Utility-Token vs. Security-Token: Die wichtigsten Unterschiede erklärt

Als verantwortungsbewusster Krypto-Investor müssen Sie die Unterschiede zwischen Utility-Token und SicherheitstokenDiese Token dienen unterschiedlichen Zwecken im Kryptobereich. Ihre Handels- und Ausgabeprozesse unterscheiden sich. Diese Unterschiede heben Security-Token von Utility-Token ab.

Warum sind Sicherheitstoken wichtig?

Der ICO-Markt wächst weiter. Laut einem Bericht von Business Insider sammelten Unternehmen 2017 über 5.6 Milliarden US-Dollar ein. Diese Zahl ist zwar beeindruckend, wurde aber 2018 noch übertroffen. Bis Mai 2018 wuchs der ICO-Markt auf 6.3 Milliarden US-Dollar. Dieses Rekordwachstum und die steigende Beliebtheit von ICOs machen diese einzigartige Crowdfunding-Strategie zu einem Favoriten unter Tech-Startups.

Das Rekordwachstum des ICO-Sektors führte zu verstärkter Kontrolle durch Aufsichtsbehörden wie die Securities and Exchange Commission (SEC). Die Entwicklung von Regulierungen für den wachsenden ICO-Markt obliegt dieser Organisation, abhängig von der Verwendung des Tokens. Die SEC entschied, dass ein Token als Security-Token gilt, wenn er Eigentumsrechte oder Stimmrechte repräsentiert oder den Inhaber zu einem Anteil an zukünftigen Gewinnen berechtigt.

Es ist nicht immer einfach zu bestimmen, ob es sich bei einer Kryptowährung um ein Wertpapier oder einen Utility-Token handelt. Oftmals wird ein Token im Rahmen eines ICO zunächst als Wertpapier eingestuft, entwickelt sich aber später zu einem Utility-Token. Dies trifft beispielsweise auf die äußerst beliebte Kryptowährung Ethereum zu. (ETH )In einer Rede im Juni 2018 erklärte die SEC angegeben dass Ethereum ursprünglich als Wertpapier fungierte, heute jedoch ein Utility-Token ist.

Ethereum-Gründer Vitalik Buterin via Cryptovibes

Um die Sache noch komplizierter zu machen, können auf der Plattform eines Utility-Tokens wie ETH Sicherheitstoken ausgegeben werden. Das ERC-20-Protokoll von Ethereum ist das beliebteste Token-Startprotokoll im Kryptobereich. Neue Token, die auf der Plattform ausgegeben werden, sind Sicherheitstoken, wenn sie den „Howey-Test“ nicht bestehen.

Was ist der Howey-Test?

Der „Howey-Test“ ist ein vom Obersten Gerichtshof erstellter kurzer Fragebogen zur Feststellung, ob eine Transaktion als Investitionsvertrag gilt. Der Test erlangte 1946 im Fall SEC V. Howey am Obersten Gerichtshof Berühmtheit. Der Fall drehte sich um ein Orangensaftunternehmen mit Sitz in Howey, Florida, das große Teile seines Grundstücks an Investoren zum Verkauf anbot, mit der Absicht, die neuen Eigentümer das Grundstück an den Zitrusentwickler zurückpachten zu lassen, der das Gebiet gemeinsam mit den neuen Eigentümern weiterentwickeln würde erworbene Mittel.

Die SEC verklagte die Beklagten dieser Transaktion wegen Verstoßes gegen die Wertpapiervorschriften. Die SEC kam zu dem Schluss, dass es sich bei dem Geschäft um einen Investitionsvertrag handelte, da die Investoren Gelder in der Hoffnung aufbrachten, von den Bemühungen der Zitrusfarm zu profitieren. Daher fällt die Vereinbarung unter die Wertpapiervorschriften.

Der Oberste Gerichtshof hat einen einfachen Test entwickelt, um die Theorie zu beweisen. Der Howey-Test stellt Anlegern vier kritische Fragen. Diese Fragen können auf Token angewendet werden, um festzustellen, ob es sich um Sicherheitstoken handelt:

1. Investieren Sie Geld?
2. Erwarten Sie Gewinne von Ihrer Investition?
3. Investieren Sie in ein gemeinsames Unternehmen?
4. Werden Sie von den Bemühungen eines Promoters oder Dritten profitieren?

Dienstprogramm-Token

Utility-Token dienen der Nutzung innerhalb einer Plattform. In den meisten Fällen veranstalten Unternehmen ICOs, um Utility-Token auszugeben. Diese Token sind für die Funktionalität ihrer Plattformen unerlässlich. Darüber hinaus verleihen sie den Token-Inhabern keine Rechte an der zukünftigen Entwicklung oder den Gewinnen des Unternehmens. Diese Token sind ohne Regulierung übertragbar, und jedes Unternehmen kann Utility-Token anbieten, ohne die SEC-Vorschriften einhalten zu müssen. Die Offenheit dieser Token machte sie bei Investoren und Startups beliebt.

Heutzutage werden Utility-Token häufiger als „Digitale Vermögenswerte".

Sicherheitstoken

Security-Token funktionieren ganz anders und unterliegen anderen Anforderungen. Ein Unternehmen kann nicht einfach ein Security-Token-Angebot (STO) durchführen, ohne bestimmte Bedingungen zu erfüllen. Unternehmen müssen Investoren zahlreiche Informationen zur Verfügung stellen, darunter die tatsächliche Firmenadresse, die Namen aller Vorstandsmitglieder und öffentlich zugängliche Finanzberichte. Diese Anforderungen schützen Investoren vor betrügerischen Aktivitäten.

Zusätzlich zu den Unternehmensvorschriften müssen Anleger auch strenge Sicherheitsvorschriften einhalten. Unternehmen können Sicherheitstoken nicht an anonyme Personen verkaufen. Wenn Sie in diese Token investieren, müssen Sie Ihre Identität angeben und nachweisen. Bei der Übertragung von Sicherheitstokens zwischen Eigentümern müssen die Gesetze „Know Your Customer“ (KYC) und „Anti-Money Laundering“ (AML) eingehalten werden.

Heutzutage werden Sicherheitstoken allgemein als bezeichnet digitale Wertpapiere.

Zusätzliche Sicherheit – zusätzliche Investmentfonds

Während einige frühe Krypto-Investoren Sicherheitstoken zweifellos als Belastung für den Kryptoraum betrachten, glauben viele, dass diese Token eine wesentliche Brücke zwischen traditionellen Investmentfonds und dem Kryptomarkt bilden. Analysten haben einen Anstieg traditioneller Investmentfirmen vorhergesagt, die in den Kryptoraum eintreten.

Diese Unternehmen benötigen aufgrund der erheblichen Natur ihrer Investitionen zusätzlichen Schutz. Sicherheitstoken bieten ihnen den Schutz, den sie benötigen, um zukünftige finanzielle und rechtliche Probleme zu vermeiden.

Utility-Token vs. Sicherheitstoken

Nachdem Sie nun die Unterschiede zwischen diesen Token besser verstanden haben, sind Sie bereit, sie zu verstehen STOs und was sie von ihren ICO-Pendants unterscheidet. Sicherheitstoken spielen im Kryptoraum eine wichtige und ständig wachsende Rolle. Sie können damit rechnen, dass in den kommenden Jahren weitere Plattformen mit dieser Art von Token in den Kryptomarkt einsteigen.