デジタル証券
クラウドファンディングがトークン化によって新しい形に変化する
クラウドファンディングは、金融における変革的な力として登場しました。たとえば、世界的な株式クラウドファンディングは、2020年に846億ドルから2022年に1135.2億ドルに急増しました。
この爆発的な成長は、クラウドファンディングの人気を示しています。クラウドファンディングは、オンラインプラットフォームを通じて多数の人々から資金を集めることで、プロジェクトや事業を資金提供する方法です。
一方、株式クラウドファンディングには、会社の小規模な株式を多数の投資家に販売することが含まれます。これにより、より幅広い投資家にアクセスできるようになります。会社が多数の投資家にリーチできるようにすることで、特に以前は投資機会を持っていなかった投資家にとって、参入障壁を低減します。
「外国人投資家、認定投資家、非認定投資家など、クラウドファンディングではほぼ誰でも投資できます。また、クラウドファンディングだけでなく、その後の大規模な資金調達にも利用されています。」
– セキュリティトークンマーケット（STM）の初めての会議、TokenizeThisにおけるアップサイドのトークン化プロジェクトマネージャー、ローラ・パマティアン。
このように、クラウドファンディングは、会社がより制限の少ない要件と低い最小投資で資金を調達できるようにし、投資家がポートフォリオを多様化し、リスクを簡単に分散できるようにします。
次の世代を引き付ける新しい方法
リアルトマーケットのCOO兼共同創設者であるジョエル・スタインメッツによると：
「次の世代には数兆ドルが移譲されますが、彼らは異なる方法で取引や投資を行います。彼らは足で、心で、そして気にしていることに関心を持って投資します。彼らは投資をコントロールしたいと思っています。」
したがって、従来の資本市場を次の世代に持っていく必要がありますが、それは従来のものではありません。したがって、次の世代のために富を創造し、新しいビジネス、新しい機会、新しいビジョンをすべての業界で創造するために、より革新的に考えなければなりません、と彼はバーチャル会議で述べました。
クラウドファンディングは、発行者が資金を調達し、「必要に応じて起業家的に」行動できる新しい方法です。また、投資家が投資を多様化し、「これまで数年前まで不可能だった分野に参加する」新しい方法でもあります、スタインメッツは述べました。
クラウドファンディングは、2016年に登場しましたが、スタートアップはプライベート企業へのアクセスを民主化しています。しかし、クラウドファンディングには独自の限界があります。責任の欠如と規制監督の不在は、詐欺、不正経理、その他のリスクをもたらします。
ここで、ブロックチェーン技術を使用したトークン化は、クラウドファンディングプラットフォームに苦しむ多くの課題に対する独自の解決策を提供します。トークン化とは、実世界の資産（例：アート、不動産、会社の株式）を、ブロックチェーン上のトークンを使用してデジタル化するプロセスです。
スタートアップや中小企業から、ブラックロックやJPモルガンなどの大手企業まで、誰もがトークン化を利用して、従来の金融世界の多くの慣行を近代化し、ストリームライン化、自動化しています。
クラウドファンディングとトークン化の出会い
トークン化は、クラウドファンディング市場を革命し、投資家と起業家の両方に多くの可能性を提供しています。
デジタルトークンは、デジタル資産プラットフォームを通じてオンラインで購入、販売、取引できます。つまり、株式取引所で株式が取引されるのと同様にです。二次市場でこれらのトークンを取引することを容易にすることで、資金が簡単に利用できるようになり、会社がより多くの投資家を引き付けることができ、投資家にとってもより多くの流動性が提供され、従来流動性がなかったポジションから撤退する能力が提供されます。
トークン化は、クラウドファンディングプラットフォームとして、投資家に従来の種類の株式資産と異なるやり取りの方法を提供します。二次取引によるより多くの流動性と、投資を保持してやり取りするためのより有形な方法を提供します、レパブリックの投資チームメンバーであるケイトリン・シクザイは述べました。
さらに、トークン化により、会社や不動産の株式をより小さく、より安価な単位に分割することができます。これにより、投資家は1株全体を購入するのではなく、部分所有権を購入することが可能になります。つまり、クラウドファンディングが参入障壁を低減する一方で、トークン化はそれらを完全に排除します。
「トークン化とクラウドファンディングの組み合わせは、資本市場を変える可能性があります」と、チェーンレイズのCEOであるコーリー・グッドランダーは述べています。
トークン化のクラウドファンディングへの影響
現在、多くのプライベートエクイティファンドがあり、投資家はこれまでこれらのファンドについて読んできましたが、誰もが豊かになっているようです。したがって、これらのファンドは、250,000ドルや100ドルのような最低投資額を25ドルや100ドルに下げるために、製品をトークン化しています。
これについて、スタインメッツは次のように述べています：「これらのファンドをトークン化することで、 chúngを小売セグメントに導入することができます。つまり、これまでプライベートエクイティ会社やヘッジファンドなどのものでしかなかったファンド市場が、投資家の参加が可能になるということです。」
自動化による資本調達の民主化に加えて、トークン化は発行、移転、管理、コンプライアンスなどのプロセスのコストと複雑さを削減し、会社と投資家の両方にとってよりアクセスしやすくします。トークン化はまた、リアルタイム情報へのアクセスを容易にし、所有権を追跡して検証することを容易にすることで、投資家の信頼を高め、透明性を高め、詐欺のリスクを減らし、信頼とセキュリティを向上させます。
さらに、トークン化はこれらのプロセスをトークン化し、寄付を行った人にのみコミュニケーションチャンネルを開くことで、独占的な特典やコンテンツにアクセスできるようにします。
また、トークン化は国境を超えており、投資家はどこにいてもクラウドファンディングに参加できます。グローバルリーチを拡大することで、投資家の多様性を高め、国境を越えたコラボレーションと新しい投資機会を促進します。
トークン化のフロンティア
私たちが見たように、トークン化は多くのことを提供し、特に従来流動性のない資産、例えば初期段階のスタートアップ株式に利益をもたらします。しかし、それだけではありません。アップサイドのパマティアンは、組織が人々に彼らが興奮するアイデアに投資できるようにする能力を強調しています。
トークン化により、プロジェクトに情熱を持つ人々がその開発に参加し、成功を共有できるという考えは、業界にとって画期的です、パマティアンは述べています。
トークンは、投票権、収益分配メカニズム、または独占的な特典へのアクセスなどのさまざまな機能で設計できます。特定の機能は、投資家が会社と積極的に関わるよう励まし、長期的な成功に利益を一致させます。
定期的に訪れる地元のビジネスでは、レストランのトークン所有者として、優先席、割引、飲み物などの特別な特典を楽しむことができます。投資した事業体から利益を得る能力は、大きな利点です、グッドランダーは説明しています。
これは重要です。なぜなら、初期投資家が通常、特定の会社に投資するのは、個人的な理由でその製品に関係しているからです。少なくとも、私が見た限りでは、アンヘル投資家はそうです。したがって、この方法では、彼らは自分で使用したいものに投資し、所有者としての権利に構造化されたインセンティブを持っています、グッドランダーは述べています。
新しい投資の時代
クラウドファンディング市場の将来については、効率と民主化に依存しています。クラウドファンディングやトークン化が起こっていることは、不動産、商業資産、その他の投資を効率的にし、誰でもそれに参加できるようにするという考えです、パマティアンは述べています。
一方、グッドランダーにとって、将来は良い製品を構築することだけではなく、それを効果的にマーケティングすることにも依存しています。最終的には、私たちが世界でこのテクノロジーを構築できるかもしれませんが、誰もが提供される資産を欲しがらない場合は、すべて見せかけです。したがって、私は、デジタル資本調達とトークン化の将来が、強力なデジタルマーケティングとコミュニティ構築の重要性を強調することを希望します。
二次市場で需要を作るのはあなたの責任です。したがって、起業家は、インターネットの力を利用して人々を興奮させ、株主になることを楽しみにさせる必要があります。そこにはショートカットはありません、グッドランダーは述べています。
クラウドファンディング市場の将来については、シクザイは特に、実世界資産のトークン化に興味があります。これはすでに起こっており、TradFiプレイヤーから関心と動きを見せています。例えば、国庫債券では、690億3000万ドルのトークン化済み価値があります。
特にトークン化の側面が登場して、第二段階に入っていることが興奮することです。実世界資産を分割して投資できる能力は、ゲームチェンジャーです。伝統的なスタートアップの場合、保有期間が長く、すぐに流動性や収益が得られないため、長期的なコミットメントをしなければなりません。しかし、トークン化により、投資家がプロジェクトにアクセスし、投資を比較的簡単に液化できるため、退出戦略が可能になります、と彼女は付け加えました。
すべてのことが示すように、クラウドファンディングとトークン化の融合は、投資家と起業家の両方をエンパワーメントする前例のない機会をもたらし、効率的で国境のない資金調達エコシステムにアクセスできるようにします。
