2023年8月の法律ニュース：DCG・Gemini、Ripple、Coinbase、Bittrex

2023年8月、米国ではCoinbase、Ripple Labs、Geminiを巡る別々の紛争で新たな法的動きがありました。以下は当時の状況をまとめたもので、当事者の主張と裁判所の判断を区別しています。

SEC、Ripple事件で中間上訴の許可を求める方針

米証券取引委員会（SEC）はRipple事件について、2023年8月9日提出の書簡で、第2巡回区控訴裁判所への中間上訴に必要な許可を求めると表明しました。対象はプログラム方式のXRP販売とその他の配布に関する判断です。上訴が既に認められたという意味ではありません。

紛争は2020年12月、SECがRipple、ブラッド・ガーリングハウス、クリス・ラーセンを提訴したことで始まりました。中間上訴は日程に影響し得る一方、SECは最終解決を効率化すると主張しました。アナリサ・トーレス判事は2023年7月13日、審理対象となったRippleの取引所でのプログラム方式の販売について、当該事実関係では投資契約の要件を満たさないと判断しました。一方、機関投資家向け販売は登録要件に違反すると判断しました。すべてのXRP取引を一律に適用除外としたわけではありません。

ゲーリー・ゲンスラー委員長の下、SECは2023年6月のBinanceとCoinbaseに対する訴訟で、特定のデジタル資産とサービスが証券法の対象だと主張しました。BitcoinとEther以外のすべての暗号資産が証券だという裁判所の判決ではありません。Rippleの最高法務責任者スチュアート・アルデロティは要請についてコメントし、数日以内に会社として回答すると述べました。

Rippleの一部勝訴を受け、原文の筆者はXRPへの関心の回復を説明しました。Fineqiaは2023年8月8日、XRPを保有する上場取引商品の運用資産（AUM）が7月に57％増え、4,900万ドルから7,680万ドルになったと報告しました。AUMには価格変動も反映されるため、同額の純資金流入や機関投資家の購入を単独で証明するものではありません。法的動向は市場に影響し得ますが、特定の価格方向を保証しません。

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Geminiのウィンクルボス氏、DCGの訴え却下申立てに反論

Digital Currency Group（DCG）とバリー・シルバートの弁護士は2023年8月10日、Geminiが7月7日に提起した訴訟を却下するよう求める申立てを提出しました。Geminiは会社とそのCEOによる詐欺を主張し、両者を非難していました。2021年2月からDCG子会社Genesisとの提携で提供したEarn融資サービスについて、誤解を招く不完全な説明をしたというのがGeminiの主張です。これは訴訟上の主張であり、裁判所が詐欺と認定した事実ではありません。

DCG側弁護士は、訴状にはこの事件の被告ではないGenesisに関する裏付けが不十分な主張が並んでいると評価し、GeminiがGenesisの破産手続ではこれらの請求をしていないと述べました。

ニューヨーク南部地区連邦地方裁判所で被告側は、借りた資産を返す義務はGenesisにあり、親会社DCGに自動的に帰属するわけではないと主張しました。Geminiは顧客資産をEarn経由でGenesisに貸し付けたと説明しました。Genesisが2022年11月16日に出金を停止した後、顧客は資産にアクセスできなくなっていました。Genesis Global Capitalは2023年1月19日、連邦破産法第11章に基づく保護を申請しました。

Gemini共同創設者キャメロン・ウィンクルボスは、却下申立ての論拠を根拠がないと公に批判しました。

ウィンクルボスは、子会社の説明が実際には行われていない11億ドルの現金支払いを示唆するなら、所有者はそれを訂正すべきだと主張しました。彼は投稿で法廷で反論する意向も示しました。争点にはDCGの約束手形を即時の資金支援のように説明したかという問題が含まれ、小切手が実際に振り出されたという裁判所の認定ではありません。

SECは2023年1月にも、Earnを通じて未登録証券を提供したとしてGeminiとGenesisに対する民事訴訟を提起していました。

米上院議員と業界団体、Coinbaseを支持

シンシア・ルミス上院議員は2023年8月11日、Coinbaseを支持する法廷助言者意見書（amicus curiae brief）を提出しました。SECの訴訟について訴状・答弁書などに基づく判決を求める同社の申立てを支持したものです。Blockchain AssociationとCrypto Council for InnovationはChamber of Progress、Consumer Technology Associationと共同意見書を提出し、Coinbaseへの支持を表明しました。Chamber of Digital Commerceは同日、別の意見書を提出しました。

ルミスの意見書は、この訴訟が議会や他の機関で既に検討されている重要な経済・政治・法律問題に関わると主張しました。これは彼女の意見書の立場であり、裁判所の判断ではありません。

Three Arrows Capitalなど2022年の破綻は、米国の暗号資産規制を明確化する取り組みを後押ししました。ルミスら議員は、SECとCFTCのデジタル資産に対する権限などを扱う法案を提出しました。

意見書は、さまざまな利害や国際的な対応を考慮した幅広い立法上の解決策を議会が示すべきだと述べ、問題全体を単一の機関に委ねることに反対しました。

Coinbaseは2023年8月4日、SECの訴訟を終結させるため訴状・答弁書などに基づく判決の申立てを提出しました。同社はSECが適正手続の保障を侵害し、裁量を乱用し、従来の証券法解釈から逸脱したと主張しました。これらの法廷助言者意見書は、SECが関連する訴追についてBittrexとの和解案を公表した翌日に提出されました。

Bittrex、未登録の取引所業務を巡る和解案に同意

SECは2023年8月10日、Bittrex Inc.、元CEOウィリアム・シハラ、Bittrex Globalとの和解案を発表しました。裁判所の承認が必要で、被告らはSECの主張を認めも否定もしませんでした。

BittrexとBittrex Globalは連帯して、利益の返還1,440万ドル、判決前利息400万ドル、民事制裁金560万ドルの合計2,400万ドルを支払うことに同意しました。これはSECの発表に記載されています。

米国Bittrexは破産保護を申請しており、時期は2023年5月初めでした。SECの提訴はそれより前の4月17日で、当局が証券とみなす資産について未登録の取引所、ブローカー、清算機関として活動したという内容でした。Bittrexは3月に米国市場からの撤退を発表していました。

SEC執行部門のグルビル・グレワルは、Bittrexが長年トークン発行者と協力し、投資契約を示唆し得る公開説明を削除させて監督を避けようとしたと主張しました。これは会社の行動についての当局の説明でした。

米国Bittrexは2023年6月中旬に支払いを再開した後、7月に顧客へ2023年8月31日までの出金完了を求めました。これは当時の期限です。別件でOFACは2022年10月11日、2014年3月～2017年12月の取引における制裁違反の疑いについて約2,428万ドルの和解を発表しました。FinCENは2014～2018年のマネーロンダリング対策と疑わしい取引報告の不備に約2,928万ドルを課し、OFACへの支払いを控除しました。したがって両者を合算して5,300万ドルとするものではありません。