Platine vs Palladium – Principales différences pour les investisseurs

Investir dans les métaux précieux, les grands noms qui attirent d’abord l’attention et que la plupart des investisseurs envisagent en premier, ce sont l’or et l’argent. Cela est compréhensible compte tenu de la réputation de longue date et du caractère très médiatisé de ces deux métaux. Cependant, il existe d’autres options disponibles lorsqu’on envisage un investissement dans les métaux précieux.

Le platine et le palladium se sont tous deux très bien comportés récemment, le dernier en particulier ayant connu une forte hausse récemment en raison de certaines des différences que nous mettrons en évidence ici. Bien que les deux puissent intéresser des traders similaires, il existe encore des différences importantes à noter entre ces deux « autres » métaux précieux que vous devriez considérer avant d’acheter.

Volatilité du prix du palladium

Bien que l’or soit la première pensée de nombreux investisseurs dans le secteur, le palladium est en réalité le plus rare de tous les métaux précieux majeurs, et ce de façon considérable en termes de volume minier d’année en année. On pourrait s’attendre à ce que cela signifie que le palladium a toujours été vendu à un prix plus élevé sur le marché que le platine.

Cependant, de façon surprenante, jusqu’à récemment, le platine obtenait régulièrement un prix de marché plus élevé que le palladium et a toujours été connu pour commander un prix supérieur. En raison de plusieurs facteurs que nous examinerons plus en détail, les rôles de ces deux métaux précieux se sont inversés. Le palladium figure désormais facilement en tête de la liste des métaux précieux les plus chers, au-dessus de l’or ainsi que du platine.

Bien que cela soit certainement un avantage si vous détenez déjà du platine, il convient de garder à l’esprit que le prix de ce métal a longtemps été considéré comme plus volatil que celui du platine, comme le montre le mouvement des prix au cours de l’année écoulée ainsi qu’un examen plus détaillé de l’historique des graphiques. Si vous recherchez une stabilité des prix légèrement meilleure à long terme, le platine pourrait alors être la meilleure option.

Utilisation alternée dans l’industrie

Le platine et le palladium sont tous deux largement utilisés dans l’industrie. La demande d’applications industrielles pour les deux dépasse largement celle de l’or ou de l’argent. Cela est en grande partie dû à la demande provenant de l’industrie automobile. C’est également un facteur auquel les deux sont fortement dépendants, bien qu’ils aient également d’autres utilisations industrielles.

En raison de leur similarité, ils sont presque interchangeables lorsqu’il s’agit de leur fonction principale dans les véhicules et l’industrie au sens large. Ce sont les métaux recherchés pour les convertisseurs catalytiques des véhicules et, par conséquent, les deux peuvent généralement voir leurs prix augmenter lorsque la demande automobile, notamment de la Chine et des États‑Unis, est élevée. Fait intéressant, alors que le palladium était généralement utilisé comme substitut moins cher au platine lorsque les prix étaient élevés, leurs rôles se sont maintenant inversés.

Avec les prix du palladium désormais proches des niveaux records et des problèmes d’approvisionnement en jeu, de nombreux fabricants ont basculé leur utilisation vers le platine. Cependant, étant donné que le palladium possède une densité beaucoup plus élevée et est considéré comme un choix plus fiable, il est plausible de supposer que ce sera à nouveau le choix privilégié si les prix devaient baisser.

Influence de l’exploitation minière et de l’approvisionnement

Comme mentionné, ces deux métaux précieux sont extraits en quantités nettement inférieures à celles de leurs homologues plus connus. Cette rareté peut exercer une influence à la hausse sur le prix, surtout lorsqu’elle est combinée à la difficulté relative d’extraction de ces deux métaux et aux diverses influences pouvant impacter la chaîne d’approvisionnement en cours de route.

De tels problèmes d’approvisionnement peuvent avoir un impact important sur les prix, comme on le constate actuellement sur le marché du palladium et ils ont certainement été évidents lors de fortes variations de prix par le passé avec le platine. La fermeture de mines en Russie récemment a entraîné une réduction des niveaux de production attendus tant pour le platine que pour le palladium. Les échanges sur le marché ont fait grimper le palladium de plus de 5 %.

Étant donné que la grande majorité de l’exploitation minière de ces deux métaux se déroule en Russie et en Afrique du Sud, les relations internationales peuvent également jouer un rôle majeur. Toute perturbation de l’approvisionnement, quelle qu’en soit la raison – pannes d’électricité plus fréquentes en Afrique du Sud, inondations ou sanctions internationales – entraîne presque toujours une flambée des prix pour les deux métaux. Cet impact se fera également sentir dans l’industrie automobile, bien que la hausse soit également probable pour le métal le plus facilement disponible des deux.

Tous deux comme couverture contre l’inflation

Bien sûr, le métal précieux le plus célèbre en tant que réserve de valeur et couverture contre l’inflation est l’or. Cependant, il ne faut pas négliger que le platine et le palladium ont tendance à bien performer dans ces deux catégories. Cela est dû non seulement à leur valeur nominale, mais aussi au fait qu’ils sont considérés comme relativement plus rares que l’argent et l’or.

Particulièrement pendant les périodes où le prix de l’or est également élevé, de nombreux investisseurs individuels et fonds se tournent particulièrement vers le palladium. Cela est souvent dû au fait qu’il offre une valeur à un prix raisonnable par rapport à sa disponibilité et présente également davantage d’utilisations industrielles. Il ne semble donc pas y avoir de coïncidence que le pic des prix du palladium survienne en même temps que les préoccupations inflationnistes persistent dans l’économie, accompagnées d’un rebond post‑COVID‑19.

Impact de la force du dollar américain sur les deux

Étroitement lié à certains des autres facteurs, la force du marché des changes du dollar américain peut également avoir un impact direct sur les prix du palladium et du platine. Cette logique découle du fait que les deux métaux sont généralement payés en dollars américains par leurs fournisseurs étrangers.

Dans ce cas, un dollar plus fort agit généralement comme une incitation à l’exploitation minière et à la production, tandis qu’un dollar affaibli peut avoir l’effet inverse par rapport à d’autres facteurs. Plusieurs des autres moteurs clés des prix sont également inclus ici. L’incertitude économique et les pressions inflationnistes entraînent généralement un recours au dollar et un renforcement de la monnaie. Ces facteurs renforcent davantage la position des deux métaux précieux comme un bon placement en période économique plus difficile.