Rohstoffe
Investition in Rhodium: Platinums ultra-wertvoller Vetter
Rhodium
Wenn man über Edelmetalle spricht, konzentriert sich die Aufmerksamkeit in der Regel auf Gold und vielleicht einige andere Elemente wie Silber und Platin. Diese sind alle Metalle, die wir in vorherigen Artikeln behandelt haben:
- Investition in Platin – Der universelle Katalysator
- Investition in Gold – Alles, was Sie wissen müssen
- Investition in Silber – Alles, was Sie wissen müssen
Es gibt jedoch andere seltene Metalle, die ebenso wertvoll sind, aber weniger bekannt, wie Rhodium. Es gehört zur Platingruppe, zusammen mit Ruthenium, Palladium, Osmium und Iridium.
Quelle: Wikipedia
Rhodium ist ein silberweißes Metall, das sehr chemisch inert ist, was es sehr widerstandsfähig gegen Korrosion durch sogar die aggressivsten Chemikalien macht. Es ist auch sehr stabil und relativ hart bei hohen Temperaturen.
Es ist auch ein sehr seltenes Metall, das nur 0,0002 Teile pro Million der Erdkruste ausmacht. Diese extreme Seltenheit hat es schwierig gemacht, es in konzentrierten Erzen zu finden, und teuer.
Rhodium-Preis und Markt
Wie erwähnt, ist Rhodium sehr selten und nützlich, was zu hohen Preisen führt. Sein Preis hat in der Vergangenheit einige Bullenmärkte gesehen, insbesondere während Perioden des wirtschaftlichen Booms und hoher Marktbewertung in 2000, 2008 und 2021.
Quelle: Money Metals
Meistens sind Rhodium-Preise höher als reines Gold.
Der Rhodium-Preis wird hauptsächlich von 3 Faktoren beeinflusst:
- Fluktuationen in der Nachfrage, insbesondere aus der Automobilindustrie (siehe unten).
- Produktion, wobei die Versorgung oft Schwierigkeiten hat, die Nachfrage zu decken.
- Recycling kann ein Beitrag zur Senkung der Rhodium-Preise während wirtschaftlicher Rezessionen sein.
Rhodium-Produktion
Aufgrund seiner extremen Seltenheit wird Rhodium kommerziell in der Regel als Nebenprodukt der Gewinnung anderer Metalle produziert, insbesondere Nickel-, Kupfer- und Platin-Erzen.
Die größten Quellen für Rhodium befinden sich in Südafrika, Russland, Simbabwe, Kanada und den USA. Von all diesen Quellen verfügt Südafrika über die dominanten Reserven, gefolgt von Russland, für eine globale Gesamtsumme von 70.000 Tonnen.
Quelle: Raw Material Outlook
Die globale jährliche Primärproduktion von Rhodium schwankt um etwa 20 Tonnen, wobei Simbabwe und die USA im Vergleich zu ihren Reserven relativ große Produzenten sind.
Quelle: Raw Material Outlook
Neben der Produktion aus Minen (Primärproduktion) trägt das Recycling (Sekundärproduktion) einen wesentlichen Anteil zur globalen Versorgung bei.
Quelle: Raw Material Outlook
Für eine lange Zeit wurde Rhodium nicht an der Börse gehandelt, was zu eher undurchsichtigen Preispraktiken und Märkten führte. Dies änderte sich 2012 mit der Einführung von DB Physical Rhodium (XRH0).
Der Rhodium-Markt wird erwartet, mit 4,6% CAGR von 2,33 Mrd. USD im Jahr 2023 auf 3,5 Mrd. USD im Jahr 2032 zu wachsen.
Rhodium-Anwendungen
Automobilindustrie
Die Automobilindustrie ist bei Weitem der größte Verbraucher von Rhodium, der bis zu 85% der gesamten Produktion verbraucht.
Quelle: Raw Material Outlook
Es wird hauptsächlich in Auto-Katalysatoren in Auto-Abgasen verwendet, um schädliche Emissionen, die von Fahrzeugabgasen freigesetzt werden, durch Katalyse von Stickoxiden in Stickstoff zu eliminieren.
Dies ist eine chemische Reaktion, bei der Rhodium sogar effizienter ist als Platin, das auch in Katalysatoren verwendet wird.
Normalerweise wird Rhodium direkt mit Platin legiert, um eine Legierung zu erstellen, die widerstandsfähiger gegen Korrosion und Hitze ist als reines Platin. Palladium wird manchmal hinzugefügt oder ersetzt Platin, meist abhängig von ihren jeweiligen Preisen zu einem bestimmten Zeitpunkt.
Wenn sie kombiniert werden, bilden diese Platingruppenmetalle den Kern eines Dreikomponenten-Katalysators, der gleichzeitig drei verschiedene chemische Reaktionen ausführt:
- Reduktion von Stickoxiden zu Stickstoff (N2)
- Oxidation von Kohlenwasserstoffen (unverbranntem oder schlecht verbranntem Kraftstoff) zu CO2.
- Oxidation von giftigem Kohlenmonoxid (CO) zu CO2.
Das Recycling alter Katalysatoren ist auch die primäre Quelle für sekundäre Rhodium-Produktion. Die Menge an Rhodium in einem Katalysator beträgt etwa 1-2 Gramm.
Glas
Spezialglas macht etwa 7% des globalen Rhodium-Verbrauchs aus.
Genauer gesagt ist die Hauptanwendung von Glasherstellungswerkzeugen die Produktion von Glasfasern, einem Material, das in der Elektronik, im Bauwesen, in der Luft- und Raumfahrt und im Transportwesen verwendet wird. Glasfasern sind auch ein wichtiger Bestandteil von Windturbinen.
In einem Schritt des Prozesses, der als Drahtziehen bezeichnet wird, wird das geschmolzene Glas durch eine poröse Düse geführt, um es in Glasfaserstränge zu ziehen.
Quelle: Fiberglass Fiber
Das poröse Material, das verwendet wird, ist aus Platin-Rhodium-Legierungen hergestellt, dank seiner exzellenten thermischen Korrosionsbeständigkeit.
Quelle: Fiberglass Fiber
Die gleichen Eigenschaften von Hitze- und Korrosionsbeständigkeit sind nützlich für andere Glasherstellungswerkzeuge, wie Glasformgebungsausrüstung und korrosionsbeständige Auskleidungen von Öfen.
Es stellt auch die hohe Reinheit des Glases sicher, das in optischem Glas (Kameras, Teleskope und Mikroskope) und hitzebeständigem Glas verwendet wird.
Dieser Sektor wird voraussichtlich an Bedeutung gewinnen, insbesondere mit der wachsenden Nachfrage nach Windenergie, hochwertigem Solarglas (Schutz von Photovoltaikzellen), flexiblen / ultradünnen Gläsern in faltbaren Smartphones und Wearables und intelligenter Glas (Änderung der Eigenschaften wie Undurchsichtigkeit als Reaktion auf elektrische Signale).
Chemische Industrie
Chemie ist die andere wichtige sekundäre Anwendung von Rhodium, hier ebenfalls unter Ausnutzung seiner extremen Stabilität und katalytischen Aktivitäten.
Aufgrund seiner hohen Reaktivität mit Stickstoffverbindungen wird es weit verbreitet zur Herstellung von Salpetersäure und Essigsäure verwendet. Es wird auch für Hydrierungsreaktionen verwendet, insbesondere Olefin-Hydroformylierung, eine wichtige chemische Reaktion in der Produktion von organischen und kohlenwasserstoffartigen Verbindungen.
Die Widerstandsfähigkeit gegen Korrosion wird auch für die Herstellung von rhodiumbeschichteten Elektroden in Elektrolyse-Zellen verwendet.
Energie
Gasturbinen verwenden rhodiumbeschichtete Teile, wie z. B. Blätter, Leitschaufeln und Brennkammern, da sie korrosionsbeständig sind. Dies verbessert die Lebensdauer und Leistung der Teile.
Die Nuklearindustrie verwendet Rhodium auch, da es hohe Strahlungsniveaus, extreme Temperaturen und korrosive Umgebungen in Kernreaktoren widerstehen kann.
Luft- und Raumfahrt & Telekommunikation
Rhodiums exzellente elektrische Leitfähigkeit führt zu seiner Verwendung in Steckern und Anschlüssen in Luft- und Raumfahrt-Systemen für Signal- und Datenübertragung.
Funkfrequenz- (RF-) Stecker, Mikrowellengeräte und andere Hochfrequenz-Kommunikationskomponenten verwenden Rhodium aufgrund seiner stabilen elektrischen Eigenschaften bei hohen Frequenzen.
Die thermische Beständigkeit von Rhodium wird auch für Komponenten genutzt, die extremen Hitze- und Temperaturschwankungen ausgesetzt sind, wie z. B. Raketennozzles und Hitzeschilde.
Öl & Gas
Bohrwerkzeuge und Sensoren, die mit Rhodium beschichtet sind, werden von der Öl- und Gasindustrie verwendet, sowie von der Geothermie-Branche, für die gleiche Anwendung.
Korrosionsbeständige Ventile, Armaturen, Rohre und Speichertanks können auch Rhodium-Beschichtungen verwenden.
Halbleiter
Rhodium wird verwendet, um Halbleiterelemente zu schützen, die möglicherweise Feuchtigkeit und korrosiven Gasen ausgesetzt sind, wie z. B. industrielle Sensoren.
Rhodium wird auch verwendet, um elektrische Kontakte in Steckern, Schaltern, Relais, Zündkerzen und anderen Halbleiterkomponenten zu beschichten, einschließlich Smartphone-Ladesteckern.
Medizinische Geräte
Pacemaker-Elemente verwenden Platin-Rhodium, um das Risiko einer Immunreaktion zu reduzieren und elektrische Signale sicher zu übertragen. Der isolierte Draht, der das elektrische Signal zum Herzmuskel überträgt, hat eine Kontaktspitze aus rhodiumlegiertem Platin.
Andere chirurgische Elemente, die im Körper implantiert werden, können auch Rhodium verwenden, zusammen mit Titan.
Das Herzrhythmus wird durch eine endokardiale Elektrode angepasst, und viele andere biomedizinische Gerätelösungen enthalten Rhodium.
Schmuck & Prestige-Artikel
Aufgrund seines hohen Preises und seiner extremen Haltbarkeit, die der von Gold entspricht, wird Rhodium manchmal als wertvolles Metall für Schmuck und andere prestigeorientierte Artikel verwendet.
Es wird insbesondere verwendet, um Sterlingsilber zu beschichten, um es vor Oxidation zu schützen, und mit der Technik, die als “Rhodium-Flashing” bezeichnet wird, Galvanisierung auf Gold- oder Platin-Schmuck, um ihm eine reflektierende weiße Oberfläche zu verleihen.
Reiner Rhodium-Schmuck wird selten verwendet, aufgrund der Schwierigkeit, dieses Metall zu schmelzen und zu formen.
Wenn es als Prestige-Zeichen verwendet wird, wird es oft verwendet, um eine Leistung zu markieren, bei der Gold oder Platin als unzureichend angesehen werden, wie z. B. 1979, als das Guinness-Buch der Rekorde Paul McCartney eine rhodiumbeschichtete Scheibe für seine Position als erfolgreichster Songwriter und Aufnahmekünstler aller Zeiten verlieh.
Ammon-Wirtschaft?
Die oft diskutierte, aber bisher illusorische, Wasserstoffwirtschaft wird wahrscheinlich eine große Verwendung von Ammoniak erfordern, einschließlich direktem Verbrennen von Ammoniak als Kraftstoff auf Schiffen oder für Energieerzeugung.
Dies könnte eine zusätzliche Verwendung für Rhodium bieten, aufgrund seiner exzellenten Fähigkeit, unerwünschtes und giftiges Distickstoffoxid abzubauen, ein unglückliches Nebenprodukt der Ammoniakverbrennung.
Hybridfahrzeuge
Für eine lange Zeit war ein negatives Investitionsthema für Platin, Palladium und Rhodium ihre quasi-Verschrottung mit der Massenadoption von Elektrofahrzeugen und damit der Verschrottung von Katalysatoren.
Es wird jedoch klar, dass die Elektrofahrzeug-Revolution möglicherweise in vielen Ländern ein bisschen langsamer sein wird, als erwartet.
Dies liegt hauptsächlich nicht so sehr an der Elektrofahrzeug-Technologie, die sehr schnell voranschreitet, sondern an unzureichenden Investitionen in das Stromnetz und die kohlenstoffneutrale Energieerzeugung (einschließlich Kernenergie).
Schlechte Netze von Ladestationen in vielen Ländern erhöhen auch die Reichweitenangst für potenzielle Elektrofahrzeug-Nutzer und machen es schwierig für Fahrer, in Wohnungen ohne eigene Garagen zu leben.
Als Ergebnis ist ein wachsender Trend ein Übergangsphase, die eine Massenadoption von Hybridfahrzeugen vor einer vollständigen Umstellung auf Elektrofahrzeuge sieht. Insbesondere sah das erste Halbjahr 2024 einen Sprung bei Hybrid-Verkäufen um 44%!
„Hybridfahrzeuge beseitigen das, was als „Reichweitenangst“ bezeichnet wird. Viele Leute sagen stattdessen: „Hey, die Hybrid-Option funktioniert für mich“. Oder vielleicht habe ich keine Lademöglichkeiten zu Hause, und die Hybrid-Option bietet diese erweiterte Reichweite.“
Charlie Howard – Autohändler-Verbands-Marketing-Direktor
Dies könnte ein Game-Changer für Platin sein, da jedes zusätzliche Million Hybridfahrzeuge, das verkauft wird, eine Nachfrage nach etwa 150.000 Unzen PGMs schafft.
Etwa 70 Millionen Autos werden jedes Jahr verkauft. Wenn ein erheblicher Teil der aktuellen Verbrennerfahrzeuge zu Hybridfahrzeugen wird, anstatt zu Elektrofahrzeugen, in den nächsten zehn Jahren, könnte dies die Nachfrage nach Platin um viel mehr als die aktuelle Produktion steigern.
Investition in Rhodium
Rhodium ist bekannt als sowohl industrielles als auch wertvolles Metall. Für eine Weile wurde erwartet, dass wir einen Rückgang in der Verwendung durch die Nachfrage nach Katalysatoren erleben, die durch Elektrofahrzeuge ersetzt wird. Es könnte jedoch eine Lebenslinie durch die jüngste Popularität von Hybridfahrzeugen im Prozess der Energiewende erhalten.
Es ist tatsächlich möglich, Rhodium direkt in physischer Metallform zu kaufen, wobei die meisten Edelmetallhändler Münzen und 1-5 Unzen Rhodium-Barren anbieten. Reiner Rhodium-Schmuck ist auch eine Möglichkeit.
Physische Platin-Lagerbestände können auch über den 1nvest Rhodium ETF zugänglich gemacht werden.
Sie können in rhodiumbezogene Unternehmen über viele Broker investieren und finden hier, auf securities.io, unsere Empfehlungen für die besten Broker in den USA, Kanada, Australien und dem Vereinigten Königreich, sowie viele andere Länder.
Wenn Sie nicht daran interessiert sind, spezifische rhodiumbezogene Unternehmen auszuwählen, können Sie auch in ETFs wie VanEck Rare Earth and Strategic Metals ETF (REMX) investieren, die eine diversifiziertere Exposition bieten, um von der Bergbauindustrie zu profitieren.
Oder Sie können unsere spezifischen Artikel über „Investition in Platin – Der universelle Katalysator“, „Tungsten – Das geheime High-Tech-Metall“, „Investition in Titan: Stärker als Stahl und dichter als Aluminium“ und „Chinesische Einschränkungen von Antimon-Exporten unterstreichen die strategische Bedeutung dieses Metalloids“ lesen, die ähnliche Chancen und Bedingungen mit oft ignorierten wichtigen strategischen Industriemetallen vorstellen.
Rhodium-Produzierende Unternehmen
Da Rhodium fast nie allein gefunden wird, wird es hauptsächlich als Nebenprodukt der Gewinnung anderer Metalle produziert, insbesondere Platin-reicher Erze. Als solches gibt es eine große Überschneidung zwischen Platin-Bergbauunternehmen und Rhodium-Bergbauunternehmen.
1. Sibanye Stillwater
(SBSW )
Sibanye Stillwater ist mit Abstand das größte platinorientierte Unternehmen und ein Marktführer in der Branche. Es ist auch der weltweit größte Rhodium-Produzent.
Südafrika produziert 80% des weltweiten Platinangebots, und Sibanye Stillwater ist für ein Viertel dieser Produktion verantwortlich (Anglo-American ist ein viel größerer, diversifizierter Bergbaukonzern mit Fokus auf Kupfer und Eisen).
