In Rhodium investieren: Der äußerst wertvolle Cousin von Platin

Rhodium

Wenn über Edelmetalle gesprochen wird, liegt der Fokus meist auf Gold und vielleicht noch einigen anderen Elementen wie Silber und Platin. Dies sind alles Metalle, die wir bereits in speziellen Artikeln behandelt haben:

• In Platin investieren – der universelle Katalysator
• In Gold investieren – alles, was Sie wissen müssen
• In Silber investieren – Alles, was Sie wissen müssen

Es gibt jedoch auch andere seltene Metalle, die ebenso wertvoll, aber weniger bekannt sind, wie beispielsweise Rhodium. Es gehört zusammen mit Ruthenium, Palladium, Osmium und Iridium zur Platingruppe der Metalle.

Quelle: Wikipedia

Rhodium ist ein silberweißes Metall, das chemisch sehr inert ist und daher selbst gegenüber den aggressivsten Chemikalien sehr korrosionsbeständig ist. Es ist außerdem bei hohen Temperaturen sehr stabil und relativ hart.

Es ist außerdem ein sehr seltenes Metall, das nur 0.0002 ppm der Erdkruste ausmacht. Aufgrund dieser extremen Seltenheit ist es in konzentrierten Erzen schwer zu finden und teuer.

Rhodium Preis & Markt

Wie bereits erwähnt, ist Rhodium sehr selten und dennoch nützlich, was zu hohen Preisen führt. Sein Preis hat in der Vergangenheit einige Bullenmärkte erlebt, insbesondere während Zeiten des Wirtschaftsbooms und der hohen Marktbewertung im Jahr 2000, 2008 und 2021.

Quelle: Geldmetalle

Meistens ist der Rhodiumpreis höher als der von reinem Gold.

Der Rhodiumpreis wird hauptsächlich von drei Faktoren beeinflusst:

• Schwankende Nachfrage, insbesondere aus der Automobilindustrie (siehe unten).
• Die Produktion und das Angebot haben oft Mühe, die Nachfrage zu decken.
• Recycling kann zu sinkenden Rhodiumpreisen während Wirtschaftsrezessionen beitragen.

Rhodium-Produktion

Aufgrund seiner extremen Seltenheit wird Rhodium kommerziell im Allgemeinen als Nebenprodukt bei der Gewinnung anderer Metalle, insbesondere von Nickel-, Kupfer- und Platinerzen, hergestellt.

Die größten Rhodiumvorkommen liegen in Südafrika, Russland, Simbabwe, Kanada und den USA. Die größten Vorkommen dieser Vorkommen liegen jedoch mit großem Abstand bei Südafrika (63,000 Tonnen), gefolgt von Russland (3,900 Tonnen), was einer weltweiten Gesamtmenge von 70,000 Tonnen entspricht.

Quelle: Rohstoffausblick

Die globale jährliche Primärproduktion von Rhodium schwankt um lediglich 20 Tonnen, wobei Simbabwe und die USA im Verhältnis zu ihren Reserven verhältnismäßig große Produzenten sind.

Quelle: Rohstoffausblick

Neben der Produktion aus Minen (Primärproduktion) trägt auch das Recycling (Sekundärproduktion) einen erheblichen Teil zur weltweiten Versorgung bei.

Quelle: Rohstoffausblick

Rhodium wurde lange Zeit nicht an der Börse gehandelt, was zu einer eher undurchsichtigen Preisgestaltung und Marktlage führte. Dies änderte sich 2012 mit der Einführung von DB Physical Rhodium (XRH0).

Der Rhodiummarkt ist Es wird ein durchschnittliches jährliches Wachstum von 4.6 % erwartet, von 2.33 Mrd. USD im Jahr 2023 auf 3.5 Mrd. USD im Jahr 2032.

Rhodium-Anwendungen

Automobilindustrie

Mit Abstand der größte Rhodiumverbraucher ist die Automobilindustrie, die bis zu 85 % der Gesamtproduktion verbraucht.

Quelle: Rohstoffausblick

Es wird hauptsächlich in Autokatalysatoren in Autoabgasen verwendet, um schädliche Emissionen aus Fahrzeugauspuffrohren durch die Katalyse von Stickoxiden in Stickstoff zu beseitigen.

Dabei handelt es sich um eine chemische Reaktion, die Rhodium sogar noch effizienter katalysiert als Platin, das ebenfalls in Katalysatoren verwendet wird.

Normalerweise wird Rhodium direkt mit Platin legiert, wodurch eine Legierung entsteht, die korrosions- und hitzebeständiger ist als reines Platin. Manchmal wird Palladium hinzugefügt oder ersetzt Platin, meist abhängig vom jeweiligen Preis zu einem bestimmten Zeitpunkt.

In Kombination bilden diese Platingruppenmetalle den Kern eines Dreiwegekatalysators, der drei verschiedene chemische Reaktionen gleichzeitig durchführt:

• Reduktion von Stickoxiden zu Stickstoff (N2)
• Oxidation von Kohlenwasserstoffen (unverbrannter oder schlecht verbrannter Brennstoff) zu CO2.
• Oxidation von giftigem Kohlenmonoxid (CO) zu CO2.

Das Recycling alter Katalysatoren ist auch die Hauptquelle für die Produktion von sekundärem Rhodium. Die Rhodiummenge in einem Katalysator beträgt etwa 1–2 Gramm.

Glass

Spezialglas macht etwa 7 % des weltweiten Rhodiumverbrauchs aus.

Genauer gesagt besteht die Hauptanwendung von Glasherstellungswerkzeugen in der Produktion von Fiberglas, einem Material, das in der Elektronik, im Bauwesen, in der Luft- und Raumfahrt und im Transportwesen verwendet wird. Fiberglas ist auch eine Schlüsselkomponente von Windturbinen.

In einem Prozessschritt, dem sogenannten Drahtziehen, wird das geschmolzene Glas durch eine poröse Düse geleitet, um in Glasfaserstränge gezogen zu werden.

Quelle: Glasfaser

Das verwendete poröse Material besteht aus Platin-Rhodium-Legierungen, da es eine hervorragende thermische Korrosionsbeständigkeit aufweist.

Quelle: Glasfaser

Dieselben Hitze- und Korrosionsbeständigkeitseigenschaften sind auch für andere Werkzeuge zur Glasherstellung nützlich, beispielsweise für Glasformgeräte und korrosionsbeständige Auskleidungen von Öfen.

Darüber hinaus gewährleistet es die hohe Reinheit des Glases, das in optischen Gläsern (Kameras, Teleskope und Mikroskope) und hochtemperaturbeständigen Gläsern verwendet wird.

Man geht davon aus, dass dieses Segment an Bedeutung gewinnen wird, insbesondere angesichts der steigenden Nachfrage nach Windenergie, hochwertigem Solarglas (zum Schutz von Photovoltaikzellen), flexiblem/ultradünnem Glas in faltbaren Smartphones und Wearables sowie Smart Glass (das als Reaktion auf elektrische Signale seine Eigenschaften wie etwa seine Opazität ändert).

Chemische Industrie

Die andere wichtige Sekundäranwendung von Rhodium ist die Chemie. Auch hier werden seine extreme Stabilität und seine katalytischen Aktivitäten genutzt.

Aufgrund seiner hohen Reaktivität mit Stickstoffverbindungen wird es häufig zur Herstellung von Salpetersäure und Essigsäure verwendet. Es wird auch verwendet für Hydrierungsreaktionen, insbesondere die Olefin-Hydroformylierung, eine wichtige chemische Reaktion bei der Herstellung organischer und kohlenwasserstoffartiger Verbindungen.

Die Korrosionsbeständigkeit wird auch zur Herstellung rhodinierter Elektroden in Elektrolysezellen genutzt.

Energie

In Gasturbinen werden rhodinierte Teile wie Laufschaufeln, Leitschaufeln und Brennkammerauskleidungen verwendet, da diese korrosionsbeständig sind. Dies verbessert die Lebensdauer und Leistung der Teile.

Rhodium wird auch in der Nuklearindustrie verwendet, da es hoher Strahlung, extremen Temperaturen und korrosiven Umgebungen in Kernreaktoren standhält.

Luft- und Raumfahrt & Telekommunikation

Aufgrund seiner hervorragenden elektrischen Leitfähigkeit wird Rhodium in Steckverbindern und Anschlüssen in Luft- und Raumfahrtsystemen zur Signal- und Datenübertragung verwendet.

Rhodium wird für Hochfrequenz-Steckverbinder (RF), Mikrowellengeräte und andere Hochfrequenz-Kommunikationskomponenten verwendet, da es bei hohen Frequenzen stabile elektrische Eigenschaften besitzt.

Die thermische Beständigkeit von Rhodium wird auch bei Bauteilen genutzt, die großer Hitze und Temperaturschwankungen ausgesetzt sind, wie etwa Raketendüsen und Hitzeschilde.

Öl & Gas

Mit Rhodium beschichtete Bohrwerkzeuge und Sensoren werden in der Öl- und Gasindustrie für die Bohrung von Brunnen sowie in der Geothermieindustrie für denselben Zweck eingesetzt.

Auch korrosionsbeständige Ventile, Armaturen, Rohre und Lagertanks können rhodiniert werden.

Halbleiter

Rhodium wird zum Schutz von Halbleiterelementen verwendet, die Feuchtigkeit und korrosiven Gasen ausgesetzt sein können, wie beispielsweise Industriesensoren.

Rhodium wird auch zum Beschichten elektrischer Kontakte in Steckverbindern, Schaltern, Relais, Zündkerzen und anderen Halbleiterkomponenten verwendet, einschließlich Ladebuchsen von Smartphones.

Medizintechnik

Herzschrittmacherelemente verwenden Platin-Rhodium, um das Risiko einer Immunreaktion zu verringern und Elektrizität sicher zu übertragen. Der isolierte Draht, der das elektrische Signal an den Herzmuskel überträgt, hat eine Kontaktspitze aus rhodiumlegiertem Platin.

Auch bei anderen in den Körper implantierten chirurgischen Elementen kann neben Titan auch Rhodium verwendet werden.

Der Herzrhythmus wird durch eine Endokardelektrode reguliert, und viele andere biomedizinische Gerätelösungen enthalten Rhodium.

Schmuck & Prestigeartikel

Aufgrund seines hohen Preises und seiner mit Gold vergleichbaren extremen Haltbarkeit wird Rhodium manchmal als hochwertiges Metall für Schmuck und andere Prestigeartikel verwendet.

Es wird insbesondere zum Beschichten von Sterlingsilber verwendet, um es vor dem Anlaufen zu schützen, und bei der sogenannten „Rhodium-Flashing“-Technik, bei der Gold- oder Platinschmuck galvanisiert wird, um ihm eine reflektierende weiße Oberfläche zu verleihen.

Schmuck aus massivem, reinem Rhodium wird selten verwendet, da sich dieses Metall nur schwer schmelzen und formen lässt.

Wenn es als Prestigezeichen verwendet wird, wird es oft verwendet, um eine Leistung zu kennzeichnen, bei der Gold oder Platin als unzureichend erachtet werden, wie zum Beispiel im Jahr 1979, als die Guinness Book of World Records überreichte Paul McCartney eine rhodinierte Schallplatte als den Songwriter und Plattenkünstler mit den höchsten Verkaufszahlen aller Zeiten.

Ammoniakökonomie?

Die oft diskutierte, aber bisher schwer fassbare Wasserstoffwirtschaft wird wahrscheinlich einen großen Einsatz von Ammoniak erfordern, einschließlich direkte Verbrennung von Ammoniak als Schiffstreibstoff oder zur Energieerzeugung.

Dies könnte eine zusätzliche Verwendung für Rhodium bedeuten, da es über eine ausgezeichnete Fähigkeit verfügt, unerwünschtes und giftiges Lachgas abzubauen. ein unerwünschtes Nebenprodukt der Ammoniakverbrennung.

Hybridautos

Eine negative Anlagethese zu Platin, Palladium und Rhodium bestand lange Zeit darin, dass diese mit der Masseneinführung von Elektrofahrzeugen und der damit einhergehenden Veralterung von Katalysatoren quasi obsolet würden.

Es wird jedoch deutlich, dass die Revolution der Elektrofahrzeuge vielerorts etwas langsamer verlaufen könnte als erwartet.

Dies liegt größtenteils nicht so sehr an der schnell fortschreitenden Elektrofahrzeugtechnologie, sondern an unzureichenden Investitionen in das Stromnetz und die CO2-neutrale Energieerzeugung (einschließlich Kernenergie).

Das mangelhafte Netz an Ladestationen in vielen Ländern verstärkt zudem die Reichweitenangst potenzieller Nutzer von Elektrofahrzeugen und erschwert den Fahrern das Leben in Wohnungen ohne eigene Garage.

Als Folge davon gibt es einen wachsenden Trend eine Übergangsphase mit einer Masseneinführung von Hybridfahrzeugen vor einem vollständigen Übergang zu Elektrofahrzeugen. Insbesondere die Im ersten Halbjahr 2024 stiegen die Hybridverkäufe um 44 %!

Hybridfahrzeuge beseitigen die sogenannte Reichweitenangst. Viele Leute sagen stattdessen: „Hey, die Hybridoption ist für mich geeignet.“ Oder vielleicht habe ich zu Hause keine Lademöglichkeiten und der Hybrid bietet diese größere Reichweite.

Charlie Howard – Marketingleiter der Auto Dealer Association

Dies könnte für Platin eine Wende bedeuten, da jede zusätzlich verkaufte Million Hybridautos eine Nachfrage nach etwa 150,000 Unzen PGMs schafft.

Jedes Jahr werden rund 70 Millionen Autos verkauft. Wenn ein erheblicher Anteil der aktuellen Fahrzeuge mit Verbrennungsmotor im kommenden Jahrzehnt von Elektrofahrzeugen auf Hybridfahrzeuge umsteigen sollte, könnte dies die Nachfrage nach Platin weit stärker steigern, als die derzeitige Produktion es zulässt.

In Rhodium investieren

Rhodium ist sowohl als Industriemetall als auch als Edelmetall bekannt. Seit einiger Zeit wird ein Rückgang der Nutzung erwartet, da die Nachfrage nach Katalysatoren nachlässt und diese durch Elektrofahrzeuge ersetzt werden. Durch die jüngste Popularität von Hybriden im Rahmen der Energiewende könnte Rhodium nun einen Rettungsanker erhalten.

Es ist tatsächlich möglich, Rhodium direkt als physisches Metall zu kaufen, da die meisten Verkäufer von Edelmetallbarren Münzen und 1-5 oz Metallbarren aus RhodiumAuch Schmuck aus reinem Rhodium ist möglich.

Der Zugriff auf physische Platinbestände ist auch möglich über das 1nvest Rhodium ETF.

Sie können über viele Broker in Rhodium-bezogene Unternehmen investieren. Hier finden Sie Securities.io, unsere Empfehlungen für die besten Broker in die USA, Kanada, Australienund  Großbritannien, sowie viele andere Länder.

Wenn Sie nicht an der Auswahl bestimmter Rhodium-bezogener Unternehmen interessiert sind, können Sie sich auch ETFs ansehen wie VanEck ETF für Seltene Erden und strategische Metalle (REMX) Dadurch erhalten Sie ein breiter gefächertes Engagement, um von der Bergbauindustrie zu profitieren.

Oder lesen Sie unsere speziellen Artikel über „In Platin investieren – der universelle Katalysator", "Wolfram – Das geheime Hightech-Metall–In Titan investieren: Stärker als Stahl und dichter als Aluminium", Und "Chinesische Beschränkungen für Antimonexporte unterstreichen die strategische Bedeutung dieses Halbmetalls“, die ähnliche Chancen und Bedingungen wie bei oft ignorierten wichtigen strategischen Industriemetallen bieten.

Rhodium produzierende Unternehmen

Da Rhodium fast nie allein vorkommt, ist es meist ein Nebenprodukt der Ausbeutung platinreicher Erze. Daher gibt es viele Überschneidungen zwischen Platin- und Rhodiumbergbau.

1. Sibanye Stillwasser

Das mit Abstand größte auf Platin spezialisierte Unternehmen, Sibanye Stillwater, ist ein Branchenführer. Es ist außerdem der weltgrößte Rhodiumproduzent.

Südafrika produziert 80 % des weltweiten Platins und Sibanye Stillwater ist für ein Viertel dieser Produktion verantwortlich (Anglo-American ist ein viel größerer, diversifizierter Bergbaukonzern mit Schwerpunkt auf Kupfer und Eisen).

Quelle: Bergbautechnik

Neben Platin und Rhodium produziert das Unternehmen auch andere Platingruppenmetalle wie Palladium, Iridium und Ruthenium.

Quelle: Sibanye Stillwasser

Das Unternehmen diversifiziert derzeit, um in die Märkte für Gold und Batteriemetalle einzusteigen, insbesondere für ein Lithium-Bergbauprojekt in Finnland.

Quelle: Sibanye Stillwasser

Im September 2024, Sibanye Stillwater kündigte die Umstrukturierung seiner Stillwater-Mine in Montana an, wodurch die Produktion dieser Mine um 45 % gekürzt wurde, um die Kosten zu senken. Die Mine, die mehr Palladium als Platin enthält, leidet unter den anhaltend niedrigen Palladiumpreisen.

Dies führte zu einer massiven Wertminderung in Höhe von 435 Millionen US-Dollar, wodurch das Unternehmen im ersten Halbjahr 1 einen Verlust verzeichnete.

Bemerkenswert ist auch, dass die aktuellen Preise in den meisten Platinregionen kaum ausreichen, um die Produktionskosten zu decken. Damit befindet sich die Branche kurz vor der Schließung der Minen auf einem Tiefpunkt.

Quelle: Sibanye Stillwasser

Da Rhodium ein Nebenprodukt des Platin- und Palladiumabbaus ist, ist es für Sibanye Stillwater im Allgemeinen ein nettes „Extra“, das bei steigenden Preisen eine sehr lukrative Zusatzeinnahmequelle darstellen kann, da das Erz ohnehin zur Platingewinnung abgebaut wird.

Rhodium dürfte ebenfalls von der Erholung der Umsätze bei Hybridfahrzeugen profitieren, da es am häufigsten in Platinlegierungen verwendet wird, die in Katalysatoren zum Einsatz kommen.

2. Impala-Bergbau / Implats

Impala Mining ist der 3.^rd Der größte Platinproduzent Südafrikas betreibt auch umfangreiche Bergbauaktivitäten im benachbarten Simbabwe und eine Palladiummine in Kanada.

Quelle: Impala-Bergbau

Das Unternehmen produzierte im Jahr 3 6 Millionen Unzen „2023E“-Metalle (6E = 5PGM+Au, also Platin, Palladium, Rhodium, Ruthenium, Osmium und Gold).

Aufgrund der Schwankungen der Rohstoffpreise war Rhodium zeitweise die größte Einnahmequelle für das Unternehmen, wie im Jahr 2023, während es mit Abstand 3^rd in anderen Jahren wie 2024. Es ist also neben Platin und Palladium ein wichtiges Metall für das Unternehmen.

Quelle: Impala-Bergbau

Die beiden größten Minen des Unternehmens sind Rustenburg in Südafrika und Zimplats in Simbabwe (Zimplats ist zu 2 % im Besitz von Impala, andere Aktien werden unabhängig an der australischen Börse unter dem Ticker ZIM.AX).

Quelle: Impala-Bergbau

Impala ist insgesamt ein stärker auf Rhodium fokussiertes Unternehmen als Sibanye-Stillwater und damit anfälliger für die Preisschwankungen dieses seltenen Metalls. In Kombination mit der Geschäftstätigkeit im wirtschaftlich und politisch nicht gerade stabilen Simbabwe ist dies eine riskantere, aber möglicherweise auch lohnendere Investition in PGMs.