Apollo、BMG-Concord合併支援のために $1.25 Billion の株式投資を実施

Apollo Global Management (N7I.DE ) 2026年9月17日に、Apolloが管理するファンドと関連会社が、最近完了した音楽会社BMGとConcordの合併を支援するために、$1.25 billion の株式資本ソリューションを提供したと発表した。

取引条件に基づき、ApolloはBMGの子会社で、レガシーConcord資産担保証券（ABS）を保有し、100万曲以上のカタログに裏付けられたものの、非支配権を取得した。Apolloの株式投資により、BMGは特定の未払いABS負債を返済できるようになる、と発表された。合併後の会社はBMGの名称を保持し、本社はテネシー州ナッシュビルに置かれる。

Apollo パートナーのJamshid Ehsaniは、この投資を、合併会社が次の章に入るにあたり財務基盤を強化する、カスタマイズされた希薄化なしの株式投資と説明した。「この取引は、拡大する産業分野とユースケースの範囲にわたって、ハイグレード資本ソリューションを提供するプロバイダーとしてのApolloの役割が拡大していることを示すものであり、当社のスケールした永続的資本基盤を活用しています」とEhsaniは述べた。

BMG最高経営責任者（CEO）Bob Valentineは、Apolloの継続的なパートナーシップと同社戦略への信頼が、財務基盤をさらに強化し、アーティストやソングライターを支援し、世界的な長期成長機会を追求する位置づけになると述べた。「BMGとConcordの合併は、当社の進化における決定的な瞬間です」とValentineは語った。

この取引は、ApolloとConcord間の既存の資金調達関係を拡大するものです。2022年以降、Apolloは長期的な資金調達パートナーシップを通じて、Concordが4.5億ドル超のABS債務を発行するのを支援してきた、と発表された。過去5年間で、Apolloは音楽業界への投資額が80億ドル超に上ることとなった。

Deutsche Bank (DB ) Deutsche Bankは財務アドバイザーを務め、Latham & Watkins LLPはApolloの法務顧問を務めた。Goldman Sachs (GS ) BMGの財務アドバイザーを務め、DLA PiperとDavis Polkは取引におけるBMGの法務顧問を務めた。

BMG-Concord合併

BMG とConcordは、2026年9月1日に全ての規制当局の承認を得て合併を完了した。取引は2026年4月28日に初めて発表された。合併後の会社は音楽出版、レコーディング、演劇権、デジタル配信、映画・テレビ事業を手掛け、欧州本部はベルリンに置かれる。

合併後の会社はBertelsmannが67％、Great Mountain Partnersの関連会社が33％を所有している。Great Mountain Partnersの関連会社は取引条件に基づき、$1.16 billion の一時金を受け取った。

Bob Valentineは完了時点で最高経営責任者（CEO）に就任し、Thomas Coesfeldが会長を務める。取締役会は、BertelsmannのCoesfeld、Johannes von Schwarzkopf、Rolf Hellermann、Great Mountain PartnersのAlex Thomson、そしてConcord創設パートナーのSteve Smithで構成される。

合併後の会社は400万曲以上のカタログを保有し、ジャンルや市場を超えてクリエイターにサービスを提供している。BMGは、両株主が会社のさらなる発展に投資することを約束したことに基づき、中期的に売上高を25億ドル超、EBITDAを12億ドルに達することを目指すと述べた。

BertelsmannとGreat Mountain Partnersは、2026年4月28日に最終合意を発表した（現金・株式取引）として、Bertelsmannが67％の持分を、Great Mountain Partnersが管理するConcordの株主が33％の持分を取得し、さらに一時金が支払われた。両社は当時、合併後の会社が2026年にプロフォーマ売上高22億ドル、EBITDA 7.3億ドルを生み出すとし、取引は2026年第4四半期に、関連規制当局の承認を条件として完了する見込みであると述べた。

同年4月の発表で、Coesfeldは合併後の会社が400万曲以上のレパートリーを保有し、Bertelsmannが2023年以降、BMG Next戦略的変革プログラムと共にコンテンツに$1.5 billion 超を投資したと述べた。Bertelsmannの会長兼CEOであるThomas Rabeは、この取引をBertelsmannの190年以上の歴史の中でも最大級の取引の一つと位置付け、2025年に米国が同社の最大市場であり、売上高の28％を占めたと語った。