Or vs Palladium – Différences clés pour les investisseurs

Lorsque nous pensons investir dans les métaux précieux, le premier choix qui vient à l’esprit de la majorité d’entre nous est l’or. Cela annule le fait qu’il existe plusieurs autres métaux précieux disponibles qui peuvent constituer un excellent investissement en fonction de nos besoins. Le palladium est peut-être le moins connu.

Même si le palladium semble relativement impopulaire par rapport à l’or, il existe plusieurs raisons pour lesquelles vous pouvez envisager d’investir. Le fait que le palladium ait surperformé de nombreux autres métaux précieux ces dernières années n’est pas le moindre. C’est l’un des quelques points et différences clés que nous examinerons en profondeur dans cet article.

Demande industrielle

En commençant par un élément positif clé expliquant pourquoi vous devriez investir dans le palladium avant l’or, l’utilisation industrielle du palladium est beaucoup plus répandue que celle de l’or. L’industrie automobile en particulier est un grand utilisateur de palladium dans les pots catalytiques des véhicules. Cette demande énorme en période de prospérité pour l’industrie automobile a un impact très positif sur les prix du palladium.

D’un autre côté, cela crée une situation dans laquelle le palladium est exposé à la demande de l’industrie, ce qui peut entraîner des fluctuations et une certaine volatilité, contrairement à l’or. Pour cette raison, un investissement dans le palladium peut être considéré comme un peu moins conservateur qu’un même investissement dans l’or. La transition vers un avenir où les véhicules électriques domineront le marché pourrait également contribuer à réduire le besoin de convertisseurs catalytiques et, partant, un vaste marché pour la consommation de palladium.

Il existe certainement d'autres utilisations industrielles du palladium, comme en dentisterie, et une bonne demande dans le secteur de la bijouterie grâce à l'aspect brillant du métal et à sa nature solide et robuste, bien que la demande d'or ici corresponde également bien.

L'or et le palladium comme réserve de valeur

Comme pour tout autre métal précieux, l’or et le palladium fonctionneront toujours comme une réserve de valeur. Avec les prix élevés que les deux exigent actuellement, ce facteur est très évident. Que ce soit comme protection contre l’inflation, en période d’incertitude économique ou simplement comme investissement à long terme, les deux fonctionnent généralement très bien.

Alors que d'autres marchés commerciaux, qu'il s'agisse du marché des actions de Wall Street, du marché des changes et d'autres, ont tendance à avoir un degré de volatilité plus élevé et peuvent être quelque peu imprévisibles, les marchés et les investissements des métaux précieux offrent généralement un certain degré de cohérence. Cela a certainement été le cas du palladium et de l’or ces dernières années.

L’un ou l’autre métal précieux peut alors constituer un excellent moyen d’équilibrer n’importe quel portefeuille en termes de gestion des risques. Avec la hausse des taux et le potentiel d’inflation en 2021 comme thème constant, il n’est pas surprenant de voir l’or et le palladium continuer à s’échanger à des niveaux plus élevés.

Hausse du prix du palladium

Bien qu’il semble passer inaperçu plus que l’or, l’argent et même le platine, les prix du palladium ont augmenté à un rythme très rapide au cours des cinq dernières années. Cette trajectoire trace une augmentation depuis des points bas proches de 5 $ jusqu'à plus de 500 2500 $ à des sommets où le cours se négocie encore à un niveau proche d'aujourd'hui. L'or a également enregistré des performances constantes au cours de cette période, mais n'offre pas le même rendement que le palladium.

Les performances passées ne préjugent pas du succès futur, mais étant donné les facteurs qui ont conduit à ce retour, il pourrait bien être possible de voir le palladium poursuivre sa hausse. L’un des problèmes les plus importants est que l’offre de ce métal est inférieure à celle de l’or. Cela peut être double dans la mesure où cela rend le marché du palladium plus illiquide, mais cela contribue également à faire monter le prix.

Actuellement, le palladium continue de se négocier à des prix au comptant plus élevés que ceux de l’or. Cela en fait le plus cher des métaux précieux couramment négociés tout en offrant un taux de rendement attractif aux traders.

Remplacement du palladium

Le prix élevé et croissant du palladium peut être une arme à double tranchant à bien des égards. Si un prix plus élevé conforte la position de ce métal précieux comme excellente réserve de valeur, il peut également s’avérer prohibitif en termes d’utilisation industrielle. L'utilisation généralisée du palladium dans l'industrie automobile repose sur son prix abordable, car son prix a un impact direct sur le coût de production et sur les véhicules finis.

Ce qui s'est produit de plus en plus dans le passé jusqu'à nos jours, c'est que les fabricants remplacent le palladium par d'autres métaux similaires qui peuvent également être utilisés dans le même but industriel mais à des prix moins chers. Dans ce cas, pour les pots catalytiques, le platine est souvent le substitut de choix.

Avec cette action réduisant par la suite la demande et les prix du palladium, il devient alors très important que le prix conserve un bon équilibre par rapport à son utilisation dans l'industrie. Un prix plus élevé du palladium pourrait toutefois entraîner une augmentation de l’utilisation du platine aux mêmes fins. Pour en savoir plus, vous pouvez consulter notre article sur tout ce que vous devez savoir sur investir dans le platine. La nature de l’or et sa demande relativement rare en tant que métal vital pour l’industrie le protège contre de tels facteurs.

Préoccupations en matière de stabilité internationale

Tout comme le platine, la géopolitique peut jouer un rôle énorme dans les prix du palladium. Là encore, cela est dû au fait que la majeure partie du métal provient de mines situées dans seulement deux pays. L’Afrique du Sud et la Russie contrôlent la majorité de l’industrie du palladium. Cela expose le marché à des mouvements basés sur la situation de ces pays et sur leurs relations internationales.

Cela signifie que toute interruption d’approvisionnement pouvant survenir pour diverses raisons, qu’elle soit liée à des problèmes d’approvisionnement en électricité ou à des grèves de mineurs comme c’est souvent le cas en Afrique du Sud, pourrait avoir un effet d’entraînement sur le prix.

Bien que de tels événements puissent faire monter les prix du palladium à court terme, une offre restreinte et des prix plus élevés peuvent avoir un impact négatif sur l’utilisation industrielle du palladium et ainsi entraver la demande dans ce domaine. L’or étant beaucoup plus accessible à l’exploitation minière, les contraintes d’approvisionnement ne font pas partie des problèmes les plus fréquemment rencontrés.

Où acheter de l'or ou du palladium

Il existe plusieurs façons d’acheter de l’or. Nous recommandons les fournisseurs suivants :

1. Bitpanda (Europe uniquement.)
2. Gold Broker
3. Coffre à lingots

L’achat de palladium peut être plus difficile en raison de la difficulté de trouver des fournisseurs de palladium dignes de confiance. Pour cette raison, nous recommandons uniquement Bitpanda.