Différences entre une ICO, une IEO ou une IDO

Le marché des cryptomonnaies est très créatif lorsqu’il s’agit de lever des fonds pour de nouveaux projets. Dans le secteur financier traditionnel, le financement se limite à contracter des prêts ou à solliciter l’aide de capitaux-risque (VC). Cependant, cette stratégie finit par nuire aux fondateurs des nouveaux projets à long terme.

L’espace des cryptomonnaies est diversifié, et les options de financement disponibles pour les nouveaux projets leur permettent de lever des fonds tout en impliquant la communauté. Les startups blockchain et crypto peuvent émettre leurs jetons en échange de monnaie fiduciaire ou d’autres cryptomonnaies. Les fonds levés sont réorientés vers la croissance du projet.

Les trois méthodes populaires que les projets crypto utilisent pour lever des fonds sont l’Initial Coin Offering (ICO), l’Initial Exchange Offering (IEO) et l’Initial DEX Offering (IDO). Ci-dessous, nous expliquons chacune de ces méthodes, ainsi que leurs avantages et inconvénients.

Offre Initiale de Coin (ICO)

Une Initial Coin Offering est une forme de financement participatif. Une ICO est similaire à une Initial Public Offering (IPO) sur le marché boursier. Les ICO ont été la première façon pour les startups crypto et blockchain de lever des fonds auprès des investisseurs.

Dans une ICO, une entreprise propose son jeton basé sur la blockchain, et tout investisseur peut acheter ces jetons en utilisant des cryptomonnaies populaires telles que Bitcoin (BTC) et Ethereum (ETH) ou en utilisant des stablecoins comme Tether (USDT). Les jetons proposés par l’entreprise peuvent ensuite être échangés sur une bourse décentralisée (DEX) ou une bourse centralisée (CEX).

L’histoire des ICO remonte à 2013, lorsque Mastercoin a lancé la première ICO. La plateforme a réussi à lever environ 600 000 $ grâce à ce processus. Ethereum, le deuxième plus grand réseau blockchain par capitalisation boursière, a également lancé une ICO en 2014. L’ICO a levé 18 millions de dollars en 42 jours.

La meilleure chose à propos des ICO est qu’elles permettent aux entreprises de lever des fonds sans passer par le processus long d’obtention d’une approbation réglementaire. Bien que cela soit avantageux pour le projet, cela comporte des risques importants pour l’investisseur. Voici les avantages et les inconvénients des ICO en tant que méthode de financement:

Avantages

Un des principaux avantages des ICO est qu’elles facilitent grandement la levée de fonds pour une entreprise. De plus, elles offrent d’importants rendements aux gestionnaires d’ICO. Ces gestionnaires créent des jetons conformément aux conditions de l’ICO, puis les distribuent aux investisseurs individuels.

Si un projet est viable et possède du potentiel, une ICO peut lui fournir le financement nécessaire pour atteindre de nouveaux niveaux. C’était le cas d’Ethereum, où le projet a utilisé les fonds pour croître. Ceux qui ont investi dans l’ICO et conservé les jetons au fil des années ont également constaté d’importants rendements.

Inconvénients

Le fait que les ICO ne soient pas réglementées les rend très risquées pour les investisseurs. Un projet attirera les investisseurs à participer à une ICO en promettant des rendements élevés. Cependant, la plupart des projets s’avèrent frauduleux, et les développeurs s’enfuient avec les fonds des investisseurs.

La Securities and Exchange Commission des États‑Unis a mis en garde contre les dangers potentiels des ICO pour les investisseurs. Cependant, le potentiel de rendements impressionnants a conduit certaines personnes à se laisser séduire par des projets qui n’ont jamais réellement décollé ou qui ont été abandonnés. Ainsi, avant d’investir dans une ICO, prenez le temps d’effectuer une vérification approfondie du projet afin d’évaluer sa viabilité.

Offre Initiale d’Échange (IEO)

Une Initial Exchange Offering est similaire à une ICO à bien des égards. Cependant, il y a une différence clé: une ICO est proposée sur une plateforme d’échange de cryptomonnaies. Les plateformes d’échange sont les entreprises qui facilitent le trading d’actifs numériques.

La plateforme d’échange de cryptomonnaies agira comme un tiers dans ce processus. Le projet sollicitera les services d’une bourse, généralement contre des frais, et la bourse mettra les jetons en circulation au nom du projet. Tout comme dans les ICO, une IEO permet à un investisseur d’acheter les jetons avant leur lancement officiel sur le marché, ouvrant la porte à d’importants rendements.

Comme la bourse de cryptomonnaies facilitera ce processus, les projets souhaitant lever leurs fonds via cette méthode doivent fournir tous les détails qui rendront leurs projets plus authentiques. Le projet doit soumettre une proposition qui sera rigoureusement examinée par la bourse qui le soutient. Les bourses doivent effectuer une due diligence afin de préserver leur réputation.

Les IEO offrent divers avantages aux projets, dont la capacité d’attirer de nombreux investisseurs. Le fait qu’elles soient validées par les bourses signifie également qu’une fois la prévente terminée, le jeton sera listé sur la bourse, augmentant ainsi sa liquidité dès son entrée sur le marché.

Avantages

Le principal avantage est que les projets doivent passer une due diligence. Cela réduit le risque qu’un investisseur devienne victime de projets frauduleux sur le marché des cryptomonnaies.

L’autre avantage est qu’un jeton listé via une IEO bénéficiera d’une liquidité plus élevée sur la bourse où il est listé. Le jeton accèdera immédiatement à une large base d’utilisateurs, augmentant sa valeur à mesure que la demande croît. De plus, le listing sur la bourse constitue également une stratégie marketing.

Inconvénients

Bien qu’une IEO soit moins risquée qu’une ICO, il y a un compromis. Une IEO est plus centralisée, ce qui limite l’accès au jeton à une bourse spécifique. Pour participer à une IEO, il faut créer un compte sur la plateforme d’échange. Cela peut ne pas convenir aux investisseurs qui privilégient la pleine décentralisation du marché crypto.

Bien que le projet ait été validé, cela ne le protège pas de la volatilité du marché crypto. De plus, la SEC a également averti que certaines IEO peuvent être aussi risquées que les ICO si elles ne respectent pas les lois fédérales sur les valeurs mobilières.

Offre Initiale DEX (IDO)

Une Initial DEX Offering est l’une des stratégies récentes développées dans l’espace crypto et blockchain pour permettre aux projets de lever des fonds. Les IDO permettent aux projets développés sur blockchain de lever des fonds après la vente de leurs jetons sur des échanges décentralisés (DEX).

Les IDO, bien qu’étant les dernières évolutions, sont devenues des modèles de financement participatif de plus en plus populaires pour la finance décentralisée (DeFi) et les applications décentralisées (DApps).

Le premier IDO a été réalisé par RAVEN sur le Binance DEX en juin 2019. L’IDO a été un succès, et depuis, d’autres ont émergé sur le marché, notamment l’IDO du Universal Market Access Protocol et l’IDO de SushiSwap.

Les projets qui souhaitent lever des fonds via un IDO proposent leurs jetons sur des DEX. Les DEX offrent un niveau de décentralisation supérieur à celui des CEX. Parmi les DEX les plus populaires figurent Uniswap et PancakeSwap. Cependant, il existe de nombreuses autres bourses sur le marché.

Les projets utilisent diverses monnaies comme Bitcoin, Ether et USDT pour créer un pool de liquidité. Toute personne disposant d’un portefeuille Web3 supporté par la bourse peut alors investir dans le jeton. Le meilleur avantage des DEX est qu’il n’est pas nécessaire d’avoir des exigences Know Your Customer (KYC) ou aucune identification.

Les IDO présentent des différences caractéristiques par rapport aux IEO et aux ICO. Le projet ne possèdera aucun des jetons levés lors du processus de financement dans une IDO. De plus, les IDO sont décentralisées, il n’existe pas de jeu strict de règles et de régulations que ces projets doivent suivre.

Les IDO ont enregistré une croissance significative au cours des derniers mois grâce à leur nature diversifiée. Depuis le premier IDO de RAVEN, cette nouvelle méthode de financement remplace désormais les fonds traditionnels dans le secteur blockchain.

Avantages

Un des principaux avantages des IDO est qu’elles augmentent la liquidité des échanges décentralisés (DEX). Les DEX contrôlent moins de volumes de trading dans l’espace crypto que les échanges centralisés. Grâce aux IDO, les DEX peuvent espérer combler cette lacune et prendre le contrôle d’une grande part des volumes de trading crypto.

De plus, les IDO offrent une méthode plus décentralisée aux projets du secteur crypto et blockchain pour lever des fonds. Les IDO sont également compatibles avec les protocoles DeFi et les pools de liquidité, leur permettant de s’insérer dans l’un des espaces du secteur blockchain qui connaît une croissance rapide et devient populaire.

Inconvénients

La stratégie de financement participatif IDO est encore nouvelle dans le domaine. Elle n’a pas encore acquis la même traction que les ICO et IEO au cours des dernières années. Cela peut constituer un désavantage pour les projets souhaitant lever des fonds via les IDO, car généralement moins de capitaux sont levés par ce processus.

Côté investisseur, la connaissance des IDO est limitée. Il peut être difficile pour l’investisseur moyen de comprendre les launchpads DEX. Ces launchpads sont généralement techniques, et leur utilisation peut s’avérer compliquée pour ceux qui n’ont pas les connaissances adéquates.

Conclusion

De nouveaux projets émergent constamment dans l’espace crypto. La plupart de ces projets ont besoin de financement, et les ICO, IEO et IDO offrent l’opportunité idéale de lever les fonds nécessaires pour réussir.

Cependant, le financement participatif comporte des risques importants pour l’investisseur. Le secteur des actifs numériques est moins réglementé que le secteur financier traditionnel. Il existe toujours un risque que certains projets levant des fonds ne soient pas authentiques, et que les investisseurs perdent de l’argent. Il est donc préférable d’effectuer une due diligence avant d’investir dans ces plateformes de financement participatif.