Compound（COMP）アップデート – より高速なプロトコルと新機能

Compound (COMP) は DeFi ムーブメントの主要な推進力の一つです。同社はイールドファーミングの概念を先駆け、ローンチ以来ユーザーに人気のオプションであり続けています。会社のドキュメントによると、プラットフォームは現在 30 億ドル以上の資産を保有しています。また、ローンチ以来総取引量は 2,850 億ドルに達しています。

A lot has happened to Compound since it launched in 2018年9月 amid the DeFi rush. The protocol began as a community-inspired project that enabled users to borrow crypto assets. The network was revolutionary because it was the first time that a user-to-protocol approach was used rather than a peer-to-peer lending model.

継続的なアップグレード

Compound I と II は、ユーザーが貸出プールに流動性を提供することでリターンを確保できるようにしました。これらのネットワークのバージョンは、法定通貨にペッグされたステーブルコインのバスケットを活用し、プラットフォームの人気を高めました。さらに、アルゴリズムによる自律的な金利プロトコルは開発者志向であり、Dapp の利用や他の DeFi システムに最適でした。現在、Compound III は大幅なアップグレードを約束しています。

Compound（COMP）- ETH 担保で USDC を借入

プールからユーザーへ

Compound のイールドファーミングモデルでは、ユーザーはプールから直接資金を借り入れました。このプロセスにより、ユーザーは Compound に資金を預け入れることでリターンを確保できました。その見返りとして、預け入れた金額を表すトークンが受け取れます。これらのトークンは他のネットワークで取引したりステークしたりすることが可能です。

Compound（COMP）III コメットアップグレードはゲームチェンジャー

Compound III のアップグレードは、プロトコル、サポートされる資産、さらには対象ユーザー層に対して重要な変更を加えます。Compound III は、Compound II がリスクにさらされやすいことが判明した後に導入されました。具体的には、1 つの不良資産がプロトコル全体を枯渇させる可能性があると開発者は指摘しています。
新しいバージョンの Compound は、さまざまな面で貸付プロセスを簡素化しました。まず、ユーザーが活用できる暗号通貨の数が減少しました。ベース資産は現在 USDC で、ローンチ以来安定性が実証されています。

資本効率の向上

このアップグレードは、プールリスクモデルを排除することで資本効率とユーザー体験の両方を向上させます。ユーザーは現在、ラップドビットコイン（wBTC）、Chainlink（LINK）、Uniswap（UNI）、および Compound（COMP）だけを担保としてプールから資産を借り入れることができます。さらに、担保はユーザーの所有物のままで、プロトコルがポジションを清算しない限りプールに混ざることはありません。
アップグレード後、Compound III のユーザーは ETH、wBTC、LINK、UNI、COMP を使用して借り入れが可能となり、清算ペナルティが低減されます。アップグレードの欠点は、担保に対して利息が付かなくなることです。しかし、このデメリットは、より多くの資金を借り入れられるようになり、安定性が向上したことで相殺されます。

Compound（COMP）が Chainlink オラクルを統合

Compound III がもたらすもう一つの注目すべきアップグレードは、Chainlink オラクルの導入です。オラクルはブロックチェーンとオフチェーン間でデータをやり取りできるセンサーです。これらのセンサーは、多くの人気 DeFi プロトコルの運用に不可欠です。プロトコルでの独自価格設定に Chainlink オラクルを導入することで、信頼性と持続可能性が向上します。
Chainlink は分散型オラクルソリューションのトップクラスと見なされています。このネットワークは、オラクルに蔓延していた最大の課題の一つである集中化問題を解決しました。Chainlink が登場する前は、単一のオラクルが誤ったデータを提供し、特に変更不可能なネットワーク上で大きな問題を引き起こしていました。Chainlink は分散型ブロックチェーンオラクルネットワークの導入によりこの問題を解決しました。

Compound トレジャリーが S&P の信用格付けを取得

Compound は今年、トレジャリーもアップグレードしました。このプロトコルはネットワークの資金管理ソリューションとして機能し、機関投資家レベルの顧客ニーズに特化して設計されています。今年、Compound は主要な信用格付け機関からのオファーを受けた初の DeFi プロトコルとなり、この先駆的な精神を維持しました。

Compound トレジャリーは S&P グローバル・レーティングズから B- の信用格付けを受けました。これは暗号市場全体にとって大きな意味を持ちます。B- の格付けは、プロトコルが安定していると見なされていることを示します。本来は A 格付けを受ける可能性もありましたが、ステーブルコインに関する不確実な規制枠組みが無視できない要因となりました。

特筆すべきは、格付けが Compound が USDC の損失ゼロという実績を持つことを指摘した点です。この件について、Compound トレジャリーのゼネラルマネージャーである Reid Cuming は、格付けはネットワークが流動的で、コンプライアンスを遵守し、透明性があることを証明すると述べました。また、同プラットフォームが正式に格付けされたことが、ユーザーが検討すべきもう一つの理由であると付け加えました。

Compound トレジャリーが機関向け借入を開始

Compound トレジャリーは、フィンテック、暗号企業、銀行を直接対象とした新たな貸付メカニズムも発表し、精力的に取り組んできました。このシステムは、これらの団体が他のデジタル資産を担保に資産を借り入れることを可能にします。このアプローチの利点は、Compound が保有資産に対して信頼できる年率 4%（APR）を提供できることが実証されている点です。

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