Actifs ESG tokenisés : rendre la durabilité investissable

L’adoption de la blockchain croît régulièrement, avec une augmentation notable cette année alors que les détaillants, les institutions et les entreprises reconnaissent et exploitent l’efficacité accrue, la transparence renforcée et la sécurité améliorée de la technologie.

L’une des tendances cruciales qui stimule cette adoption est la mise en chaîne croissante des actifs du monde réel (RWA).

Fait intéressant, cette semaine même, le gouvernement américain a annoncé qu’il allait placer même le produit intérieur brut (PIB) du pays sur la blockchain, créant ainsi une nouvelle voie pour publier les données économiques. Le gouvernement a déjà commencé à distribuer les principales données économiques sur plusieurs blockchains publiques. Pour cela, les fournisseurs d’oracles blockchain Pyth et Chainlink ont été sélectionnés pour fournir les flux de données associés.

“Nous rendons la vérité économique de l’Amérique immuable et accessible mondialement comme jamais auparavant, consolidant notre rôle de capitale de la blockchain du monde,” a déclaré le secrétaire au Commerce Howard Lutnick dans une déclaration.

Des propositions visant à publier les données de dépenses publiques et d’autres chiffres macroéconomiques sur la blockchain sont actuellement en cours d’élaboration au Royaume-Uni, aux Philippines et au Salvador.

Bien que cela soit un développement relativement récent, un large éventail d’actifs, notamment l’art, les actions, les matières premières, les bons du Trésor, les obligations, le crédit privé, les fonds institutionnels, les stablecoins adossés à des monnaies fiduciaires et l’immobilier, ont déjà été tokenisés. Les efforts de tokenisation s’étendent désormais également aux instruments liés à l’ESG, élargissant davantage le paysage.

ESG signifie Environnemental, Social et Gouvernance. C’est un cadre utilisé pour évaluer les efforts de durabilité d’une entreprise et son impact éthique.

Il comprend trois domaines clés. Le premier concerne les facteurs environnementaux, tels que l’utilisation des ressources, la pollution, les émissions de carbone, les effets du changement climatique et les énergies renouvelables. Ensuite, il y a les facteurs sociaux comme les pratiques de travail, la diversité et les relations communautaires. Enfin, les facteurs de gouvernance se rapportent à la direction de l’entreprise, à l’éthique, à la responsabilité, aux droits des actionnaires, à la rémunération des dirigeants et aux contributions politiques.

En utilisant ces trois principes, les investisseurs et les parties prenantes filtrent les investissements. Parallèlement, les entreprises publient leurs rapports ESG pour démontrer leur engagement envers la création de valeur à long terme et des opérations responsables.

Une enquête publique auprès des sociétés cotées indique une forte adoption de l’ESG, avec 88 % d’entre elles disposant d’initiatives ESG en place.

Profitant de cet engouement, les entreprises de blockchain tokenisent l’ESG afin d’améliorer la transparence, d’accroître la traçabilité des efforts de durabilité et de créer de nouveaux instruments financiers permettant aux investisseurs d’allouer le capital plus efficacement aux projets durables.

Prévenir les émissions à grande échelle en tokenisant les actifs environnementaux

Les efforts de tokenisation les plus récents alignés sur l’ESG visent à prévenir des émissions supérieures à cent fois les émissions annuelles de CO₂ de l’Islande.

Cette initiative est menée par la société d’infrastructure de tokenisation Blubird et la société de gestion de patrimoine Arx Veritas, qui utilisent la technologie blockchain pour prévenir environ 400 millions de tonnes d’émissions de dioxyde de carbone, établissant ainsi un record pour l’industrie de la tokenisation.

Dans le but d’établir une « nouvelle norme » pour le suivi ainsi que le financement des efforts de durabilité, les deux plateformes ont déjà tokenisé un énorme montant de 32 milliards de dollars d’ERAs. Les ERAs, ou actifs de réduction des émissions, concernent des projets tels que la mise en arrêt de puits de pétrole ou de mines de charbon inactives qui empêchent la libération de CO₂ et de GES dans l’atmosphère.

Les ERAs d’une valeur de 32 milliards de dollars sont tokenisés sur le réseau Redbelly de Blubird, qui utilise l’algorithme de consensus Democratic Byzantine Fault Tolerant (DBFT) pour la sécurité, traite les transactions avec une finalité instantanée et vérifie les utilisateurs grâce à des identités numériques et des preuves à divulgation nulle de connaissance (ZKP).

Fin de l’année dernière, la plateforme a collaboré avec CarbonHood pour tokeniser 950 millions de tonnes de crédits carbone, évalués à 70 milliards de dollars, et les émettre directement depuis un registre d’actifs numériques mondial.

Comme l’a déclaré à l’époque le fondateur et PDG de Blubird, Corey Billington, l’objectif de l’entreprise est de « mettre jusqu’à 2 trillions de dollars d’actifs sur la blockchain d’ici la fin 2025 ».

Dans le cadre de cette mission, ils collaborent avec Arx Veritas pour tokeniser des actifs incluant des puits de pétrole fermés et des mines de charbon. Ensemble, ils représentent plus de 394 millions de tonnes d’émissions de CO₂ évitées.

Il existe deux sources principales responsables de ces émissions, à savoir l’extraction, le traitement, le transport et la combustion du charbon, ainsi que les polluants provenant de puits de pétrole abandonnés. Trois cent quatre-vingt-quatorze millions de tonnes d’émissions de CO₂ provenant de ces deux sources équivalent à près de 395 millions de vols aller-retour de New York à Londres ou à 986 milliards de kilomètres parcourus par une voiture moyenne.

Ces émissions, cependant, sont évitées par Arx Veritas et Blubird, marquant l’une des plus grandes initiatives de tokenisation alignées sur le cadre ESG.

Dans une annonce faite cette semaine par Blubird, l’entreprise constate une « forte demande institutionnelle pour la tokenisation d’actifs alignés sur l’ESG, avec plus d’un demi-milliard de dollars de transactions en cours de négociation et un important achat institutionnel proche de la finalisation ».

Billington estime que la demande institutionnelle croissante pour les actifs tokenisés pourrait apporter des billions de dollars à la blockchain dans les années à venir, « alors que les institutions recherchent une nouvelle liquidité, efficacité et accès mondial ».

La plateforme, a-t-il noté, dispose déjà de plus de 18 milliards de dollars de transactions actives en cours, et « nous ne faisons que commencer ».

Blubird envisage en réalité environ 230 millions de tonnes d’émissions de CO₂ évitées, équivalentes à ce pipeline supplémentaire de 18 milliards de dollars. Cela inclut également des classes d’actifs telles que les matières premières, les instruments financiers et les actifs d’infrastructure.

combiné aux 32 milliards de dollars déjà tokenisés d’ERAs, l’impact environnemental total estimé de l’entreprise sera d’environ 600 millions de tonnes d’émissions de CO₂ évitées.

Dans le cadre de ces efforts, la plateforme a lancé ce mois-ci son token natif $BLU afin de donner accès à des fonctionnalités premium, notamment un accès anticipé à certaines levées de fonds seed et privées, une visibilité accrue des projets et un espace promotionnel pour atteindre des audiences d’investisseurs ciblées.

$BLU holders can also stake their tokens to unlock service discounts, participate in surveys, and gain access to exclusive features.

Avec le token $BLU, l’idée est de soutenir la mission de Blubird d’accélérer l’adoption mondiale de la tokenisation des RWA en fournissant une infrastructure de bout en bout sans les obstacles techniques, de conformité et de levée de capitaux, tant pour les investisseurs que pour les entreprises et les institutions.

Selon Billington, le virage actuel vers la tokenisation est « inévitable », Blubird visant à placer sur la blockchain d’ici l’année prochaine d’autres actifs d’une valeur de plusieurs milliards de dollars, afin de renforcer sa position dans l’industrie des RWA.

Comment fonctionne la tokenisation ESG

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RWA ou la tokenisation d’actifs du monde réel désigne la transformation d’actifs tangibles en tokens numériques en les créant sur le registre blockchain immuable, permettant à ces actifs d’être achetés, vendus et échangés 24 h/24 et 7 j/7.

En ce qui concerne la technologie qui constitue la base de la tokenisation d’actifs, la blockchain et les contrats intelligents auto-exécutables jouent un rôle clé dans la transformation des actifs du monde réel en tokens.

De plus, les oracles aident à fournir des informations précises depuis la création, l’évaluation et la mise en garantie jusqu’au trading des actifs tokenisés. Ils fournissent essentiellement des informations hors chaîne sur la chaîne.

Grâce à cette mise à niveau numérique, les actifs bénéficient de la propriété partagée, d’une liquidité 24 h/24 et d’une accessibilité accrue.

Ces alternatives décentralisées aux produits physiques du monde réel résolvent également les inefficacités des marchés traditionnels, tels que les frais élevés et les longs délais de règlement, en supprimant les intermédiaires, rendant le processus moins coûteux, plus rapide et plus fluide.

Sans oublier que la tokenisation augmente la transparence en enregistrant des données telles que la propriété et l’historique des transactions sur la blockchain immuable, offrant un registre résistant à la censure pour renforcer la responsabilité et réduire le risque de fraude. Les contrats intelligents, quant à eux, permettent une plus grande automatisation.

Malgré les nombreuses opportunités qu’elle offre, la tokenisation fait face à des défis tels que l’incertitude réglementaire, les vulnérabilités des contrats intelligents, les oracles compromis et une infrastructure instable.

Pourtant, la tokenisation a parcouru un long chemin au cours de la dernière décennie. La clarté réglementaire et les avancées technologiques ont permis aux actifs tokenisés de devenir plus accessibles, liquides et sécurisés.

En fait, le marché de la tokenisation d’actifs a été estimé pour atteindre environ 16 trillions de dollars d’ici la fin de cette décennie.

Un autre facteur majeur qui façonne le secteur et peut l’amener à ces nouveaux sommets est le soutien institutionnel croissant. Aujourd’hui, de grandes institutions financières comme Fidelity, BlackRock (BLK ), Franklin Templeton, Goldman Sachs (GS ), JPMorgan (JPM ) et Deutsche Bank (DB ) explorent activement et testent la tokenisation d’une grande variété d’actifs, indiquant une tendance croissante de la transformation numérique de l’industrie financière.

En octobre de l’année dernière, le géant du traitement des paiements Visa (V ) a également lancé sa nouvelle Visa Tokenized Asset Platform (VTAP), qui permet d’émettre et de gérer des stablecoins, des CBDC et d’autres actifs numériques. La plateforme servira principalement les banques, leur offrant une infrastructure complète pour créer, transférer et régler des actifs numériques en toute sécurité sur les blockchains publiques et permissionnées.

Aujourd’hui, lorsque la tokenisation est appliquée aux initiatives ESG, elle vise à transformer la manière dont les projets durables sont financés et gérés.

Tout comme tout autre actif, la tokenisation des actifs ESG offre une manière plus efficace, transparente et évolutive d’émettre et d’échanger des investissements durables. Étant donné que l’investissement ESG manque de liquidité, la tokenisation peut résoudre ce problème en fractionnant les actifs, les rendant non seulement plus faciles à échanger mais aussi en les ouvrant à une nouvelle base d’investisseurs plus large et mondiale.

Ainsi, même les investisseurs particuliers peuvent avoir la chance de participer à des projets ESG à grande échelle, qui étaient traditionnellement accessibles uniquement aux grands acteurs disposant de ressources importantes, démocratisant ainsi l’investissement durable.

En tirant parti des contrats intelligents, la tokenisation ESG peut également contribuer à créer une expérience d’investissement plus efficace et fluide.

Les affirmations de durabilité des entreprises peuvent être davantage vérifiées grâce au registre en temps réel de l’impact ESG disponible pour tous sur la blockchain. Cela peut aider à attirer des investisseurs qui soutiennent réellement la cause et souhaitent faire une différence, tout en permettant aux entreprises de bâtir confiance et réputation auprès d’un large public.

Aujourd’hui, il existe de nombreux actifs durables différents qui peuvent être tokenisés.

Pour commencer, tokeniser les crédits carbone signifie simplifier les complexités des marchés du carbone traditionnels tout en fournissant des compensations vérifiées. Transformer les obligations vertes en tokens numériques, quant à elles, rationalise le processus d’émission et administratif, automatise le cycle de vie de l’obligation et dirige le capital vers des projets bénéfiques pour l’environnement.

Les projets d’énergie renouvelable peuvent également être placés sur la blockchain pour offrir à tous un accès aux investissements dans l’énergie propre.

Les entreprises peuvent même tokeniser la propriété intellectuelle (PI) et les accords de licence de leurs technologies durables afin de protéger leurs droits et la valeur de la PI. En plus d’utiliser la blockchain pour des investissements structurés et la levée de capitaux, elles peuvent exploiter les contrats intelligents pour intégrer des conditions telles que des paiements de redevances automatisés, des répartitions de revenus et des termes de licence, assurant ainsi la conformité sans intervention manuelle.

Ainsi, avec une adoption forte de l’ESG parmi les entreprises et une taille de marché mondial estimée à 46,5 trillions de dollars d’ici 2034, la tendance de la tokenisation est prête pour une croissance significative. Déjà, plusieurs initiatives majeures ont eu lieu pour aider la tendance à croître et à changer le monde.

L’impulsion mondiale vers la tokenisation ESG

Examinons maintenant certaines de ces initiatives réelles majeures où la tokenisation blockchain génère un impact ESG à travers le monde.

Pionnier des obligations ESG et du suivi des émissions

Alors que l’intérêt pour la tokenisation ESG croît rapidement, il a en réalité commencé il y a de nombreuses années. En 2023, Ernst & Young (EY) a lancé son propre EY OpsChain ESG pour fournir une vue unique et vérifiable des émissions de CO₂ pour les entreprises. La conviction derrière cela était « que les blockchains sont la colle qui peut relier les processus d’affaires et les écosystèmes mondiaux au-delà des frontières d’entreprise ».

Parallèlement, un an avant cela, la banque universelle multinationale française BNP Paribas (BNP.DE ) et la filiale de la société locale d’énergie EDF, EDF ENR, ont émis une obligation ESG tokenisée via la plateforme d’actifs numériques d’AssetFoundry.

Le projet a montré deux cas d’utilisation : l’émission de l’obligation du projet solaire en tant qu’actif numérique natif et sa réversibilité afin de prouver que la valeur de l’obligation est sécurisée pendant toute sa durée.

Tokenisation des crédits carbone par JPMorgan

Début du mois dernier, le géant bancaire JPMorgan a annoncé que Kinexys, son unité commerciale blockchain qui a traité plus de 1,5 billion de dollars de transactions au cours des trois années depuis ses débuts, est en train de développer une nouvelle application blockchain pour tokeniser les crédits carbone mondiaux afin de résoudre les problèmes de normalisation, de fragmentation et de transparence qui freinent le marché volontaire du carbone (VCM).

Pour tester sa viabilité, la banque collabore avec EcoRegistry, l’International Carbon Registry (ICR) et S&P Global Commodity Insights.

Le VCM, selon Alastair Northway, responsable du conseil en ressources naturelles chez J.P. Morgan Payments, « est mûr pour l’innovation. La tokenisation pourrait soutenir le développement d’un système interopérable à l’échelle mondiale qui renforcerait la confiance dans l’intégrité de l’infrastructure sous-jacente ».

L’idée est d’aider à concrétiser la promesse de la tokenisation et la transformation du VCM depuis le départ.

JPMorgan possède également un Tokenized Collateral Network (TCN), qui permet de tokeniser leurs parts de fonds monétaires (MMF) et de les mettre en garantie.

Fonds d’énergie renouvelable de Mizuho & obligations vertes de NUS

Plus tôt cette année, la banque d’investissement japonaise Mizuho Securities a collaboré avec Blue Sky Solar pour lancer le premier fonds de capital-investissement tokenisé du pays dédié à l’énergie renouvelable. Le fonds a acquis huit installations solaires d’une capacité de 9,5 MW pouvant alimenter 9 000 foyers. Les actifs du projet sont supervisés par Blue Sky Asset Management.

Les tokens sont émis sur iBet for Fin, une plateforme de tokenisation construite par BOOSTRY, qui a déclaré l’émission cumulative de STO publics au Japon dépassant 160 milliards de JPY en 2024. La transférabilité des tokens nécessite que le détenteur demande l’approbation de l’émetteur.

« Cette initiative montre le potentiel de la tokenisation pour révolutionner les investissements d’infrastructure. »

– Mizuho

Parallèlement, à Singapour, le premier établissement d’enseignement du pays utilise la technologie blockchain pour les obligations vertes. L’Université nationale de Singapour (NUS) travaille avec le gestionnaire d’actifs Northern Trust (NTRS ), qui utilisera sa plateforme d’actifs numériques, Northern Trust Matrix Zenith, pour créer le token, qui contiendra les données d’impact environnemental de la troisième obligation verte de la NUS émise en 2023.

« En créant un token qui renforce l’intégrité et la transparence de nos données environnementales, nous visons à offrir une plus grande confiance aux investisseurs, les aidant à atteindre leurs propres objectifs de reporting de durabilité. »

– Mr. Tan Kian Woo, CFO at NUS

Tokenisation des produits de base ESG de Davis & Trésorerie Bitcoin

La société de négoce agricole basée à Singapour, Davis Commodities Limited, est fortement impliquée dans la crypto et la tokenisation.

Récemment, l’entreprise a annoncé qu’elle envisageait une infrastructure de produits de base ESG tokenisée et l’utilisation de Bitcoin comme actif de trésorerie d’entreprise. Davis adopte une approche novatrice du BTC avec son cadre Fractal Bitcoin Reserve (FBR), qui propose une trésorerie hybride adossée au Bitcoin, aux stablecoins et aux instruments tokenisés. Actuellement en cours d’examen, des modèles internes préliminaires suggèrent que le FBR pourrait améliorer l’efficacité du déploiement du capital jusqu’à 40 %.

Quant à la tokenisation des produits agricoles, elle débutera avec du riz certifié ISCC et du sucre certifié Bonsucro, offrant des instruments traçables pour les investisseurs institutionnels conformes à l’ESG. Cela permettra à Davis d’accéder au marché d’investissement agricole d’un milliard de dollars, de réduire les délais du cycle de financement du commerce d’environ 60 % et de créer des marchés secondaires pour l’exposition aux produits de base certifiés.

According to Ms. Li Peng Leck, Executive Chairwoman of Davis Commodities:

« Nous croyons que la convergence des modèles de trésorerie Bitcoin, des actifs réels tokenisés et de la formation de capitaux guidée par l’ESG crée une fenêtre rare d’innovation. Bien que nous soyons encore au début de notre exploration, nous nous engageons à comprendre comment les réserves numériques programmables et les tokens de produits de base certifiés peuvent transformer notre rôle dans le financement du commerce agricole mondial. »

En plus de tout cela, l’entreprise explore la tokenisation du rendement réel (RYT) afin d’améliorer sa stratégie financière et de promouvoir des flux de capitaux alignés sur l’ESG.

Échelle des fonds ESG et projets industriels

Ant Digital est un autre acteur qui explore les tokenisations. La branche technologique d’Ant Group, filiale du conglomérat chinois Alibaba Group, qui possède la plus grande plateforme de paiement numérique au monde, Alipay, s’est associée à la blockchain L1 Sui pour tokeniser les fabricants chinois de matériaux solaires.

Dans le cadre du secteur croissant de la tokenisation des RWA, R3 Sustainability s’est également associée à la plateforme d’actifs numériques régulée Chintai pour lancer un fonds ESG tokenisé de 795 millions de dollars.

Le fonds comprend quatre programmes majeurs :

• $300 millions pour un programme d’efficacité des ressources
• $180 millions pour une usine de désalinisation par osmose inverse
• $165 millions de fonds de développement en phase précoce pour des projets industriels
• $150 millions pour un programme de logement à distance à haute efficacité énergétique.

L’avenir de la tokenisation ESG

Tokenisation des RWA gagne rapidement en traction parmi les institutions, dépassant déjà 28 milliards de dollars. Bien que la tokenisation révolutionne principalement la finance traditionnelle, ce n’est pas le seul aspect. En plaçant les actifs ESG sur la blockchain, la tokenisation rend également la durabilité mesurable, transparente et investissable.

Avec des billions de dollars d’actifs potentiels prêts à être mis sur la blockchain, la blockchain devient un facteur clé de la transition mondiale vers la durabilité, aidant l’avenir de l’ESG à être programmable, vérifiable et largement accessible.

Cliquez ici pour une liste des dix meilleures plateformes de tokenisation d’actifs du monde réel.