Rocket Lab、19億4400万ドルの株式売却を完了、17億7500万ドルのIridiumタームローンに対する同意を取得

Rocket Lab Corporation (RKLB ) 未完了のIridium Communications (IRDM ) の買収資金を全額調達しました。 、同社は2026年9月15日の発表で、約19億4400万ドルのATM株式公開を完了し、Iridiumの17億7500万ドルのタームローンの修正に対する貸し手の同意を取得し、36億ドルのブリッジローンのコミットメントを終了したと述べました。

カリフォルニア州ロングビーチに拠点を置く同社は、以前に発表したAt-The-Market株式売却プログラム（ATMプログラム）を完了し、2,930万株の発行により約19億4400万ドルの総調達額を得ました（手数料および募集費用控除前）。Rocket Labは、純利益をIridium買収に伴う現金支払いの資金に充てる意向だと述べました。買収が完了しない場合や、オファリングで余剰資金が生じた場合、同社は純利益を将来の成長資金、潜在的な将来の買収、一般的な企業活動および運転資金に使用する予定です。

Rocket Labは2026年8月13日にプログラムを設立し、Deutsche Bank Securities Inc. と Wells Fargo Securities, LLC との代替エクイティ配分契約の下で、総額最大1,944,369,826ドルの株式提供価格をカバーしました。この契約は2026年5月20日付の以前のエクイティ配分契約に取って代わり、未販売の提供額を引き継ぎましたが、提供総額の増加はありませんでした。プログラム下の販売は、両銀行を通じて販売代理店または主幹として、販売時点の市場価格、またはそれに連動した価格、もしくは交渉価格でのATMオファリングとして行われました。エクイティ配分契約は特定の先物販売契約も規定しています。

2026年9月15日、Iridiumは既存のタームローン（2026年6月30日時点で17億7500万ドルの残高）に対する支配権変更（Change of Control）修正契約を締結しました。この修正は、必要な貸し手からの同意を得て、クレジット契約における「支配権変更」の定義を変更し、Rocket LabによるIridiumの未完了買収を除外するものです。修正の一環として、Rocket Lab USA, Inc.（Rocket Labの主要営業子会社であり、Iridiumの将来の親会社となる見込み）は、買収完了時にIridiumタームローンに対する無担保保証を提供します。Rocket Labは、完了した修正により、Iridiumの大規模なフリーキャッシュフローに支えられた、コスト効果の高い永続的な資金調達が実現すると述べました。

Rocket Labは2026年8月13日の進捗報告で、同社とIridiumが買収後もIridiumの施設を維持し、ブリッジ施設よりはるかに魅力的な金利で負債負担を削減するための修正を求める意向であると述べました。同社は当時、これらの修正にはIridiumの施設に対する貸し手の同意が必要であり、同意が得られる保証はないと指摘しました。

36億ドルのブリッジコミットメントが終了

完了した修正に関連して、Rocket Labは2026年6月28日に合併契約に関連して締結した36億ドルのシニア担保ブリッジ施設の債務コミットメントを終了しました。元のコミットメントは、Deutsche Bank と Wells Fargo からの364日間のシニア担保ブリッジタームローン施設で、Deutsche Bank Securities Inc.、Wells Fargo Bank, National Association、Wells Fargo Securities, LLC、Deutsche Bank AG (DB ) の署名入りコミットメントレターに基づいていました。 ニューヨーク支店。Rocket Labは、ブリッジコミットメントを永続的な債務と株式資金調達の組み合わせで置き換える意向だと述べていました。

Rocket Labは、Iridiumタームローンと、ATMプログラムでこれまでに調達した資金および同社が保有するその他の制限のない現金・現金同等物を合わせた金額が、買収完了時に必要な現金対価の支払い、タームローン以外のIridiumの債務返済、ならびに関連手数料や費用の支払いに十分であると述べました。

取引条件および残存承認

最終合意書は2026年6月29日の発表で行われ、Rocket LabはIridiumの普通株式すべてを1株あたり54.00ドルで取得する現金・株式取引を実施し、企業価値は約80億ドルとなります。Iridium株主は27.00ドルの現金と、67.50ドルから112.50ドルのレンジで設定された交換比率に基づくRocket Lab株式を受け取ります。両社の取締役会は全会一致で取引を承認し、Iridiumの普通株式を保有する各取締役はそれを支持する投票契約を締結しました。6月の発表では、Deutsche Bank Securities がRocket Labの主幹事金融アドバイザーとして指名され、Wells Fargo と PJT Partners (PJT ) を金融アドバイザーとして、Evercore を Iridium の専属金融アドバイザーとして名付けられました。 を金融アドバイザーとして、そして Evercore を Iridium の専属金融アドバイザーとして

Iridiumが公表した2025年の業績を引用し、Rocket LabはIridiumが8億7170万ドルの売上高と4億9500万ドルの営業EBITDA（OEBITDA）を計上し、OEBITDAマージンは57％で、世界中で255万人以上のアクティブ加入者をサポートしていると述べました。6月の発表では、OEBITDAを利息・所得税・減価償却費・償却費・持分法投資の損益・取引関連費用・株式報酬費用を差し引く前の利益と定義しています。

1976年のハート＝スコット＝ロディーノ独占禁止法改正法に基づく待機期間は、2026年8月12日東部標準時午後11時59分に終了しました。Rocket LabとIridiumは2026年8月10日に連邦通信委員会へ、Iridiumのライセンスおよび認可の支配権移転に対する同意を求める申請を提出しました。Rocket Labは2026年8月13日に証券取引委員会へForm S‑4による登録声明を提出し、同声明は2026年8月26日に有効とされました。この日にIridiumは最終的な委任状説明書を提出し、Rocket Labは最終目論見書を提出、Iridium株主への郵送は2026年8月26日頃から開始されました。

この買収は2027年中頃に完了する見込みで、Iridium株主の承認や必要な規制当局の承認など、慣例的なクロージング条件が満たされることが条件とされています。