CFTC、最高$5 Millionまでの内部告発者報酬に30％の推定額を採用

2026年9月11日、商品先物取引委員会は最終規則を承認しました。この規則は、$5 million以下の内部告発者報酬に対し30％の推定額を組み込み、委員会の裁量と関連規制要因の分析に基づくものです。

この最終規則は米証券取引委員会（SEC）の規則21F-6(c)をモデルとしており、CFTCはこの措置が両機関間の継続的な調和努力をさらに強化すると説明しました。委員会は、新たな規定が内部告発者報酬請求の処理における効率性、透明性、予測可能性を向上させると期待しています。この規則は連邦官報への掲載から30日後に発効します。

「この最終規則は、当局の内部告発者オフィスが内部告発者の請求を迅速かつ透明に処理できるよう支援し、CFTCとSECのさらなる調和に向けた重要なステップとなります」とマイケル・S・セリグ委員長は述べました。

「内部告発者プログラムは、委員会の執行プログラムを支える重要な役割を果たしています」と内部告発者オフィスのディレクター、ラグニー・ベリ氏は述べました。「この最終規則はプログラムの効果を保護・強化し、内部告発者が通報するインセンティブをさらに高めます」

委員会は2026年6月11日に、同じ30％の推定額と$5 millionの閾値を含む提案規則通知を公表し、連邦官報掲載後30日間のコメント期間を設けました。提案段階で、セリグ委員長は内部告発者オフィスが請求を迅速かつ透明に処理することが重要であると述べ、SECとの調和に向けた重要な追加ステップと位置付けました。

30％推定額の仕組み

この規則制定は、CFTC規則第165部に新たな規則165.9(d)を追加する形で、6月の提案と共に発行された規則制定文書に基づきます。この規定の下、内部告発者の元情報に基づくすべての対象および関連訴訟で回収された金銭制裁の総額が$5 million以下であり、委員会が将来の回収が総額を上回ると合理的に予測しない場合、賞金は法定上限の30％に条件付けて設定されます。文書は、最高率での$5 millionの賞金は、約$16.66 millionの金銭制裁回収に相当すると指摘しています。

請求者が違反に加担したり、内部コンプライアンスや報告システムを妨害したり、違反行為に関与した内部告発者への別の規則が適用される場合、または請求が別個の規則の対象となる場合には、推定額は適用されません。また、請求者が不合理な報告遅延を行った場合も利用できませんが、委員会は公共の利益および内部告発者プログラムの目的に合致すると請求者が示した場合、限定的な状況でこの条件を免除することがあります。さらに、委員会は、内部告発者の協力が限定的である、または最大割合の適用が公共の利益やプログラムの目的に反すると判断した場合、推定額を除外する裁量を保持しています。

2人以上の請求者が閾値内の案件で賞金の対象となり、少なくとも1人の請求者の申請が推定額の条件を満たす場合、すべての適格請求者への総賞金は法定上限に設定されます。その金額を配分する際、委員会は各請求者の申請が加担性や報告遅延に関する条件を満たすかどうかを考慮します。

委員会は、現行のプロセスが案件の規模に関わらずすべての請求に対して事実上同一の要因別パーセンテージ審査を行い、最大賞金が比較的小額でもスタッフの時間を消費し、最大未満の暫定決定に対する請求者の争いがさらに遅延を招くと指摘しました。2012年以降、賞金請求の提出期限から委員会の最終命令までの平均期間は2年半を超えています。委員会は、推定額が小規模かつ適格な請求の解決と支払いに要する時間を短縮し、スタッフ資源をより大規模で複雑な案件に振り向けることができると期待しています。

プログラムの実績と費用対効果の結果

内部告発者プログラムは商品取引法第23条および委員会規則第165部の下で運営されています。元情報を自発的に提供し、$1 millionを超える金銭制裁につながる成功した対象訴訟または司法省などの特定機関が提起する関連訴訟をもたらした適格な内部告発者には、回収された金銭制裁の10％から30％の間の賞金が、CFTC顧客保護基金から支払われます。

2025暦年末までに、内部告発者が提供した情報は、$3.3 billionを超える金融救済をもたらす成功した執行措置に寄与し、約$160 millionが被害者への返還として割り当てられました（規則制定記録による）。委員会は2014年の初回賞金から2025年暦年末までに、56件の案件で73件の賞金を合計$395 million以上支払いました。2024会計年度には、委員会の執行措置の約42％が内部告発者に関与しています。歴史的な賞金の約82％が$5 million以下で、総賞金支払い額の約10％を占めています。

規則制定はまた、SECの類似規定における経験を引用しています。文書で参照されたSECの2021年議会向け年次報告によれば、SECは2020年の規則改正後、$5 million以下の賞金額のケースの約89％で30％の推定額を適用し、改正前は46％でした。

2014年から2025年暦年までのプログラムデータを使用して、委員会は$5 million以下の賞金が付与された43件の案件を特定し、もしすべてに推定額が適用されていた場合、顧客保護基金の支払いはプログラム運営全期間で$4 million未満増加したと推計しました。委員会は、この金額が2014年以降に支払われた総賞金$395 millionの約1％に相当し、2025会計年度末の基金残高$212,679,118の2％未満に相当すると述べました。

委員会が検討し却下した代替案の中には、内部告発者オフィスのスタッフを追加で雇用する案があり、データアナリスト1名と弁護士顧問2名の給与（福利厚生除く）で年間$512,497と見積もられました。また、推定額の閾値を$5 millionではなく$2 millionまたは$15 millionに設定する案も検討されました。

規則制定はまた、内部告発者オフィスが2025年に執行部門から法務部長室へ移管されたことを反映し、第165部の技術的修正を行います。文書は、2026年3月11日付のCFTCとSEC間の共通規制関心分野における調和に関する覚書（Memorandum of Understanding）を引用し、金融犯罪取締ネットワーク（Financial Crimes Enforcement Network）が別途$15 millionの閾値で30％の推定額を提案していることにも言及しています。