IMTC、MarketAxessの流動性を固定収益ワークフローに統合

固定収益テクノロジー提供者のIMTCは、2026年9月9日にMarketAxess Holdings Inc. (MKTX ) との統合を発表しました。この統合により、MarketAxessの流動性がIMTCのポートフォリオおよび注文管理ワークフローから利用可能となり、ミューチュアルクライアントはIMTCシステムから直接電子固定収益プラットフォームへ注文をルーティングできるようになります。

この統合により、ミューチュアルクライアントはポートフォリオ決定が行われるプラットフォームからMarketAxessへ注文をルーティングし、信用商品全体の流動性にアクセスできると同時に、コンプライアンスと運用管理を維持できます（IMTCの発表による）。リリースと共に公開されたQ&Aでは、IMTCはルーティングされた注文は同社の最適化ワークフローの出力であり、すでに社内のコンプライアンス規則に照らしてチェックされているため、別個の実行システムで再構築されないと述べました。ポートフォリオマネージャーは、ポートフォリオの構築・最適化・モニタリングに使用する環境から直接MarketAxessマーケットプレイスへ取引を送信できます。

両社は、この関係はMarketAxessの電子マーケットプレイスと流動性をポートフォリオ意思決定のポイントにより近づけ、IMTCのポートフォリオ構築および最適化ワークフロー内で直接利用できるように設計されたと述べました。また、IMTCの最適化成果をMarketAxessの電子取引プロトコルや流動性プールと連携させることで、カスタム固定収益ポートフォリオ、モデル駆動戦略、個別管理口座のスケーリングを支援することも目的としています。さらに、ミューチュアルクライアントが実行品質を向上させ、取引コストを削減し、アイデア創出からポートフォリオ構築、実行、レポーティングまでのエンドツーエンドの取引ワークフローを効率化することが第三の目標とされています。

IMTCのQ&Aでは、スケーリングメカニズムは多数のポートフォリオ決定を各口座ごとの手作業を増やすことなく実行可能な注文に変換するものと説明しています。この統合によりIMTCの最適化成果がMarketAxessの取引プロトコルに直接リンクされるため、マネージャーは口座全体で最適化を行い、コンプライアンスチェックを実施し、結果として得られる注文を一つの連結フローでルーティングできると同社は述べています。

MarketAxess米国地域プロダクト責任者のSpencer Leeは次のように述べました。「IMTCのポートフォリオおよび注文管理テクノロジーと統合することで、当該流動性を投資ワークフローに直接組み込み、ミューチュアルクライアントが機会を発見しやすくなり、自信を持って実行でき、固定収益市場全体でより良い成果を達成できるようになります。」

IMTC最高経営責任者のRussell Feldmanは次のように述べました。「企業が固定収益管理を拡大しようとする中で、ポートフォリオマネージャーは最適化、コンプライアンス、実行を一つの連結ワークフローで行う必要があります。」さらに、同パートナーシップによりミューチュアルクライアントは深い流動性ネットワークにアクセスでき、ポートフォリオ決定をより高精度・大規模・監査可能な実行可能注文に変換できると付け加えました。

このリリースでは、MarketAxessは特許取得技術を約2,100社が利用する電子取引プラットフォーム事業者として説明されています。2000年に設立された同社は、Open Tradingの全参加者間マーケットプレイス、自動化・アルゴリズム取引ソリューション、データおよび指数製品、そしてグローバルな固定収益市場全体にわたる取引後サービスを提供しています。IMTCは、AI強化された固定収益プラットフォーム上でエンドツーエンドのポートフォリオおよび注文管理、コンプライアンス、レポーティングを提供すると述べています。MarketAxessはまた、2026年9月9日付の投資家向けニュースページでも本発表を掲載しています。

以前の取引所契約

MarketAxessの統合は、2025年および2026年に行われたIMTCの一連の発表に続くものです。2026年7月7日、IMTCはIntercontinental Exchange (ICE ) の一部であるICE Bondsとの契約を発表し、ICE BondsのBondPointおよびTMCマーケットプレイスへのクリック・トゥ・トレードアクセスをIMTCのポートフォリオおよび注文管理ワークフローに統合しました。当時、ICE Bonds社長のPeter Borstelmannは、この統合によりミューチュアルクライアント向けの固定収益流動性がより利用しやすくなり、両マーケットプレイスでの取引時に実行確実性が向上したと述べました。Feldmanは、この契約により電子取引機能がIMTCに直接組み込まれ、クライアントは一つの連結ワークフロー内で最適化と実行が可能になると語りました。IMTCは、この契約がポートフォリオ構築、最適化、コンプライアンス、取引を単一の固定収益ワークフローで結びつけるという自社戦略と一致していると説明し、Q&AではMarketAxessとの関係がこのアプローチを拡張すると述べています。

IMTCのプレスアーカイブには、2026年7月23日にMoneta（IMTCがミズーリ州セントルイスに拠点を置く500億ドル規模のRIAと説明）によるプラットフォーム選定、2026年3月17日にNomura Asset Management Internationalが課税・非課税戦略にわたるカスタマイズされた個別管理口座機能を拡大するためにIMTCのプラットフォームを選定した契約が記録されています。また、2025年12月4日には、Nyca Partnersが主導しLord Abbettの戦略的投資を受けた1,200万ドルのシリーズAラウンドの締結をIMTCが発表しました。

ICEによるMarketAxess取得の保留中

MarketAxessは現在、取得の対象でもあります。2026年7月30日、Intercontinental ExchangeはMarketAxessを1株あたり167ドルの現金で取得する確定合意を発表しました。これは2026年7月29日のMarketAxessの終値に対し33％のプレミアムで、約60億ドルの株式価値と約57億ドルの総企業価値に相当します。ICEは本取引が両社の取締役会で全会一致で承認され、MarketAxess株主の承認、適用される規制当局のクリアランス、慣例的なクロージング条件が整えば、2027年上半期に完了する見込みであると述べました。

このリリースでは、MarketAxessが約2,100の機関投資家およびブローカー・ディーラーを90か国以上にわたって結びつけ、社債、地方債、新興市場債務、ユーロボンド、米国債務などの固定収益商品における電子取引を可能にしていると述べられています。ICEは、全額現金の対価を新規発行債務、債券、タームローン、商業手形の組み合わせで資金調達する計画であり、クロージング後3年以内に年間1億ドルの費用シナジーが完全に実現し、取引は最初のフルイヤーで調整後一株当たり利益を増加させると見込んでいると述べました。リリースでは、BofA SecuritiesがICEの金融アドバイザー、J.P. Morgan Securities LLCがMarketAxessの金融アドバイザーとして名指しされています。