ブライアン・コリンズ、Horizon Globex CEO – インタビューシリーズ

編集者注: このインタビューは2019年4月に実施されました。Horizon Globexはその後Horizon Fintexにブランド変更し、現在はUpstream取引所を運営しています。以下で議論される製品（Tokeneticsなど）は、当時の同社の技術スタックを反映しています。
経験豊富な上場・非上場企業のCEOであるBrianは、2010年にHorizon Globexを設立し、2012年にNasdaqに上場しました。1999年から2010年まで、BrianはスイスのAbbey TechnologyのCEOを務め、スイス銀行向け取引ソフトウェアの設計を専門としていました。その前は、ZurichのCredit Suisseで、独自の株式取引ソリューションの設計・構築に従事していました。Brianは1990年にアイルランドのリムリック大学でコンピュータシステムの学士（優等）を取得しました。

AT: Horizon Globexは、デジタル証券オファリングの開始を検討している企業を対象とした複数の製品を提供しています。まず、Tokeneticsについて教えていただき、発行プロセスを説明していただけますか？

BC: Tokeneticsは、発行者が安全でコンプライアンスに準拠したDSOを開始するための、基盤となるデジタル証券の発行、保管、支払ソフトウェアです。発行者は当社に相談し、当社は彼らのチーム（経営陣、証券弁護士、投資銀行家を含む）と協力して、Regulation D、Regulation S、Regulation Aなどの連邦証券法の登録規定からの免除に基づき、またはForm S-1での登録オファリングに基づき発行可能なデジタル証券用のEthereum ERC-20スマートコントラクトを作成します。

私たちは、今日の変化し続ける規制枠組みに最も適した独自のアプローチを採用しています。単一のデジタル証券スマートコントラクトに多数の機能層を統合する代わりに、主要発行スマートコントラクトと並行して構築される「ピア」スマートコントラクトを通じて追加の規制コンプライアンスを適用することを好みます。例えば、Transfer-Agent- Gatekeeperスマートコントラクト（CustodyWare経由）です。

例えば、保有者が発行者のCEOになる（例：現在は証券の「インサイダー」取引が制限されている関連会社）場合、発行者は保有者のデジタル証券を焼却し、新しい制限をプログラムし直して新しいトークンを発行せざるを得ません。CustodyWareを使用すれば、発行者は単にTransfer Agentに通知し、Transfer AgentはCEOのKYC済みウォレットIDをCustodyWareポータルに入力して、そのウォレット内の証券に関連する関連会社ステータスの制限を適用できます。当社のアプローチは、開発者やCEOではなく、適切にSEC規制されたTransfer Agentの手にコントロールを委ねます。

AT: Tokenetics 二次取引の機会も提供していますが、これについて説明いただけますか？

BC: この質問への答えは、当社のソフトウェアソリューションが相互に統合できる能力にあります。Tokeneticsは、ホワイトラベルの投資家オンボーディングおよびKYC身分確認スマートフォンアプリであるKYCwareと統合します。AMLcopは、ウォッチリスト管理、制裁およびPEPスクリーニングソリューションで、投資家が参加するためにホワイトリストに登録される必要があるため、エコシステム全体のゲートキーパーとして機能します。その後、オファリングとその保有期間（例：SEC Rule 506(c)）が完了すると、Transfer AgentはCustodyWare、当社のTransfer Agent保管ポータルを利用して、デジタル証券を規制されたATSに転送し、コンプライアンスに準拠した二次取引を行います。Transfer Agentを使用することで、発行者は優れたコントロールを行使でき、デジタル証券のライフサイクル全体で投資家の身元が保持されます。投資家の身元が従来の証券と同様に把握されていることで、委任状通知の送付、投票、配当の支払い、遺産管理、規制報告のための州・連邦法の遵守が可能になります。

私たちはまた、投資家に流動性保証を提供し、新規投資家が二次市場に参加できるように、法定通貨で価格設定された取引ペアを持つドル化二次取引ソリューションを開発しました。投資家は法定通貨で資金を入金・出金でき、暗号通貨に関する規制やAMLリスクを最小化します。

AT: CustodyWare は、コンプライアンスに準拠したエージェント保管ソリューションとして自己紹介している製品のもう一つです。この製品が何をするか詳しく説明いただけますか？

BC: 私たちは、CustodyWareが米国のTransfer AgentがSEC登録または登録免除DSOに基づき、クライアントに代わってデジタル証券を保管・管理するための最初の規制準拠製品であると考えています。CustodyWareポータルはERC-20発行と統合し、発行、保管、転送照会、報告、関連会社およびリリースを含むすべての主要なTransfer Agent機能をサポートし、Transfer Agentが従来の証券と同様にデジタル証券に対して同じ役割を果たすことを可能にします。すべての取引はTransfer Agentによって署名され、Ethereumブロックチェーン上に透明かつ不変に保存されます。

AT: 2019年1月に、SEC登録のTransfer AgentおよびレジストラであるVStock Transfer, LLC「VStock」にCustodyWareのライセンス契約を締結したと伺いました。この契約について少し教えていただけますか？

BC: VStockとの合意はライセンス契約であり、VStockが従来の事業を拡大し、主要な株式Transfer Agentおよびレジストラとして、Regulation D、Regulation A、Regulation S、またはForm S-1で提出された登録オファリングに基づくデジタル証券の保管を開始できるようにします。当社はVStock Transferに「ポータル」をライセンス提供し、デジタル証券の保有者と関連会社の管理、鍵紛失/盗難時のトークンのキャンセルと再発行、配当支払いエージェントとしての機能などを実行できるようにします。

AT: この 第3の 製品はSTOソリューション向けに提供しているKYCWareです。市場には多くのKYC製品が登場していますが、御社の製品の差別化ポイントは何ですか？

BC: 私たちの最大の差別化要因の一つは、ユーザーの機密情報保護に関する手法とセキュリティレベルです。当社はKYC/AML「検証」を自社で行いません。その代わり、KYCWareはクライアントにホワイトラベルのモバイルアプリソリューションとバックエンドポータルを提供し、機密データを第三者と共有することなくCIP、KYC、AML情報の収集を効率化します。

仕組みとしては、投資家または顧客はクライアントブランドのKYCWareアプリを通じてオンボーディングされ、ビデオインタビューによる不正防止、パスポートの機械可読『MRZ』スキャン、IDのホログラムチェックなど、従来の身分確認に加えて高度な本人確認技術が組み込まれます。

バックエンドでは、発行者または顧客は当社のAMLCop、マネーロンダリング防止ソフトウェアソリューションを通過します。その後、すべての機密顧客情報はメモリ上に保存され、会社の代表者（指定されたKYC/AML担当者またはDSO発行者が関与するブローカー・ディーラー）がSEC Regulation S-Pに準拠した媒体（例：FIPS準拠の外付けハードディスク）でダウンロードしレビューします。このアプローチを取るのは、規制当局の目から見て、最終的に投資家が適切にKYC・AMLされる責任は発行者にあり、データを検証のために第三者に委託できないためです。

AT: あなたはTripoint Global Equitiesとソフトウェアライセンス契約を締結し、BANQブランドのセキュリティトークンプラットフォームへのソフトウェアサポートを提供しています。BANQプラットフォームとは何ですか？

BC: BANQはTriPointのオンライン部門で、プライベートプレースメント、Regulation A IPO、デジタル証券オファリングに焦点を当てています。BANQプラットフォームのサポートに加えて、GlobexはFirst Growth Funds Limited（FGF）とソフトウェアライセンス契約を締結し、オーストラリアとニュージーランドで完全に規制されコンプライアンスされたセキュリティトークンオファリングを実現します。FGFはオーストラリア証券取引所に上場している公開ファンドで、上場株式、プライベートエクイティ、トークンオファリングなど幅広い資産クラスへの投資を通じて株主価値の向上を目指す多様な投資会社です。

AT: 何ですか この Globex APIは？

BC: Globex APIは、当社の4つのソフトウェアアプリケーションがEthereumと直接やり取りするための手段にすぎません。通常、企業がEthereumと統合したい場合、オープンソースのAPIやサードパーティのリソースを使用できますが、当社のソフトウェアに対する理念は常に自らソリューションを作り出すことです。これにより、問題が発生した際に、問題解決を完全にコントロールできます。

AT: 1つの の より興味深いオファリングの一つは、企業のブランドに合わせてカスタマイズできる『Turnkey Financial Portal』を提供していることです。これらの金融ポータルはどのような機能を提供しますか？

BC: ブランド化されたファイナンスポータルは多くの利点を提供します。フロントエンドでは、発行者は投資家や顧客に対し、開始から完了までブランドに合わせた投資プロセスを提示し、信頼感とシームレスなユーザー体験を維持します。バックエンドでは、発行者とその銀行は、IT経験が不要で、顧客と必要なレポートを安全かつコンプライアンスに沿って管理できるホスト型ウェブポータルを利用します。

AT: 最近、Timeless Luxury Group AGと提携し、Globexのブロックチェーンソフトウェアスイート全体をライセンスしてDSOを支援したというエキサイティングなニュースがありましたが、このパートナーシップについて読者に共有したいことはありますか？

BC: これは重要な発表であり、当社のブロックチェーンソフトウェアスタックがデジタル証券オファリングのすべての側面に対応できることを示しています。この関係は、Timeless Luxury Groupが米国資本と外国投資家へのアクセスを完全にコンプライアンスされたDSOで実現し、投資家に将来の利益の一定割合を権利として付与したいという理解から始まりました。

このオファリングは、米国で初めてSEC登録のTransfer Agentを使用してデジタル証券の発行と保管を行うものです。CustodyWareはTimeless Luxury Groupの指定Transfer AgentであるVStock Transferにライセンスされ、VStockはEthereum ERC-20証券を保管しながら、保有者の身元をコンプライアンス的に維持し、米ドルでの配当支払いおよびTransfer Agentが管理するその他の転送（例：保留、リリース、転送など）を将来的に実行できるようにします。

AT: Horizon Globexについて他に共有したいことはありますか？

BC: 業界では、企業が「将来作る」ことを主張したり、既存の企業の能力について虚偽の主張をしたりする過剰な宣伝が多く見られます。私たちは、実際に稼働し実証されたソフトウェアで市場に出るアプローチを好みます。2年間で、開発者チームはコンプライアンスに準拠したデジタル証券オファリングの全ライフサイクルに対応する包括的なブロックチェーンソフトウェアスイートを構築しました。経験豊富な技術者、ウォール街、上場企業の幹部からの継続的な入力を受け、米国および世界中で次世代の取引所と証券オファリングを支える技術的に高度な製品の開発と市場投入を続けていくことを目指しています。

詳しくはHorizon Globexをご覧ください。