Sicherheitstoken vs. tokenisierte Wertpapiere – Vordenker

Da Krypto eine wachsende Branche ist, gibt es immer noch viele Wörter und Konzepte, die einem großen Publikum unklar sind. Tatsächlich haben viele Benutzer Schwierigkeiten, weil die Fachsprache verwirrend ist.

Die meisten Menschen wissen immer noch nicht, was Blockchain ist oder warum sie Blockchain genannt wird. Auch wenn es ein verwirrender Begriff sein kann, lässt sich die Tatsache nicht leugnen, dass Blockchain riesig ist.

Es ist wichtig, dass Sie alle in der Branche verwendeten Begriffe genau kennen, wenn Sie der Meister der Kryptos sein wollen. Heute werden wir über Sicherheitstoken und tokenisierte Wertpapiere sprechen.

Einführung in Sicherheitstoken und tokenisierte Wertpapiere

So verwirrend es auch klingen mag, beide Begriffe beziehen sich auf zwei sehr unterschiedliche Konzepte. Ich habe viele Artikel und Nachrichten zum Thema Sicherheitstoken gelesen. Nach meinem Verständnis bezieht sich der Begriff auf eine Vielzahl von Vermögenswerten, die auf Blockchain basieren.

A Konsultationspapier Die von der Financial Conduct Authority im Vereinigten Königreich veröffentlichte Studie bestätigte die Bedeutung des Begriffs. In dem Papier wurde hauptsächlich die Regulierung und Klassifizierung von Krypto-Assets erörtert, wobei „Sicherheitstoken“ als anerkanntes Anlage- oder Vermögenswertkonzept definiert wurde.

Da die Bedeutung von Sicherheitstoken nun klar ist, müssen wir zu tokenisierten Wertpapieren übergehen. Viele Menschen glauben, dass diese Begriffe austauschbar sind, obwohl dies in Wirklichkeit nicht der Fall ist.

Sie beziehen sich auf zwei unterschiedliche Konzepte und die Verwendung eines Konzepts anstelle eines anderen kann zu Verwirrung führen. Sie implizieren unterschiedliche Vorschriften, Investoren und Konstrukte. Daher ist es wichtig, den Unterschied zwischen den beiden zu kennen, damit Sie bei der Verwendung des richtigen Begriffs keine Fehler machen.

Sicherheitstoken und tokenisierte Sicherheit – Der Unterschied

Der Unterschied liegt nicht in der Grammatik. Es mag wie ein Wechsel von aktiv zu passiv aussehen, aber hier steckt noch mehr.

Sicherheitstoken: In diesem Satz ist „Sicherheit“ das Adjektiv und „Token“ das Substantiv. Es handelt sich um eine neue Technologie, die einige Eigenschaften mit traditionellen Wertpapieren gemeinsam hat.

Dabei steht die Technik im Vordergrund. Nicht alle Token werden als Wertpapiere bezeichnet. Tatsächlich scheinen die Regulierungsbehörden aufgrund ihrer neuartigen Konzepte über die Klassifizierung einiger neuer Token verwirrt zu sein.

Wenn es eine Dividende zahlt, gilt es als Wertpapier. Ein Sicherheitstoken hat nicht unbedingt einen Nutzen. Es bietet konkrete Vorteile und stellt einen Anteil am Unternehmen dar, das hinter dem Token steht. Aus diesem Grund werden Sicherheitstoken auch als Equity-Token bezeichnet.

Darüber hinaus unterscheiden sich Sicherheitstoken von Utility-Token. Sie werden entweder im Rahmen einer Ausnahmegenehmigung eingereicht oder bei einer Behörde registriert. Aus diesem Grund können Sicherheitstoken auch außerhalb von Blockchain-Projekten verwendet werden.

Tokenisierte Sicherheit: In diesem Satz ist „Token“ ein Adjektiv, während „Sicherheit“ das Substantiv ist. Es bezieht sich auf ein traditionelles Wertpapier oder einen Vermögenswert, der mit der neuesten Technologie ausgestattet ist.

Alle Token gelten in diesem Fall als Wertpapiere. Sie funktionieren ähnlich wie Off-Blockchain-Assets, verwenden jedoch eine andere Technologie, um zu funktionieren.

Dabei steht der „Use Case“ im Vordergrund und nicht die eingesetzte Technologie. Aus diesem Grund sind solche Token leicht zu regulieren.

Schließlich ist es einfach, ein traditionelles Wertpapier, das anders gehandelt wird, zu verstehen und zu kategorisieren.

Angesichts des großen Unterschieds zwischen den beiden wäre es nicht fair, die Namen zu verwechseln.

Die beteiligten Behörden

Die Security and Exchange Commission (SEC) reguliert Sicherheitstoken. Allerdings scheint die Beziehung zwischen der SEC und digitalen Münzen etwas verwirrend zu sein.

Eine Transaktion gilt als Sicherheit, wenn:

• Geld wird investiert.
• Gewinn wird erwartet.
• Anstrengungen sind erforderlich.
• Es handelt sich um ein gemeinsames Unternehmen.

Die Situation wurde klar im Jahr 2016 als Ethereum aufgrund eines großen Hacks etwa die Hälfte seines Wertes verlor. Dies führte zu einem Stillstand in der Branche und zwang die SEC, über die Zukunft digitaler Token nachzudenken.

Letztes Jahr schickte die SEC einen Brief an Ted Budd, in dem es um digitale Vermögenswerte und den Umgang mit ihnen ging. Während die Antwort Mit dem Schreiben wurden einige Dinge geklärt, die meisten Experten sind sich jedoch einig, dass die Position digitaler Wertpapiere noch nicht vollständig geklärt ist.

Auch viele Organisationen springen auf den Zug auf. Die Schweizer Börse hat kürzlich Pläne zum Aufbau einer Börse für tokenisierte Wertpapiere angekündigt. Laut FINMA, wird der Austausch ordnungsgemäß reguliert.

Die meisten Experten glauben, dass die Beteiligung solch großer Namen ein gutes Zeichen für die Branche ist, wir sind uns jedoch noch nicht sicher, wie sich dies auswirken wird.

Machen Sie einen Schritt voraus

Tokenisierte Wertpapiere sollen den Markt erweitern und gleichzeitig die Liquidität erhöhen. Es ist dasselbe, als würde man ein bekanntes Asset verwenden und es mit einer digitalen Hülle versehen.

Aus Sicht der Regulierungsbehörden handelt es sich nicht um ein neues Produkt. Es handelt sich lediglich um einen neuen Vertriebsweg, der die Zulassung erleichtert.

Anders verhält es sich dagegen, wenn es um Sicherheitstoken geht. Sie stellen eine neue Herausforderung für Anleger und Aufsichtsbehörden dar, da es schwierig ist, die mit dem Umgang mit ihnen verbundenen Risiken und Konsequenzen abzuschätzen.

Tokenisierte Wertpapiere sind hochinnovativ und haben ihren eigenen Platz in der Branche. Möglicherweise werden in naher Zukunft weitere solcher Wertpapiere auf den Markt kommen. Das ist tatsächlich gut für die Branche, da das riesige Angebot es den Händlern ermöglicht, sich einen Überblick über die Dinge zu verschaffen und zu verstehen, wie es funktioniert.

Vorteile von Sicherheitstoken und tokenisierten Wertpapieren

Sie werden feststellen, dass viele Vorteile ähnlicher Natur sind.

Sicherheitstoken bieten mehr Liquidität, indem sie Teilbesitz ermöglichen und die Mindestinvestitionen senken. Aufgrund geringerer Anforderungen können mehr Menschen investieren. Auch Unternehmen profitieren davon. Ein gutes Beispiel wäre Mayfair Gallery, das seine Kunstsammlung auf der Blockchain zum Verkauf anbietet.

Ebenso sind tokenisierte Wertpapiere effizienter und skalierbarer. Sicherheitstoken tragen dazu bei, Kosten zu senken, die Prüfung zu vereinfachen, den Papierkram zu reduzieren, die Ausgabegebühren zu senken usw.

Weitere Vorteile sind Transparenz und Benutzerfreundlichkeit.

Der rechtliche Aspekt der Dinge

Da Sicherheitstoken den Bundesvorschriften unterliegen, sind sie konform. Drei Regelungen müssen Sie beachten:

Verordnung A +: Dadurch können Anleger nicht akkreditierten Anlegern ein SEC-qualifiziertes Wertpapier anbieten (maximal 50,000,000 USD). Aufgrund der Registrierungspflichten kann eine solche Ausstellung länger dauern und auch mehr kosten als andere Optionen. Außerdem ist die Qualifikation eines Formulars A-1 erforderlich. Darüber hinaus gilt der von Ihnen gesammelte Geldbetrag auch als Umsatz und wird daher besteuert, es sei denn, es handelt sich um Eigenkapital des Unternehmens.

Regel D: Dies erfordert die elektronische Einreichung von „Form D“, ohne dass eine Registrierung bei der SEC erforderlich ist. Der Verkäufer kann Investoren für Angebote werben, die die in Abschnitt 506c genannten Anforderungen erfüllen. Dieser Teil des Gesetzes verlangt, dass der Anbieter wahrheitsgetreu und akkreditiert ist.

Regulation S: Dies kommt ins Spiel, wenn ein Wertpapier außerhalb der USA ausgeführt wird und daher nicht dem Gesetz von 1993 unterliegt. Emittenten sind jedoch weiterhin verpflichtet, die Gesetze des Landes zu befolgen, in dem das Wertpapier angeboten wird.

Was es wirklich bedeutet

Wenn es um tokenisierte Wertpapiere geht, lassen sich einige Analogien ziehen. Denken Sie an gedruckte Zeitschriften und wie sie jetzt online verfügbar sind. Das Format ist das gleiche, aber die Reichweite hat sich durch mehr Zugriff erhöht.

Sicherheitstoken funktionieren ähnlich. Es ist ein Konzept, mit dem niemand gerechnet hat. Letztendlich werden beide Konzepte die Kapitalmärkte verändern und den Zugang verbessern. Allerdings wird nur eines davon nachhaltige Auswirkungen haben und unsere Sicht auf die Kapitalmärkte verändern.

Fazit

Sicherheitstoken brauchen Platz und Unterstützung, um stark zu bleiben. Es ist wichtig, sich darüber im Klaren zu sein, was der Begriff bedeutet. Allerdings können wir die Vorteile dieser Konzepte nicht nutzen, wenn wir nicht in der Lage sind, zwischen beiden zu unterscheiden. Über die sprachlichen Unterschiede hinaus sind wichtige Aspekte wie Liquidität und mehr institutionelle Reg-A+-Angebote wichtiger, die dem Markt mehr Vertrauen verleihen. 

Bildung und Anlegerschutz sind daher wichtige Elemente des Ökosystems ABOTMI Wir arbeiten intensiv daran, mehr Lösungen bereitzustellen, um die Transparenz in der Digital-Asset-Branche zu erhöhen. Anleger, die ihre Zeit und ihr Geld riskieren, verdienen einen nahtlosen Entdeckungsprozess mit Verbindung zu den zuverlässigsten und vertrauenswürdigsten Beratern für digitale Vermögenswerte auf der ganzen Welt.