Au-delà du buzz : Comprendre l’importance de la tokenisation des actifs du monde réel pour le stockage de la valeur

Dans l’espace des crypto-monnaies, la tokenisation est le dernier mot à la mode, qui attire non seulement les natives de Web3, mais plus importantly, les géants du monde de la finance traditionnelle (TradFi). Avec toutes les innovations qui ont lieu dans la finance au cours des dernières décennies, l’industrie continue de suivre la tradition en termes d’intermédiaires et de disponibilité limitée, contrairement au monde numérique actuel à rythme rapide.

Pour correspondre à cela, les entreprises capitalisent sur des tendances comme la tokenisation, qui a le pouvoir de révolutionner le paysage financier en changeant la façon dont les investissements sont gérés, utilisés et monétisés.

La tokenisation est un processus dans lequel les droits à un actif sont convertis en un jeton numérique sur une blockchain, et les droits de propriété sont échangés et transférés sur une plate-forme numérique. Presque tout peut être tokenisé, ce qui inclut, mais n’est pas limité à :

• L’or, l’art
• Les objets de collection
• Les biens immobiliers
• Les articles de luxe
• Les données
• Les contrats aux Trésors américains
• Les actions publiques et privées
• La dette
• Les fonds d’investissement
• Les infrastructures

La tokenisation des actifs du monde réel devrait être un marché de plusieurs milliers de milliards, qui tourne actuellement autour de 300 milliards de dollars.

L’efficacité de la tokenisation

Le système financier actuel est encombré de retards, de complexité et d’inefficacités. En utilisant la technologie blockchain, la tokenisation apporte une efficacité accrue, une réduction des coûts et une transparence améliorée. De plus, elle augmente la liquidité des actifs traditionnellement illiquides et non fractionnables.

“Ce que nous allons voir, ce sont des marchés qui historiquement ont été inefficaces devenant beaucoup plus efficaces,”

– a déclaré Pat O’Meara, PDG et président d’Inveniam, lorsqu’il a parlé de la tokenisation lors d’une conférence inaugurale TokenizeThis organisée par Security Token Market (STM).

En représentant les actifs physiques sous forme de jetons numériques sur un registre numérique distribué, il est possible de débloquer la valeur des actifs du monde réel et de les échanger en temps réel. Contrairement aux marchés traditionnels avec des heures de négociation fixes, l’espace des crypto-monnaies permet la négociation 24h/24 de ces jetons. La liquidité améliorée est l’un des principaux avantages de la tokenisation des actifs du monde réel, en plus de la confiance accrue des investisseurs grâce à la transparence intégrée à la technologie blockchain, qui réduit la possibilité de conflits de propriété.

Au cours des derniers siècles, les banques ont joué le rôle d’intermédiaire de confiance entre les parties individuelles, les corporations, les villes et les États. Mais la tokenisation supprime ces barrières d’entrée prévalentes dans les marchés financiers traditionnels et réduit les coûts.

Même la Réserve fédérale américaine s’intéresse de près à la tokenisation, car le gouverneur de la Fed, Michelle Bowman, a noté que :

“puisque les nouveaux actifs numériques se concentrent actuellement sur la tokenisation de certains types traditionnels ou même nouveaux de monnaie, la tokenisation est un thème de recherche pour la Réserve fédérale et pour les banques centrales dans le monde entier.”

Selon elle, ce sujet éclairera également d’autres domaines, notamment “la réglementation des stablecoins, la surveillance des activités bancaires novatrices et les efforts pour améliorer le système de paiement actuel.“

Accès aux marchés de nouvelles manières innovantes

Du point de vue de l’investisseur, la tokenisation a des implications importantes, car la capacité de transformer les actifs du monde réel en jetons peut ouvrir la voie à un tout nouveau monde de produits et de services, permettant à chaque personne et à chaque organisation dans le monde de diversifier son portefeuille d’investissements à l’échelle mondiale, quelle que soit la taille ou le revenu.

“Cela permet aux gens d’accéder aux marchés des capitaux de nouvelles manières innovantes où il n’y a pas de points de contrôle contrôlés par les acteurs établis (comme les banques) qui prélèvent des redevances,”

– a déclaré O’Meara d’Inveniam, une plate-forme dotée de 80 milliards de dollars d’actifs.

Alors que les investisseurs bénéficient d’une démocratisation et d’un accès accru à des actifs auparavant inaccessibles, les entrepreneurs peuvent puiser dans un bassin plus large d’investisseurs et se développer plus rapidement.

Mais pour les investisseurs, il ne s’agit pas seulement d’accéder à des marchés auparavant inaccessibles, mais plutôt d’avoir un meilleur moyen de stocker la valeur. O’Meara a élargi ce point lors de la conférence TokenizeThis en soulignant comment les banques ont joué le rôle d’intermédiaire de confiance entre les parties individuelles, les corporations, les villes et les États. Dans ce rôle, la banque déploie les fonds de ses clients dans l’expansion des moyens de production, des infrastructures civiles et de l’innovation technologique, et elle a été “massivement impactante dans la création et l’innovation.” Pour le client, cependant, cela signifie prendre le risque d’entreprise de cette banque.

Maintenant, nous voyons une évolution des banques en tant que mécanisme principal par lequel le capital excédentaire est distribué pour l’innovation et la création de moyens économiques étant créés par des acteurs individuels, des corporations, des entrepreneurs, des technologistes et des gouvernements qui construisent des infrastructures pour “cette économie mondiale où Internet relie la chaîne d’approvisionnement,” a déclaré O’Meara.

Transformer la livraison de la valeur stockée

En plus de l’économie de la livraison, la blockchain et l’Internet de la valeur transforment également la livraison de la valeur stockée en supprimant ces banques en tant qu’intermédiaires — intermédiaires de confiance.

Cependant, cela ne signifie pas que le rôle d’une banque disparaîtra ; plutôt, il sera modifié “de manière dramatique” où les banques ne seront plus cet intermédiaire central, a argumenté O’Meara.

“Ce que nous allons faire, c’est que nous allons voir les gens capables de stocker leur valeur loin du risque perçu et participer à une économie mondiale.”

Selon O’Meara, à cette prochaine étape, nous n’aurons pas besoin d’un intermédiaire oracle d’une banque où le moyen doit être une monnaie ; nous pouvons plutôt commencer à tokeniser un actif du monde réel. “Cet actif du monde réel tokenisé a une liquidité quotidienne, hebdomadaire, mensuelle et trimestrielle, ce qui change la valeur stockée,” a-t-il déclaré.

Il a argumenté que, en tant qu’épargnant, qui constitue une grande partie de la classe moyenne dans le monde, on est négativement affecté par la politique monétaire de la banque centrale de création de monnaie, car ces économies sont déflationnistes chaque mois, chaque année. Mais, si l’on est un propriétaire d’actifs ou un créateur d’actifs, on est protégé de cette inflation.

La tokenisation des actifs du monde réel permet aux gens d’investir leur argent dans un actif du monde réel qui influe avec la monnaie. Ce que cela signifie, c’est que, même si les monnaies fiduciaires comme le dollar, l’euro ou la livre sterling ne disparaissent pas, “elles vont exister dans un monde où le Bitcoin est à côté d’elles,” a déclaré O’Meara.

L’implication de la DeFi dans la tokenisation

Les actifs du monde réel tokenisés sont une innovation prometteuse dans l’industrie financière qui peut moderniser et remodeler le paysage financier. Et à mesure que le marché des crypto-monnaies mûrit, la dynamique se renforce pour la tokenisation du secteur des services financiers mondiaux de plusieurs milliers de milliards. Cependant, l’adoption de la tokenisation est encore à ses débuts et il faudra peut-être du temps pour qu’elle soit largement acceptée. Néanmoins, la technologie peut changer la façon dont nous traitons et investissons dans les actifs du monde réel, et elle est déjà utilisée dans le secteur de la finance décentralisée (DeFi).

Les actifs du monde réel jouent un rôle crucial dans la DeFi, les protocoles s’appuyant de plus en plus sur les marchés de crédit traditionnels tels que le financement par actions et par dette. Après tout, le potentiel de marché est énorme, avec le crédit alimentant des milliers de milliards de dollars d’activité et la majeure partie de l’économie mondiale.

Alors que la DeFi utilise principalement des actifs numériques, les actifs du monde réel comme les actions, les marchandises ou les maisons sont essentiels pour se connecter au système financier établi. En tokenisant ces actifs, les plate-formes DeFi permettent aux utilisateurs d’y accéder, de les négocier et de les utiliser de manière décentralisée et sans frontières. De plus, les actifs du monde réel réduisent les risques, ouvrent des chances de diversification et apportent plus de stabilité à la DeFi.

L’introduction d’actifs du monde réel dans la blockchain et dans l’écosystème DeFi offre non seulement des efficacités de marché et un accès à la liquidité, mais également des opportunités de garantie uniques qui ne peuvent pas être trouvées sur les marchés traditionnels.

Pour l’écosystème DeFi, cela signifie de nouvelles opportunités de rendement d’investissement, qui sont considérablement plus élevées que les projets DeFi existants, offrant un accès à des opportunités de revenu durable. De plus, cela donne accès à des marchés hors chaîne diversifiés et élargit les bases de clients à la finance traditionnelle.

Regarder vers l’avenir

Déjà, un certain nombre de dApps ont tokenisé des centaines de millions de dollars d’actifs. Cependant, selon O’Meara, nous allons finalement voir de nouveaux types de protocoles DeFi, et ce sera l’étape à laquelle la DeFi sera intégrée à la banque commerciale traditionnelle et à la banque hypothécaire.

À ce stade, les gens pourront se demander quelle est la source de capital la moins chère pour eux ? Est-ce une banque traditionnelle ? Est-ce en allant sur les marchés des capitaux, en allant aux institutions, ou peut-on directement puiser dans un protocole DeFi ? a déclaré O’Meara, ajoutant que cela changera fondamentalement le rôle et la façon dont nous communiquons la confiance.

Cependant, cet avenir ne sera pas dominé par une seule blockchain. Avec une prolifération de layer 1, chacun ayant ses propres forces, faiblesses et écosystèmes, les protocoles DeFi utiliseront plusieurs blockchains, comme nous le voyons déjà.

“Nous allons vivre dans un monde multi-chaîne,” a déclaré O’Meara. Il a également noté que cet avenir “verra les banques fournir du crédit comme fonction principale, mais pas comme fonction de contrôle, plutôt comme un mécanisme de montée et de descente pour les paiements.” Selon lui, dans les prochaines décennies, le rôle de la banque sera complètement redéfini, et seuls ceux qui possèdent des relations avec leurs clients de manière numérique survivront.

“Je pense que les gens feront confiance aux banques qui serviront les actifs et agiront en tant qu’oracle sur les prix, ceux-là seront autour à long terme,” a déclaré O’Meara.

Il a également déclaré que la fonction de conservation et de portefeuille sera “paramount” à l’avenir avec la tokenisation complète des actifs du monde réel. Cette tokenisation de la pile de capital, qu’il a appelée 1.0, n’est pas encore là, mais “nous y arrivons.“

Rejoignez la liste d’attente pour TokenizeThis du 11 au 13 avril 2024, via summit.stm.co.