Zaki Farooq、Payfuture共同創業者 – インタビューシリーズ

Zaki Farooq は、ロンドン、ワシントンDC、ドバイで事業を展開するITおよびサイバーセキュリティソリューションプロバイダー、Computrad Group を率いた22年の経験があります。彼のリーダーシップの下、Computrad は政府機関やエンタープライズクライアント向けにミッションクリティカルなインフラを提供し、信頼性、セキュリティ、技術的卓越性で強い評価を得ました。このバックグラウンドにより、Zaki はレジリエントなシステム設計、複雑な技術環境の管理、マルチディシプリナリーチームの指導に深い専門知識を持っています。

Payfuture では、Zaki は会社の技術方向性を形作る中心的な役割を担い、グローバルなスケーラビリティ、先進的なインフラ、高性能な決済体験に焦点を当てています。エンジニアリング、プロダクト、戦略チームと密に連携し、急速な国際展開を可能にし、 emerging technologies に適応できる将来対応型プラットフォームの開発を支援しています。

PayFuture は、オンラインマーチャントがローカライズされた決済手段、リアルタイム決済、詐欺防止、データリッチなレポーティングを備えて、新興市場で支払いを受け取り、送金できるようにする統合決済ゲートウェイと API を提供するフィンテック企業です。プラットフォームは、アフリカ、アジア、ラテンアメリカなどの地域で人気の決済オプションに単一の統合で接続し、支払い放棄を減らし、新たなグローバル収益ストリームを開くことを目指しています。多くの場合、AI 搭載の最適化やリスクツールが利用されます。また、国境を越えた入金・出金、通貨管理、コンプライアンスサービスもサポートし、eコマースブランドがアクセスしにくい市場への拡大を円滑にします。

複数の地域で大規模な技術および決済インフラを構築・運用した経験から、グローバルな決済システムを新興市場に適用した際にどのような構造的弱点を見ましたか？また、その教訓は Payfuture の創設にどのように活かされましたか？

20年以上にわたり、複数の地域で複雑な技術インフラを構築・運用してきた中で、グローバルシステムが実際の環境下でどのように振る舞うかを直接見てきました。ロンドン、ワシントンDC、ドバイに拠点を持つ前事業を運営し、米軍を含む大規模組織にITおよびサイバーセキュリティソリューションを提供した結果、一貫したパターンが明らかになりました。すなわち、紙上では堅牢に見えるシステムでも、国境を越えて拡張されると断片化してしまうのです。

この同様のダイナミクスはグローバル決済にも存在します。業界は相互運用性と、特にグローバル性を謳っていますが、基盤となるインフラの多くは西側市場向けに組み合わせられ、最適化されているため、新興経済に適用すると摩擦や失敗が生じます。

マーチャントの期待と実際の資金の国境越えの流れとのギャップが、Payfuture を立ち上げるきっかけとなりました。私たちは、ローカルな決済行動とインフラから始め、そこに基づいたクロスボーダー決済を設計し、レガシーモデルに取引を強制しない、内側から外側へと構築することを目指しました。世界中の企業が直面する実際の課題を解決するものを作りたかったのです。

多くのグローバルマーチャントは依然として、Visa (V ) や Mastercard などのプロバイダーを通じてカード取引を処理する従来の決済ネットワーク、いわゆるカードレールに大きく依存しています。なぜこれらのシステムはアフリカ、アジア、ラテンアメリカでますます不十分になっているのでしょうか？

カードレールは、カード普及率が高く、接続が安定し、消費者行動が予測可能なクレジット主導の経済向けに数十年前に設計されました。しかし、アフリカやアジアの多くでは、これらの前提は現在は通用しません。

多くの市場では、カードは普及率が低いか、全く異なる形で利用されています。たとえばエジプトの Fawry のように、消費者はウォレット、即時銀行振込、QR 決済、または現金に近いシステムに依存しています。これらの取引をカードネットワークに強制すると、不要なコスト、遅延、障害点が増加します。承認拒否率が高く、詐欺防止ルールはローカルな行動と比較すると調整が不十分で、決済は遅く不透明になることがあります。

カードは依然として重要ですが、もはやデフォルトのレールではありません。カードだけに依存するマーチャントは、実質的にリーチとコンバージョンを制限しています。

なぜ銀行振込、ウォレット、リアルタイム決済システムなどのローカル決済手段が、これらの地域の顧客にリーチするために重要になっているのでしょうか？

ローカル決済手段は、消費者が既に取引し、取引したい方法と一致しています。各市場で自然に育まれた国内規制、信頼フレームワーク、金融包摂イニシアチブを反映しています。もはや「代替手段」ではなく、主要なユーティリティです。

例えばインドでは、リアルタイム銀行振込は事実上の国民的ユーティリティです。アフリカの一部では、モバイルウォレットが主要な金融口座となっており、ラテンアメリカでは、銀行振込がカードが必ずしも提供しない信頼と親しみやすさを提供します。

マーチャントの視点からは、これらの手段は三重の利点をもたらします。承認率の向上、詐欺の低減、顧客信頼の向上です。システムの観点からは、国際カードネットワークへの依存を減らし、ローカルの取引量と行動に合わせて設計された国内レールで決済をクリアできるようになります。

新興市場はしばしば「断片化」と表現されますが、インフラレベルで資金が国境を越えて移動する際の断片化は具体的にどのような姿をしていますか？

断片化とは、スタックのすべての層で標準化が欠如していることです。市場ごとに異なるクリアリングサイクル、メッセージング標準、規制、為替管理、決済ルールが存在します。返金やチャージバックといった基本的な概念でさえ、市場間で大きく異なる動作をすることがあります。

資金が国境を越えて移動する際、複数の仲介業者、コルレス銀行、為替変換を経由することが多く、各ステップで遅延、コスト、運用リスクが生じます。可視性は限定的で、照合は手作業になるため、障害の診断が困難になります。

オンラインで事業を展開する企業にとって、この断片化は、特に複数の新興市場へ同時にスケールする際に、決済遅延、流動性の滞留、キャッシュフローの不確実性につながります。Payfuture は、ローカル決済処理、ルーティング、決済可視性を単一のインフラで統合することで、分断された国内システムが生む運用上の摩擦を軽減します。

Visa などの既存プレイヤーは現在、ステーブルコインへの取り組みをより積極的に進めています。この変化はマーチャントにとって実際に何を意味し、決済インフラは依然としてどこが不足していますか？

この変化は、ステーブルコインがもはや実験的技術と見なされなくなったことを示しています。速度、透明性、24時間365日の決済において実質的な利点を提供します。

しかしながら、ステーブルコインだけでは問題全体は解決できません。マーチャントは依然として規制された法定通貨ベースの環境で運営しており、コンプライアンス対応のオン・オフランプ、予測可能な財務フロー、明確な規制取扱いが必要です。これが欠けると、ステーブルコインは統合されたソリューションではなく、別の並行システムになるリスクがあります。

実際の機会は、規制されたステーブルコインの効率性と既存の規制金融インフラを橋渡しし、マーチャントが追加の運用リスクやコンプライアンスリスクを負わずに高速決済の恩恵を受けられるようにすることにあります。

PayFuture は、信頼性、遅延、規制の変動が常に制約となる市場で、取引ルーティングにどのように異なるアプローチを取っていますか？

私たちは、取引を単一のレールやプロバイダーに固定するのではなく、マーチャントの成果に基づいてルーティングを設計します。固定ルートに依存する代わりに、承認率、遅延、エラーパターンなどのリアルタイムパフォーマンス指標に基づいて利用可能な決済経路を優先します。

実際には、複数のプロバイダーに取引をルーティングし、リアルタイムでパフォーマンスを監視し、ルートが劣化または失敗した際にカスケードロジックを適用します。目的はレジリエンスです。障害や規制変更、インフラ制約が頻繁に起こる市場では、静的ルーティングは回避可能なリスクと取引損失を招きます。

AI は抽象的に語られることが多いですが、現在、チェックアウト回復やコンバージョン率において具体的かつ測定可能な改善をもたらしているのはどこですか？

AI の最も即効的なインパクトは、派手なインターフェースではなく、意思決定と最適化にあります。機械学習モデルが取引行動をリアルタイムで分析し、ルーティング、リトライロジック、詐欺閾値を調整することで、明確な効果が見られます。

例えば、失敗した取引を別の手段で再試行すべきか、リスクを増やさずに摩擦を安全に除去できるかを特定することです。これらは個々には小さな判断ですが、スケールするとコンバージョンを実質的に向上させ、誤承認拒否を減少させます。

決済における AI の価値は、バックグラウンドで静かに蓄積されていくことで累積的です。

コンプライアンスはフィンテックにおけるスケールの最大の障壁の一つとなっています。特に新興経済において、現在のライセンス取得と規制の競争はどのように展開していると考えますか？

特にデジタル決済が経済成長の中心となっている新興市場では、規制当局がより迅速かつ高度に動いているのが見受けられます。ライセンス枠組みは厳格化し、保護、報告、消費者保護に関する期待が高まっています。

これにより市場は二分されます。コンプライアンスインフラに早期投資した企業は持続的にスケールできます。一方、規制を単なるチェックリスト的に捉える企業は拡大に苦しむか、後に高額な是正措置を余儀なくされます。

時間が経つにつれ、後者が勝つでしょう。コンプライアンスはもはや参入障壁ではなく、競争上の差別化要因です。2025 年にドナルド・トランプ大統領が署名した米国の Genius Act は、世界的な変化への道を開いています。マーチャントは、長期的な市場アクセスはパートナーが堅固な規制基盤を持つ場合にのみ可能であることを認識しています。

ナイジェリア、インド、メキシコなどの市場に参入する際、グローバルマーチャントが最もよく犯すミスは何ですか？事前調査を行った後でもです。

最も一般的なミスは、表面的なローカライズで十分だと考えることです。チェックアウトの翻訳やローカル決済手段の追加は、資金の決済方法、返金の仕組み、消費者が信頼を築く方法を理解することとは異なります。

マーチャントは、為替リスクの照合や規制報告・コンプライアンスなど、これらの市場の運用上の複雑さを過小評価しがちです。成功は、各市場を既存ポートフォリオのバリエーションではなく、独自の運用環境として扱うことから得られます。

今後5年を見据えたとき、グローバル決済スタックのどの部分が頑なに変わらないと予想し、どの部分が最も変革が遅れていると考えますか？

コレスポンデントバンキングとクロスボーダー決済は、リスク回避的に設計され、かつ厳しく規制されているため、変化は遅いと考えます。私が変革が遅れていると考えるのは、これらのシステムがマーチャント向けに抽象化されている方法です。

可視性、プログラマビリティ、キャッシュフローのコントロールは、決して贅沢であってはなりません。マーチャントは自分の資金がどこにあり、いつ到着し、どのコストであるかをリアルタイムで把握すべきです。決済の未来は、既存のレールをより透明かつ効率的に、グローバルなデジタル経済のために機能させることにあります。