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2021年にビットコインファンドが増え続ける
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米国の投資家は何年もの間、規制当局によるビットコインETFの承認を待ち続けてきました。これまでにさまざまな団体が申請を行いましたが、すべてSECに却下されています。
市場が成熟するにつれてビットコインETFの最終的な承認は避けられないものと思われますが、投資家が待つ間に現在利用できる、あるいは間もなく利用可能になる投資手段も存在します。以下は、米国内外のいくつかの例です。
‘HAIC Digital Asset Fund I’（Hauck & Aufhäuser、Kapilendo）
私たちの最初の例は、最も最近発表されたもので、‘HAIC Digital Asset Fund I’と呼ばれます。2021年1月1日stの開始が見込まれており、このファンドはビットコイン、イーサリアムなどの暗号資産グループへの受動的投資を投資家に提供するとされています。
最低投資額が€200,000で、手数料が2.05%のこの新設ファンドは、機関投資家およびハイネットワース投資家を対象としています。
Hauck & Aufhäuserの取締役であるHolger Seppは、次のように述べています、
「デジタル資産と暗号通貨が機関投資家にとってますます魅力的になっていることがわかります。私たちの最初の暗号ファンドの立ち上げにより、Kapilendoと共同で、顧客が新しい資産クラスである暗号にコスト効率的かつ安全にアクセスできる革新的な投資手段を創出しました。また、Hauck & Aufhäuserの確立された品質基準と高い基準を遵守しています。」
Hauck & Aufhäuserがファンドの運用を監督し、カストディサービスはKapilendoが提供します。
‘The Bitcoin Fund’（3iQ）
2020年4月に開始されて以来、3iQの‘The Bitcoin Fund’は規模と人気が驚異的な速度で拡大しています。このファンドは、同種初のものの一つとしてトロント証券取引所に上場されたことで、多くの注目を集めました。
2020年12月4日th現在、The Bitcoin Fundの純資産価値（NAV）は$400,245,240.58 CADです。ファンドは1.95%の運用手数料を提供し、投資家は自己保管の必要なく、ビットコインの長期的な価値上昇へのエクスポージャーを得ることができます。
3iQがファンドの運用を監督し、カストディサービスはCidel Trust CompanyとGemini Trust Companyが提供しています。
このようなファンドに参加する理由は様々ですが、3iQは「ビットコインは一部の伝統的資産クラスとの相関が低く、ポートフォリオの有益な分散とリスク低減を提供します」と指摘しています。興味深いことに、これはさまざまな投資会社でも共有されている見解であり、ますます多くの企業がデジタル資産の可能性に『目覚めつつある』ことを示しています。
The Bitcoin Fundが明らかな成功を収めたことで、3iQは代替資産に基づく類似のオファリングに対する投資家の需要が十分にあると考えています。そのため、同社は最近、トロント証券取引所で‘The Ether Fund’の立ち上げ承認を受けたことを発表しました。その名が示す通り、このファンドはイーサリアムへのエクスポージャーを投資家に提供し、自己保管の必要性を排除します。
‘Bitcoin Trust’（Grayscale）
米国でビットコインETFが未だ実現していない中、機関投資家は引き続き‘Bitcoin Trust’に注目しています。Grayscaleが提供するこの商品は店頭取引（OTC）として利用可能で、投資家にビットコインへのエクスポージャーを提供します。信託へのアクセスは認定投資家と機関投資家の両方に開かれており、後者は2020年を通じて関心が顕著に増加しています。
機関投資家がビットコインを高く評価している証拠を求めるなら、GrayscaleのBitcoin Trustに関連する現在のプレミアムを見る以外にありません。最近では、ファンドの参加者はビットコインを直接購入するよりも約20〜30%のプレミアムを支払っています。このプレミアムは、自己保管の必要がなくなるという便利さとセキュリティによって正当化されます。
このプレミアムにもかかわらず、GrayscaleのBitcoin Trustは約64億米ドルの資産を運用規模に拡大しました。Bitcoin Trustは最低$50,000米ドルの投資が必要で、年率2%のスポンサー手数料を提供しています。
Bitcoin TrustはGrayscale Investmentsが提供・管理し、カストディサービスはCoinbase Custody Trust Companyが提供しています。
