ジェミニ（GEMI）：コンプライアンス重視の暗号通貨取引所

暗号コンプライアンスと制度的変化

暗号通貨がより主流となり、金融機関に受け入れられるようになるにつれ、この分野の「反逆者のオーラ」は徐々に薄れつつある。

一方では、これは暗号通貨業界が、既存の法定通貨や金融システムに代わるものを提供するという当初の約束を裏切ったとも言える。

一方、暗号通貨の採用と重要性が増すにつれて、国家による規制や介入が増えるのは当然のことです。

その文脈では、一部の暗号通貨取引所は金融規制の遵守と大手金融機関とのやり取りに重点を置いているため、他の取引所よりも有利な立場にあります。

良い例としては、ジェミニ（ジェミニ宇宙ステーション – (GEMI )は、適切な言葉で自らを表現しています。

「伝統的な金融システムと新興の暗号経済をつなぐ信頼できる架け橋として、私たちは個人や機関に、よりオープンで公平、そして安全な分散型の未来へのアクセスを提供しています。」

同社はちょうど 米国の予測市場で活動する権限このニュースを受けて、同社の株価は大幅に上昇しました。これは、暗号通貨分野での信頼性を損なうことなく、高品質なコンプライアンスを遵守するという同社の戦略にとって、確固たる勝利を意味します。

Gemini Exchange の概要

沿革

暗号通貨取引所ジェミニは2013年に初めて発表され、2015年に開始されました。創設者はタイラー・ウィンクルボス氏とキャメロン・ウィンクルボス氏の双子です。彼らはFacebookに対して「アイデアとコードを盗まれた」として訴訟を起こしたことで有名ですが、この訴訟は最終的にウィンクルボス兄弟への多額の賠償金で和解しました。

両氏はそれぞれCEOと社長として現在も同社の舵取りを担っている。

出典： ブルームバーグ

ジェミニは、2016年に米国に拠点を置く最初の認可されたイーサリアム取引所でした。

2017年、シカゴ・オプション取引所（CBOE）はビットコイン先物契約の決済にジェミニを使い始めましたが、2019年にビットコイン先物の上場を停止し、その後再開しました。

一般的に、ジェミニは、競合他社が好むことが多い、より技術重視の「現状を打破して迅速に行動する」アプローチから離れ、既存の金融機関に近づき、模倣するというアプローチを常に好んできました。

例えば、ジェミニは2018年にナスダックのSMARTSテクノロジーを活用し、取引を監視し、取引所における不正行為や価格操作に対抗し始めました。同年には、ステーブルコイン「ジェミニ・ドル（GUSD）」の発行も承認されました（詳細は下記参照）。

2020年には、 ジェミニ打ち上げ サムスンとの提携 スマートフォンユーザーは、Samsung Blockchain WalletをGeminiアカウントにリンクして残高を確認したり、暗号通貨を送金したりできるようになります。

2025年9月に同社はIPOを完了した。 公募価格で $28.00 一株当たり （2025年12月現在の価格を上回る）ティッカーは$GEMIです。

数字で見るジェミニ

12月、ジェミニは1日あたり最大1億ドル（約1,000BTC）の取引量を報告しました。同プラットフォームは、主にビットコインとイーサリアムを中心とした最大7.6億ドルの顧客資産を自社のバランスシートに計上するのではなく、保管しています。

出典： CoinMarketCap

仮想通貨取引所として、ジェミニは取引量で世界トップ20～30位にランクインしていますが、高いセキュリティと規制遵守への対応力により、品質スコアでも5～8位にランクインしています。 フォーブス誌「2024年のベスト暗号資産取引所」 Kraken、Crypto.com、そして Coinbaseなどがある。

合計で、Gemini では 70 種類以上の暗号通貨と 21 種類の暗号通貨間の取引ペアが利用可能です。

安全を通じて信頼を築く

金融機関や大企業からの認知は、ジェミニの仮想通貨取引所としてのブランドイメージに一致しており、「信頼できる暗号ネイティブ金融プラットフォーム"と"伝統的な金融システムと新興の暗号経済の間の信頼できる架け橋"。

同社のもう一つのモットーは、ほとんどのテクノロジー系スタートアップとは逆の方向に向かっている。

「許しを求めるのではなく、許可を求める"。

セキュリティに重点を置くことで、同社は  ISO 27001 および SOC 2 タイプ 2 認定。

2 要素認証 (2FA) はデフォルトで必須であり、アドレスの許可リストにより、ユーザーは暗号通貨の引き出しを許可リストに登録された暗号通貨アドレスに制限できます。

この評判と認定 ジェミニが機関投資家との橋渡しをすることを支援する ジェミニのスポットおよびデリバティブ取引、保管、および「eOTC」（eOTC、ジェミニの自動店頭取引プラットフォーム）向け。

同社はヘッジファンドに「スポット取引とデリバティブ取引の両方にアクセスでき、複数の商品にわたって狭いスプレッド、高い流動性、迅速な執行が可能」なサービスを提供している。

ジェミニは、暗号資産関連のETFやクローズドエンドファンドの構築、取引執行、決済、保管、その他の資本市場サービスの最適化などにおいてもパートナーです。 2025年12月にヴァンエックのソラナETFの立ち上げを支援した.

ジェミニの製品と収益の原動力

暗号

Gemini は、主要な暗号通貨取引所から期待されるすべての暗号通貨サービスを提供します。

これには、 主要な暗号通貨を購入する可能性（ビットコイン、イーサリアム、ソラナなど）の最新トレンドを、合理化されたリサーチ、アラート、ニュース機能で分析します。また、自動定期購入機能や「アクティブトレーダー” ツールはすべて、ボリュームベースのティアで低料金です。

自己管理のためのウォレット複数のチェーンに対応し、FaceIDまたはTouchIDで設定できるほか、「投資」タブも備えています。このウォレットは、Ethereum、Arbitrum、Polygon、Base、Optimismといった複数のチェーン/ネットワークをサポートしています。

トークン化された株式とオンチェーン株式

暗号通貨以外にも、ジェミニのユーザーは トークン化された株式世界最大級のテクノロジー企業も含まれています。

このトークン化プロセスにより、顧客は従来の株式投資を継続しながらも、金融取引全体をオンチェーンで維持することが可能になります。また、このシステムでは取引手数料は無料です。

24時間取引、端株取引、そして米国のブローカーを必要とせずにEUからこれらの株式へのアクセスを提供します。このシステムは、実物株式とERC-20トークンによる1:1の裏付けによって機能します。

これらのトークン化された株式は現在、主にEUの米国以外のユーザーが利用可能であり、規制上の制約により米国の個人投資家には提供されていません。

ジェミニカード

Gemini カードは、ビットコインまたは Gemini で利用可能なその他の暗号通貨での購入ごとに最大 4% のポイントを獲得できるクレジットカードです。

2021年にマスターカードとの提携で開始されました.

デジタル通貨に関して私たちが重視しているのは、より多くの人々に暗号通貨に興味を持ってもらうことではなく、興味がある人々に選択肢を提供すること、そして暗号通貨をわかりやすく説明して、幅広い選択肢を活用できるようにすることです。

ジェス・ターナー – マスターカード、ニューデジタルインフラストラクチャ＆フィンテック担当エグゼクティブバイスプレジデント

ジェミニドル（GUSD）

ステーブルコインは、通常、暗号通貨と法定通貨を 1:1 相当の米ドル準備金にすることで橋渡しをします。 GUSD このエコシステムで役割を果たしています。

この市場はこれまで、少数のプレーヤーによって支配されており、USDT（テザー）とUDSCは数百億から数千億米ドルの価値を蓄積してきました。

それに比べて、GUSD は時価総額がわずか 2 億 4,000 万ドルで、相対的に失敗であり、時価総額で第 7 位のステーブルコインであるだけでなく、Tether のほぼ 1,000 分の 1 の小ささになっています。

しかし、ジェミニの GUSD 規制の明確さは、コンプライアンス重視の財務チームや銀行レベルの安全策を必要とする機関支払いにとって、代替手段以上の魅力となる可能性があります。

したがって、これらの機関がステーブルコインをより多く使い始めると、ジェミニは大きな利益を得ることになるでしょう。

暗号通貨ステーキングサービス

会社は提供しています ステーキングオプションは、ユーザーが暗号通貨を保有して、Ether、Solana、Monad などの暗号通貨で報酬を獲得できる戦略です。

このシステムには最低金額や送金手数料はありません。ビットコインなどのプロトコルで使用されているプルーフ・オブ・ワーク（PoW）とは異なる、プルーフ・オブ・ステーク（PoS）プロトコルの重要な機能を活用しています。

これは確かに Gemini 独自の機能ではありませんが、ユーザーが別のプロバイダーを必要としないようにするためにエコシステムの他の部分に追加する便利な機能です。

永久

永久契約ジェミニでも利用可能な先物取引は、暗号通貨先物契約に似ています。しかし、通常の先物（暗号通貨先物と従来の先物の両方）のように満期日がないという点で異なります。

これらの金融ツールにより、トレーダーは暗号資産を保有することなく、暗号資産に投資することが可能になります。

これらの取引はロングまたはショートが可能で、ビットコインやUSDCなど、様々な資産を担保として使用できます。Geminiはこれらの取引で最大100倍のレバレッジを提供していますが、個人投資家のデフォルトのレバレッジレベルは10倍です。なお、レバレッジ制限は管轄区域によって異なり、米国の個人投資家には規制上の要件により大幅に低い上限が適用されます。

Web3 / NFT

ジェミニの ニフティゲートウェイスタジオ ユニークなコレクションや IP などを作成することで、クリエイターがブロックチェーン上に作品を公開するのを支援します。

含まれるものNFTマーケットプレイス 28,000 点以上のアイテムを揃えています。

ジェミニ獲得

このサービスは2022年11月に停止され、2か月後に終了しました。これは、Earnプログラムの唯一の取引相手であるGenesisが、FTX取引所の破綻を受けて、すべての出金と新規融資を停止したためです。

2024 年 6 月までに、最終的な Earn 分配金が同社のユーザー アカウントで利用できるようになりました。

これによりジェミニは、ニューヨーク州司法長官が同社に対し、ユーザーに対するリスクを不当に伝えたとして起こしていた訴訟を和解で解決する合意に達することができた。

ジェネシスが引き出しを停止した時点から237％（価値で1億ドル増）の回復となった今回の最終支払いにより、ジェミニは同社とは直接関係のない大規模な仮想通貨崩壊に巻き込まれたという歴史上の汚点を消すことになる。

ジェミニ予測市場

規制上の課題と法的解決

同社は2022年と2023年に、商品の不当表示を理由に商品先物取引委員会（CFTC）と証券取引委員会（SEC）から一連の訴訟を起こされた。

2025年、ジェミニ 暫定的な和解に達した この問題に関してSECと.

同社は2025年1月、CFTCとの訴訟を解決するために500万ドルの罰金を支払っており、これが同規制当局による最近の予測市場の承認への道を開いたものと思われる。

つまり、全体として、ジェミニは2025年に規制当局との法的トラブルのほとんどを乗り越えることになる。

予測市場への参入

ジェミニの関連会社であるジェミニ・タイタンLLCは 米国から承認を受けた 指定契約市場（DCM）として運営する.

これにより、同社は米国の顧客に規制された予測市場を提供できるようになります。これは5年間のライセンス取得プロセスの終了であり、「取引所にとっての新たな章」の始まりでした。

「予測市場は、従来の資本市場と同等かそれ以上の規模になる可能性があります。

例えば、「1ビットコインは今年中に20万ドルを超えるだろうか？」と問われれば、答えはイエスかノーか。あるいは、「イーロン・マスクのXは2026年に欧州委員会に1億4000万ドルの罰金を全額支払うことになるだろうか？」と問われれば、答えはイエスかノーか。

このニュースは市場に大いに歓迎され、ジェミニの株価は急騰しました。これはニュース自体によるものではなく、規制遵守に向けた同社の取り組みが成功している兆候として捉えられたためです。IPOが暗号資産市場の混乱期と重なったのは不運だったため、これは歓迎すべき一息となりました。

この承認は、ホワイトハウスが暗号通貨の世界に対して前向きな姿勢へと大きく転換した動きの一環であり、同社のCEOもそれを直接認めている。

「バイデン政権の仮想通貨戦争を終わらせてくれたトランプ大統領と、アメリカを世界の仮想通貨の中心地にするというトランプ大統領のビジョンの実現に貢献してくれたファム暫定委員長の懸命な努力と献身に感謝します。

暗号通貨、イノベーション、そしてアメリカを支持する大統領と金融規制当局がいることは、信じられないほど新鮮で元気づけられることだ。」

タイラー・ウィンクルボス – ジェミニのCEO

これにより、ジェミニは、次のような業界の大手企業と肩を並べることになる。 カルシ （規制されている）と ポリマーケット （米国の許可なしに海外のユーザーにアクセスを提供します）。

従来の市場（または暗号通貨）よりも未解決の問題が多い市場である予測市場は、賭け市場と従来の金融市場の中間に位置します。

ジェミニはこれを「ワンストップ金融スーパーアプリ」を構築するという幅広い取り組みの一環である追加ステップだと説明している。

結論

暗号通貨は長い間、金融の極東のような存在であり、まずイノベーションに重点が置かれ、その後に規制の尊重が重視されてきた。

これは、既存のレガシールールがブロックチェーンのようなイノベーションに適応しておらず、規制当局の対応が遅かったことが一因です。同時に、リスクを負い、時には物事を壊し、後で許しを求めるというシリコンバレーの精神の逸脱でもありました。

しかし、スマートフォンのアプリやその他のソフトウェアで機能するものが、お金のように厳しく規制され重要なものの場合は、はるかに難しくなることがあります。

したがって、暗号通貨愛好家の中には当初の約束を裏切ったと考える人もいるだろうが、ブロックチェーン全般、特に暗号通貨において、ある程度の「正常化」が起こることはおそらく避けられないことだっただろう。

Geminiとその創設者たちは、このトレンドをいち早く察知し、それに応じた体制を整えてきました。大手銀行や投資会社がビットコインやソラナETF、暗号通貨クレジットカードなどを発行する中、従来の金融機関はこの新しい世界を受け入れるパートナーを探しており、Geminiは既に最も対応力のある金融機関を支援しています。

過去数年間、コンプライアンス第一のアプローチをとったにもかかわらず、ジェミニが規制当局から批判される状況は避けられなかったようだ。

和解と少額の罰金の支払い、IPO、そして最近の予測市場の承認により、同社はこの時代をしっかりと乗り越え、暗号通貨を主流にするための主役としての役割を受け入れようとしているようだ。たとえ暗号通貨を少し抑制することになったとしても、代替通貨としての役割を受け入れることができるのだ。

ジェミニ（GEMI）の最新の株価ニュースと動向