Comment commencer à trader les futures

Si vous êtes sérieux quant au trading, vous voudrez considérer le marché des futures. Les futures sont parmi les marchés les plus liquides et les moins chers pour trader. La plupart des marchés de futures sont également très actifs avec des mouvements de prix substantiels chaque jour. Ils peuvent être négociés sur n’importe quelle période, allant de quelques minutes à plusieurs mois. Cet article couvre tout ce que vous devez savoir pour commencer à trader les futures.

Qu’est-ce qu’un future ?

Un future est un type de dérivé financier qui est négocié sur les bourses. Un contrat de future est simplement un accord pour acheter ou vendre un actif sous-jacent à un prix spécifique à une date spécifique dans le futur. Ils sont un type de dérivé financier car leur prix est dérivé du prix d’un autre actif.

Les futures sont négociés en utilisant une marge, donc seulement une fraction de la valeur d’un contrat est payée à l’avance. Ce montant est retourné lorsque la position est clôturée.

Les contrats de futures sont marqués au marché chaque jour. Si le prix de clôture est plus élevé qu’il ne l’était la veille, les comptes détenant des positions longues sont crédités de l’augmentation de la valeur de la position, tandis que les comptes détenant des positions courtes sont débités. Si le prix est inférieur, le contraire se produit.

Certains contrats de futures sont réglés physiquement tandis que d’autres sont réglés en espèces. Le règlement physique implique que l’actif sous-jacent change de mains à la date d’expiration, tandis que le règlement en espèces implique que la valeur de l’actif change de mains.

Marchés de futures

Les futures ont originellement évolué pour permettre aux acheteurs et aux vendeurs de produits agricoles de verrouiller les prix avant la fin d’une saison. Cela a permis une meilleure planification de la part des agriculteurs et de ceux qui achetaient leurs produits. Depuis, des contrats de futures ont été introduits sur d’autres produits comme les métaux, le pétrole et le gaz pour les mêmes raisons.

Les marchés de futures de produits peuvent être divisés en trois catégories :

• Les produits agricoles comprennent les produits agricoles comme le maïs, le café, le cacao, le porc, le bœuf, le jus d’orange et le bois. Beaucoup de ces produits sont saisonniers et l’offre et la demande dépendent des conditions météorologiques et des tendances de consommation.
• Les produits industriels sont les métaux précieux et les métaux de base et comprennent l’or, l’argent et le cuivre. Ces industries ont des cycles très longs et les prix sont étroitement liés à la croissance économique et à l’inflation.
• Les produits énergétiques comprennent le pétrole, le gaz et le mazout. Ces marchés sont affectés par la croissance économique, les événements géopolitiques et les chaînes d’approvisionnement complexes.

Dans les années 70, des contrats de futures sur les indices boursiers et les obligations ont été introduits. Ils permettent aux institutions et aux fonds de couvrir leur exposition et permettent aux traders actifs de spéculer sur les mouvements de prix positifs et négatifs avec un effet de levier. Les plus grands marchés de futures au monde sont les marchés des futures sur le S&P500 et les futures sur les obligations américaines.

Les futures de devises sont utilisés par les importateurs, les exportateurs et les sociétés pour couvrir leur exposition aux devises. Même s’il existe des marchés de futures de devises actifs, la plupart de la couverture est effectuée en utilisant des contrats à terme qui sont des accords personnalisés qui sont négociés sur le marché hors cote (OTC) plutôt que sur les bourses.

Terminologie et spécifications de contrat

Un contrat de future est comme n’importe quel autre contrat contraignant et a des spécifications standardisées. Vous devrez comprendre les termes suivants lors du trading de futures.

Actif sous-jacent : L’actif sur lequel le contrat est basé

Date d’expiration : La date à laquelle le contrat expire et est réglé.

Taille du contrat : Mesurée en unités de l’actif sous-jacent.

Valeur du tick : La valeur du montant minimum que le prix du contrat peut bouger.

Marge par contrat : L’exigence de marge pour chaque contrat.

Marge de maintenance par contrat : Généralement, vous devrez maintenir un certain solde de marge dans votre compte pour chaque contrat que vous détenez. Cela est nécessaire pour accommoder les pertes de marquage au marché, et vous devrez déposer des fonds supplémentaires si votre solde de marge tombe en dessous du seuil.

En plus de ces termes, il est utile de comprendre également l’intérêt ouvert et la valeur équitable.

Intérêt ouvert : Les bourses de futures publient le nombre total de positions ouvertes pour chaque contrat, connu sous le nom d’intérêt ouvert. Si l’intérêt ouvert est de 1 000, il y a 1 000 positions longues et 1 000 positions courtes. Plus l’intérêt ouvert est élevé à l’approche de la date d’expiration, plus le marché est susceptible d’être volatile.

Valeur équitable : À l’expiration, le prix d’un contrat de future sera égal au prix de l’actif sous-jacent. Cependant, avant la date d’expiration, les futures sont négociées à proximité de leur valeur équitable, qui diffère du prix spot.

La valeur équitable est calculée en ajoutant le coût de détention de l’actif sous-jacent au prix spot, puis en soustrayant tout flux de trésorerie que le détenteur peut recevoir. Les coûts ajoutés au prix spot incluent le coût du capital et tout coût associé au stockage, au transport ou à l’assurance de l’actif. Les coûts soustraits incluent les dividendes et les paiements de coupons d’obligations, le cas échéant.

Calcul de la taille d’une position de future

Une erreur courante que font les nouveaux traders de futures est de mal comprendre la taille de leurs positions. Le nombre le plus important à connaître est la valeur d’exposition (également appelée valeur nominale) des contrats que vous achetez. Être capable de calculer la valeur nominale d’une position est critique pour une gestion efficace des risques.

Disons que vous achetez 2 contrats avec une exposition de 100 000 $ chacun et que le montant de marge que vous devez maintenir pour chaque contrat est de 7 500 $. Même si vous n’avez besoin que de 15 000 $ de marge pour ouvrir la position, votre exposition au marché sous-jacent est de 200 000 $.

Un changement de 5 pour cent dans le prix de l’actif sous-jacent entraînera un changement de 10 000 $ dans la valeur de la position. Si le changement de prix est en votre faveur, votre compte sera crédité de 10 000 $, tandis qu’un mouvement qui n’est pas en votre faveur entraînera un débit de 10 000 $ pour votre compte.

La valeur nominale d’un contrat de future n’est souvent pas facilement disponible, vous devrez donc être capable de la calculer. Généralement, la valeur nominale pour les différents marchés est calculée d’une manière légèrement différente, comme suit :

Futures d’indices

Chaque contrat de future d’indice a un multiplicateur qui est multiplié par le niveau de l’indice pour arriver à la valeur en dollars du contrat.

 Les contrats e-mini S&P500 ont un multiplicateur de 50 $. Donc, si les futures sont négociés à 3 450, un contrat vous donne une exposition au marché de 172 500 $ (3 450 x 50).

Un tick est de 0,25 point, donc si le prix du contrat bouge d’un tick, la valeur de la position change de 12,50 $ (50 $ x 0,25).

Futures de produits

Les futures de produits ont chacun leur propre unité de mesure, et un contrat est pour un certain nombre d’unités.

Par exemple, un contrat de future de maïs est pour 5 000 bushels de maïs. Si le prix par bushel est de 4,30 $, alors un contrat vaut 21 500 $ (4,32 $ x 5 000).

Pour les futures de pétrole, un contrat est pour 1 000 barils de pétrole. Donc, si le pétrole est négocié à 40 $ le baril, alors un contrat vaut 40 000 $ (40 $ x 1 000).

Futures de devises

Les futures de devises sont cotés en unités de la devise sous-jacente. Pour arriver à la valeur du contrat en devise de base, vous multipliez le taux de change par le nombre d’unités de devise de base.

 Un contrat de future sur le dollar canadien (CAD) vaut 100 000 CAD. Si le taux CAD/USD est de 0,75, alors un contrat vaut 75 000 USD.

Commencer en 5 étapes

1. Décidez du marché que vous souhaitez trader

Votre première étape est de décider du marché que vous souhaitez trader. Lorsque vous démarrez, vous ne devriez trader que les marchés de futures très liquides et que vous comprenez.

Les indices, l’or et les futures de pétrole sont un bon point de départ car ils sont très liquides et assez faciles à suivre. D’autres produits comme les céréales et les métaux de base nécessitent plus de connaissances dans le domaine. Si vous prévoyez trader ces marchés, vous devrez effectuer des recherches pour apprendre les nuances de chaque marché.

2. Décidez d’une stratégie de trading

Plusieurs facteurs détermineront la stratégie que vous allez trader. Ces facteurs incluent le montant de capital que vous avez, le temps que vous avez disponible pour trader, et les types de stratégies qui ont du sens pour vous.

Le trading intraday nécessite moins de capital car vos stop-loss seront plus serrés. Cependant, le trading intraday nécessite que vous regardiez le marché toute la journée. D’un autre côté, le trading de swing, le trading de position et le suivi de tendance nécessitent moins de temps mais plus de capital.

Toute stratégie que vous utilisez devrait également avoir du sens pour vous. Si vous préférez une approche plus systématique, le suivi de tendance sera plus approprié. Si vous êtes un trader fondamental, le trading de position est plus applicable. Si vous préférez une approche plus discrétionnaire basée sur l’analyse technique, alors le trading de swing ou le trading intraday sera plus approprié.

3. Choisissez un courtier et une plateforme

Choisir un courtier est une décision importante et il y a plusieurs facteurs à considérer. Votre courtier doit offrir les marchés que vous avez choisis de trader et avoir une excellente réputation et un excellent service client. Dans certains cas, vous pouvez choisir un courtier en fonction des plateformes qu’il offre à ses clients, mais vous pouvez également choisir une plateforme d’abord, puis trouver un courtier compatible avec la plateforme.

Nous allons couvrir ce sujet en détail dans un article à venir sur le choix d’un courtier de futures.

4. Ouvrez un compte de démo

Les marchés de futures peuvent bouger très rapidement, ce qui peut être accablant lorsque vous démarrez. Il est une bonne idée d’ouvrir un compte de démo avant de commencer à trader avec un capital réel. Cela vous permettra de connaître la plateforme et les contrats. Cela vous permettra également de développer un processus de gestion des risques en utilisant des données de trading réelles.

5. Apprenez en trading votre compte de démo

Pendant que vous tradez votre compte de démo, vous pouvez continuer à apprendre sur les marchés que vous avez choisis de trader. Cela vous donnera la chance de tester et d’affiner votre stratégie et de vous assurer que vous êtes capable de gérer vos risques. Une fois que vous deviendrez familier avec les marchés que vous tradez, et que vous aurez gagné en confiance, vous serez prêt à commencer à trader avec un compte réel.