2022年6月：Grayscaleがビットコイン現物ETFの法務体制を強化、PayPalは完全なBitLicenseを取得

2022年6月、デジタル資産の規制が大きな議題となっていた。法案では、デジタル商品に対するCFTCの監督権限の拡大が提案されていた。また、ニューヨーク州の一部の採掘施設に関する許可制限も議論されていた。これは、化石燃料を使う発電施設がプルーフ・オブ・ワークの採掘に直接電力を供給する場合の特定の大気排出許可を2年間制限するもので、暗号資産採掘全体の禁止ではない。以下では、当時のその他の規制上の進展を取り上げる。

Grayscale、ビットコイン現物ETF申請を支える法務体制を強化

Grayscaleは、元米国訟務長官（Solicitor General）のドナルド・「ドン」・ベリリを上級法務戦略担当者として採用したと発表した。訟務長官は、連邦政府を代表して主に最高裁で訴訟を担当する役職である。

米証券取引委員会（SEC）は、それまでビットコイン現物ETFの申請を繰り返し却下していた。Grayscaleの申請は、新たなファンドの設立ではなく、すでに数百億ドル規模だったBitcoin TrustをETFへ転換するもので、注目を集めていた。判断は何度も延期され、承認または却下の期限である2022年7月6日が近づいていた。

Grayscaleは期限を前に、申請の承認に向けて法務チームを強化していた。

出典：Twitter @Grayscale

Grayscaleは、この採用の目的と時期について次のように説明していた。 「…我々[Grayscale]が、BTC ETF申請を支えるための、可能な限り強力な法律専門家のチームを確保するためだ」

この採用は、申請の却下が続けば行政手続法（APA）違反を理由にSECを提訴する用意があるという、Grayscaleの従来の姿勢に沿うものだった。ベリリの経験については、当時、「…米国最高裁で50件以上の事件の弁論を担当し、その中には行政手続法（APA）違反を直接扱う事件も複数含まれる」と紹介されており、同社の主張を支える人材として期待されていた。

ビットコイン現物ETFの承認は、当時低迷していた暗号資産市場を刺激し得る出来事の一つと考えられていた。筆者は、圧力だけでSECの判断を変えるのは難しいとしても、いずれ承認されるだろうと見ていた。これは2022年時点の見通しであり、承認や価格上昇が確定していたわけではない。

PayPal、正式なBitLicenseを取得

PayPal (PYPL )は2022年6月7日、暗号資産の外部ウォレットへの送金機能を発表した。まず米国の一部ユーザーに提供し、その後数週間で条件を満たす米国顧客へ拡大する計画だった。同社はまた、ニューヨーク州の条件付きBitLicenseが正式なライセンスへ移行したと明らかにした。BitLicenseは仮想通貨事業のライセンスであり、送金業ライセンスと同一の名称ではない。

「PayPalは、ニューヨーク州金融サービス局（NYDFS）から正式なBitLicenseも取得した。条件付きBitLicenseから正式なBitLicenseへ移行した初の企業となったことは、責任あるイノベーションに取り組み、規制上の指針とベストプラクティスを遵守しながらデジタル通貨の利用しやすさと有用性を広げるという、当社の姿勢を示している」

条件付きライセンスの取得からは約2年が経過していた。PayPalは、Coinbase、Bakkt Marketplace、Circle、Robinhoodなど、すでにBitLicenseを取得していた企業の仲間入りをした。

IRA Financial TrustがGeminiを提訴

IRA Financial Trustは2022年6月6日、暗号資産取引所・カストディ業者のGeminiを提訴したと発表した。訴訟は、同年2月に顧客の暗号資産3,600万ドル相当が盗まれた事件に関するものだった。IRA FinancialはGeminiの安全対策に不備があったと主張しており、これは裁判所が責任を認定したという意味ではなかった。

GeminiはCoinDeskへの声明で、次のように反論していた。「訴訟の主張を否認する…。当社の安全基準は業界でも最高水準にあり、顧客を常に保護できるよう継続的に更新している。この件では、IRA Financialからセキュリティ事件の通知を受けるとすぐに、同社の口座からの資金流出を抑えるため迅速に行動した」

攻撃者は窃盗のための陽動として、IRA Financial本社に対する「スワッティング」も行ったとされる。警察に虚偽の通報をして、武装したSWAT部隊などを出動させる手口である。

Geminiでは、これに先立ち従業員の10％を削減する計画も発表されていた。またCFTCは、同社が重要な事実について虚偽または誤解を招く説明をしたり、重要な情報を伝えなかったりしたとして提訴していた。対象は2017年のビットコイン先物商品の審査に関連する説明であり、文書偽造が認定されたという話ではない。

Binanceの過去のICOをSECが調査と報道

Binanceは、複数の国での事業制限、米内国歳入庁（IRS）や司法省（DOJ）による調査、4,000万ドル規模のハッキングを経験しながらも、世界最大級の暗号資産取引所であり続けていた。2022年6月には、BNBの当初のコイン公開（ICO）について、証券規制に違反していなかったかSECが調べていると報じられた。調査の報道だけで違反やトークンの法的分類が確定したわけではなかった。

当時、この問題は進行中のSEC対Ripple訴訟と比較されていた。その判断がBinanceの状況を考える手掛かりになる可能性はあっても、別の事件の結論をそのまま決めるものではない。筆者は、Binanceが不正を認めずに多額の制裁金を支払って和解する可能性も挙げていた。いずれも当時の見通しであり、確定した結果ではなかった。