トップ10 P2Pレンディングプロトコル

公開日 2023年9月27日

更新日 2026年6月3日

著者

David Hamilton

P2PレンディングセクターはDeFi（分散型金融）市場での採用を促進し続けています。これらのユニークなプロトコルは貸付プロセスを簡素化し、コミュニティにより柔軟性、透明性、そして機会を提供します。今日、P2Pレンディングプロトコルはかつてないほど人気があり、その理由は明確です。以下は順不同で知っておくべきトップ10の貸付プロトコルです。

P2Pレンディングの利点

P2Pレンディングが増加している理由は数多くあります。これらのシステムは銀行に資金を借りる必要をなくし、プロセスを簡素化します。借り手はより柔軟性を得られ、場合によってはDeFiの報酬が支払いまたは遅延手数料を相殺するのに役立ちます。

貸し手もP2Pネットワークを利用することで多くの利益を得られます。暗号資産ユーザーは銀行の役割を果たし、未使用の資産を貸し出して利子を得ることができます。特に、これらのシステムは大規模な流動性プールを活用しており、貸し手のリスクを低減し、ROIを向上させます。

1. Aave

Aaveは、非カストディアルかつオープンソースのプロトコルを通じてユーザーに追加のセキュリティを提供する人気のP2Pプラットフォームです。ネットワークは2017年にETHLendとして市場に参入し、後にリブランドされました。Stani Kulechovが創業者で、ネットワークはロンドンに登録されています。

ソース – Aave ホームページ

AaveはERC-20準拠のシステムで、デュアルトークン戦略を活用しています。Aaveは担保としておよびネットワーク機能へのアクセスに使用されるユーティリティトークンで、LENDはガバナンストークンです。特に、借入には過剰担保が必要です。この構造はネットワークの健全性を保護します。さらに、Aaveを利用することで貸し手は複利利息の恩恵を受けられます。

このプロジェクトの詳細を知りたい方は、Aaveへの投資ガイドをご覧ください。

2. Maker

MakerはP2Pレンディング市場で長年の競合相手です。ネットワークは2015年に稼働し、開始以来かなりの採用が進んでいます。現在、Makerは最高水準の柔軟性を提供し、独自の担保ロックシステムが貸付に伴うカウンターパーティリスクを低減します。

Makerのユーザーは米ドルにペッグされたDAIステーブルコインを借ります。また、MKRトークンはネットワークの主要ユーティリティです。現在、Makerは20以上のERC-20トークンを担保として使用できることをサポートしています。Makerの最もユニークな点の一つは、担保トークンが報酬を確保し、ローン返済の遅延を相殺できることです。

このプロジェクトの詳細を知りたい方は、Makerへの投資ガイドをご覧ください。

3. Compound

Compoundは貸付流動性プールの先駆者の一つです。これらの大規模な金利付プールにより、借り手と貸し手はより柔軟性とリスク低減を享受でき、報酬がデフォルトを緩和します。Compoundは2018年から運用され、複数のセキュリティ監査を受けています。

ネットワークは一般的な過剰担保設定を使用して、健全性を確保し損失を相殺します。Compoundは幅広いデジタル資産をサポートし、ERC-20に準拠しています。信頼性が高く実績のあるP2Pネットワークを探すなら、ぜひCompoundをご確認ください。

このプロジェクトの詳細を知りたい方は、Compoundへの投資ガイドをご覧ください。

4. Solend

Solendはこのリストで唯一、Solanaブロックチェーン上に存在するP2Pレンダーです。この特性により、ネットワークは高性能とスケーラビリティを得ます。Solendのユーザーはトークンを借り入れ・貸し出しして報酬を確保できます。この構造により、プールに流動性を提供してリターンを得ることが可能です。

ソース – Solend ホームページ

リターンは借り手からネットワークへ支払われます。借り手はネットワークに担保を提供した後、流動性プールからローンを受け取ります。SolendはSLNDトークンを主要ユーティリティとして使用しています。ユーザーはSLNDを利用して手数料を節約し、報酬を確保できます。特に、Solendは現在SolanaエコシステムでトップのP2Pレンダーです。

このプロジェクトの詳細を知りたい方は、Solanaへの投資ガイドをご覧ください。

5. Alchemix

Alchemixは自己返済ローンの概念を先駆けました。ネットワークは借り手にローンを担保させます。その資金を高利回りのイールドファーミングプールに投入し、報酬を生成します。これらの報酬は自動的にローン返済に使用されます。このプロセスを実現するために、利子はトークン化されます。

ネットワークは貸し手のファーミング潜在力を表すALUSDトークンを活用します。イールドファーミングのリターンが自動的にローン残高を削減します。最終的に、ローン担保に支払われた利子がローン全体を返済します。この方法は支払いが不要になるため理想的です。

単に担保を提供して待つだけです。報酬がローン返済に十分になると、担保は解放されます。この自己返済ローンのスタイルは市場で人気が高まっています。この種のレンディングプロトコルを使用する際の主な注意点は、担保資産が価値を大きく失わないことです。価値が下がると、将来の損失を防ぐために担保が売却されます。

このプロジェクトの詳細を知りたい方は、Alchemixへの投資ガイドをご覧ください。

6. Fulcrum

FulcrumはiTokenの導入により、P2Pレンディングに独自のアプローチを取ります。これらのユニークなデジタル資産は、資金を預け入れた貸し手に発行されます。iTokenは多くの利点を提供し、追跡性を向上させ、トークン保有者に利子をもたらします。特に、Fulcrumは借り手に過剰担保を要求します。

FulcrumはERC-20に準拠しており、ユーザーはシステムを高い相互運用性で利用できます。また、PolygonとBinance Smart Chainエコシステムにも対応しています。このマルチネットワークアプローチは、より多くのユーザーへの門戸を開くことで流動性を向上させます。さらに、市場での柔軟性を保つというシステムの意向を示しています。

7. InstaDApp

Instadappはデジタル資産の貸付に別のアプローチを取ります。このプラットフォームは2018年8月にスマートウォレットポータルとしてサービスを開始しました。ネットワークの創設者であるSamyak JainとSowmay Jainは、貸し手が最大の成果を得られるシステムを構想しました。このように、InstaDAppはレンディングプロトコルのアグリゲーターとして機能します。

ネットワークはスマートウォレットインターフェースを活用し、ユーザーの借入と貸出を簡素化します。InstaDAppは現在、借り手に最も低い金利の一部を提供し、追加の報酬を確保できる他の機能も備えています。スワップやポジションのレバレッジも可能で、このシステムは理想的です。

8. dYdX

サンフランシスコ拠点の貸付プロトコル dYdXは2018年に包括的なDEXとして市場に参入しました。ネットワークの創設者Antonio Julianoは、当時の最先端DeFi機能へのアクセスを提供する高性能DEXを作りたいと考えました。現在、dYdXのユーザーは様々な資産を借入、貸出、取引できます。

このオープンソースDeFiネットワークは現在、DAI、ETH、USDCをサポートしています。最近、ネットワークは機能を拡張し、マージントレーディングなどの高度なオプションを追加しました。さらに、ネットワークのP2Pレンディングシステムは、ユーザーが検討できる信頼性の高い監査済みのオプションを提供します。

このプロジェクトの詳細を知りたい方は、DYDXへの投資ガイドをご覧ください。

9. Dharma Protocol

2017年、Nadav Hollanderは借り手と貸し手をブロックチェーンシステムで直接結びつけることを目的にDharma Protocolを設立しました。現在、ネットワークは貸し手、借り手、ファンドマネージャーのコミュニティの拠点です。このプラットフォームは、ローン基準を満たす借り手を自律的に結びつけます。

Dharma Protocolは、ローンのデフォルトがネットワークに悪影響を及ぼさないようにする役割を担います。システムは自動的にローンをスキャンし、担保が閾値を下回った場合に多数の清算システムを統合します。この方法は他のユーザーを保護し、貸し手が適切な借り手を見つけられるようにします。

10. bZx

bZx DeFiネットワークは2つのトークンを使用して、貸し手と借り手が安全に接続できるようにします。ネットワークの貸し手手数料は10%で、リスト上の他のオプションと同等です。重要なのは、貸し手は2018年から運用され、Tom BeanとKyle Kistnerによって設立されたことです。現在、bZxのユーザーは活発なエコシステムと実証済みの貸付戦略の恩恵を受けています。

P2Pレンディングプラットフォーム – 懸念事項と考慮点

P2Pレンディング革命は成長痛を伴わないわけではありません。市場は大幅に拡大しました。この成長に伴い、すべてのP2Pユーザーが考慮すべきリスクと懸念が生じています。これらの問題はプロトコルごとに異なりますが、P2Pネットワークを利用する際は常にリストの上位に置くべきです。

ハッカー

ハッカーはP2Pレンディングプロトコルへの攻撃に関心を示しています。彼らが狙い目となる主な理由は、大規模な貸付プールの利用です。ユーザーの資金を集めるたびに、資金へのアクセスを狙う悪意ある者にとって大きな標的となります。最近、Tender.fiではホワイトハットハッカーにより159万ドル相当のトークンが盗まれました。

ラグプル

「rug pull」という用語は、開発者がプラットフォームを突然閉鎖することを指します。P2Pレンディングの初期には、いくつかの怪しい開発者が貸付プールの資金にアクセスしようとしてラグプルが問題となっていました。幸い、ここに挙げたような信頼できるプラットフォームを利用すれば、これらのリスクは軽減できます。

規制当局

規制当局は長らくP2Pレンディングセクターに注目しています。これらのネットワークは運営にあたり、より厳格な規制監督が必要だと考える者もいます。この要望はイノベーションを阻害し、従来の企業にとってプラットフォームの魅力を低下させる可能性があります。

変革をもたらすトップ10 P2Pレンディングプラットフォーム

このリストのすべてのネットワークは、ユーザーに資金調達と報酬機会への直接アクセスを提供します。DeFi P2Pレンディングの動きは、コミュニティのニーズに応えるべく常にイノベーションを続けています。そのため、現在市場にあるトップ10のP2Pレンディングプラットフォームを利用すれば、ニーズと予算に合ったオプションが必ず見つかります。