Stablecoins expliqués: avantages, risques et leaders du marché

Stablecoins utilisent la même technologie blockchain que les cryptomonnaies classiques – également appelées actifs numériques. Les stablecoins sont directement adossés à des monnaies fiat telles que l’USD ou l’EUR.

Avantages des stablecoins ?

Transparence – Comme ces actifs sont basés sur la blockchain, tout le monde peut consulter l’historique des transactions, puisque ces données sont stockées sur des registres publics. Ces aperçus peuvent être obtenus grâce à l’utilisation de divers ‘explorateurs de blocs’.

Efficacité – Alors que les transferts FIAT sont à la merci des banques et prennent souvent un temps considérable pour être approuvés, les stablecoins bénéficient de l’absence d’intermédiaires. Les dénominations grandes et petites peuvent être transférées directement entre deux parties. Il n’y a pas de période de détention.

Abordabilité – En s’appuyant sur le point précédent, l’absence d’intermédiaires dans une transaction est un avantage. Cela représente une bouche de moins à nourrir. Le résultat est des frais de transaction plus bas, car il n’est pas nécessaire de payer une part à une banque.

Volatilité – C’est sans aucun doute l’argument principal qui attire de nombreux utilisateurs vers les stablecoins. Le fondement même de leur concept est d’offrir à leurs détenteurs une stabilité financière. Cela est réalisé en « ancrant » le stablecoin à un actif traditionnellement non volatile. Cela signifie le plus souvent des monnaies nationales, telles que l’USD, le CAD, le FRANC, l’EUR, etc. Bien qu’il existe divers cas de stablecoins adossés à des matières premières comme le sirop d’érable, l’or, et d’autres.

Ces qualités attirent également les acteurs des titres numériques, amenant les investisseurs à voir l’intérêt des deux. Les titres numériques permettent de participer à l’univers de la blockchain tout en assurant la conformité aux régulations. Le résultat est des opportunités d’investissement plus prévisibles, soutenues par des actifs réels – deux caractéristiques offertes par les stablecoins.

Controverses autour de Tether

Une controverse récente a impliqué le géant du secteur « Tether », lorsqu’il a été annoncé qu’ils n’avaient pas maintenu une réserve 1:1 d’USD sur leurs comptes bancaires.

Bien que cela fût longtemps suspecté par de nombreux acteurs du monde des cryptomonnaies, cela n’a été confirmé que récemment dans une déclaration sous serment signée par un avocat travaillant avec Tether. Voici un bref extrait de cette déclaration récente.

“Tether dispose de liquidités et d’équivalents de liquidités (titres à court terme) d’une valeur d’environ $2.1 milliards, représentant environ 74 % des tethers en circulation actuellement.”

L’histoire des stablecoins

Pour détailler la situation délicate dans laquelle se trouve Tether, le procureur général de l’État de New York a récemment publié une déclaration condamnant les pratiques de l’entreprise. Dans ces déclarations, il a été indiqué que les réserves de Tether ont été utilisées par la société sœur BitFinex pour couvrir les pertes de fonds d’investisseurs – à hauteur d’environ $900 millions. On croit que non seulement ces actions ont eu lieu, mais qu’elles ont été délibérément cachées au public.

Dans les jours qui ont suivi ces déclarations, BitFinex a nié toute mauvaise conduite et indique qu’elle n’a perdu aucun fonds. Au contraire, ils ont été bloqués par leur processeur de paiement, Crypto Capital, basé au Panama, en raison d’une incapacité à prouver la propriété.

L’objectif de mettre en lumière cette histoire est de montrer que le statut de « stablecoin de référence » détenu par Tether est au mieux précaire. Il est temps que les concurrents se manifestent et supplantent Tether dans leur quête de domination ; une domination qui pourrait être obtenue en s’alignant avec le monde des titres numériques.

La situation continue d’évoluer au fur et à mesure que l’enquête progresse.

Coïncidence ?

Certains ont remarqué qu’un dénominateur commun apparaît à la fois dans la situation de Tether et dans celle de la bourse canadienne en difficulté, QuadrigaCX ; il s’agit du processeur de paiement Crypto Capital.

Une grande partie des problèmes rencontrés par Tether et QuadrigaCX provient du fait que d’importantes sommes d’argent sont « bloquées ». Avec le temps, les enquêteurs espèrent éclaircir comment chacune de ces entreprises s’est retrouvée dans sa situation respective, et si Crypto Capital a joué un rôle dans la chute de chacune.

Les leaders du marché des stablecoins

Voici les entreprises qui proposent des alternatives à Tether.

TrueUSD (TUSD) | TrueGBP (TGBP) | TrueAUD (TAUD) | TrueCAD (TCAD)

Chacun de ces quatre stablecoins est un produit de la société mère TrustToken. Tous ces tokens sont adossés 1:1 à leur monnaie fiat respective. TrueUSD, en particulier, a connu un fort taux d’adoption et peut être échangé activement sur de nombreuses plateformes, telles que Bittrex, Binance, UpBit, et d’autres.

TrustToken est une société prometteuse spécialisée dans la tokenisation d’actifs du monde réel. Bien que TrustToken puisse être utilisé pour tokeniser des actifs tels que l’immobilier, l’art, etc., c’est son implémentation des stablecoins adossés à diverses monnaies fiat qui a attiré l’attention de nombreux acteurs.

TrueUSD a été utilisé exclusivement dans un STO récent, organisé par Blockport.

Gemini Dollar (GUSD)

Produit de la plateforme Gemini, le Gemini Dollar (GUSD) est un autre token adossé à un ratio 1:1 à l’USD. Le but de ce stablecoin est d’offrir aux investisseurs un actif qui se comporte de manière prévisible comme l’USD, tout en bénéficiant des qualités inhérentes de la blockchain. Ce stablecoin repose sur la norme ERC-20, ce qui signifie qu’il fonctionne sur la blockchain Ethereum.

Ce stablecoin se vante d’être le premier de son genre à être régulé. Cette régulation se manifeste sous forme d’audits mensuels réalisés par des cabinets comptables, d’une garde assurée par State Street Bank and Trust Company, et d’une licence accordée à Gemini par l’État de New York.

Jusqu’à présent, l’adoption a conduit le GUSD à être échangé sur diverses plateformes, ainsi qu’à établir des partenariats avec des plateformes de tokenisation comme Harbor.

USD Coin (USDC)

Circle est une société américaine qui a fait la une des médias ces deux dernières années grâce à son acquisition de Poloniex et à des déclarations publiques indiquant une éventuelle incursion dans les titres numériques. En cours de route, Circle a identifié les titres numériques et les stablecoins comme des tendances croissantes et a cherché à y participer. Cela a conduit à la création de l’USD Coin (USDC).

Comme son nom l’indique, cet actif basé sur Ethereum est adossé au dollar américain à un ratio de 1:1. L’objectif est d’offrir à ses détenteurs un moyen de conserver un pouvoir d’achat constant, dans un secteur connu pour sa volatilité.

Récemment, Securitize a annoncé son soutien à l’USDC grâce à ses services de tokenisation leaders du secteur.

Il est important de se rappeler qu’il ne s’agit que de trois des alternatives les plus viables à Tether. De nouvelles offres apparaissent chaque jour, et aucune n’a atteint le statut #1, ni aucune forme de domination. Au fur et à mesure que la situation de Tether évolue, surveillez de près la réaction des marchés qui commencent à se tourner vers des stablecoins concurrents.

Avec le développement fulgurant des titres numériques et un plafond de croissance très élevé pour le secteur, le meilleur indicateur du stablecoin qui héritera de la couronne de Tether pourrait être celui qui connaît la plus forte adoption dans ce secteur en plein essor.