Wie man mit dem Futures-Handel beginnt

Wenn Sie ernsthaft an dem Handel interessiert sind, sollten Sie den Futures-Markt in Betracht ziehen. Futures gehören zu den liquiden und günstigsten Märkten für den Handel. Die meisten Futures-Märkte sind auch sehr aktiv mit erheblichen Preisbewegungen jeden Tag. Sie können in jedem Zeitrahmen gehandelt werden, von Minuten bis zu Monaten. Dieser Beitrag deckt alles ab, was Sie wissen müssen, um mit dem Futures-Handel zu beginnen.

Was sind Futures?

Futures sind eine Art finanzieller Derivat, die an Börsen gehandelt werden. Ein Futures-Vertrag ist einfach eine Vereinbarung, ein bestimmtes Vermögenswert zu einem bestimmten Preis an einem bestimmten Tag in der Zukunft zu kaufen oder zu verkaufen. Sie sind eine Art finanzieller Derivat, weil ihr Preis von dem Preis eines anderen Vermögenswerts abgeleitet wird.

Futures werden mit Margin gehandelt, so dass nur ein Bruchteil des Wertes eines Vertrags im Voraus bezahlt wird. Dieser Betrag wird zurückgezahlt, wenn die Position geschlossen wird.

Futures-Verträge werden täglich marktgerecht bewertet. Wenn der Schlusskurs höher ist als am Vortag, werden Konten mit langen Positionen mit der Erhöhung des Positionswerts gutgeschrieben, während Konten mit kurzen Positionen belastet werden. Wenn der Preis niedriger ist, tritt das Gegenteil ein.

Einige Futures-Verträge werden physisch abgewickelt, während andere bar abgewickelt werden. Physische Abwicklung bedeutet, dass das zugrunde liegende Vermögen am Fälligkeitsdatum den Besitzer wechselt, während barer Ausgleich bedeutet, dass der Wert des Vermögens den Besitzer wechselt.

Futures-Märkte

Futures sind ursprünglich entstanden, um Käufern und Verkäufern von landwirtschaftlichen Gütern die Möglichkeit zu geben, Preise vor dem Ende einer Saison festzulegen. Dies ermöglichte eine bessere Planung für die Landwirte und diejenigen, die ihre Produkte kauften. Seitdem wurden Futures-Verträge auf andere Güter wie Metalle, Öl und Gas für die gleichen Gründe eingeführt.

Gueter-Futures-Märkte können in drei Kategorien unterteilt werden:

• Weichgueter umfassen landwirtschaftliche Produkte wie Mais, Kaffee, Kakao, Schweinefleisch, Rindfleisch, Orangensaft und Holz. Viele dieser Produkte sind saisonal und die Nachfrage hängt von den Wetterbedingungen und den Konsumtrends ab.
• Hartgueter sind Edelmetalle und Buntmetalle und umfassen Gold, Silber und Kupfer. Diese Industrien haben sehr lange Zyklen und ihre Preise sind eng mit dem Wirtschaftswachstum und der Inflation verknüpft.
• Energiegueter umfassen Öl, Gas und Heizöl. Diese Märkte werden von dem Wirtschaftswachstum, geopolitischen Ereignissen und komplexen Lieferketten beeinflusst.

In den 1970er Jahren wurden Futures-Verträge auf Aktienindizes und Anleihen eingeführt. Sie ermöglichen Institutionen und Fonds, ihre Risiken abzusichern, und ermöglichen aktiven Tradern, auf positive und negative Preisbewegungen mit Hebelwirkung zu spekulieren. Die größten Futures-Märkte der Welt sind die Märkte für S&P500- und US-Bond-Futures.

Währungs-Futures werden von Importeuren, Exporteuren und Unternehmen verwendet, um ihre Währungsrisiken abzusichern. Obwohl es aktive Währungs-Futures-Märkte gibt, wird die meisten Absicherung mit Forwards durchgeführt, die individuell angepasste Vereinbarungen sind, die im OTC-Markt (außerhalb der Börsen) und nicht an den Börsen gehandelt werden.

Terminologie und Vertragsdetails

Ein Futures-Vertrag ist wie jeder andere bindende Vertrag und hat standardisierte Spezifikationen. Sie müssen die folgenden Begriffe verstehen, wenn Sie Futures handeln.

Unterliegendes Vermögen: Das Vermögen, auf dem der Vertrag basiert

Fälligkeitsdatum: Das Datum, an dem der Vertrag fällig wird und abgewickelt wird.

Vertragsgröße: Gemessen in Einheiten des unterliegenden Vermögens.

Tick-Wert: Der Wert der minimalen Preisbewegung, die der Vertrag ausführen kann.

Margin pro Vertrag: Die Margin-Anforderung für jeden Vertrag.

Unterhaltungsmargin pro Vertrag: Typischerweise müssen Sie für jeden Vertrag, den Sie halten, einen bestimmten Margin-Betrag in Ihrem Konto aufrechterhalten. Dies dient dazu, etwaige marktgerechte Verluste auszugleichen, und Sie müssen zusätzliche Mittel einzahlten, wenn Ihr Margin-Betrag unter die Schwelle fällt.

Neben diesen Begriffen ist es auch nützlich, offene Positionen und fairen Wert zu verstehen.

Offene Positionen: Futures-Börsen veröffentlichen die Gesamtzahl der offenen Positionen für jeden Vertrag, bekannt als offene Positionen. Wenn die offene Position 1.000 beträgt, gibt es 1.000 lange Positionen und 1.000 kurze Positionen. Je mehr offene Positionen es gibt, desto volatiler ist der Markt wahrscheinlich, wenn das Fälligkeitsdatum näher rückt.

Fairer Wert: Bei Fälligkeit entspricht der Preis eines Futures-Vertrags dem Preis des unterliegenden Vermögens. Bevor jedoch das Fälligkeitsdatum erreicht ist, werden Futures nahe ihrem fairen Wert gehandelt, der sich von dem Spot-Preis unterscheidet.

Der faire Wert wird berechnet, indem die Kosten für die Aufbewahrung des unterliegenden Vermögens zum Spot-Preis addiert und dann die Barerträge abgezogen werden, die der Inhaber erhalten kann. Zu den hinzugefügten Kosten gehören die Kapitalkosten und alle Kosten, die mit der Lagerung, dem Transport oder der Versicherung des Vermögens verbunden sind. Zu den abgezogenen Kosten gehören Dividenden und Anleihe-Zinszahlungen, sofern anwendbar.

Berechnung der Größe einer Futures-Position

Ein häufiger Fehler, den neue Futures-Händler machen, ist, die Größe ihrer Positionen misszuverstehen. Die wichtigste Zahl, auf die Sie achten müssen, ist der Exposure-Wert (auch bekannt als nomineller Wert) der Verträge, die Sie kaufen. Es ist entscheidend, den nominellen Wert einer Position berechnen zu können, um effektives Risikomanagement zu betreiben.

Nehmen wir an, Sie kaufen 2 Verträge mit einer Exposure von 100.000 $ pro Vertrag und der Margin-Betrag, den Sie für jeden Vertrag aufrechterhalten müssen, beträgt 7.500 $. Obwohl Sie nur 15.000 $ Margin benötigen, um die Position zu eröffnen, beträgt Ihre Exposure gegenüber dem unterliegenden Markt 200.000 $.

Eine 5-prozentige Änderung des Preises des unterliegenden Vermögens würde zu einer Änderung des Positionswerts von 10.000 $ führen. Wenn die Preisänderung zu Ihren Gunsten ist, wird Ihrem Konto 10.000 $ gutgeschrieben, während eine Änderung, die nicht zu Ihren Gunsten ist, zu einer Belastung Ihres Kontos von 10.000 $ führt.

Der nominelle Wert eines Futures-Vertrags ist oft nicht sofort verfügbar, daher müssen Sie in der Lage sein, ihn zu berechnen. Typischerweise werden die nominellen Werte für verschiedene Märkte auf slightly unterschiedliche Weise berechnet, und zwar wie folgt:

Index-Futures

Jeder Index-Futures-Vertrag hat einen Multiplikator, der mit dem Index-Stand multipliziert wird, um den Dollar-Wert eines Vertrags zu ermitteln.

S&P500-E-Mini-Verträge haben einen Multiplikator von 50 $. Wenn also der Futures-Vertrag bei 3.450 gehandelt wird, entspricht ein Vertrag einer Marktexposure von 172.500 $ (3.450 x 50).

Ein Tick ist 0,25 Punkte, daher ändert sich der Positionswert um 12,50 $ (50 x 0,25), wenn der Vertragspreis um einen Tick ändert.

Gueter-Futures

Gueter-Futures haben jeweils ihre eigene Einheit, und ein Vertrag ist für eine bestimmte Anzahl von Einheiten.

Zum Beispiel ist ein Vertrag für Mais-Futures für 5.000 Bushel Mais. Wenn der Preis pro Bushel 4,30 $ beträgt, ist ein Vertrag 21.500 $ wert (4,32 x 5.000).

Für Öl-Futures ist ein Vertrag für 1.000 Barrel Öl. Wenn also Öl bei 40 $ pro Barrel gehandelt wird, ist ein Vertrag 40.000 $ wert (40 x 1.000).

Währungs-Futures

Währungs-Futures werden in Einheiten der unterliegenden Währung gehandelt. Um den Wert des Vertrags in der Basiswährung zu ermitteln, multiplizieren Sie den Wechselkurs mit der Anzahl der Basiswährungseinheiten.

Ein kanadischer Dollar (CAD)-Vertrag ist 100.000 CAD wert. Wenn der CAD/USD-Wechselkurs 0,75 beträgt, ist ein Vertrag 75.000 USD wert.

Loslegen in 5 Schritten

1. Entscheiden Sie sich für den Markt, den Sie handeln möchten

Ihr erster Schritt ist, sich für den Markt zu entscheiden, den Sie handeln möchten. Wenn Sie anfangen, sollten Sie nur Futures-Märkte handeln, die sehr liquide sind und die Sie verstehen.

Index-, Gold- und Öl-Futures sind ein guter Ausgangspunkt, da sie sehr liquide sind und leicht zu verfolgen. Andere Güter wie Getreide und Buntmetalle erfordern mehr Fachwissen. Wenn Sie diese Märkte handeln möchten, müssen Sie einige Recherchen durchführen, um die Nuancen jedes Marktes zu lernen.

2. Entscheiden Sie sich für eine Handelsstrategie

Mehrere Faktoren bestimmen die Strategie, die Sie handeln. Dazu gehören der Betrag an Kapital, den Sie haben, die Zeit, die Sie für den Handel zur Verfügung haben, und die Arten von Strategien, die für Sie sinnvoll sind.

Day-Trading erfordert weniger Kapital, da Ihre Stop-Loss-Orders enger sind. Allerdings erfordert Day-Trading, dass Sie den Markt den ganzen Tag über beobachten. Andererseits erfordern Swing-Trading, Position-Trading und Trend-Following weniger Zeit, aber mehr Kapital.

Jede Strategie, die Sie verwenden, sollte auch für Sie sinnvoll sein. Wenn Sie eine systematische Herangehensweise bevorzugen, ist Trend-Following geeigneter. Wenn Sie ein fundamentalistischer Trader sind, ist Position-Trading anwendbarer. Wenn Sie eine diskretionäre Herangehensweise auf der Grundlage von technischer Analyse bevorzugen, sind Swing-Trading oder Day-Trading geeigneter.

3. Wählen Sie einen Broker und eine Plattform

Die Auswahl eines Brokers ist eine wichtige Entscheidung, und es gibt mehrere Faktoren, die Sie berücksichtigen sollten. Ihr Broker muss die Märkte anbieten, die Sie handeln möchten, und einen hervorragenden Ruf und Kundenservice haben. In einigen Fällen können Sie einen Broker basierend auf den Plattformen wählen, die er seinen Kunden anbietet, aber Sie können auch eine Plattform wählen und dann einen kompatiblen Broker finden.

Wir werden dieses Thema in einem kommenden Artikel über die Auswahl eines Futures-Brokers genauer behandeln.

4. Öffnen Sie ein Demokonto

Futures-Märkte können sich sehr schnell bewegen, was überwältigend sein kann, wenn Sie gerade anfangen. Es ist eine gute Idee, ein Demokonto zu eröffnen, bevor Sie mit echtem Kapital handeln. Dies ermöglicht es Ihnen, die Plattform und die Verträge kennenzulernen. Es ermöglicht Ihnen auch, ein Risikomanagement-Verfahren mit echten Handelsdaten zu entwickeln.

5. Lernen, während Sie Ihr Demokonto handeln

Während Sie Ihr Demokonto handeln, können Sie weiterhin lernen, über die Märkte, die Sie handeln möchten. Dies gibt Ihnen die Gelegenheit, Ihre Strategie zu testen und zu verfeinern und sicherzustellen, dass Sie in der Lage sind, Ihr Risiko zu managen. Sobald Sie mit den Märkten, die Sie handeln, vertraut sind und einige Erfahrung gesammelt haben, sind Sie bereit, mit einem Live-Konto zu beginnen.