Qu’est‑ce que le brûlage de tokens et pourquoi est‑ce important ?

L’industrie des cryptomonnaies ne peut plus être qualifiée de nouvelle, étant donné qu’elle existe depuis plus de 13 ans maintenant. Cependant, son attrait reste nouveau pour de nombreuses personnes qui n’y ont jamais participé auparavant. Cela rend ces nouveaux venus peu familiers avec bon nombre de ses concepts, car beaucoup de ces concepts sont assez uniques à l’univers crypto.

Prenons le brûlage de tokens comme exemple. Quelqu’un qui n’a jamais fait partie du monde crypto jusqu’à présent serait probablement confus par la terminologie, étant donné que l’industrie crypto ne possède pas de tokens physiques pouvant être brûlés dans un feu. Et, même si vous pouviez brûler des tokens, pourquoi le feriez‑vous ? Quel est le bénéfice ?

These, and other questions regarding token burning will be answered below, so if you wish to learn more about this activity in the crypto space and find answers to some of your questions, keep reading.

Qu’est‑ce que le brûlage de tokens ?

Commençons par la question principale — qu’est‑ce que le brûlage de tokens et que signifie brûler des tokens ?

Pour faire simple, le brûlage de tokens est un processus utilisé pour retirer des pièces et des tokens de la circulation.

La plupart des pièces dans l’industrie crypto ont une offre totale limitée, à commencer par le Bitcoin lui‑même. Même la première cryptomonnaie jamais créée possède une offre fixe de pièces, ce n’est donc pas un concept nouveau. En fait, cette offre limitée garantit que de nouvelles pièces ne peuvent pas être créées, et donc ne peuvent pas être dévaluées.

Ce n’est pas une approche financière unique, car elle a été inventée il y a longtemps par les banques centrales pour prévenir des problèmes tels que l’inflation. Cependant, lorsqu’il s’agit de monnaie papier, on peut toujours en imprimer davantage. On ne peut même pas compter entièrement sur l’or, car un nouveau gisement massif pourrait être découvert à tout moment. En revanche, avec le Bitcoin et d’autres cryptos à offre fixe, vous pouvez être certain qu’il ne pourra jamais y avoir plus que ce que leur offre maximale indique clairement dès le début de la durée de vie du projet.

Mais il peut toujours y en avoir moins, et cela se réalise grâce au brûlage de tokens. Une fois les tokens brûlés, ils sont retirés de la circulation à jamais, ce qui augmente la rareté de l’offre circulante restante, rendant chaque token plus précieux, simplement parce que le nombre de tokens diminue, tandis que le nombre d’utilisateurs reste le même ou augmente.

Comment le brûlage de cryptomonnaies fonctionne‑t‑il réellement ?

Étant donné que les cryptomonnaies sont numériques — en réalité un morceau de code — elles ne peuvent pas être fondues comme de l’or ou brûlées comme de la monnaie papier. Elles ne peuvent même pas être supprimées, grâce au fait qu’elles fonctionnent sur la technologie blockchain, qui rend toutes les informations stockées dessus immuables et résistantes à la manipulation ou à la suppression.

Alors, comment le brûlage fonctionne‑t‑il ? À quoi cela ressemble‑t‑il ?

En termes simples, le brûlage de cryptomonnaies ne consiste rien de plus que d’effectuer des transactions vers des portefeuilles dont les fonds ne peuvent être récupérés en aucune circonstance.

Vous voyez, les adresses de portefeuille fonctionnent de façon similaire aux e‑mails ou aux comptes bancaires. Vous pouvez y envoyer des pièces, tout comme vous enverriez des e‑mails à votre adresse ou de l’argent sur votre compte bancaire. Vous pouvez également les envoyer depuis votre portefeuille — encore une fois, de façon analogue aux e‑mails ou aux traditional currencies — chaque fois que vous effectuez une transaction.

Cependant, certaines adresses de portefeuille ne peuvent que recevoir des pièces. Elles sont appelées adresses « mangeur » ou « brûleur ». Ainsi, chaque fois que des pièces et des tokens sont envoyés à ces adresses, ils sont retirés de la circulation. Ils existent toujours, car les cryptos ne peuvent pas être supprimés, mais ils ne pourront jamais être récupérés pour être utilisés comme paiement, ils sont donc définitivement sortis de la circulation. En conséquence, on peut tout aussi bien les considérer comme détruits, ce qui signifie que l’offre circulante restante est diminuée de façon permanente du montant qui est bloqué.

Tous les projets brûlent‑ils des cryptomonnaies ?

Non, le brûlage de cryptomonnaies n’est pas obligatoire, et tous les projets ne le pratiquent pas. Certains le font, comme Binance, la plus grande plateforme d’échange crypto par volume de transactions. L’échange est également très transparent à ce sujet.

Binance organise régulièrement ses Brûlages Trimestriels, au cours desquels elle brûle une certaine quantité de ses tokens natifs BNB. Ces brûlages trimestriels faisaient partie du plan de la plateforme dès le départ, et celle‑ci s’est engagée à brûler un total de 100 millions de tokens BNB, ce qui représente 50 % de son offre. À ce jour (18 janvier 2022), Binance a réalisé 18 brûlages de tokens, le plus récent étant son premier auto‑brûlage trimestriel de BNB.

Jusqu’à présent, la plateforme a brûlé près de 35 millions de tokens BNB, et comme son offre totale est de 166 901 148 millions de BNB, les brûlages de tokens se poursuivront pendant un certain temps.

Un autre projet bien connu qui brûle des tokens est le XRP de Ripple. L’entreprise derrière le token utilise toutefois une méthode différente. Sa façon de gérer la situation consiste à réduire le nombre de transactions autorisées sur son réseau, limitant ainsi la possibilité d’attaques DDoS. Ripple prélève également couramment les frais utilisés comme « gas » pour accélérer les transactions, mais ce faisant, elle réduit l’offre circulante de XRP sur le marché à chaque transaction traitée sur son réseau.

De nombreux autres projets dans l’industrie crypto brûlent leurs tokens, bien que, comme mentionné précédemment — tous ne le pratiquent pas. Certains ont une offre totale très petite, il n’y a donc pas vraiment besoin de le faire. Prenons le Bitcoin comme exemple. Il ne possède que 21 millions de pièces, et toutes n’ont pas encore été mises en circulation. De plus, il y a beaucoup de BTC stockés dans des portefeuilles appartenant à des personnes du monde entier, et nombre de ces pièces n’ont pas été touchées depuis plus d’une décennie.

Certaines appartiennent sans doute à des investisseurs fortunés qui attendent la bonne opportunité pour les utiliser, mais beaucoup appartiennent à des personnes qui ont oublié ou perdu leurs clés privées, ou qui sont peut‑être décédées, et personne ne pourra probablement jamais accéder à leurs cryptos à nouveau. Ces pièces peuvent tout aussi bien être considérées comme brûlées, ce qui réduit d’elle‑même le nombre de BTC en circulation.

Comment le brûlage de tokens aide‑t‑il ?

Ainsi, maintenant que vous savez ce qu’est le brûlage de tokens et comment cela fonctionne, la seule question qui reste est — pourquoi le faire ?

Il y a plusieurs raisons pour lesquelles quelqu’un s’engagerait dans cette pratique, la principale étant la réduction de l’offre afin d’augmenter la valeur des pièces restantes. Tout comme les entreprises effectuent des rachats d’actions pour réduire le nombre d’actions en circulation, les projets crypto ont tendance à brûler leurs propres tokens pour augmenter la valeur des pièces restantes en les rendant plus rares.

Si de nombreuses personnes veulent quelque chose, et qu’il n’y en a pas beaucoup dans le monde, il est logique que l’offre restante devienne automatiquement plus précieuse. Du moins, c’est la théorie qui sous-tend le brûlage. Bien sûr, cela ne fonctionne pas toujours ainsi, car il est très difficile de manipuler les marchés de la manière souhaitée.

Une autre raison derrière les brûlages de tokens peut être la promotion d’un équilibre du minage. Évidemment, lorsqu’un projet apparaît, tout le monde ne le connaît pas immédiatement, et s’il s’agit d’un projet qui distribue ses pièces et tokens via le minage, tout le monde ne commence pas à le miner tout de suite non plus. En fait, la plupart des gens ne s’engageront jamais dans le minage.

Ainsi, afin de prévenir la possibilité d’un avantage injuste pour les premiers adoptants, certains projets ont développé ce que l’on appelle un mécanisme de Proof‑of‑Burn. C’est l’un des nombreux algorithmes de mécanisme de consensus que les blockchains utilisent pour garantir que tous les nœuds participants s’accordent sur l’état vrai et valide des blockchains. Ce mécanisme est similaire au Proof‑of‑Work, mais il ne nécessite pas autant d’énergie, ce qui le rend plus écologique. Son fonctionnement consiste à permettre aux mineurs de brûler les tokens. En échange, ils obtiennent le droit de miner des blocs proportionnellement à la quantité qu’ils ont brûlée.

Ainsi, pour empêcher les premiers adoptants de gagner un avantage injuste, ce système a mis en place un mécanisme qui favorise le brûlage périodique des cryptomonnaies. Ce faisant, il parvient à maintenir une certaine balance entre les premiers adoptants et les nouveaux utilisateurs.

Le brûlage de tokens est‑il bon ou mauvais ?

Alors, en fin de compte, le brûlage de cryptomonnaies est‑il une bonne chose ou non ? Malheureusement, il n’existe pas de réponse claire, chaque cas de brûlage suscitant une réaction différente.

Tout comme les rachats d’actions, les rachats et le brûlage de cryptomonnaies peuvent avoir des effets positifs ou négatifs. Tout dépend du sentiment des investisseurs et des utilisateurs, ou de la façon dont les nouvelles dynamiques d’offre et de demande influencent les prix.

Le brûlage en soi n’est ni une mécanique bonne ni mauvaise — c’est une façon de réduire l’offre en circulation. En tant que tel, c’est simplement une mécanique qui peut être utilisée dans le cadre du plan à long terme du projet pour augmenter la valeur de son token.

Nous avons mentionné précédemment que tous les projets n’ont pas une offre fixe — certains peuvent simplement être minés indéfiniment. Un exemple populaire est le Dogecoin (DOGE), une cryptomonnaie humoristique qui a tout de même réussi à rester populaire pendant près d’une décennie, bien qu’elle n’ait à l’origine été prévue pour ne durer que quelques mois, au mieux.

Des projets comme ceux‑ci peuvent procéder à du brûlage de tokens afin de maintenir la valeur de leurs pièces/tokens, et ainsi, le brûlage peut être utilisé comme un outil anti‑inflation. Il existe de nombreuses raisons pour lesquelles le brûlage de tokens peut être utile, et en fin de compte, tout dépend de chaque projet individuel, de ses circonstances, de son plan et d’autres aspects, alors gardez cela à l’esprit lorsque vous recherchez une nouvelle cryptomonnaie que vous pourriez souhaiter miner, investir, échanger, etc.