Qu’est‑ce que le staking en cryptomonnaie et comment ça fonctionne ?

La technologie blockchain a beaucoup évolué au cours des 13 dernières années, depuis le lancement de Bitcoin. À l’origine, elle a été développée par Satoshi Nakamoto pour servir de registre numérique, ce qui signifie qu’elle n’était utilisée que pour enregistrer les transactions. Ce n’est qu’en 2015, avec le lancement de Ethereum (ETH), que le monde a réalisé qu’il y a bien plus à la blockchain qu’il n’y paraît.

Avançons de plusieurs années, le réseau d’Ethereum a développé de nombreuses nouvelles tendances grâce à la découverte qu’il peut également enregistrer du code. Grâce à Ethereum, la blockchain peut désormais exécuter des contrats intelligents, ce qui signifie que vous pouvez l’utiliser pour développer des applications décentralisées, lancer différents types de pièces et faire bien plus que simplement effectuer des paiements.

Cela a finalement conduit à l’essor de la finance décentralisée (DeFi), qui propose une grande variété de protocoles DeFi — des projets destinés à offrir aux particuliers des services bancaires décentralisés, tels que le prêt & l’emprunt, le yield farming, la fourniture de liquidités, le staking et bien plus encore — qui permettent aux utilisateurs de générer des revenus passifs en échange de la mise à disposition de leurs jetons au projet.

Parmi toutes ces activités DeFi, le staking est devenu l’une des plus populaires, c’est pourquoi aujourd’hui, nous avons décidé d’examiner cela de plus près et de voir de quoi il s’agit.

Qu’est‑ce que le staking en crypto ?

Le staking est un concept que l’on rencontre partout dans l’industrie de la crypto de nos jours. C’est une méthode que de nombreuses blockchains utilisent désormais pour vérifier les transactions, tout en récompensant ceux qui y participent avec de nouvelles pièces. L’utilisation du staking pour la vérification des transactions a été rendue possible grâce à un processus appelé Proof‑of‑Stake (PoS), qui est un algorithme de consensus permettant aux utilisateurs de traiter les transactions et de les stocker sur la blockchain.

Contrairement à l’algorithme original développé par Bitcoin, appelé Proof‑of‑Work, le PoS ne nécessite pas d’énormes quantités d’électricité et de puissance de calcul. Il suffit aux utilisateurs de bloquer une certaine quantité de leurs pièces et jetons, variable selon les projets, ce qui leur permet de devenir suffisamment fiables pour participer à la sécurisation de la chaîne.

Plus vous stakez de pièces, plus le système vous considère comme fiable, et vos chances de devenir un validateur (comme on les appelle généralement) pour la blockchain augmentent. En retour, chaque fois que vous aidez à valider et enregistrer un nouveau bloc sur la blockchain, une nouvelle quantité de pièces est créée et distribuée sous forme de récompenses de staking. En général, les récompenses sont versées dans la même pièce que vous avez mise en jeu, bien que certains projets permettent de staker une pièce et de recevoir une autre en récompense.

En d’autres termes, le staking est un processus assez similaire au minage, mais il est beaucoup plus écologique, consomme beaucoup moins de ressources, et vous n’avez pas besoin d’investir des milliers de dollars dans du matériel pour commencer.

Puis‑je staker toutes les pièces ?

Malheureusement, non. Le staking n’est pas possible avec tous les types de pièces, bien que le nombre de celles qui peuvent être stakées augmente constamment.

Plus tôt, nous avons évoqué l’utilisation du modèle Proof‑of‑Stake, qui est un mécanisme de consensus que les blockchains utilisent pour valider les transactions. Bien que ce soit certainement une version meilleure que le PoW, toutes les blockchains ne l’utilisent pas. Bitcoin, Litecoin et de nombreuses autres restent liées au Proof‑of‑Work. Elles ont été lancées avant l’existence du Proof‑of‑Stake et y restent attachées à ce jour.

Ethereum, en revanche, est un exemple de blockchain qui utilisait le PoW lors de son lancement, mais qui a reconnu ses défauts et, depuis, a commencé à développer une mise à jour qui la fera passer au Proof‑of‑Stake. Comme vous pouvez l’imaginer, cela implique de refondre l’ensemble de la blockchain, ce qui est un processus long, mais une fois atteint, il sera également très gratifiant.

Est‑ce que je renonce à mes pièces lorsque je les stake ?

Absolument pas. Si vous choisissez de staker vos pièces, vous les bloquez simplement dans un pool de staking qui, en retour, vous accorde de nouveaux avantages et privilèges. Cependant, vos pièces restent les vôtres. Selon le projet, il peut toutefois y avoir certaines conditions.

Certains projets exigent que vous bloquiez vos pièces pendant une période précise, et si vous essayez de les retirer avant la fin de cette période, vous pourriez subir des pénalités. Cela se rencontre souvent parmi les jeunes projets DeFi, dont les prix sont assez faciles à manipuler du fait de leur petite taille.

C’est un mécanisme mis en place pour empêcher la manipulation des prix. Vous voyez, le staking sert également à prouver que vous avez confiance dans le projet. C’est similaire au HODL à cet égard, et plus vous avez de pièces en staking, plus votre soutien et votre foi dans le projet semblent forts, ce qui encourage davantage d’investisseurs et maintient le prix stable, voire en hausse.

En revanche, certains projets vous permettent de staker vos pièces et de les retirer sans condition, à tout moment, sans aucune conséquence.

Dois‑je staker de la crypto ?

Enfin, nous arrivons à la question la plus importante — devez‑vous staker vos pièces ou non ? Comme pour la plupart des sujets liés à la crypto, la réponse n’est pas tranchée et ne peut pas être simplement oui ou non. De nombreux éléments doivent être pris en compte avant de prendre cette décision, notamment la pièce spécifique que vous souhaitez staker.

Chaque projet a‑t‑il ses propres conditions spécifiques, comme la possibilité de retirer vos pièces sans pénalité ? Quels sont les avantages de bloquer vos pièces ? Quelle est l’ampleur de la récompense, ou combien pouvez‑vous gagner en revenu passif que le projet vous offrira ? La pièce est‑elle volatile ? Le projet est‑il suffisamment transparent pour vous assurer de sa légitimité ?

Ces préoccupations et d’autres encore existent toujours, et varient d’un projet à l’autre. Cependant, il existe également des avantages et des inconvénients du staking qui sont assez universels, examinons‑les.

Quels sont les avantages du staking ?

Le staking de crypto présente des avantages, le principal étant qu’il constitue un moyen simple de gagner des intérêts sur les pièces que vous possédez. Si vous achetez simplement des pièces et les conservez bloquées dans votre portefeuille, vous pouvez tout de même réaliser un profit avec le temps, à condition que leur prix augmente. Même dans ce cas, vous devrez probablement attendre plusieurs années jusqu’à la prochaine grande vague haussière de la crypto pour voir votre pièce s’envoler.

Si vous les stakez, vous en restez propriétaire et pouvez attendre l’augmentation du prix, tout en recevant des récompenses pour les détenir, ce qui constitue, en quelque sorte, une façon de gagner deux fois sur vos pièces. Ce n’est pas différent d’acheter des actions d’une société et de recevoir des dividendes, donc c’est une pratique qui existe depuis longtemps, mais que vous pouvez désormais réaliser de manière décentralisée.

Un autre avantage est que vous n’avez besoin d’aucun équipement pour vous lancer dans le staking. Nous avons mentionné précédemment que le minage nécessite du matériel assez coûteux, des GPU haut de gamme aux mineurs ASIC pour Bitcoin, pouvant coûter des milliers de dollars. De plus, il faut prendre en compte le coût de l’électricité. Avec le staking, il n’y a rien de tout cela. Il vous suffit d’acheter les pièces, de les bloquer et d’attendre que les récompenses commencent à arriver.

Par ailleurs, vous n’êtes pas le seul à en bénéficier. En stakeant vos pièces, vous contribuez à maintenir la sécurité et l’efficacité de la blockchain dont vous avez choisi la pièce. Enfin, le staking est bien plus respectueux de l’environnement que le minage.

Quels sont les risques et les défauts du staking ?

Bien que le staking présente une longue liste d’avantages, il comporte également des défauts qu’il faut garder à l’esprit. Ils ne sont pas destinés à vous dissuader du staking, mais vous devez néanmoins les prendre en compte et rester prudent, car cela n’est pas sans risque. Bien sûr, le staking reste beaucoup plus sûr que le trading, mais il a ses propres problèmes.

Un exemple est la volatilité des prix. C’est un facteur que les investisseurs doivent toujours garder à l’esprit. Oui, vous avez investi dans un actif en espérant que son prix s’envolera, mais l’industrie de la crypto est extrêmement volatile, et les prix fluctuent constamment. Cela signifie que votre investissement pourrait être déprécié en quelques heures si un événement négatif plonge l’ensemble du secteur en mode baissier. Si vous n’êtes pas attentif, vous pourriez ne pas remarquer la perte massive de valeur de vos pièces avant qu’il ne soit trop tard.

Ainsi, si vos actifs stakés subissent une forte chute de prix, vos pertes pourraient dépasser les intérêts que vous avez gagnés grâce au staking.

Ensuite, il existe la possibilité de staker des pièces d’un projet qui impose un montant minimum de staking. Cela signifie que vos pièces sont essentiellement bloquées et que vous ne pouvez pas les récupérer sans subir de pénalité. Si vous stakez les pièces d’un tel projet et que le prix commence à baisser, vous devrez soit attendre la fin du marché baissier en espérant que le prix se redresse, soit calculer rapidement ce qui est pire : subir une pénalité ou voir les pièces perdre de la valeur.

Enfin, il existe une autre contrainte concernant le retrait de vos pièces : une période d’attente prolongée. Par exemple, certains projets vous permettent de retirer vos pièces, mais elles ne seront pas de nouveau en votre possession avant plusieurs jours, voire une semaine entière, voire plus.

Alors, devrais‑je staker de la crypto ou pas ?

Maintenant que vous connaissez les avantages et les défauts du staking, revenons à la question de savoir si vous devez le faire ou non.

Le staking peut être extrêmement rentable si vous choisissez le bon projet avec des récompenses élevées, aucune période d’attente minimale (ou au moins une courte) et pendant une période où le marché prospère.

Dans l’ensemble, nous pensons que le staking est une bonne chose, malgré les risques. Au moins, si vous avez des pièces que vous ne prévoyez pas d’utiliser dans un avenir prévisible. Si vous envisagez d’acheter des pièces et de les conserver un certain temps, vous pouvez tout aussi bien les staker, car vous obtiendrez des profits supplémentaires de toute façon, et même si le prix du marché chute, il vous suffit d’attendre la tempête.

Si le projet que vous avez choisi est bon et solide, son prix remontera certainement avec le temps, et il vous suffit d’être patient et d’attendre. Entre‑temps, vous recevrez de plus en plus de pièces grâce au système de récompenses du staking. En fin de compte, tout dépend du projet que vous choisissez et de la somme d’argent dont vous pouvez vous passer, potentiellement pendant des années, avant que l’opportunité de retirer vos gains et d’en profiter n’arrive. En ce sens, le staking est une version plus rentable de l’investissement, ce qui le rend indéniablement intéressant.