Top 5 des plateformes pour accéder aux actions tokenisées

La tendance de la tokenisation croît rapidement, et devrait atteindre plusieurs billions de dollars dans les années à venir. Cette opportunité massive a attiré l’attention non seulement des entreprises crypto mais aussi des institutions financières traditionnelles (TradFi).

De JPMorgan Chase (JPM ), Goldman Sachs (GS ), BNY Mellon, UBS (UBS ), et Citi (C ) à Visa (V ), BlackRock (BLK ), et Franklin Templeton, la tokenisation a enthousiasmé le secteur TradFi et déploie du capital dans l’industrie de la blockchain.

Cela s’explique par le fait que la tokenisation montre le potentiel de transformer le secteur financier traditionnel avec un trading 24/7, un règlement plus rapide, des coûts réduits, une liquidité accrue, de la transparence et une accessibilité mondiale.

Pour expliquer très brièvement, la tokenisation consiste simplement à placer des actifs du monde réel (RWA) sur la chaîne. Elle implique la création d’une représentation numérique d’un actif original sur le registre numérique. Ces actifs numériques basés sur la blockchain, ou « tokens », sont échangés comme n’importe quelle autre cryptomonnaie.

Quant à ce qui peut être tokenisé, pratiquement tout. Art, immobilier, propriété intellectuelle, dépôts bancaires, obligations, actions, fonds, expériences, vous le nommez. Comme le PDG de BlackRock, Larry Fink, l’a écrit dans la lettre annuelle aux actionnaires de cette année :

« Chaque action, chaque obligation, chaque fonds – chaque actif – peut être tokenisé. »

Au cours de ces dernières années, les RWAs tokenisés ont connu une croissance énorme, passant d’environ 2 milliards de dollars au début de 2022 à 25 milliards de dollars.

Ainsi, la tokenisation est clairement en plein essor, et bien que les stablecoins soient l’exemple le plus populaire de son adoption, une classe d’actifs particulière gagne beaucoup d’élan récemment.

Ces actions ou titres représentant la propriété d’une entreprise sont mis sur la chaîne par les sociétés. Elles se concentrent spécifiquement sur le marché boursier américain, qui est le plus grand du monde avec 56,5 billion de dollars.

Cette année, un nombre croissant de plateformes ont lancé le trading d’actions tokenisées pour les clients américains et non‑américains. Ces actifs blockchain sont introduits sur différentes blockchains de couche 1, dont l’Ethereum, la plus largement adoptée, ainsi que Solana, Aptos, Stellar, Polygon, Arbitrum et ZKsync Era, certaines plateformes envisageant même de lancer leurs propres chaînes.

Les actions sur chaîne représentent actuellement seulement environ 363 millions de dollars de valeur totale, mais devraient être bien plus importantes.

Lorsqu’on investit dans ces actions tokenisées, il faut garder à l’esprit que la tokenisation d’actions en cours n’est pas une vraie tokenisation mais plutôt la tokenisation d’actions synthétiques, avec un manque de droits de propriété, de clarté réglementaire et de protections pour les investisseurs. Commençons donc par comprendre la différence entre les deux.

Dans une vraie tokenisation, des plateformes comme Securitize tokenisent des titres du monde réel tels que des actions ou des obligations, et émettent des tokens basés sur la blockchain qui représentent la propriété légale de ces actifs sous‑jacents.

Ces tokens représentent une véritable propriété, leurs actions sous‑jacentes étant enregistrées dans le tableau de capitalisation d’une entité juridique. Ainsi, les investisseurs détiennent des droits exécutoires, peuvent même recevoir des dividendes et participer aux votes des actionnaires.

Ce type de tokenisation offre une protection juridique et n’est accessible que via des plateformes conformes aux exigences KYC/AML comme Securitize, qui est une plateforme américaine entièrement régulée permettant l’émission, la levée de fonds et le trading secondaire d’actions tokenisées et d’autres titres via son propre courtier‑dépositaire et son infrastructure ATS. En 2025, elle domine le secteur de la vraie tokenisation avec plus de 4 milliards de dollars investis.

En revanche, la tokenisation synthétique ne propose qu’une exposition au prix d’une action, sans véritable propriété.

L’entreprise n’a pas émis ni approuvé les tokens qui suivent le prix de l’actif réel. Ainsi, le détenteur du token ne possède pas l’action réelle et n’a donc aucun droit de propriété juridique. Les tokens sont en fait garantis par un dépositaire. Cela échappe également au cadre réglementaire.

Cela dit, récemment, la Securities and Exchange Commission (SEC) a annoncé l’initiative « Project Crypto », qui vise à fournir des cadres plus clairs pour les titres tokenisés.

Le président de la SEC, Paul Atkins, a qualifié la tokenisation « d’innovation », tandis que la commissaire favorable aux cryptos, Hester Peirce, décrit les titres tokenisés comme « enchantés, mais pas magiques ».

Avec cela, découvrons maintenant les principales plateformes où vous pouvez accéder aux actions tokenisées et tirer le meilleur parti de cette opportunité.

1. eToro

La plateforme d’investissement multi‑actifs a annoncé la semaine dernière qu’elle commencera bientôt à offrir à ses clients l’accès aux actions tokenisées.

eToro compte 40 millions d’utilisateurs enregistrés dans le monde entier, qui peuvent explorer une variété d’instruments financiers, dont les actions, les cryptos, les devises, etc. Désormais, son offre sera élargie pour inclure également les actions américaines tokenisées.

Ces représentations numériques d’actions seront lancées sous forme de tokens ERC‑20 sur la blockchain Ethereum, en commençant par les 100 actions et ETF américains les plus populaires. Les tokens basés sur la blockchain seront négociables 24 h/5 j.

Avec cette fonctionnalité, la plateforme vise à offrir à sa « base d’utilisateurs mondiale la flexibilité de trader selon leur propre calendrier » ainsi que « en temps réel en réponse aux événements du marché ».

À terme, les utilisateurs pourront transférer ces actifs hors de la plateforme et les placer soit en auto‑garde pour bénéficier d’un meilleur contrôle et d’une meilleure sécurité, soit dans des protocoles DeFi afin de profiter du vaste système financier ouvert et de ses innombrables opportunités.

« La tokenisation supprime les frontières, offrant transparence et contrôle. Elle a le potentiel de démocratiser la finance, rendant les actifs plus accessibles à davantage de personnes. »

– Yoni Assia, PDG et co‑fondateur d’eToro

Il est intéressant de noter que ce passage « vers un avenir tokenisé » n’est pas entièrement nouveau, la plateforme de trading social régulée étant impliquée dans la tokenisation des RWA depuis de nombreuses années. C’est en 2019 qu’eToro a lancé pour la première fois des versions tokenisées d’or et d’argent.

« Nous croyons depuis longtemps en un avenir tokenisé », a déclaré Assia, soulignant qu’en tokenisant les actifs traditionnels, « la technologie blockchain facilitera le plus grand transfert de richesse jamais réalisé ». Mais ce parcours comporte de nombreux obstacles, notamment les intérêts acquis, a-t-il ajouté. Néanmoins, des progrès sont réalisés grâce aux nouvelles régulations, MiCA en Europe et le Genius Act aux États‑Unis, faisant de la tokenisation des RWA « une nouvelle opportunité ».

En saisissant cette opportunité avec la tokenisation d’actions, eToro, selon Assia, progresse vers son objectif de « tokeniser chaque actif » sur la plateforme. La société de courtage en ligne est entrée en bourse en mai dernier sur le Nasdaq.

Dans une interview récente avec Fortune, Assia a révélé des projets de créer sa propre chaîne. « Nous évaluons actuellement quelques partenariats potentiels avec des layer 1 et des layer 2 », a déclaré le PDG, ajoutant « Nous pourrions lancer essentiellement une side‑chain d’eToro ».

Le lancement n’est pas imminent, bien qu’une side‑chain, a-t-il noté, ait du sens si l’entreprise décide de placer une partie de ses opérations sur des rails crypto.

2. Robinhood (HOOD )

Les actions tokenisées ont réellement été mises en avant par Robinhood lorsqu’en juin, elle a annoncé que ses clients européens pourraient trader les tokens représentant des actions de sociétés publiques américaines 24 heures sur 24, cinq jours sur sept, sans commissions.

Mais ce n’est pas tout. Les versions tokenisées de plus de 200 actions et ETF incluaient également des tokens pour des entreprises privées comme OpenAI et SpaceX, qui ne sont pas accessibles à tout le monde mais uniquement aux plus fortunés via des fonds de capital-risque.

Ceux qui achètent ces tokens offrant une exposition aux sociétés publiques et privées n’obtiendront toutefois aucune action réelle, les tokens étant en fait garantis par un véhicule à usage spécial (SPV).

Comme OpenAI l’a précisé, « Nous n’avons pas de partenariat avec Robinhood, nous n’avons pas été impliqués et nous ne l’approuvons pas », et le PDG Vlad Tenev a admis que les tokens ne sont pas « techniquement » des actions, bien qu’ils offrent aux investisseurs particuliers une exposition « indirecte » aux actifs privés.

Même les régulateurs ont ouvert une enquête officielle sur les tokens non approuvés qui ne confèrent aucun droit de propriété d’actions.

L’initiative de Robinhood dans les RWA implique également son propre L2 axé sur la tokenisation, actuellement en cours de développement. Cette nouvelle blockchain sera construite sur Ethereum L2, Arbitrum, sur lequel les tokens d’actions seront initialement émis avant d’être facilités par son propre L2.

Le courtier en ligne a également plaidé pour une législation sensée sur la tokenisation aux États‑Unis, soumettant une proposition à la SEC pour établir un cadre national pour les RWA.

« La crypto a été créée par des ingénieurs pour des ingénieurs, et n’a pas été accessible à la plupart des gens. Nous intégrons le monde à la crypto en la rendant aussi simple d’utilisation que possible. »

– Johann Kerbrat, directeur général et vice‑président senior de Robinhood Crypto

L’initiative d’actions tokenisées du plateforme de trading sans commission, qui permet aux utilisateurs de trader des actions, des ETF et des options, a été lancée avec le staking crypto pour les clients américains et l’acquisition de la bourse crypto Bitstamp ainsi du fournisseur de services crypto WonderFi.

Avec ces offres, Robinhood pose « les bases pour que la crypto devienne l’épine dorsale du système financier mondial », a déclaré Tenev.

Tout cela fait suite à la réintroduction par Robinhood de SOL, ADA et XRP sur sa plateforme en novembre 2024. La plateforme avait retiré ces actifs en juin 2023 après que la SEC les ait jugés titres non enregistrés. La victoire du président Donald Trump aux élections américaines et l’apport de clarté réglementaire ont incité le changement de traitement du crypto par Robinhood.

En conséquence de son adoption du crypto, ses résultats financiers du T2 2025 ont vu les revenus cryptographiques grimper de 98 % à 160 millions de dollars, tandis que le volume de trading notionnel du Robinhood App crypto a bondi de 32 % d’une année sur l’autre pour atteindre 28 milliards de dollars.

3. Coinbase (COIN )

Alors que les entreprises financières traditionnelles adoptent les actions tokenisées, les sociétés natives du crypto comme Coinbase progressent rapidement dans cette tendance.

La semaine dernière, lors de la publication de ses résultats du T2 2025, la plus grande bourse de cryptomonnaies aux États‑Unis a partagé ses projets d’offrir à ses utilisateurs tout ce qu’ils souhaitent trader « dans une boutique tout‑en‑un, sur la chaîne ».

« Nous amenons tous les actifs sur la chaîne — actions, marchés de prédiction, et plus encore. Nous construisons les bases d’une économie plus rapide, plus accessible et plus globale. »

– Max Branzburg, responsable des produits grand public et d’entreprise chez Coinbase, a déclaré à CNBC

Il a également publié sur X (anciennement Twitter) les raisons pour lesquelles leur « exchange tout‑en‑un » est important. Branzburg a souligné qu’ils peuvent transformer le marché des actions de plusieurs billions de dollars « en construisant le pont vers les marchés de capitaux sur chaîne ».

Dans le cadre de cette stratégie visant à devenir une « exchange tout‑en‑un », Coinbase offrira l’accès aux actions tokenisées ainsi qu’aux ventes de tokens précoces, aux dérivés et aux marchés de prédiction. Les nouveaux services seront lancés d’abord aux États‑Unis dans les prochains mois, puis s’étendront à travers le monde.

Un « déploiement international progressif basé sur les autorisations juridictionnelles », a déclaré Branzburg, est imminent.

Profitant de l’administration favorable au crypto, Coinbase recherche actuellement l’approbation de la SEC pour cela, et une fois le feu vert obtenu, elle offrira le trading d’actions 24 h/24 avec des coûts de règlement réduits. Le directeur juridique de Coinbase, Paul Grewal, a déclaré à Reuters il y a quelques mois qu’ils cherchaient activement l’autorisation de la SEC pour proposer des « actions tokenisées » à leurs clients, qualifiant cela de « priorité majeure » pour la bourse.

La vision de Coinbase de devenir une plateforme financière complète le placera en concurrence directe avec des acteurs tels que Robinhood et Charles Schwab, ainsi qu’avec d’autres bourses crypto comme Kraken et Gemini, qui offrent actuellement des produits similaires aux investisseurs hors des États‑Unis.

En proposant ses services aux investisseurs américains, Coinbase peut réellement gagner un avantage concurrentiel sur ses pairs.

Dans ce contexte, Coinbase a dévoilé son « super app » Base, une nouvelle marque du Coinbase Wallet, qui offrira tout, du trading aux paiements, en passant par les agents IA et un réseau social. Disponible actuellement uniquement pour les utilisateurs en liste d’attente, l’application transformera chaque publication en une pièce, permettant aux créateurs de monétiser instantanément leur contenu.

4. Kraken

Contrairement à Coinbase, Kraken propose déjà plus de 60 actions et ETF américains tokenisés à ses utilisateurs en Europe. Pour ce service, la bourse utilise la plateforme xStocks de Backed Finance, construite sur la blockchain Solana.

Les « xStocks », pas encore disponibles aux États‑Unis, sont des tokens sur chaîne 24 h/24 d’actions de sociétés américaines cotées, incluant des blue chips comme Tesla, Amazon, ainsi que des entreprises crypto comme Coinbase. Chacun de ces tokens est entièrement garanti 1 : 1 par l’action sous‑jacente détenue par un dépositaire agréé.

Backed Finance, basée en Suisse, est l’émetteur de ces tokens tout en opérant sous le cadre réglementaire local DLT. En plus de Kraken, ses tokens d’actions sont lancés sur Bybit, Bitget et divers protocoles DeFi Solana.

Alors que les versions tokenisées des actions américaines sont construites selon le standard de token Solana Program Library (SPL), début juillet, Kraken et Backed Finance les ont étendues à la BNB Chain, permettant leur émission également en tant que tokens BEP‑20 et leur accessibilité aux utilisateurs de ce nouvel écosystème.

Avec la BNB Chain rejoignant l’alliance xStocks, Kraken permet également aux utilisateurs de déposer et retirer les tokens xStocks via la BNB Chain afin d’intégrer plus profondément les tokens d’actions dans la DeFi.

« C’est le début d’un marché d’actions toujours actif — un marché sans permission, transparent et conçu pour Internet », a déclaré le co‑PDG de Kraken, Arjun Sethi. « Ces instruments fonctionnent comme des primitives de règlement programmables, débloquant un règlement atomique, une transférabilité globale en temps réel et une composabilité avec le prêt sur chaîne, les dérivés et les produits structurés. »

Kraken a annoncé pour la première fois le lancement d’actions tokenisées en mai, disponibles uniquement sur certains marchés hors des États‑Unis. Cette offre permet aux personnes du monde entier de posséder une part d’une action tokenisée avec la possibilité de la déplacer, la détenir, l’utiliser, la dépenser ou l’utiliser comme garantie sans délai.

Pour les clients américains, Kraken dispose d’une plateforme de trading d’actions traditionnelle offrant plus de 11 000 actions et ETF. Cette initiative fait suite à l’acquisition de 1,5 milliard de dollars de la plateforme de trading de contrats à terme de détail NinjaTrader, soulignant l’accélération de la convergence entre finance numérique et traditionnelle.

« S’élargir aux actions est une étape naturelle pour nous et ouvre la voie à la tokenisation des actifs. L’avenir du trading est sans frontières, toujours actif et construit sur des rails crypto », a déclaré Sethi à l’époque.

5. Gemini

Une autre bourse crypto qui a rejoint la course aux actions tokenisées est Gemini. Celle-ci a commencé avec 40 actions, de nouvelles étant ajoutées en permanence.

Selon Gemini, les rails financiers traditionnels « ont besoin de modernisation », et les actions tokenisées sont la solution idéale, offrant « aux investisseurs un accès accru avec moins de restrictions ». En permettant aux utilisateurs de détenir à la fois des actions et des cryptos sur la chaîne sur une même plateforme, l’échange « offre une expérience fluide en un seul endroit ».

Gemini a lancé des actions américaines tokenisées pour les clients européens fin juin 2025 en partenariat avec Dinari. La plateforme de tokenisation, selon Reuters, a obtenu une licence de courtier‑dépositaire de la SEC pour opérer aux États‑Unis, devenant ainsi la première à sécuriser cette licence pour proposer le trading d’actions sur blockchain.

Dinari prévoit maintenant de lancer un produit pour les investisseurs américains dans les prochains mois.

Pour l’instant, ses actions tokenisées, appelées dShares, peuvent être acquises par les traders hors des États‑Unis. En partenariat avec Dinari, Gemini a commencé à proposer les produits à ses utilisateurs basés en Europe, en commençant par une version tokenisée de MSTR, avec la promesse de « plus d’actions et d’ETF tokenisés dans les prochains jours ».

La stratégie de Michael Saylor (MSTR) est connue pour son approche agressive du Bitcoin, ayant accumulé 628 791 BTC, soit près de 3 % de l’offre fixe de 21 millions de Bitcoin. Les versions tokenisées de MSTR visent à combler le fossé entre le marché boursier traditionnel et la participation blockchain.

Récemment, la bourse a ajouté des dShares de Reddit, Nike et d’autres. Chacun de ces actifs tokenisés est garanti 1 : 1 par une action américaine réelle.

Les utilisateurs de Gemini peuvent acheter ces tokens sur la bourse, puis les emporter partout sur la chaîne dans le but d’« exporter les actions américaines à travers le monde et de connecter les plus grandes entreprises de la planète aux habitants de la planète », ce que la bourse affirme « être bénéfique pour l’Amérique et pour le reste du monde ».

Actuellement, ces actifs tokenisés sont disponibles sur le réseau Arbitrum, avec d’autres réseaux prévus prochainement.

Conclusion

Ainsi, la tokenisation est clairement l’une des plus grandes tendances du secteur crypto, marquant une nouvelle ère tant pour la crypto que pour la finance traditionnelle. En apportant les avantages d’un accès 24 h/24, d’une portée mondiale, de transparence et de programmabilité à l’une des plus grandes et des plus régulées classes d’actifs du monde, des plateformes comme eToro, Robinhood, Coinbase, Kraken et Gemini sont prêtes à offrir d’énormes opportunités à leurs utilisateurs !