Gold vs Palladium – Wichtige Unterschiede für Investoren

Wenn wir über Investitionen in Edelmetalle nachdenken, ist für die meisten von uns die erste Wahl Gold. Das ignoriert die Tatsache, dass es mehrere andere Edelmetalle gibt, die je nach Bedarf eine ausgezeichnete Investition darstellen können. Vielleicht das am wenigsten bekannte davon ist Palladium.

Obwohl Palladium im Vergleich zu Gold relativ unbekannt zu sein scheint, gibt es mehrere Gründe, warum Sie eine Investition in Betracht ziehen könnten. Nicht zuletzt, weil Palladium in den letzten Jahren viele andere Edelmetalle übertroffen hat. Dies ist einer der wenigen Schlüsselpunkte und Unterschiede, die wir in diesem Artikel eingehend betrachten werden.

Industrielle Nachfrage

Beginnen wir mit einem wichtigen positiven Aspekt, warum Sie in Palladium statt in Gold investieren sollten: Die industrielle Nutzung von Palladium ist weitaus verbreiteter als die von Gold. Besonders die Automobilindustrie ist ein großer Nutzer von Palladium in den Katalysatoren von Fahrzeugen. Diese enorme Nachfrage in guten Zeiten für die Automobilindustrie hat einen sehr positiven Einfluss auf die Palladiumpreise.

Auf der anderen Seite entsteht dadurch eine Situation, in der Palladium der industriellen Nachfrage ausgesetzt ist, die zu Schwankungen und Volatilität führen kann, wie es bei Gold nicht der Fall ist. Aus diesem Grund kann eine Investition in Palladium als etwas weniger konservativ angesehen werden als dieselbe Investition in Gold. Der Übergang zu einer Zukunft, in der Elektrofahrzeuge den Markt dominieren, könnte zudem den Bedarf an Katalysatoren und damit einen großen Markt für den Palladiumverbrauch verringern.

Es gibt sicherlich weitere industrielle Anwendungen für Palladium, zum Beispiel in der Zahnmedizin, und eine gute Nachfrage im Schmucksektor dank des glänzenden Aussehens und der starken, robusten Natur des Metalls, wobei die Nachfrage nach Gold hier ebenfalls gut übereinstimmt.

Gold & Palladium als Wertspeicher

Wie bei jedem anderen Edelmetall dienen sowohl Gold als auch Palladium stets als Wertspeicher. Bei den hohen Preisen, die beide derzeit erzielen, wird dieser Faktor deutlich sichtbar. Ob als Absicherung gegen Inflation, in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit oder einfach als langfristige Investition – beide funktionieren sehr gut.

Während andere Handelsmärkte, sei es der Aktienmarkt an der Wall Street, der Devisenmarkt und andere, tendenziell eine höhere Volatilität aufweisen und etwas unvorhersehbar sein können, bieten Edelmetallmärkte und -investitionen typischerweise ein gewisses Maß an Konsistenz. Das war in den letzten Jahren eindeutig sowohl für Palladium als auch für Gold der Fall.

Beide Edelmetalle können somit eine hervorragende Möglichkeit sein, ein Portfolio im Hinblick auf Risikomanagement auszubalancieren. Mit steigenden Zinsen und dem Potenzial für Inflation im Jahr 2021, ein ständiges Thema, ist es nicht überraschend, dass sowohl Gold als auch Palladium weiterhin auf höheren Niveaus gehandelt werden.

Steigender Preis von Palladium

Obwohl es im Vergleich zu Gold, Silber und sogar Platin eher unter dem Radar bleibt, sind die Palladiumpreise in den letzten fünf Jahren sehr schnell gestiegen. Dieser Verlauf zeigt einen Anstieg von Tiefstständen um etwa 500 $ bis zu über 2.500 $ bei Höchstständen, die heute noch in etwa erreicht werden. Gold hat in diesem Zeitraum ebenfalls stabil abgeschnitten, bietet jedoch bei weitem nicht die gleiche Rendite wie Palladium.

Die vergangene Performance ist kein Hinweis auf zukünftigen Erfolg, aber angesichts der Faktoren, die zu dieser Rendite geführt haben, ist es durchaus möglich, dass Palladium weiter steigt. Nicht zuletzt, weil das Metall eine geringere Versorgung als Gold hat. Das wirkt zweifach: Es macht den Palladiummarkt weniger liquide, treibt aber gleichzeitig den Preis nach oben.

Derzeit wird Palladium zu höheren Spotpreisen als Gold gehandelt. Das macht es zum teuersten der gängigen gehandelten Edelmetalle und bietet Händlern eine attraktive Rendite.

Substitution von Palladium

Der hohe und steigende Preis von Palladium kann in vielerlei Hinsicht ein zweischneidiges Schwert sein. Zwar unterstützt ein höherer Preis die Position dieses Edelmetalls als ausgezeichneter Wertspeicher, kann jedoch auch die industrielle Nutzung erschweren. Die weit verbreitete Verwendung von Palladium in der Automobilindustrie hängt von der Erschwinglichkeit ab, da der Preis die Produktionskosten und die Endpreise der Fahrzeuge direkt beeinflusst.

Was sich in der Vergangenheit bis heute zunehmend abzeichnet, ist, dass Hersteller Palladium durch andere ähnliche Metalle ersetzen, die für denselben industriellen Zweck verwendet werden können, jedoch zu günstigeren Preisen. Im Fall von Katalysatoren ist Platin häufig die bevorzugte Alternative.

Durch diese Maßnahme sinken Nachfrage und Preise für Palladium, sodass es sehr wichtig wird, dass der Preis ein gutes Gleichgewicht im Verhältnis zur industriellen Nutzung behält. Ein höherer Palladiumpreis könnte jedoch zu einer verstärkten Nutzung von Platin für denselben Zweck führen. Weitere Informationen dazu finden Sie in unserem Artikel über alles, was Sie über das Investieren in Platin wissen müssen. Der Charakter von Gold hingegen, das aufgrund seiner relativ seltenen Nachfrage als wichtiges Industriemetall gilt, schützt es vor solchen Faktoren.

Internationale Stabilitätsbedenken

Ähnlich wie bei Platin können geopolitische Faktoren eine große Rolle bei den Palladiumpreisen spielen. Dies liegt daran, dass der Großteil des Metalls aus Minen in nur zwei Ländern stammt. Südafrika und Russland kontrollieren die Mehrheit der Palladiumindustrie. Das macht den Markt anfällig für Entwicklungen in diesen Ländern und deren internationalen Beziehungen.

Das bedeutet, dass jede Lieferunterbrechung, die aus verschiedenen Gründen auftreten kann – sei es wegen Stromausfällen oder Bergarbeiterstreiks, wie es häufig in Südafrika vorkommt – einen Kaskadeneffekt auf den Preis auslösen könnte.

Obwohl solche Ereignisse die Palladiumpreise kurzfristig nach oben treiben können, können ein eingeschränktes Angebot und höhere Preise negative Auswirkungen auf die industrielle Nutzung von Palladium haben und die Nachfrage in diesem Bereich hemmen. Da Gold wesentlich leichter zu fördern ist, gehören Lieferengpässe nicht zu den am häufigsten auftretenden Problemen.

Wo man Gold oder Palladium kaufen kann

Es gibt mehrere Möglichkeiten, Gold zu kaufen. Wir empfehlen die folgenden Anbieter:

1. Bitpanda (Nur Europa.)
2. Gold Broker
3. Bullion Vault

Der Kauf von Palladium kann schwieriger sein, da es eine Herausforderung ist, vertrauenswürdige Palladiumlieferanten zu finden. Aus diesem Grund empfehlen wir ausschließlich Bitpanda.