Comment les Stablecoins restent stables expliqués

L’industrie de la cryptographie souffre depuis d’une forte volatilité Bitcoin a d'abord eu son prix. Sans aucun actif réel pour sauvegarder les pièces, leur prix était toujours sujet à changement. L'offre, la demande, le sentiment du marché, divers événements, le taux d'adoption et des éléments similaires ont affecté la hausse ou la baisse des prix des pièces.

Cependant, même si cela offrait une chance de réaliser un profit important, cela signifiait également de lourdes pertes pour tout investisseur qui faisait une mauvaise décision. De plus, cela signifiait également que les investisseurs et les traders devaient immédiatement vendre leurs pièces contre du fiat dès que les prix commençaient à baisser, ou s'engager dans une attente à long terme avant que les prix ne se redressent. Ce n’était pas une solution très pratique et rendait la cryptographie assez risquée, avec seulement quelques options pour protéger votre patrimoine.

Il fallait trouver une solution, ce qui a conduit à la création d’un nouveau type de pièce, qui serait insensible à la volatilité et aux changements brusques de prix. Ce nouveau type de pièce a été nommé stablecoin, avec sa caractéristique la plus importante – la stabilité des prix – directement dans le nom.

Que sont les stablecoins?

Les Stablecoins sont apparues comme des crypto-monnaies capables d'ignorer les tendances et la volatilité du marché et de maintenir leur prix au même niveau, quels que soient le sentiment du marché, l'offre et la demande, ainsi que d'autres aspects qui déterminent généralement la valeur d'une pièce numérique. Ce sont des crypto-monnaies dans le sens où il s’agit de monnaie numérique qui fonctionne au-dessus de Technologie blockchain.

Tout comme les autres monnaies numériques, les pièces stables sont capables d’effectuer des paiements instantanés partout dans le monde, leurs paiements sont immuables et identiques. Cependant, leur capacité à maintenir leur prix fixe a changé la donne pour l’industrie de la cryptographie.

Soudain, le secteur de la cryptographie s’est doté d’un actif qui peut servir de refuge en période de grande volatilité – un endroit sûr lorsque la vague baissière frappe et lorsque les prix commencent à s’effondrer. Cela a conduit l'ensemble communauté crypto pour les acheter lors de fortes baisses de prix et garder leur richesse en sécurité, tout en la gardant au sein de l'industrie de la cryptographie, au lieu d'avoir à vendre leurs pièces contre des devises traditionnelles.

Comment fonctionnent les stablecoins?

Le fonctionnement des pièces stables est plutôt simple. Essentiellement, il suffit que chaque pièce soit adossée à un autre actif. Il peut s'agir de monnaies fiduciaires, telles que l'USD, le GBP, l'EUR, etc. ; ou il peut s’agir de biens réels, comme le pétrole, l’or, l’argent, etc. Enfin, les pièces stables peuvent également être adossées à d’autres crypto-monnaies, ou elles peuvent agir comme des pièces stables dites algorithmiques, qui sont de loin les plus complexes.

Cela dit, examinons maintenant tous ces différents types de pièces stables et voyons comment chacun d'eux fonctionne.

1. Stablecoins soutenus par Fiat

Premièrement, nous avons des pièces stables adossées à des monnaies fiduciaires. Ce sont de loin les pièces stables les plus courantes et les plus utilisées qui utilisent des monnaies fiduciaires pour maintenir leurs prix stables. Leur façon de fonctionner est assez simple. Tout ce que les émetteurs de pièces stables doivent faire est de créer leurs pièces et de prouver qu’ils détiennent suffisamment d’argent pour couvrir chaque pièce avec un montant d’argent approprié.

Étant donné que ces pièces stables sont généralement liées au dollar américain, où 1 pièce équivaut à 1 $, cela signifie que le compte de l'émetteur doit disposer de suffisamment d'argent pour couvrir l'approvisionnement en pièces. En d’autres termes, s’il y a un million de pièces en circulation, alors il doit y avoir 1 million de dollars sur le compte de l’émetteur.

S’il y a plus de pièces que d’argent sur le compte, le prix par pièce baissera. S’il y a moins de pièces que de dollars sur le compte, le prix de la pièce augmentera. Bien entendu, les émetteurs de pièces stables doivent être très transparents quant au montant d’argent dont ils disposent afin de paraître dignes de confiance et pour que leur pièce soit vraiment fiable.

Quelques exemples de ce type de stablecoin incluent Tether (USDT), qui est de loin le plus grand du secteur, et le troisième plus grand crypto en termes de capitalisation boursière. Ensuite, il existe des pièces comme USD Coin (USDC), Binance USD (BUSD) et d'autres.

2. Stablecoins cryptés

Ensuite, il existe les pièces stables adossées à des cryptomonnaies. Ceux-ci peuvent être soutenus par une crypto-monnaie ou même par un panier entier d’entre elles. Ces pièces ont tendance à être assez surgarantis, car les crypto-monnaies sont extrêmement volatiles, ce qui a conduit en premier lieu à la création de pièces stables. La raison pour laquelle ces pièces stables existent est le désir de l’industrie de la cryptographie d’avoir des pièces stables décentralisées.

Leur façon de fonctionner est également assez simple. Les utilisateurs qui souhaitent créer des pièces stables doivent verrouiller leurs jetons de garantie dans un contrat intelligent. Si la valeur de la garantie diminue, elle est liquidée pour compenser le changement de prix. Et si vous souhaitez récupérer votre garantie, tout ce que vous avez à faire est de restituer les pièces stables.

L'un des meilleurs exemples de ce type de pièce est le DAI de MakerDAO. Comme les pièces stables basées sur la monnaie fiduciaire, le DAI est également fixé à 1 $.

Dans l’ensemble, c’est une bonne approche pour avoir des pièces stables décentralisées, même si son plus gros défaut est le fait qu’elle utilise des monnaies numériques, qui peuvent parfois être extrêmement volatiles – parfois même si volatiles que même une pièce stable surgarantissée peut en être mise en danger.

3. Pièces stables adossées à des actifs

Le troisième type de stablecoin est celui adossé à des matières premières ou adossé à des actifs. Stablecoins. Comme mentionné, il s'agit de pièces stables adossées à des actifs du monde réel, tels que des métaux précieux, des biens immobiliers ou tout autre actif ayant de la valeur dans le monde réel, et qui peuvent donc être utilisées pour fournir des actifs à la pièce stable, comme Bien.

De la même manière que les pièces stables sont adossées à des monnaies fiduciaires, celles-ci sont également directement liées à une quantité spécifique de marchandise et stockées dans un emplacement connu. Ils doivent également être régulièrement audités, car les biens physiques peuvent être vendus, volés ou détruits, selon ce qui est exactement utilisé.

L'exemple le plus connu de ce type de stablecoin est Pax Gold, un stablecoin basé sur Ethereum créé par Charles Cascarilla, PDG de Paxos. Cette pièce est soutenue par une fine once troy d'or London Good Delivery, stockée dans le coffre-fort d'or approuvé par la LBMA de Brinks à Londres.

Un autre exemple serait le Petro du Venezuela, une crypto-monnaie créée début 2018 et adossée aux réserves pétrolières du pays. Cependant, la plupart des gens ne considèrent pas Petro comme une véritable crypto-monnaie, et encore moins comme une monnaie stable, car elle a été créée par le président du pays qui tentait d'inciter ses citoyens à adopter la pièce pour lutter contre l'hyperinflation. Cependant, les gens n’ont jamais été très intéressés par ce stablecoin particulier et préféreraient de loin utiliser des crypto-monnaies classiques.

4. Stablecoins algorithmiques

Dernier point, mais non le moindre, nous avons les pièces stables algorithmiques. Ce sont les pièces stables les plus complexes, car elles s’appuient sur des algorithmes et des contrats intelligents pour protéger la stabilité de leurs prix.

Essentiellement, ils utilisent des algorithmes et des contrats intelligents pour contrôler l’offre de stablecoin. Ils l'augmentent et le diminuent selon les besoins, afin de maintenir un prix uniforme. Cela signifie que ces pièces ne sont soutenues par aucune sorte de garantie. Au lieu de cela, leur valeur reste la même, mais leur offre change en fonction de la monnaie fiduciaire dont elle suit le prix.

Essentiellement, il peut être rattaché à n’importe quelle monnaie fiduciaire, qu’il s’agisse du dollar, de l’euro ou autre. Si le prix du marché du stablecoin commence à tomber en dessous de cette valeur, l’algorithme retirera rapidement les jetons de la circulation. Comme il y aura désormais moins de jetons, leur valeur reviendra à la normale. La même chose est vraie dans le scénario inverse. Si le prix des pièces stables commence à augmenter, l’algorithme en mettra simplement davantage en circulation afin d’éviter une flambée des prix.

Ce type, bien que le plus complexe, est aussi probablement le type de stablecoin le plus décentralisé qui soit. Tout est entièrement automatique, donc cela ne dépend pas de la somme d'argent ou d'un autre actif que l'émetteur a en stock, et ne risque pas non plus d'être dévalué en raison d'une soudaine vague baissière qui ferait baisser le prix d'une pièce de garantie.

Sans que rien de tout cela ne l’alourdit, ce type de stablecoin pourrait être le type le plus populaire à l’avenir. Pour l’instant, cependant, l’industrie s’appuie toujours principalement sur les pièces centralisées, car elles sont les plus fiables, à condition que l’on puisse faire confiance à leur émetteur.

Conclusion

Les Stablecoins sont apparus comme un type de crypto-monnaie très utile – qui peut offrir sécurité et fiabilité à une époque où les ours dominent le marché et où les utilisateurs de crypto ont besoin d’un endroit sûr pour stocker leur richesse. Ils sont également très pratiques, souvent associés à la plupart, sinon à la totalité, des pièces sur chaque bourse sur laquelle ils sont cotés.

Il en existe plusieurs types, comme nous l'avons vu dans ce guide, et même si certains sont meilleurs que d'autres, en fin de compte, ils font tous la même chose, ce qui vous aide à rester dans la crypto même lorsque les conditions du marché sont défavorables.