エンベデッド・ファイナンスとは何ですか？

金融業界において、急速に成長している新たな分野としてエンベデッド・ファイナンスがあります。これは金融商品やサービスの提供方法を革命的に変える可能性を秘めています。

Lightyear Capital の予測によると、この新しい形態の金融の世界市場は2020年に約225億ドルで、2025年までに10倍以上の約2,300億ドルに成長すると見込まれています。しかし、実際には何なのか？

エンベデッド・ファイナンスの意味

エンベデッド・ファイナンスの定義は時とともに変化してきましたが、本質的には人や企業が従来の銀行システムや金融機関の外で資金にアクセス、管理、活用できるあらゆるサービスや製品を指します。つまり、従来の金融サービスを非金融企業、プラットフォーム、テクノロジー提供者に統合することです。

これは、非金融企業が従来の金融機関に依存せずに金融商品やサービスを提供できることを意味します。このようにして、新しい形態の金融は、企業が顧客に他の財やサービスと同様に、さまざまな資金調達オプションへのアクセスを日常業務の一部として提供できるようにします。

例えば、企業はエンベデッド決済システムを統合し、顧客が店舗やウェブサイトを離れることなくモバイルデバイスで支払えるようにできます。2019年には、ライドシェアアプリのLyftがLyftデビットカードを発表し、アプリ利用者はカードに保存された現金価値で乗車料金を支払えるようになりました。これらのエンベデッドカードは、ユーザーにさまざまな金融商品へのアクセスを提供し、銀行などの従来の金融機関を通さずに商品やサービスを購入できるようにします。

このようにすることで、個人は資金管理においてよりカスタマイズされたソリューションを享受でき、企業は銀行だけに依存するよりも広範な顧客向けソリューションを提供できます。また、非金融企業は顧客に強力な分析インサイトや支払いオプションを提供できるようになります。

エンベデッド・ファイナンスは、デジタルトランスフォーメーション、セキュアな銀行ソリューション、デジタル取引などの技術的進歩により実現しています。また、機械学習、プロセス自動化、ビッグテックが関与し、従来は利用できなかった全く新しいサービス領域を提供しています。

この新しい形態の金融は、将来的に人々が資金とやり取りする方法に大きな影響を与える可能性があります。顧客が実際の銀行支店に足を運んだりオンラインバンキングシステムを利用したりすることなく、統合されたサービスを利用できる「インビジブルバンク」の出現を意味するかもしれません。

エンベデッド・ファイナンスのエコシステム

エンベデッド・ファイナンスの概念は以前から存在していますが、企業が本格的にこれらの製品やサービスを提供し始めたのは最近のことです。既存のサービスや製品に自社の金融商品を組み込むことで、企業は顧客に商品やサービスの支払いに関してより多くの選択肢を提供できるようになります。

エンベデッド決済アプリケーションを使用すれば、ユーザーは多数の銀行口座を開設したり、購入先企業と金融情報を共有したりすることなく取引を行うことができます。

この安全な決済方法は、オンラインショッピング利用者や企業の間でますます人気が高まっています。ユーザーは時間とコストを節約しながら、通常は銀行支店や従来の決済手段でのみ利用できる金融サービスと同等のものにアクセスでき、よりシームレスな体験が可能になるからです。

エンベデッド・ファイナンスにおいては、ベンダー間の関係が重要です。これは、最高の顧客体験を提供するために、さまざまなバリューチェーンプレーヤーのエコシステムを構築することに焦点を当てているからです。この戦略により、企業はAPIを通じて顧客に直接金融サービスを提供できるようになります。これにより、小売、eコマース、旅行、ホスピタリティなど多様な業界の企業が、カスタマイズされた銀行ソリューションを提供できるようになります。

金融サービス組織、テック企業、B2Bベンダーなどがここで結集し、プラットフォーム内で最高の顧客体験とイノベーションを提供しています。

エンベデッド・ファイナンスのエコシステムにおいて、銀行は金融ライセンスを保有し、金融商品やサービスを提供するプロバイダーです。銀行はディストリビューターに対し、規制されたライセンス、資金、リスクフレームワーク、預金保管場所へのアクセスを提供します。

次に登場するのがエネーブラーで、これはエンベダーとプロバイダーをつなぐテクノロジー提供者であり、データや情報、サービスの交換を可能にします。彼らはAPIを通じてディストリビューターに金融商品を提供するための技術を維持・構成します。これらは全く新しい事業である場合もあれば、既存のビッグテックの新たな垂直領域である場合もあります。

エンベダーは最終的にエンドユーザーに製品やサービスを提供するブランドです。これらの非FinTech企業は顧客向けのデジタルプラットフォームを所有し、ターゲットオーディエンスのセグメントを深く理解しています。そのため、プラットフォーム内に「組み込まれた」形で顧客にカスタマイズされた金融ソリューションを提供できます。

エンベデッド・ファイナンスの未来は、ネオバンクなどの新たなプレーヤーによって大きく拡大されます。これらは、銀行や既存企業、他の金融機関と統合する強力なプラットフォームを構築し、eコマースサイトを超えるサービスを提供します。

さらに、BaaS（Banking-as-a-Service）プラットフォームの登場により、顧客は単一のプラットフォーム上で複数のプロバイダーから銀行商品にアクセスできるようになり、金融企業や銀行は商取引環境内で顧客によりカスタマイズされたサービスを提供できるようになりました。これにより、従来の一律的なアプローチではなく、顧客のニーズに基づいた顧客中心のモデルが生まれています。

エンベデッド・ファイナンスのさまざまな形態

技術が高度化するにつれて、エンベデッド・ファイナンスで実現できる可能性も広がり、さまざまな形態が存在します。

今すぐ購入・後払い

エンベデッド・ファイナンスの形態の一つに、オンライン小売プラットフォームで人気が高まっている「今すぐ購入・後払い」（BNPL）があります。これは、ユーザーが商品をすぐに受け取り、購入金額を月々の分割払いで支払う金融取引で、通常は無利子です。

このオプションはモバイル決済時に提示され、支払いが遅れると顧客に料金が課されることがあります。Sezzle、Afterpay、Amazon (AMZN ) Pay は代表的なBNPLプロバイダーです。

BNPL業界は急速に成長しており、消費者により自由で柔軟なショッピングを提供するだけでなく、従来の金融（traditional financing）に適格でない消費者にもクレジットを拡張できる点が要因です。

エンベデッド決済

エンベデッド決済とは、Google Pay、Apple (AAPL ) Pay、Venmo、Amazon、Uber、DoorDash (DASH ) などの支払いインフラをウェブページやアプリに統合することです。これにより、アプリやプラットフォーム内でシームレスな決済フローが実現します。また、ビデオゲーム内の課金やサブスクリプション型支払いにも利用できます。

この種の統合により、顧客は支払いごとにクレジットカード情報を提供したり、個人情報を第三者に預けたりする必要がなく、簡単に決済できるようになります。

エンベデッドクレジット

これは「今すぐ購入・後払い」の層で、企業はエンベデッド・ファイナンスを通じて顧客が従来の金融機関に行くことなくローンを提供できるようにします。

この形態のエンベデッド・ファイナンスを利用すれば、消費者はプラットフォーム内でローンの申し込み、取得、返済が可能です。例えば、Amazon のチェックアウト時に提供される EMI オプションが挙げられます。

エンベデッド保険

エンベデッド保険では、保険が商品やサービスの購入に組み込まれます。このオプションを提供する企業は、保険ソリューションがモバイルアプリ、ウェブサイト、その他のパートナーエコシステムと統合できるようにする取引APIや技術を提供します。これにより、消費者は保険代理店と面会して契約する必要なく、保険会社と簡単に接続できます。

例えば、Tesla (TSLA ) はオンライン販売時やショールームでの購入時に自動車保険を提供しています。また、旅行サイトではフライト予約時のチェックアウトプロセスで保険加入オプションを提供する例があります。

エンベデッド投資

Robinhood や Cash App などの人気アプリは、エンベデッド投資企業の例で、ユーザーはプラットフォームを離れたり投資アドバイザーとやり取りしたりすることなく、株式の売買や取引が可能です。

このトレンドは、口座開設、資金入金、取引、ポートフォリオ管理、市場データなど、あらゆるマイクロサービスを提供する API ベースのブローカー企業によって始められました。

エンベデッド・ファイナンスの未来

エンベデッド・ファイナンスの未来は有望で、ますます多くの企業がこの技術に注目し、顧客の利便性を高めると同時に、流通プラットフォームやサービスプロバイダーなどの非伝統的な源泉からの収益を拡大しています。また、よりパーソナライズされた顧客体験と企業の効率向上も実現します。

従来の金融機関も、競合他社との差別化と顧客基盤の拡大を図るため、アプリ提供に銀行機能を組み込む方法を模索しています。

ますます多くの企業がこの技術を採用することで、顧客は異なるプロバイダーから提供されるさまざまな金融商品に、単一のプラットフォームやウェブサイト上でアクセスでき、さらに恩恵を受けられるようになります。一方、企業や銀行も従来のモデルを超えて金融サービスの提供範囲を拡大できるようになります。