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Apollo、KKRが参加する中でBayer LARC事業体への€3 billion投資を完了
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Apollo Global Management (N7I.DE ) 2026年9月16日、Apolloが管理するファンドと関連会社がBayer向けに€3 billionの資本ソリューションを完了し、2026年7月10日に最初に発表された取引を完了したと述べました。KKRは投資における重要な少数株主としてApolloに参加したと、Apolloの締結発表（GlobeNewswireを通じて、ニューヨークおよびドイツ・レヴァークーゼンのデータラインで配信）に記されています。この発表では、Apolloが管理するファンドと関連会社を総称してApolloと呼んでいます。Bayerの7月の合意発表ではKKRは参加者として名指されていません。Apolloはニューヨーク証券取引所でティッカーシンボルAPOとして上場しています。
発表によると、ApolloはKKRと共に、Bayerの長期作用型避妊具（LARC）事業を保有する新設法人に株式資本を投資しました。Bayerは同法人の過半数株式を保持し、事業に対する完全な運営管理を継続しており、投資によってLARC戦略に変更はありません。
ApolloパートナーのJamshid Ehsaniは、「我々はBayerの資本パートナーとして、同社のニーズに合わせた数十億ユーロ規模の資本ソリューションを創出・主導できたことを誇りに思います。グローバルなライフサイエンスのリーダーであり象徴的なドイツ企業であるBayerは、当社のHigh Grade Capital Solutions事業が支援する大手のブルーチップ企業の典型です。」と述べました。
Ehsaniは、Apolloが今後10年間でドイツに1,000億ドル超の資金を投入することを約束したと付け加えました。彼は、BayerがApolloが国内の最重要企業と構築しようとする戦略的かつ長期的なパートナーシップの好例であると述べました。
7月に合意された構造
Bayerの2026年7月10日発表では、同社が資本構造の改善のために30億ユーロの株式資本を確保し、金曜日にレヴァークーゼンでグローバル資産運用会社Apolloと合意書に署名したと述べています。合意の下、Apolloが管理するファンドと関連会社は新設されたLARC法人の少数非支配株式を取得することになっていました。
Bayerは、同法人の過半数株式を保持し、事業に対する完全な運営管理を継続するとともに、投資によってLARC戦略や事業活動に変更はないと述べました。LARC事業は引き続きBayer製薬部門の中核事業の一部となり、同法人はBayerグループの連結財務諸表に完全に連結されたままです。本リリースはヨーロッパ/アムステルダム時間帯の午前7時55分のタイムスタンプが付与されています。
BayerのCFOであるJudith Hartmann博士は、7月の発表で「この取引は、当社の資本構造を強化しつつ、この中核製薬事業に対する完全な運営管理を維持する戦略的な資金調達ソリューションです」と述べました。また「本年は債券償還や訴訟手続きに伴う流動性要件が増大する中で、財務の柔軟性が向上し、長期的な優先課題の実行を継続できる」と付け加えました。
Ehsaniは署名時に、ApolloがBayerのLARC事業への投資を誇りに思うと述べました。彼は、この取引は大手ブルーチップ企業に対し大規模で柔軟かつカスタマイズされた資本を提供するApolloのHigh Grade Capital Solutionsプラットフォームの根本的な目的を示すものであり、Bayerがバランスシートを強化しつつ中核事業に対する完全な運営管理を保持できるようにしたと語りました。
条件およびアドバイザー
Bayerは7月に、取引は2026年第3四半期に完了する見込みであり、競争法当局の承認および通常のクロージング条件が前提条件であると述べました。Apolloの9月16日の発表は、その第3四半期の期間内に発行され、Apolloが管理するファンドと関連会社が資本ソリューションを無事に完了したことを確認しています。
BayerはBofA SecuritiesとDeutsche Bank (DB ) から助言を受けました 7月の発表によれば、金融アドバイザーとしてBofA SecuritiesとDeutsche Bankが、法務アドバイザーとしてLinklaters LLPが指名されました。Centerview PartnersはApolloファンドの金融アドバイザーを務めました。Latham & Watkins LLP、Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP、NautaDutilh N.V.はApolloファンドの法務顧問であり、Bayerの7月の発表でも署名時に同じ3社がその役割で指名されていることが確認されています。
