Platin gegen Palladium – Wichtige Unterschiede für Investoren

Bei Investitionen in Edelmetalle sind die großen Namen, die zuerst ins Auge fallen und die von vielen Anlegern zuerst in Betracht gezogen werden, sowohl Gold als auch Silber. Das ist verständlich, angesichts des langjährigen Rufs und der hohen Bekanntheit beider Metalle. Es bleibt jedoch die Tatsache, dass es weitere Optionen gibt, wenn man eine Investition in Edelmetalle in Erwägung zieht.

Platin und Palladium haben in letzter Zeit beide äußerst gut gehandelt, wobei Letzteres kürzlich aufgrund einiger Unterschiede, die wir hier hervorheben werden, einen starken Anstieg verzeichnete. Während beide für ähnliche Anleger attraktiv sein können, gibt es dennoch wichtige Unterschiede zwischen diesen beiden „anderen“ Edelmetallen, die Sie vor dem Kauf berücksichtigen sollten.

Palladium-Preisvolatilität

Obwohl Gold für viele, die in den Sektor investieren, der erste Gedanke ist, ist Palladium tatsächlich das seltenste aller wichtigen Edelmetalle und das mit großem Abstand in Bezug auf das jährliche Fördervolumen. Man würde erwarten, dass Palladium deshalb immer zu einem höheren Marktpreis als Platin gehandelt wird.

Überraschenderweise erzielte Platin jedoch bis vor kurzem regelmäßig einen höheren Marktpreis als Palladium und war stets dafür bekannt, einen höheren Preis zu erzielen. Aufgrund mehrerer Faktoren, die wir im Detail betrachten werden, haben sich die Rollen dieser beiden Edelmetalle jedoch umgekehrt. Palladium liegt jetzt problemlos an der Spitze der teuersten Edelmetalle, über Gold und Platin.

Während dies sicherlich ein Vorteil ist, wenn Sie bereits Platin besitzen, sollte man bedenken, dass der Preis dieses Metalls seit langem als volatiler gilt als der von Platin, wie die Preisbewegungen im vergangenen Jahr und ein genauerer Blick auf die Charthistorie zeigen. Wenn Sie nach etwas besserer langfristiger Preisstabilität suchen, könnte Platin die beste Option sein.

Wechselnde Verwendung in der Industrie

Sowohl Platin als auch Palladium werden stark in der Industrie eingesetzt. Die Nachfrage nach industriellen Anwendungen beider Metalle übertrifft bei weitem die von Gold oder Silber. Dies ist zu einem großen Teil auf die Nachfrage aus der Automobilindustrie zurückzuführen. Es ist zudem ein Faktor, dass beide stark davon abhängig sind, obwohl sie auch andere industrielle Verwendungen haben.

Aufgrund ihrer Ähnlichkeit sind sie fast austauschbar, wenn es um ihren Hauptzweck in Fahrzeugen und der breiteren Industrie geht. Sie sind die gefragten Metalle bei Katalysatoren in Fahrzeugen, sodass beide typischerweise Preissteigerungen erleben, wenn die Autonachfrage, insbesondere aus China und den USA, hoch ist. Interessanterweise wurde Palladium hier traditionell als günstiger Ersatz für Platin verwendet, wenn die Preise hoch waren; ihre Rollen haben sich nun umgekehrt.

Da die Palladiumpreise nun nahe Allzeithochs liegen und Lieferprobleme bestehen, haben viele Hersteller ihre Nutzung auf Platin umgestellt. Angesichts der Tatsache, dass Palladium jedoch eine viel höhere Dichte hat und als zuverlässigere Wahl gilt, ist es plausibel anzunehmen, dass es wieder die bevorzugte Option wird, falls die Preise sinken.

Einfluss von Bergbau & Angebot

Wie bereits erwähnt, werden beide Edelmetalle in deutlich geringeren Mengen abgebaut als ihre bekannteren Gegenstücke. Diese Seltenheit kann den Preis nach oben treiben, insbesondere in Kombination mit der relativen Schwierigkeit, beide Metalle zu fördern, und den verschiedenen Einflüssen, die die Lieferkette unterwegs beeinflussen können.

Solche Lieferprobleme können erhebliche Auswirkungen auf die Preisgestaltung haben, wie derzeit am Palladiummarkt zu sehen ist, und waren in der Vergangenheit bei großen Preisbewegungen von Platin eindeutig erkennbar. Kürzlich führten Schließungen von Minen in Russland zu einer Reduzierung der erwarteten Produktionsmengen sowohl für Platin als auch für Palladium. Der daraus resultierende Markthandel trieb Palladium um mehr als 5 % nach oben.

Da der überwiegende Teil des Abbaus beider Metalle in Russland und Südafrika stattfindet, können internationale Beziehungen ebenfalls eine große Rolle spielen. Jede Unterbrechung der Versorgung, sei es durch häufigere Stromausfälle in Südafrika, Überschwemmungen oder internationale Sanktionen, führt fast immer zu einem Preisanstieg für beide. Dieser Effekt wird sich auch in der Automobilindustrie bemerkbar machen, wobei ein Anstieg wahrscheinlich von dem am leichtesten verfügbaren Metall ausgehen wird.

Beide als Inflationsschutz

Natürlich ist Gold das bekannteste Edelmetall als Wertspeicher und Schutz gegen Inflation. Es sollte jedoch nicht übersehen werden, dass sowohl Platin als auch Palladium in beiden Kategorien gut abschneiden. Das liegt nicht zuletzt an ihrem Nennwert, sondern auch daran, dass sie als relativ seltener als sowohl Silber als auch Gold gelten.

Insbesondere in Zeiten, in denen der Goldpreis ebenfalls hoch ist, neigen viele Privatanleger und Fonds dazu, besonders zu Palladium zu greifen. Dies liegt oft daran, dass es im Vergleich zur Verfügbarkeit ein gutes Preis-Leistungs-Verhältnis bietet und zudem mehr industrielle Anwendungen aufweist. Es scheint also kein Zufall zu sein, dass ein Anstieg der Palladiumpreise gleichzeitig mit anhaltenden Inflationsbedenken in der Wirtschaft und einer Erholung nach COVID‑19 einhergeht.

Auswirkung der US‑Dollar-Stärke auf beide

Eng verbunden mit einigen der anderen Faktoren kann die Stärke des US‑Dollar-Forex-Marktes ebenfalls direkte Auswirkungen auf die Preise von sowohl Palladium als auch Platin haben. Der Grund dafür liegt darin, dass beide Metalle in der Regel von ihren ausländischen Lieferanten in US‑Dollar bezahlt werden.

In diesem Fall wirkt ein stärkerer Dollar typischerweise als Anreiz für Bergbau und Produktion, während ein schwächerer Dollar das Gegenteil bewirken kann, relativ zu anderen Faktoren. Darüber hinaus können hier mehrere weitere wichtige Preistreiber einfließen. Wirtschaftliche Unsicherheit und inflationsbedingte Belastungen führen in der Regel zu einer Flucht in den Dollar und einer Aufwertung der Währung. Diese Faktoren verstärken zusätzlich die Position beider Edelmetalle als gute Investitionsmöglichkeit in wirtschaftlich schwierigen Zeiten.