ソニー、年間業績予想を上方修正 第2四半期の営業利益は45％増

Sony Group Corporation (SONY ) ソニーは2026年11月5日に発表した四半期決算で、2026年9月30日までの3カ月間の営業利益が前年同期比45％増の6,223億円となり、売上高は10％増の3兆4,300億円だったと明らかにした。PlayStation 5の出荷が減少する一方、Game & Network Servicesと映画部門が利益の伸びをけん引した。

営業利益率は13.8％から18.1％に上昇し、ソニー株主に帰属する純利益は44％増の4,496億円となった。前年同期の純利益との比較には、2025年10月1日に実施されたSony Financial Groupの一部スピンオフ後の継続事業の数値を用いている。ソニーの試算では、為替変動の影響を除いた売上高の伸びは約4％で、為替の動きが公表値の増加に寄与したことが示された。

2027年3月31日に終了する会計年度について、ソニーは売上高予想を5,000億円引き上げて13兆円に、営業利益予想を1,500億円引き上げて1兆8,700億円にそれぞれ修正した。通期業績見通しの修正では、株主に帰属する純利益の予想も1,200億円引き上げて1兆3,300億円に、営業キャッシュフローの予想も1,000億円引き上げて1兆6,000億円とした。ゲーム部門と映画部門の見通しが改善したことが、営業利益予想の上方修正につながった。

ゲーム部門、利益増もゲーム機販売台数は減少

Game & Network Servicesの売上高は9％増の1兆2,100億円、営業利益は83％増の2,201億円となった。デジタルソフトウェアと追加コンテンツの売上高は、前年同期の5,681億円から6,439億円に増加し、ネットワークサービスの売上高も1,827億円から2,183億円に伸びた。一方、ハードウェアの販売台数は減少し、PS5のセルイン（流通向け出荷）は前年同期の修正値である400万台から260万台に落ち込んだ。

公表された利益の伸びには、前年同期との比較が容易だったことも寄与した。前年同期には、Bungieの減損損失315億円と、開発費の過去の資産計上を修正するための費用183億円が含まれていた。これらを合わせた前年同期の損失498億円を除いても、ゲーム部門の営業利益は29％増加したとソニーは説明しており、こうした費用がなくなったこと以外にも業績改善が広がっていたことが分かる。

ソニーの補足資料によると、四半期末時点のPlayStationの月間アクティブアカウント数は1億2,700万件と推定され、前年同期の1億1,900万件から増加した。また、Marvel’s Wolverineは2026年9月15日の米国発売後、2026年11月4日時点で世界累計のセルスルー（実売）販売本数が240万本に達した。最高財務責任者のLin Tao氏は事前に用意した説明で、四半期のプレイ時間が4％増加したと述べた。

ソニーは、サードパーティー製ソフトウェア、ネットワークサービス、コスト改善を理由に、同部門の通期営業利益予想を400億円引き上げて7,000億円とした。一方、タイトルの発売日の変更を受けた自社製ソフトウェアの販売予想の引き下げが、これらのプラス要因を一部相殺した。

『スパイダーマン』とストリーミングがコンテンツ事業の利益を押し上げ

映画部門も、利益の大幅な伸びに寄与した。売上高は48％増の5,137億円、営業利益は前年同期の139億円から926億円に増加した。ソニーによると、増益の主な要因はSpider-Man: Brand New Dayの劇場興行収入の増加だった。

同作は2026年7月31日に北米で公開され、9月30日までの世界興行収入は25億米ドルに達した。このうち北米が9億5,200万米ドル、海外が15億4,800万米ドルだった。ソニーは映画部門の通期営業利益予想を500億円引き上げ、2,000億円とした。

音楽部門の売上高は10％増の5,984億円、営業利益は6％増の1,228億円となった。Recorded Musicのストリーミング売上高は前年同期の2,086億円から2,422億円に増加した。また、ライブイベントやマーチャンダイジングも、前年のDemon Slayer映画作品の反動で減少したVisual Media & Platformの寄与を補った。ソニーはストリーミングを理由に、音楽部門の年間営業利益予想を250億円引き上げて4,450億円とした。

関税還付と需要の前倒しが増益に影

売上高が減少した事業でも利益は増加した。Entertainment, Technology & Servicesの売上高は1％減の5,678億円だった一方、営業利益は5％増の641億円となり、ソニーは主に米国の関税還付が増益につながったと説明した。Imaging & Sensing Solutionsでは、モバイル向けイメージセンサーの売上高と販売数量の減少を受け、売上高は6％減の5,776億円となったが、為替の追い風もあり営業利益は12％増の1,546億円だった。ソニーは同部門の年間利益予想を300億円引き上げて4,500億円とする一方、熊本地震による約160億円の損失を織り込んだ。

上期の営業利益は前年同期比42.9％増の1兆1,000億円に達した。Lin Tao氏は、会計年度の上期または下期に営業利益が1兆円を超えたのは今回が初めてだと述べる一方、上期利益の一部は関税還付と需要の前倒しによるものだと注意を促した。

残る四半期については、明確な対照が浮かび上がる。ソニーのコンテンツ事業とプラットフォーム事業は、ゲーム機の販売台数が減少するなかでも大幅な利益成長を遂げている一方、還付金、為替、需要の時期のずれが、主要数値の比較を複雑にしている。上期の勢いがどの程度持続可能かが、通期予想の上方修正の背景にある最大の焦点だ。