Or contre Palladium – Principales différences pour les investisseurs

Lorsque nous pensons à investir dans les métaux précieux, le premier choix qui vient à l’esprit pour la plupart d’entre nous est l’or. Cela nie le fait qu’il existe plusieurs autres métaux précieux disponibles qui peuvent constituer un excellent investissement selon nos besoins. Le moins connu d’entre eux est peut-être le palladium.

Même si le palladium semble relativement impopulaire comparé à l’or, il existe plusieurs raisons pour lesquelles vous pourriez envisager d’investir. L’une d’elles, et non la moindre, est le fait que le palladium a surperformé de nombreux autres métaux précieux ces dernières années. C’est l’un des quelques points clés et différences que nous examinerons en profondeur dans cet article.

Demande industrielle

En commençant par un élément positif clé expliquant pourquoi vous devriez investir dans le palladium plutôt que dans l’or, l’utilisation industrielle du palladium est beaucoup plus répandue que celle de l’or. L’industrie automobile, en particulier, est un grand consommateur de palladium dans les convertisseurs catalytiques des véhicules. Cette forte demande, en période de prospérité pour l’industrie automobile, a un impact très positif sur les prix du palladium.

D’un autre côté, cela crée une situation où le palladium est exposé à la demande industrielle, ce qui peut entraîner certaines fluctuations et volatilités que l’or ne connaît pas. Pour cette raison, un investissement dans le palladium peut être considéré comme un peu moins conservateur que le même investissement dans l’or. La transition vers un avenir où les véhicules électriques dominent le marché pourrait également réduire le besoin de convertisseurs catalytiques et, par conséquent, un grand marché de consommation de palladium.

Il existe certainement d’autres utilisations industrielles du palladium, comme en dentisterie, ainsi qu’une bonne demande dans le secteur de la bijouterie grâce à l’apparence brillante du métal et à sa nature forte et robuste, bien que la demande d’or dans ce domaine soit également élevée.

Or & Palladium en tant que réserve de valeur

Comme pour tout autre métal précieux, l’or et le palladium serviront toujours de réserve de valeur. Avec les prix élevés que les deux affichent actuellement, ce facteur est très évident. Que ce soit comme couverture contre l’inflation, en période d’incertitude économique, ou simplement comme investissement à long terme, les deux fonctionnent très bien.

Alors que d’autres marchés de négociation, qu’il s’agisse du marché boursier de Wall Street, du marché des changes ou d’autres, ont tendance à présenter un degré de volatilité plus élevé et peuvent être quelque peu imprévisibles, les marchés et investissements en métaux précieux offrent généralement une certaine constance. Cela a certainement été le cas pour le palladium et l’or ces dernières années.

Chaque métal précieux peut alors servir de moyen efficace pour équilibrer un portefeuille lorsqu’on considère la gestion des risques. Avec la hausse des taux et le potentiel d’inflation en 2021, thème récurrent, il n’est pas surprenant de voir l’or et le palladium continuer à se négocier à des niveaux plus élevés.

Hausse du prix du palladium

Bien qu’il passe souvent inaperçu comparé à l’or, à l’argent et même au platine, le prix du palladium a augmenté à un rythme très rapide au cours des cinq dernières années. Cette trajectoire montre une hausse depuis des points bas proches de 500 $ jusqu’à plus de 2500 $ lors des sommets, où il se négocie encore aujourd’hui. L’or a également affiché une performance stable pendant cette période, mais n’offre rien de comparable au rendement du palladium.

Les performances passées ne garantissent pas le succès futur, mais compte tenu des facteurs qui ont conduit à ce rendement, il est tout à fait possible que le palladium continue sa hausse. L’un des éléments majeurs est que le métal a une offre inférieure à celle de l’or. Cela se manifeste de deux manières : cela rend le marché du palladium plus illiquide tout en contribuant à faire grimper le prix.

Actuellement, le palladium continue de se négocier à des prix au comptant supérieurs à ceux de l’or. Cela en fait le métal précieux le plus cher parmi ceux couramment échangés, tout en offrant un taux de rendement attractif aux traders.

Substitution du palladium

Le prix élevé et en hausse du palladium peut être une arme à double tranchant à bien des égards. Bien qu’un prix plus élevé renforce la position de ce métal précieux en tant qu’excellente réserve de valeur, il peut également s’avérer prohibitif pour son utilisation industrielle. L’utilisation répandue du palladium dans l’industrie automobile repose sur son accessibilité, le prix influençant directement le coût de production et le prix des véhicules finis.

Ce qui s’est de plus en plus produit du passé à aujourd’hui, c’est que les fabricants remplacent le palladium par d’autres métaux similaires pouvant être utilisés pour le même usage industriel mais à des prix plus bas. Dans le cas des convertisseurs catalytiques, le platine est souvent le substitut privilégié.

Cette action, en réduisant la demande et les prix du palladium, rend alors très important que le prix conserve un bon équilibre par rapport à son utilisation industrielle. Un prix plus élevé du palladium pourrait toutefois entraîner une augmentation de l’utilisation du platine à la même fin. Pour en savoir plus, vous pouvez consulter notre article sur tout ce que vous devez savoir sur l’investissement dans le platine. La nature de l’or, quant à elle, avec sa demande relativement rare en tant que métal industriel vital, le protège de ces facteurs.

Préoccupations de stabilité internationale

Tout comme le platine, la géopolitique peut jouer un rôle majeur dans les prix du palladium. Cela s’explique à nouveau par le fait que la majeure partie du métal provient de mines situées dans seulement deux pays. L’Afrique du Sud et la Russie contrôlent la majorité de l’industrie du palladium. Cela expose le marché aux fluctuations liées aux situations dans ces pays et à leurs relations internationales.

Cela signifie que toute interruption d’approvisionnement pouvant survenir pour diverses raisons, qu’il s’agisse de problèmes d’alimentation électrique ou de grèves de mineurs, comme c’est souvent le cas en Afrique du Sud, pourrait déclencher un effet domino sur le prix.

Bien que de tels événements puissent faire grimper les prix du palladium à court terme, une offre restreinte et des prix élevés peuvent avoir un impact néfaste sur l’utilisation industrielle du palladium et ainsi freiner la demande dans ce secteur. L’or, étant beaucoup plus accessible à l’exploitation minière, ne rencontre pas fréquemment de contraintes d’approvisionnement.

Où acheter de l’or ou du palladium

Il existe plusieurs façons d’acheter de l’or. Nous recommandons les vendeurs suivants:

1. Bitpanda (Europe uniquement.)
2. Gold Broker
3. Bullion Vault

L’achat de palladium peut être plus difficile en raison du défi de trouver des fournisseurs de palladium fiables. Pour cette raison, nous ne recommandons que Bitpanda.