CFTC übernimmt 30%‑Vermutung für Hinweisgeberprämien bis zu 5 Millionen $ ein

Die Commodity Futures Trading Commission hat am 11. September 2026 eine endgültige Regelung genehmigt, die eine 30‑prozentige Vermutung für Hinweisgeberprämien von 5 Millionen $ oder weniger vorsieht, vorbehaltlich des Ermessens der Kommission und ihrer Analyse relevanter regulatorischer Faktoren.

Die endgültige Regelung orientiert sich an der Regel 21F‑6(c) der Securities and Exchange Commission, ein Schritt, den die CFTC als weitere Verbesserung der laufenden Harmonisierung zwischen den beiden Behörden bezeichnete. Die Kommission erklärte, sie erwarte, dass die neue Bestimmung die Effizienz, Transparenz und Vorhersehbarkeit der Bearbeitung von Hinweisgeberprämienansprüchen steigert. Die Regel tritt 30 Tage nach Veröffentlichung im Federal Register in Kraft.

„Diese endgültige Regelung wird unserem Hinweisgeberbüro helfen, Hinweisgeberansprüche zügig und transparent zu bearbeiten, was einen wichtigen Schritt zur weiteren Harmonisierung von CFTC und SEC darstellt“, sagte Vorsitzender Michael S. Selig.

„Das Hinweisgeberprogramm spielt eine wichtige Rolle bei der Unterstützung des Durchsetzungsprogramms der Kommission“, sagte Raagnee Beri, Direktorin des Hinweisgeberbüros. „Diese endgültige Regelung wird die Wirksamkeit des Programms schützen und stärken sowie Hinweisgeber zusätzlich zur Meldung anregen.“

Die Kommission veröffentlichte am 11. Juni 2026 eine Bekanntmachung des Regelungsvorschlags, die dieselbe 30‑prozentige Vermutung und die Schwelle von 5 Millionen $ enthielt, wobei die Kommentierungsfrist 30 Tage nach Veröffentlichung im Federal Register offenstand. In der Entwurfsphase erklärte Selig, es sei entscheidend, dass das Hinweisgeberbüro Hinweisgeberansprüche zügig und transparent bearbeitet, und er beschrieb den Vorschlag als einen wichtigen zusätzlichen Schritt zur Harmonisierung mit der SEC.

Funktionsweise der 30‑%‑Vermutung

Die Regelsetzung ändert Teil 165 der CFTC‑Vorschriften, indem sie eine neue Regel 165.9(d) hinzufügt, gemäß dem Regelsetzungsdokument, das zusammen mit dem Juni‑Vorschlag veröffentlicht wurde. Nach dieser Bestimmung gilt, wenn die gesetzliche Höchstprämie von 30 % der eingezogenen Geldstrafen aus allen betroffenen und verwandten Verfahren, die auf den ursprünglichen Informationen eines Hinweisgebers beruhen, 5 Millionen $ oder weniger beträgt und die Kommission nicht vernünftigerweise davon ausgeht, dass zukünftige Einziehungen den Gesamthöchstbetrag überschreiten werden, die Prämie bedingt auf das gesetzliche Maximum von 30 % festgesetzt wird. Das Dokument stellt fest, dass eine Prämie von 5 Millionen $ bei maximalem Satz etwa 16,66 Millionen $ an eingezogenen Geldstrafen entspricht.

Die Vermutung findet keine Anwendung, wenn der Antragsteller schuldhaft war oder an der Verletzung beteiligt war, interne Compliance‑ oder Meldesysteme behindert hat oder wenn der Anspruch eine separate Regel auslöst, die Prämien für Hinweisgeber regelt, die sich schuldhaft verhalten haben. Sie ist ebenfalls nicht verfügbar, wenn der Antragsteller eine unangemessene Meldungsverzögerung begangen hat, wobei die Kommission diese Bedingung in begrenzten Fällen aufheben kann, sofern der Antragsteller nachweist, dass dies dem öffentlichen Interesse und den Zielen des Hinweisgeberprogramms entspricht. Darüber hinaus behält die Kommission ihr Ermessen, die Vermutung beiseite zu legen, wenn sie feststellt, dass die Anwendung des maximalen Prozentsatzes unangemessen wäre, weil die Unterstützung des Hinweisgebers in dem betroffenen oder verwandten Verfahren begrenzt war oder weil die Anwendung dem öffentlichen Interesse oder den Programmzielen widersprechen würde.

Wenn zwei oder mehr Antragsteller für eine Prämie in einem Fall innerhalb der Schwelle qualifizieren und mindestens ein Antragsteller die Bedingungen der Vermutung erfüllt, wird die Gesamtsumme für alle berechtigten Antragsteller auf das gesetzliche Maximum festgelegt. Bei der Aufteilung dieses Betrags prüft die Kommission, ob die Anträge der einzelnen Antragsteller die Bedingungen hinsichtlich Schuldhaftigkeit und Meldungsverzögerung erfüllen.

Die Kommission erklärte in der Regelsetzung, dass das bestehende Verfahren im Wesentlichen dieselbe faktorweise prozentuale Prüfung für jeden Anspruch anwendet, unabhängig von dessen Größe, wodurch Personalzeit verbraucht wird, selbst wenn die Höchstprämie relativ gering ist, und dass Anfechtungen von vorläufigen Entscheidungen unterhalb des Maximums weitere Verzögerungen verursachen. Seit 2012 hat die durchschnittliche Zeit von der Frist für die Einreichung von Prämienansprüchen bis zur endgültigen Anordnung der Kommission mehr als zweieinhalb Jahre betragen. Die Kommission erwartet, dass die Vermutung die für die Bearbeitung und Zahlung kleinerer berechtigter Ansprüche benötigte Zeit verkürzt und Personalressourcen für größere, komplexere Angelegenheiten freisetzt.

Programm‑Aufzeichnung und Kosten‑Nutzen‑Ergebnisse

Das Hinweisgeberprogramm arbeitet nach Abschnitt 23 des Commodity Exchange Act und Teil 165 der Vorschriften der Kommission. Anspruchsberechtigte Hinweisgeber, die freiwillig Originalinformationen bereitstellen, die zu einer erfolgreichen, abgedeckten gerichtlichen oder administrativen Maßnahme führen und Geldstrafen von über 1 Millionen $ nach sich ziehen, oder zu einer verwandten Maßnahme, die von bestimmten Stellen wie dem Department of Justice eingeleitet wird, erhalten Prämien in Höhe von 10 bis 30 % der eingezogenen Geldstrafen, die aus dem CFTC Customer Protection Fund gezahlt werden.

Bis zum Ende des Kalenderjahres 2025 hatte von Hinweisgebern bereitgestellte Information zu erfolgreichen Durchsetzungsmaßnahmen beigetragen, die über 3,3 Milliarden $ an finanziellen Abhilfen ergaben, wobei etwa 160 Millionen $ für die Rückzahlung an die Opfer vorgesehen waren, so das Regelsetzungsprotokoll. Von der ersten Prämie der Kommission im Jahr 2014 bis zum Ende des Kalenderjahres 2025 wurden 73 Prämien in 56 Fällen gewährt, insgesamt über 395 Millionen $. Im Haushaltsjahr 2024 waren etwa 42 % der Durchsetzungsmaßnahmen der Kommission mit Hinweisgebern verbunden. Ungefähr 82 % der historischen Prämien lagen bei oder unter 5 Millionen $, was zusammen etwa 10 % der insgesamt ausgezahlten Prämienbeträge ausmacht.

Die Regelsetzung verweist zudem auf die Erfahrung der SEC mit ihrer analogen Bestimmung. Laut dem 2021 an den Kongress gerichteten Jahresbericht der SEC, der im Dokument zitiert wird, wendete die SEC ihre 30‑prozentige Vermutung in etwa 89 % der Fälle mit Prämienhöhen von nicht mehr als 5 Millionen $ nach den Regeländerungen von 2020 an, verglichen mit 46 % vor den Änderungen.

Unter Verwendung von Programmdaten aus den Jahren 2014 bis zum Kalenderjahr 2025 identifizierte die Kommission 43 Fälle mit Prämien von 5 Millionen $ oder weniger und schätzte, dass die Auszahlungen aus dem Customer Protection Fund um weniger als 4 Millionen $ gestiegen wären, wenn die Vermutung auf alle Fälle angewendet worden wäre, über den gesamten Zeitraum, in dem das Programm betrieben wurde. Die Kommission erklärte, dass dieser Betrag etwa einem Prozent der seit 2014 gezahlten Prämien von über 395 Millionen $ entspricht und weniger als zwei Prozent des Fondsbestands von 212.679.118 $ am Ende des Haushaltsjahres 2025.

Zu den von der Kommission in Erwägung gezogenen und verworfenen Alternativen gehörte die Einstellung zusätzlicher Mitarbeiter für das Hinweisgeberbüro, geschätzt auf 512.497 $ Jahresgehalt ohne Leistungen für einen Datenanalysten und zwei Rechtsberater, sowie die Anwendung der Vermutung bei Schwellen von 2 Millionen $ bzw. 15 Millionen $ anstelle von 5 Millionen $.

Die Regelsetzung nimmt zudem technische Korrekturen an Teil 165 vor, um den Umzug des Hinweisgeberbüros im Jahr 2025 von der Division of Enforcement in das Office of the General Counsel widerzuspiegeln, was mit seinen adjudikativen Funktionen übereinstimmt. Das Dokument verweist auf das Memorandum of Understanding zwischen CFTC und SEC zur Harmonisierung in Bereichen gemeinsamen regulatorischen Interesses vom 11. März 2026 und stellt fest, dass das Financial Crimes Enforcement Network separat eine 30‑prozentige Vermutung bei einer Schwelle von 15 Millionen $ vorgeschlagen hat.