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Chinesische Beschränkungen beim Antimonexport unterstreichen die strategische Bedeutung dieses Metalloids
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Unerwartete chinesische Beschränkungen
Im August 2024 kündigte China Beschränkungen für den Antimonexport „im Namen der nationalen Sicherheit“ an. Dies lenkte viel Aufmerksamkeit auf ein selten diskutiertes Metall, trotz seiner Bedeutung in der modernen Welt. Das Verbot, das ab dem 15.ten September in Kraft tritt, ist ebenfalls sehr umfassend und beinhaltet:
- 6 Arten von antimonbezogenen Produkten, einschließlich Antimonerz, Antimonmetallen und Antimonoxid.
- Den Export von Gold‑Antimon‑Schmelz‑ und Trenntechnologie ohne Genehmigung.
Dies folgt früheren Beschränkungen beim Export kritischer Mineralien durch China, wie dem Export von Technologie zur Herstellung von Seltenen‑Erden‑Magneten im Dezember 2023. Das Land hat außerdem die Exporte von Materialien reduziert, die in der Halbleiter‑ und Batterieindustrie verwendet werden, wie Graphitprodukte, Gallium und Germanium.
Sie können mehr über die Auswirkungen von Chinas Beschränkung des Antimonexports in diesem Artikel des CSIS (Center for Strategic & International Studies) lesen, einschließlich der strategischen Bedeutung von Antimon für die US‑Verteidigungsindustrie.
Parallel dazu erreichen die Antimonpreise Allzeithochs. Investoren könnten daher davon profitieren, dieses lange vergessene Metall zu beachten, das viel weniger diskutiert wird als Eisen, Kupfer, Lithium oder Uran.
Woher stammt Antimon?
Antimon ist ein reines Metallelement, das natürlich in vielen Mineralerzen vorkommt. Es gehört zur Vanadiumfamilie und teilt Eigenschaften mit Blei, Arsen und Bismut.
Antimon ist manchmal giftig (je nach chemischer Form) sowie krebserregend (verursacht Krebs).
Quelle: Chemistry Learner
Es ist ein Element, das seit den Anfängen der Zivilisation bekannt ist, zum Beispiel wird es in einem ägyptischen Papyrus von 1600 v. Chr. für die Verwendung als Mascara (Kohl) erwähnt, oder eine 5000 Jahre alte Vase aus reinem Antimon ist im Louvre zu sehen.
Am häufigsten wird es zusammen mit Gold‑ oder Silbervorkommen gefunden und kommerziell aus Stibnit oder Antimontrisulfid gewonnen, das dann mit Schrott‑Eisen reduziert wird. Antimonoxid wird anschließend mit Kohlenstoff reduziert.
Quelle: Nihon Seiko
Antimon wird fast ausschließlich in östlichen Ländern produziert, wobei die wichtigsten Produzenten in folgender Reihenfolge sind: China (48 % der weltweiten Produktion), Tadschikistan (25 %), Türkei, Burma, Russland, Bolivien und schließlich nur Australien (3 %).
Die USA deckten früher den größten Teil ihres heimischen Bedarfs durch die Produktion des Stibnite‑Goldbergwerks, das jedoch in den 1990er Jahren nach einer Verschärfung der Umweltvorschriften geschlossen wurde.
Nach Reserven sind die wichtigsten antimonreichen Länder China, Russland, Bolivien und Kirgisistan.
Quelle: Mining.com
Warum ist Antimon wichtig?
Antimon hat sich im Laufe der Zeit von einem gelegentlich in der antiken Medizin und Kosmetik verwendeten Metall zu einem Schlüsselmetall der modernen Technologie entwickelt.
Es ist ein Markt von 1,08 Mrd. $ im Jahr 2024, voraussichtlich mit einem Wachstum von 6,5 % bis 2032, mit vielen verschiedenen Anwendungen. In den meisten dieser Anwendungen ist Antimon ein kritischer Bestandteil, entweder sehr hart oder nicht durch ein anderes Element ersetzbar.
Zusätzlich sind diese Anwendungen oft entscheidend für Sicherheit oder Leistung, wodurch sie für das Endprodukt, das wie vorgesehen funktioniert, unverzichtbar sind.
Quelle: Fortune
Formen und Gehäuse
Ein Hauptmerkmal von Antimon ist, dass es eines der wenigen Elemente ist, das sich beim Abkühlen ausdehnt (statt sich zusammenzuziehen). Das ermöglicht, dass Antimon als hervorragendes Material für Formen und Gehäuse dient, da diese beim Abkühlen Form und feine Details behalten.
Härtende Legierungen
In Legierungen erhöht die Zugabe von Antimon die Härte begleitender Metalle wie Blei und Zinn. Dadurch wird Antimon zu einem Schlüsselmaterial in vielen Anwendungen, einschließlich zahlreicher strategischer oder High‑Tech‑Bereiche.
Munition
Ein wahrscheinlicher Grund für die plötzlichen Beschränkungen der chinesischen Exporte ist die Rolle, die Antimon bei der Munitionserzeugung spielt.
Der Härtungseffekt, den Antimon auf viele Metalle ausübt, macht es zu einem Schlüsselbestandteil von panzerbrechender Munition und hochwertigen Geschossen. Das liegt daran, dass es bei der Herstellung von Wolframstahl und gehärteten Bleigeschossen (3‑6 % Antimon) entscheidend ist.
Damit ist Antimon eine starke Ergänzung zu Wolfram in der Kategorie der militärisch kritischen Metalle. Mehr über Wolfram, wie seine Produktion aus China und Russland lange vernachlässigt wurde, sowie über Investitionsmöglichkeiten, erfahren Sie in unserem speziellen Artikel \”Tungsten – The Secret High-Tech Metal\”.
Eine weitere Funktion von Antimon in Munition ist, dass es in metallischer Form dazu verwendet werden kann, die Zündung von Sprengstoffen korrekt zu unterstützen. Das macht es zu einem Schlüsselbestandteil jeder Feuerwaffenpatrone, in Granatenzündern und Artilleriegeschossen, selbst wenn es nur 1 % des Gesamtgewichts ausmacht.
Quelle: Cartridge collectors
Die Welt hat seit Beginn des Krieges in der Ukraine sowie dem eskalierenden Konflikt im Nahen Osten (Jemen & Gaza, möglicherweise auch Syrien & Libanon oder sogar Irak & Iran) einen massiven Anstieg der Nachfrage nach Munition erlebt.
Daher wird, da die ganze Welt ihre Munitionsvorräte auffüllen oder ausbauen will, erwartet, dass Antimon für diese Anwendung das gesamte kommende Jahrzehnt über stark nachgefragt wird.
Energie
Wind / Mechanische Komponenten
Die durch Antimon bewirkte Metallhärtung ist sehr nützlich bei Zahnrädern und Kugellagern. Das macht es zu einem Schlüsselmaterial in vielen industriellen Prozessen, wobei ein besonders schnell wachsender Bereich die mechanischen Teile von Windturbinen ist.
Da der Bau von Windturbinen voraussichtlich weiterhin schnell wächst (siehe \”Can Wind Power The World?\”), ist Antimon ein kritisches Mineral für die grüne Energiewende.
Zusammen mit Wolfram wird es zudem ein essentielles Mineral für jede mögliche Re‑Industrialisierung der USA und der westlichen Mächte sein.
Solar
Der Photovoltaiksektor verbraucht derzeit 50.000 Tonnen Antimon pro Jahr. Dort wird es als Klärmittel im Photovoltaikglas eingesetzt.
„Mit einer jährlichen Wachstumsrate von 30 % hat die Nachfrage nach Antimon in der Photovoltaikindustrie das Gleichgewicht von Angebot und Nachfrage in der Antimonbranche verändert.”
„Der Einsatz von Antimontrioxid als Klärmittel im Photovoltaikglas ist ein aufkommender Trend, und es wird erwartet, dass er in den kommenden Jahren ein rapides Wachstum beibehält.“
Inzwischen wird Antimontrisulfid für die Integration in die Solarzelle selbst in Betracht gezogen, mit dem Ziel, eine Energieumwandlungseffizienz von bis zu 31,15 % zu erreichen.
Da Solarpanele verschiedener Bauweisen, die meisten davon Glas zum Schutz der Photovoltaikzellen verwenden, voraussichtlich zusammen mit Wind die dominierende Form erneuerbarer Energie werden, unterstützt der Trend, dass grüne Energie fossile Brennstoffe ersetzt, die steigende Nachfrage nach Antimon.
Kernenergie
Antimon wird in Kernreaktoren als Lager- oder Dichtungsmaterial für Kühlmittelpumpen eingesetzt.
Antimon wird auch in kaltgepressten Antimon‑Beryllium‑Pellets (Sb‑Be) für Kernreaktor‑Startstäbe verwendet, die zum Initiieren von Kernreaktionen dienen.
Dies gilt auch für den Einsatz in SMRs (Small Modular Reactors), die oft als die Zukunft der Kernindustrie angesehen werden.
Während also weniger wahrscheinlich ein massiver Antimonbedarf entsteht, wie bei Solar- und Windenergie, wenn unser zukünftiger Energiemix ebenfalls auf Kernenergie setzt, wäre das ebenfalls positiv für die Antimonnachfrage.
Batterien
Antimon wird in Gitterlegierungen von Bleibatterien für Automobilbatterien verwendet.
Eine neue Batterietechnologie, eine geschmolzene Metallbatterie auf Calcium‑Antimon‑Chemie, wurde als Lösung für ein netzskaliges Batteriesystem angepriesen.
Das Projekt erfährt jedoch Rückschläge durch den Konkurs des Batterientwicklers Ambri, nach einer gescheiterten Kapitalbeschaffung.
Dies ändert jedoch nichts am technischen Wert von metallischen Flüssigbatterien für die Begrünung des Stromnetzes, und es ist noch nicht entschieden, was der Erwerber von Ambris IP mit der Technologie machen wird.
Halbleiter, Infrarotsensoren & Nachtsicht
Eine weitere Anwendung von Antimon findet in der Halbleiterindustrie statt.
III‑V-Halbleiter, die Antimon enthalten, können ein breites Energiespektrum im nahen und mittleren Infrarotbereich des elektromagnetischen Spektrums abdecken.
Damit sind sie nützlich für Infrarotdetektoren und gasempfindliche Sender, die wiederum Schlüssel für Lichtdetektions‑ und Entfernungs‑ (LiDAR) Systeme in autonomen Fahrzeugen sowie für militärische und zivile Nachtsichtsysteme sind.
Sie werden auch zunehmend nachgefragt, da das Anwendungsspektrum von Drohnen, autonomen Fahrzeugen und maschinellem Sehen, die entweder Infrarotsensoren, LiDAR und Radar nutzen, wächst.
Der Infrarotsensorhersteller Phlux Technology verwendet Antimon in der Infrarotsensorik. Der Einsatz von Antimon bietet 10‑mal höhere Empfindlichkeit und 50 % größere Reichweite für Sensoren im Vergleich zu siliziumbasierten Sensoren, verbessert ihre Leistung in Radarsystemen und senkt die Herstellungskosten.
Viewpoint: Antimon‑Einsatz wahrscheinlich in neuen Technologien – Argus Media
Antimon könnte sogar in anderen Computeranwendungen nützlich sein, wie durch die Produkte von Quantimony veranschaulicht wird, die Quantenhalbleiter mit diesem Element herstellen.
Schließlich wird es in geringen Mengen für zahlreiche andere elektrische und elektronische Geräte verwendet, wie Leiterplatten, elektrische Schalter, Leuchtstofflampen usw.
Flammschutz
In Kombination mit einem Halogen – Fluor, Chlor, Brom oder Iod – hemmt Antimon die Ausbreitung von Flammen.
Derzeit wird eine große Menge Antimon in dieser Funktion als Flammschutzmittel in Stoffen und anderen Materialien wie Kunststoffen und Gummi eingesetzt.
Dies war früher eine sehr wichtige Funktion während des Zweiten Weltkriegs, mit einer antimonbasierten Brandschutzverbindung, die auf Zelte und Fahrzeugabdeckungen aufgetragen wurde.
„Antimon ist auch für die Effektivität unseres Militärs von entscheidender Bedeutung und ist es seit seiner Kennzeichnung als wesentlich für die Kriegsanstrengungen im Zweiten Weltkrieg gewesen,“
U.S. Army Major General James „Spider“ Marks
Investieren in Antimon
Was Antimon betrifft, wurde das Metall von westlichen Investoren über mehrere Jahrzehnte hinweg größtenteils ignoriert.
Da nun die strategische Bedeutung (ziemlich spät) erkannt wurde, könnte es zu einem Ansturm kommen, neue Projekte aus China, seinen Verbündeten und nicht‑westlichen Ländern zu finanzieren.
Das wäre ebenfalls nicht beispiellos, da genau das im Zweiten Weltkrieg geschah.
Vor dem Kriegsausbruch war die Vereinigten Staaten fast vollständig von China für die Versorgung mit Antimon abhängig. Als diese Versorgung von Japan abgeschnitten wurde, musste Amerika eine andere Quelle für dieses Schlüsselmineral finden.
Glücklicherweise konnte zu jener Zeit ein Goldbergwerk im zentralen Idaho, das Stibnite‑Mine, die Produktion des Antimons, das im Erz des Bergwerks vorkommt, steigern und die Lücke füllen.
Im August 2024 stieg der Antimonpreis auf Allzeithochs von über 22.000 $ pro metrische Tonne, was sich seit Jahresbeginn etwa verdoppelt hat, bedingt durch ein globales Defizit des Metalls (etwa 10.000 t Defizit bei einer weltweiten Produktion von 83.000 t) und geopolitische Bedenken.
Sie können in antimonbezogene Unternehmen über zahlreiche Broker investieren, und Sie finden hier, auf securities.io, unsere Empfehlungen für die besten Broker in den USA, Kanada, Australien und dem Vereinigten Königreich, sowie vielen anderen Ländern.
Wenn Sie nicht daran interessiert sind, einzelne antimonbezogene Unternehmen auszuwählen, können Sie auch ETFs wie den VanEck Rare Earth and Strategic Metals ETF (REMX) in Betracht ziehen, der eine diversifiziertere Exponierung bietet, um vom Bergbausektor zu profitieren.
Oder Sie können unseren speziellen Artikel über \”Tungsten – The Secret High-Tech Metal\” lesen, der ähnliche Chancen und Bedingungen von langem Vergessen, gefolgt von dringender erneuerter geopolitischer Bedeutung, präsentiert.
Antimonunternehmen
1. Perpetua Resources Corp
PPTA Preisdiagramm
Perpetua ist ein Bergbauunternehmen, das in den USA das Stibnite‑Goldprojekt in Idaho neu entwickeln will, das zuvor die Quelle von 90 % des US‑Antimons war.
Die aktuelle Nachfrage ist deutlich höher, und es wird erwartet, dass etwa 35 % der modernen US‑Nachfrage gedeckt werden.
Aufgrund der Dringlichkeit einer heimischen Antimonproduktion hat Perpetua ein Interessebekundungsschreiben der Export‑Import Bank der Vereinigten Staaten (EXIM) für eine potenzielle Finanzierung von 1,8 Mrd. $ in Form von Schulden erhalten, um das Projekt zügig voranzutreiben.
Dies würde unter EXIMs Make More in America Initiative fallen, die darauf abzielt, die amerikanische Fertigung zu revitalisieren.
Obwohl Antimon der Kern der Projektbegründung ist, würde es auch viel Gold produzieren, mit den größten Reserven unter allen unabhängigen US‑Goldprojekten.
Quelle: Perpetua
Dank hochgradigem Erz würde es zudem All‑in Sustaining Costs (AISC) von nur 636 $/Unze haben, während die Goldpreise Allzeithochs über der historischen Schwelle von 2.500 $/Unze erreichten.
Quelle: Perpetua
Wie bei allen Bergbauprojekten wird selbst ein beschleunigter Zeitplan viele Jahre benötigen, bis das Projekt in Gang kommt.
Das Unternehmen wird zudem moderne Bergbaumethoden einführen, um die Umweltprobleme zu lösen, die zur Schließung des Bergwerks geführt haben. Dazu gehören die Unterstützung von Fisch- und Tierpopulationen, Wiederaufforstung und die Bewältigung der historischen Auswirkungen früherer Bergbauaktivitäten.
Derzeit plant das Unternehmen, die Genehmigungen ab 2025 zu beginnen, wobei der kommerzielle Betrieb frühestens 2028 starten soll.
Quelle: Perpetua
Perpetua ist derzeit das wichtigste Antimonprojekt in den USA. Das erklärt die beschleunigte Genehmigung und die leichte Finanzierung, die üblicherweise die beiden Probleme sind, an denen Junior‑Bergbauprojekte scheitern können.
Es könnte sich auch als sehr profitables Goldbergbauprojekt erweisen, was für die Aktionäre äußerst lohnend wäre.
Sowohl bei der Antimon- als auch bei der Goldproduktion ist es wahrscheinlich, dass die Gewinne von Perpetua eng mit geopolitischen Turbulenzen verknüpft sind, was es zu einer potenziell interessanten Ergänzung eines Portfolios macht, um durch internationale Spannungen verursachte Volatilität zu steuern.
2. Lavrotto Resources (LRV.AX)
Lavrotto ist ein Junior‑Bergbauunternehmen, das in Australien und Neuseeland tätig ist und Kupfer, Gold, Antimon, Kobalt, PGE und Lithium produziert.
Es besitzt eine der weltweit zehn größten Antimonvorkommen, gemischt mit Goldressourcen, die Hillgrove‑Lagerstätte, nördlich von Sydney. Die Mine existiert bereits und benötigt zusätzliche Investitionen für die Wiederaufnahme, was sie für die meisten Junior‑Miner weniger riskant macht als ein völlig neues Projekt.
Es erwartet, dass die All‑in Sustaining Costs (AISC) für das Hillgrove‑Projekt bei etwa 820 $/Unze liegen, wobei die Produktion bis 2026 wieder aufgenommen werden soll.
Quelle: Larvotto
Die anderen drei Projekte von Lavrotto (Eyre, Mt Isa und Ohakuri) befinden sich alle in der Explorationsphase (Bestimmung der vorhandenen Ressourcen und Diskussion der Genehmigungen mit der nationalen Verwaltung).
Dank des kurzen Zeitplans für die Produktionsaufnahme der Hillgrove‑Mine könnte Lavrotto in einer ausgezeichneten Position sein, von den von China eingeführten Antimonbeschränkungen zu profitieren.
Australien entwickelt sich ebenfalls zu einem Schlüsselteil der westlichen Allianz, um die Abhängigkeit von chinesischen Importen für Schlüsselminerale wie Uran, Lithium, Seltene Erden, Antimon usw. zu verringern.
