Jetons de sécurité vs titres tokenisés – Leaders d'opinion

Étant donné que la cryptographie est une industrie en pleine croissance, de nombreux mots et concepts restent flous pour un large public. En fait, de nombreux utilisateurs ont des difficultés en raison de la présence d’un jargon déroutant.

La plupart des gens ne savent toujours pas ce qu’est la blockchain ni pourquoi on l’appelle blockchain. Bien que ce terme puisse être déroutant à comprendre, il est indéniable que la blockchain est énorme.

Il est important que vous connaissiez bien tous les termes utilisés dans l’industrie si vous voulez devenir le maître des cryptos. Aujourd'hui, nous allons parler de jetons de sécurité et de titres tokenisés.

Introduction aux jetons de sécurité et aux titres tokenisés

Aussi déroutant que cela puisse paraître, ces deux termes font référence à deux concepts très différents. J'ai lu de nombreux articles et actualités concernant les jetons de sécurité. D’après ma compréhension, le terme fait référence à une grande variété d’actifs basés sur la blockchain.

A document de consultation publié par la Financial Conduct Authority au Royaume-Uni a vérifié la signification du terme. Le document traitait principalement de la réglementation et de la classification des actifs cryptographiques définis comme un « jeton de sécurité » comme un concept d'investissement ou d'actif reconnu.

Maintenant que la signification du jeton de sécurité est claire, nous devons passer aux titres tokenisés. Beaucoup de gens pensent que ces termes sont interchangeables alors qu’en réalité ils ne le sont pas.

Ils font référence à deux concepts différents et l’utilisation de l’un à la place de l’autre peut prêter à confusion. Ils impliquent des réglementations, des investisseurs et des constructions différents. Il est donc important d’être conscient de la différence entre les deux afin de ne pas commettre d’erreur en utilisant le bon terme.

Jeton de sécurité et sécurité tokenisée – La différence

La différence ne réside pas dans la grammaire. Cela peut ressembler à un passage de l'actif au passif, mais il y a plus ici.

Jeton de sécurité: Dans cette phrase, « sécurité » est l'adjectif et « jeton » est le nom. Il fait référence à une nouvelle technologie qui partage certaines qualités avec les titres traditionnels.

La technologie est au centre de cette affaire. Tous les jetons ne sont pas appelés titres. En fait, les régulateurs semblent confus quant à la classification de certains nouveaux jetons en raison de leurs concepts nouveaux.

S'il verse des dividendes, il est alors considéré comme un titre. Un jeton de sécurité n’a pas nécessairement une utilité. Il offre des avantages tangibles et représente une part de l’entreprise derrière le jeton. C'est pourquoi les jetons de sécurité sont également appelés jetons d'équité.

De plus, les jetons de sécurité sont différents des jetons utilitaires. Ils sont soit déposés en vertu d'une dispense, soit enregistrés auprès d'une autorité. Pour cette raison, les jetons de sécurité peuvent être utilisés en dehors des projets blockchain.

Sécurité tokenisée: Dans cette phrase, « jeton » est un adjectif, tandis que « sécurité » est le nom. Il fait référence à un titre ou à un actif traditionnel intégré aux dernières technologies.

Tous les jetons sont considérés comme des titres dans ce cas. Ils fonctionnent un peu comme des actifs hors blockchain, mais utilisent un ensemble de technologies différent pour fonctionner.

Ici, l'accent est mis sur le « cas d'utilisation » et non sur la technologie utilisée. C'est pourquoi ces jetons sont faciles à réglementer.

Après tout, il est facile de comprendre et de catégoriser un titre traditionnel qui est négocié différemment.

Compte tenu de l’énorme différence entre les deux, il ne serait pas juste de confondre les noms.

Les autorités impliquées

La Security and Exchange Commission (SEC) réglemente les jetons de sécurité. Cependant, la relation entre la SEC et les pièces numériques semble un peu déroutante.

Une transaction sera considérée comme un titre si :

• L'argent est investi.
• Un profit est attendu.
• Des efforts sont nécessaires.
• Il s’agit d’une entreprise commune.

La situation est devenue clair en 2016 lorsqu'Ethereum a perdu environ la moitié de sa valeur en raison d'un piratage majeur. Cela a provoqué une crise dans l’industrie, obligeant la SEC à réfléchir à l’avenir des jetons numériques.

L'année dernière, la SEC a envoyé une lettre à Ted Budd pour parler des actifs numériques et de la manière dont ils devraient être traités. Alors que la réponse Après avoir clarifié certaines choses, la plupart des experts conviennent que la position des titres numériques n'est pas encore tout à fait claire.

De nombreuses organisations prennent également le train en marche. La Bourse suisse a récemment annoncé son intention de créer une bourse de titres symboliques. Selon la FINMA, l'échange sera correctement réglementé.

La plupart des experts estiment que l'implication de ces grands noms est un bon signe pour l'industrie, mais nous ne savons pas encore avec certitude comment cela va se dérouler.

Prenez une longueur d'avance

Les titres tokenisés sont conçus pour élargir le marché tout en améliorant la liquidité. C'est la même chose que d'utiliser un actif connu et de l'entourer d'un emballage numérique.

Ce n'est pas un produit nouveau du point de vue des régulateurs. Il s'agit simplement d'un nouveau canal de distribution qui facilite l'approbation.

D’un autre côté, la situation est différente en ce qui concerne les jetons de sécurité. Ils représentent un nouveau défi pour les investisseurs et les régulateurs, car il est difficile de comprendre les risques et les conséquences liés à leur gestion.

Les titres tokenisés sont très innovants et ont leur propre place dans le secteur. Nous pourrions voir davantage de titres de ce type arriver sur le marché dans un avenir proche. C'est en fait une bonne chose pour l'industrie, car l'offre énorme permettra aux commerçants de comprendre les choses et de comprendre comment cela fonctionne.

Avantages des jetons de sécurité et des titres tokenisés

Vous vous rendrez compte que de nombreux avantages sont de nature similaire.

Les jetons de sécurité offrent plus de liquidité en permettant la propriété fractionnée et en réduisant les investissements minimaux. Un plus grand nombre de personnes pourront investir grâce à des exigences moindres. Les entreprises en profitent également. Un bon exemple serait la galerie Mayfair, qui a mis en vente sa collection d'art sur la blockchain.

De même, les titres tokenisés sont plus efficaces et évolutifs. Les jetons de sécurité contribuent à réduire les coûts, à simplifier l'audit, à réduire la paperasse, à réduire les frais d'émission, etc.

D'autres avantages incluent la transparence et la facilité.

L'aspect juridique des choses

Étant donné que les jetons de sécurité sont soumis à la réglementation fédérale, ils sont conformes. Vous devez être conscient de trois réglementations :

Réglementation A +: Cela permet aux investisseurs d'offrir un titre qualifié par la SEC aux investisseurs non accrédités (max 50,000,000 1 XNUMX $). En raison des exigences d’enregistrement, cette émission peut prendre plus de temps et coûter plus cher que les autres options. De plus, cela nécessite la qualification d’un formulaire A-XNUMX. De plus, le montant d’argent que vous collectez est également considéré comme un revenu et est donc imposé à moins qu’il ne représente les capitaux propres de l’entreprise.

Règlement D: Cela nécessite un dépôt électronique du « Formulaire D » sans avoir besoin d'enregistrement auprès de la SEC. Le vendeur peut solliciter des investisseurs pour des offres qui répondent aux exigences de l'article 506c. Cette partie de la loi exige que l'offrant soit sincère et accrédité.

Regulation S: Cela entre en jeu lorsqu'un titre est exécuté en dehors des États-Unis et n'est donc pas soumis à la loi de 1993. Toutefois, les émetteurs sont toujours tenus de respecter les lois du pays où le titre est proposé.

Ce que cela signifie vraiment

Vous pouvez faire quelques analogies en ce qui concerne les titres tokenisés. Pensez aux magazines imprimés et à la manière dont ils sont désormais disponibles en ligne. Le format est le même mais la portée a augmenté grâce à un meilleur accès.

Les jetons de sécurité fonctionnent de la même manière. C'est un concept que personne n'a vu venir. En fin de compte, ces deux concepts modifieront les marchés des capitaux et en amélioreront l’accès. Cependant, une seule d’entre elles aura un impact durable et changera notre perception des marchés financiers.

Conclusion

Les jetons de sécurité ont besoin d’espace et de support pour rester solides. Il est important d'être clair sur ce que signifie le terme. Nous ne pourrons cependant pas profiter des avantages de ces concepts si nous ne sommes pas capables de faire la différence entre les deux. Au-delà des différences linguistiques, ce qui est plus important, ce sont des aspects vitaux tels que la liquidité et davantage d'offres Reg A+ de qualité institutionnelle qui apporteront plus de confiance au marché. 

L’éducation et la protection des investisseurs sont des éléments essentiels de l’écosystème. ABOTMI nous travaillons beaucoup pour fournir davantage de solutions pour accroître la transparence dans le secteur des actifs numériques. Les investisseurs qui risquent avec leur temps et leur argent méritent un processus de découverte transparent, connecté aux conseillers en actifs numériques les plus fiables et les plus dignes de confiance à travers le monde.