Digitale Vermögenswerte 101
Stablecoins erklärt: Vorteile, Risiken und Marktführer
Stablecoins verwenden dieselbe Blockchain‑Technologie wie reguläre Kryptowährungen – die sonst als digitale Vermögenswerte bekannt sind. Stablecoins sind direkt an reguläre Währungen wie USD oder EUR gekoppelt.
Vorteile von Stablecoins?
Transparenz – Da diese Vermögenswerte auf der Blockchain basieren, kann jeder die Transaktionshistorie einsehen, da diese Daten in öffentlichen Ledgern gespeichert sind. Diese Einblicke können durch die Nutzung verschiedener ‘Block‑Explorer’ erhalten werden.
Effizienz – Während FIAT‑Transfers von Banken abhängig sind und oft lange Genehmigungszeiten benötigen, profitieren Stablecoins von dem Fehlen von Zwischenhändlern. Große und kleine Stückelungen können direkt zwischen zwei Parteien übertragen werden. Es gibt keine Haltefristen.
Erschwinglichkeit – Aufbauend auf dem vorherigen Punkt ist das Fehlen von Zwischenhändlern bei einer Transaktion vorteilhaft. Das bedeutet einen weniger zu versorgenden Geldbeutel. Das Ergebnis sind niedrigere Transaktionsgebühren, da kein Anteil an eine Bank gezahlt werden muss.
Volatilität – Dies ist zweifellos der größte Anreiz für viele, Stablecoins zu nutzen. Die gesamte Grundlage der Idee, auf der sie aufgebaut sind, besteht darin, dem Inhaber finanzielle Stabilität zu bieten. Dies wird erreicht, indem der Stablecoin an einen traditionell nicht volatilen Vermögenswert „gepeggt“ wird. Dies bedeutet meist nationale Währungen wie USD, CAD, FRANC, EUR usw. Obwohl gibt es verschiedene Fälle, in denen Stablecoins an Rohstoffe wie Ahornsirup, Gold und mehr gekoppelt sind.
Diese Eigenschaften sprechen auch diejenigen an, die in digitale Wertpapiere involviert sind, sodass Investoren die Attraktivität beider sehen. Digitale Wertpapiere ermöglichen die Teilnahme an der Blockchain‑Welt, während gleichzeitig die Einhaltung von Vorschriften gewährleistet wird. Das Ergebnis sind Investitionsmöglichkeiten, die vorhersehbarer sind und durch reale Vermögenswerte gedeckt werden – beides Eigenschaften, die Stablecoins bieten.
Tether‑Kontroversen
Eine kürzlich auftretende Kontroverse betraf den Branchengiganten ‘Tether’, als bekannt wurde, dass sie es versäumten, eine 1:1‑Reserve von USD auf ihren Bankkonten zu halten.
Während dies von vielen Akteuren in der Kryptowelt lange vermutet wurde, wurde es erst jetzt in einer eidesstattlichen Erklärung eines Anwalts, der mit Tether zusammenarbeitet, bestätigt. Im Folgenden ein kurzer Auszug aus dieser jüngsten Erklärung.
“Tether verfügt über Bargeld und Zahlungsmitteläquivalente (kurzfristige Wertpapiere) in Höhe von etwa 2,1 Milliarden $, was etwa 74 % der derzeit ausstehenden Tethers entspricht.”
Die Geschichte der StableCoins
Um die prekäre Lage, in der sich Tether befindet, zu verdeutlichen, hat der Generalstaatsanwalt von New York kürzlich eine Erklärung veröffentlicht, in der er die Praktiken des Unternehmens verurteilt. In diesen Aussagen wurde gesagt, dass die Tether‑Reserven von der Schwesterfirma BitFinex verwendet wurden, um Verluste von Anlegergeldern in Höhe von etwa 900 Millionen $ zu decken. Es wird angenommen, dass diese Handlungen nicht nur stattfanden, sondern absichtlich vor der Öffentlichkeit verborgen wurden.
In den Tagen nach diesen Aussagen hat BitFinex jegliches Fehlverhalten bestritten und erklärt, dass sie keine Gelder verloren haben. Stattdessen wurden sie von ihrem Zahlungsabwickler, dem in Panama ansässigen Crypto Capital, aufgrund der Unfähigkeit, das Eigentum nachzuweisen, „eingefroren“.
Der Sinn, diese Geschichte bekannt zu machen, besteht darin, dass der Status von Tether als „go‑to“ Stablecoin höchstens wankelmütig ist. Jetzt ist die Zeit für mögliche Konkurrenten, aufzusteigen und Tether in ihrem Bestreben nach Dominanz zu verdrängen; eine Dominanz, die durch die Annäherung an die Welt der digitalen Wertpapiere erreicht werden könnte.
Die Situation entwickelt sich weiter, während die Untersuchung andauert.
Zufall?
Einige haben festgestellt, dass ein gemeinsamer Nenner sowohl in der sich entwickelnden Tether‑Situation als auch bei der angeschlagenen kanadischen Börse QuadrigaCX zu sehen ist; das wäre der Zahlungsabwickler Crypto Capital.
Ein Großteil der Probleme, die sowohl Tether als auch QuadrigaCX betreffen, resultiert daraus, dass erhebliche Geldsummen „eingefroren“ wurden. Im Laufe der Zeit hoffen Ermittler, mehr Licht darauf zu werfen, wie jedes dieser Unternehmen in seine jeweilige Situation geraten ist und ob Crypto Capital eine Rolle beim Untergang beider gespielt hat.
Marktführer im StableCoin‑Bereich
Im Folgenden sind Unternehmen aufgeführt, die Alternativen zu Tether anbieten.
TrueUSD (TUSD) | TrueGBP (TGBP) | TrueAUD (TAUD) | TrueCAD (TCAD)
Jeder dieser vier Stablecoins ist ein Produkt des Mutterunternehmens TrustToken. Alle diese Tokens sind zu 1:1 mit ihrer jeweiligen FIAT‑Währung gedeckt. Besonders TrueUSD hat ein hohes Maß an Akzeptanz erfahren und kann aktiv an verschiedenen Börsen wie Bittrex, Binance, UpBit und weiteren gehandelt werden.
TrustToken ist ein vielversprechendes Unternehmen, das sich auf die Tokenisierung von realen Vermögenswerten spezialisiert hat. Während TrustToken zur Tokenisierung von Vermögenswerten wie Immobilien, Kunst und mehr verwendet werden kann, hat insbesondere ihre Umsetzung von Stablecoins, die an verschiedene FIAT‑Währungen gekoppelt sind, die Aufmerksamkeit vieler auf sich gezogen.
TrueUSD wurde in einem kürzlich von Blockport veranstalteten STO exklusiv eingesetzt.
Gemini Dollar (GUSD)
Ein Produkt der Gemini‑Börse, Gemini Dollar (GUSD), ist ein weiterer Token, der zu einem Verhältnis von 1:1 durch USD gedeckt ist. Der Zweck dieses Stablecoins besteht darin, Investoren ein Asset zu bieten, das sich vorhersehbar wie USD verhält, jedoch von den inhärenten Eigenschaften der Blockchain profitiert. Dieser Stablecoin basiert auf dem ERC‑20‑Standard, was bedeutet, dass er auf der Ethereum‑Blockchain funktioniert.
Dieser spezielle Stablecoin wirbt damit, der erste seiner Art zu sein, der reguliert ist. Diese Regulierung erfolgt in Form von monatlichen Audits durch Wirtschaftsprüfungsgesellschaften, Verwahrung durch die State Street Bank and Trust Company sowie durch eine Lizenz, die Gemini vom Bundesstaat New York erhalten hat.
Die bisherige Akzeptanz hat dazu geführt, dass GUSD an verschiedenen Börsen gehandelt wird und Partnerschaften mit Tokenisierungsplattformen wie Harbor eingegangen ist.
USD Coin (USDC)
Circle ist ein in den USA ansässiges Unternehmen, das in den letzten zwei Jahren durch den Kauf von Poloniex und öffentliche Aussagen, die auf einen späteren Einstieg in digitale Wertpapiere hindeuten, Schlagzeilen machte. Auf dem Weg dorthin hat Circle sowohl digitale Wertpapiere als auch Stablecoins als wachsende Trends erkannt und versucht, daran teilzunehmen. Dies führte zur Schaffung von USD Coin (USDC).
Wie der Name schon sagt, ist dieses auf Ethereum basierende Asset zu einem Verhältnis von 1:1 an den US‑Dollar gekoppelt. Das Ziel ist es, den Inhabern ein Mittel zu bieten, um eine konstante Kaufkraft aufrechtzuerhalten, in einer Branche, die für ihre Volatilität bekannt ist.
Es ist wichtig zu beachten, dass dies nur drei der am besten geeigneten Alternativen zu Tether sind. Täglich tauchen weitere Angebote auf, und keines hat den Status #1 oder irgendeine Form von Dominanz erreicht. Während sich die Situation mit Tether entwickelt, sollte man genau beobachten, wie die Märkte reagieren und beginnen, zu rivalisierenden Stablecoins zu wechseln.
Da die Entwicklung digitaler Wertpapiere boomt und das Potenzial des Sektors enorm ist, könnte der beste Indikator dafür, welcher Stablecoin die Krone von Tether erben wird, jener sein, der die größte Akzeptanz im aufstrebenden Sektor erfährt.
