State Street、合計5,500万ドルの3つのSPDR ETFを清算へ

State Street Investment Management (STT ) は2026年8月20日に、2027年2月に米国上場ETFを3つ閉鎖・清算し、SPDR Kenshoスイートから2つのテーマ型株式ファンドとNuveenが運用するアクティブ型地方債ファンドを削減すると発表しました。3つのファンドは2026年8月20日時点で合計5,450万ドルを保有しており、マネージャー自身のファンドページ: 同社がプラットフォーム全体で報告している2.2兆ドルのETF資産に対する端数であり、製品が廃止される理由を説明するほど小額です。

対象となるファンドは、State Street SPDR S&P Kensho Intelligent Structures ETF (SIMS)、State Street SPDR S&P Kensho Smart Mobility ETF (HAIL)、およびState Street Nuveen Municipal Bond ETF (MBND)です。発表では、この決定は「ETF提供の見直し」に起因するとしています。

このスケジュールにより、保有者には6か月の猶予が与えられます。各ファンドの創設・償還の最終日は2027年2月17日です。取引は2027年2月18日市場開始時に停止されます——SIMSとHAILはNYSE Arca、MBNDはCboe BZXで停止されます。その後、各ファンドは運用を終了し、資産を売却して、2027年2月23日頃に記録株主へ収益を分配する準備を行い、現金は2027年2月24日頃に残存株主へ支払われる予定です。

各ファンドが保有する資産とその価値

SIMS は S&P Kensho Intelligent Infrastructure Index を追跡し、スマートビルディング、電力網、輸送、上下水道インフラに関連する企業53銘柄で構成されています。手数料は0.45%で、2026年8月20日時点で834万ドルを保有しており、上位銘柄にはTetra Tech (TTEK ) が3.61%、Alarm.com (ALRM ) が3.31% です。平均日次取引量は少なく、発表前の最終取引セッションで主取引所で1株が取引されました。

HAIL は S&P Kensho Smart Transportation Index を追跡し、電動・自律走行車、ドローン、輸送最適化にわたる87銘柄で構成されています。最大の保有銘柄はVia Transportation (VIA ) で、ポートフォリオの2.70%を占めています。手数料は0.45%で、1916万ドルを保有していました。両Kenshoファンドは2017年12月27日に上場され、ほぼ10年もの間資産を集めることができませんでした。

MBND は異なるケースで、Nuveen Asset Management がサブアドバイザーを務めるアクティブ運用型ファンドで、73本の地方債を保有し、平均クーポンは4.55%、オプション調整デュレーションは5.44年です。手数料は0.40%で、2,701万ドルを保有していました。State Street は2021年2月4日に、初のアクティブ運用型地方債ETFとしてこれを立ち上げ、Nuveen の信用リサーチと SPDR muni スイートを組み合わせました。このファンドは、バリュー志向の証券選択アプローチで税免除所得を追求しています。

ETF清算の支払方法

発表では、2027年2月17日の最終創設・償還日から始まる固定された手順が示されています。2027年2月17日まで、ファンドは通常通り運用され: 認可参加者は株式の創設・償還が可能で、投資家は取引所で売買できます。創設と償還が停止した後、取引所取引はさらに1セッション続き、その後永続的に停止します。2027年2月23日の記録日までに株式を保有している者は、ファンドの純資産に対する比例分に相当する現金配当を受け取り、2027年2月24日頃に支払われる見込みです。

各ファンドの公式ページには、株式が純資産価値を上回るまたは下回る取引が行われる可能性があること、そして取引停止前の売却にはブローカー手数料が適用されることが標準的に記載されています。

3か月でのラインナップの2回目の削減

これはState Streetが今夏に行った2回目のETF閉鎖発表です。2026年5月28日に、マネージャーはState Street DoubleLine Emerging Markets Fixed Income ETF を閉鎖すると述べ、同ETFは2026年7月22日に取引を停止し、約2026年7月28日に清算されました。これら4つの閉鎖は、パートナーブランド（DoubleLine、Nuveen、Kensho指数）と提携した規模が小さいファンドで、棚上げに相応しい資産基盤を築くことができなかったという共通点があります。

この閉鎖により、SPDR Kensho「New Economies」ファミリーは半減します。残存する4つのファンド（S&P Kensho Future Security、Clean Power、Final Frontiers、New Economies Composite ETF）は引き続き運用され、発表のライセンス開示では、これらの製品に対するS&P Dow Jones Indices との指数関係が継続することが確認されています。

3つのファンドは、0.40%から0.45%の経費率で合計5,450万ドルを保有していました。0.45%の経費率の場合、SIMS の834万ドルは年間約37,500ドルの総手数料を生み出します。株主にとって次の重要な日程は、2027年2月17日の最終創設・償還日です。