています。サービスは2016年の5つから2024年には192に、顧客は1,000から25,000に拡大しました。
出典: Oracle [securities_stock_price_tag symbol="ORCL" exchange="NYSE"]
同社は2025年に150億ドルの大規模資本支出を通じてクラウド容量の拡大を計画しています。
出典: Oracle
データベース管理における中心的な立場にあるため、Oracleは自社インフラを使用しなくても、デジタル化やクラウドへの移行が進むほど恩恵を受けます。Oracle製品は他プロバイダーのハードウェアやサーバーにも容易に展開可能です。
2023年にクラウドサービスがOracle全体収益の13％を占めました。このセグメントは急成長しており、2024年には前年比51％の伸びを記録しました。
Oracleは米国政府の「Project Stargate」の中心にも位置しており、これはデータセンター構築のための5,000億ドル規模のイニシアチブで、米大統領によれば「史上最大のAIインフラプロジェクト」だとされています。発表はLarry Ellison、SoftBankの孫正義、OpenAIのSam Altmanが米大統領と共に行いました。
出典: AP News
「私たちは最近、Metaと契約を締結し、MetaがOracleのAIクラウドインフラを利用できるようにし、MetaのLlamaモデルに基づくAIエージェントの開発でOracleと協力しています。
Oracle Cloudは数十の専門的なAIモデルをトレーニングし、数百のAIエージェントをクラウドアプリケーションに組み込んでいます。
Ellisonは、データセンターはすでに建設中で、これまでに10箇所が建設されていると指摘しました。合計で20箇所が計画されており、このイニシアチブは10万人の雇用を創出する見込みです。
投資家は、Oracleが世界最大のクラウドプロバイダーではなく、テック大手がこの分野で確固たるリードを持っていることを理解すべきです。
しかしながら、Oracleは特にデータベース管理ツールにおいて、クラウドコンピューティング業界に不可欠なインフラとソフトウェアの主要プロバイダーです。
したがって、Oracleの独自クラウドコンピューティングデータセンターは追加のマージンをもたらす可能性がありますが、業界が20％の成長を続ける限り、Oracleはこのトレンドの主要な受益者の一つとなるでしょう。
（こちらでもご覧いただけます Oracleの歴史と多数の事業活動に関するより詳細な分析を、当社が作成した投資レポートでご覧いただけます。）
5. CoreWeave
CRWV 価格チャート
クラウドコンピューティング産業の成長は、長らく社内システムのクラウドへの移行と経済全体のデジタル化という二つのトレンドによって推進されてきました。
その結果、大規模なデータウェアハウスとアクセスしやすいサーバーが業界の中心となっています。
AIトレーニングの台頭に伴い、総計算容量が非常に要求される中で、異なるタイプのデータセンターが出現しています。AIトレーニング向けにオンデマンドで計算容量を提供するという考え方が、CoreWeaveの現在のビジネスモデルの中心です。
同社は暗号通貨業界向けに「Compute-as-a-Service」としてGPU（グラフィックス処理ユニット）を使用してスタートしました。
2019年には、GPUベースの計算に特化したまま、より汎用的なクラウドサービスへと拡大しました。このハードウェアはニューラルネットワークのトレーニングや、より高度なAIを作成するための計算に最適であることが判明したからです。
2024年、CoreWeaveは約20億ドルの収益を上げ、2025年には80億ドルという非常に野心的な成長目標を掲げました。2025年3月末にIPOを実施しました。
出典: CoreWeave [securities_stock_price_tag symbol="CRWV" exchange="NASDAQ"]
CoreWeaveは一般的なGPUベースの計算容量を提供できるだけでなく、AI企業向けに特定のAIモデルに合わせたカスタムデータセンターを構築する専門知識も開発しています。
CoreWeaveは可能な限り多くのGPU容量を蓄積することに注力しているため、Nvidia (NVDA ) のようなチップメーカーの将来的な競合になる可能性は低く、例えばAmazonとは対照的です。この戦略により、CoreWeaveは競合他社よりも多くのGPU、特に不足している先進的なチップへのアクセスを得ることができました。
全体として、CoreWeaveは新しいタイプの大規模クラウドコンピューティング企業であり、コンピューティング容量がビジネスオペレーションの統合に取って代わり、暗号通貨とAI技術の両方によって推進されています。
（こちらでもご覧いただけます CoreWeaveの歴史と多数の事業活動に関するより詳細な分析を、当社が作成した投資レポートでご覧いただけます（同社の非常に成功したIPO直前に執筆）。）
