Digitale Wertpapiere
Securitize wird 2026 vollständig tokenisierte Aktienhandelsplattform starten
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Securitize, einer der weltweit führenden Emittenten von Security Token, hat Pläne vorgestellt, in großem Stil in die Tokenisierung realer Vermögenswerte (RWA) einzusteigen. Das Unternehmen will im ersten Quartal 2026 eine vollständig regulierungskonforme Börse für tokenisierte Aktien starten.
Die Plattform ist ein großer Fortschritt gegenüber frühen Lösungen für tokenisierte Aktien, bei denen die Vermögenswerte lediglich die Kursentwicklung der zugrunde liegenden Aktie abbildeten, aber kein echtes Eigentum vermittelten. Meist bestand außer der Preiszuführung durch ein externes Oracle keinerlei Verbindung zur tatsächlichen Aktie.
Diese Situation und die fehlende regulatorische Aufsicht haben dazu geführt, dass ganze Unterklassen von Vermögenswerten entstanden sind, die nicht mit den Originalwerten austauschbar sind, die sie abbilden sollen. Securitize will diese Probleme mit seinem neuen, für das erste Quartal 2026 geplanten Markt lösen.
Zusammenfassung
Securitize plant, im ersten Quartal 2026 eine vollständig konforme tokenisierte Aktienbörse zu starten, die echten On‑Chain‑Aktienbesitz, sofortige Abwicklung und 24/7‑Handel bietet.
Im Gegensatz zu früheren synthetischen Aktienmodellen repräsentieren diese Token rechtlich anerkannte Anteile mit Dividenden und Stimmrechten und markieren damit einen bedeutenden Meilenstein für regulierte Blockchain‑Finanzen.
Warum traditionelle Aktienmärkte Tokenisierung benötigen
Am Aktienmarkt besteht eine erhebliche Nachfrage nach tokenisierten Vermögenswerten. Börsen und ihre Abläufe entstanden Jahrzehnte vor dem Internet; viele Prozesse sind daher umständlich und veraltet. Sie stützen sich auf Altsysteme, die Verzögerungen, Gebühren und Risiken zusätzlich verschärfen.
Securitize erkannte den Bedarf an Blockchain-Lösungen und verfolgt weiterhin einen regulierungsfreundlichen Ansatz für tokenisierte Aktien und Wertpapiere. Das neue Vorhaben baut auf früheren Innovationen auf und entwickelt sie weiter, um den Markt tatsächlich zu verbessern.
Jahre in der Entwicklung
Im vergangenen Jahr brachte Securitize gemeinsam mit Exodus Movement, Inc. (EXOD ) die weltweit erste vollständig On-Chain gehandelte Aktie eines börsennotierten Unternehmens auf den Markt. Anders als bei früheren Produkten war der Token selbst die Aktie und keine synthetische Abbildung.
Dieser Meilenstein zeigte, dass On-Chain-Alternativen mehr Effizienz und niedrigere Kosten bieten können, ohne den Anlegerschutz zu beeinträchtigen. Der Erfolg bestärkte Securitize darin, einen nativen und vollständig regulierungskonformen Markt aufzubauen.
Regulierungskonformität
Securitize erreichte seine Ziele durch den kontinuierlichen Austausch mit Aufsichtsbehörden und die Wahrung der Marktintegrität. Das Unternehmen ist als Transferstelle bei der SEC registriert; Transaktionen werden über Securitize Markets, SEC-registrierte Broker-Dealer und ein alternatives Handelssystem (ATS) abgewickelt.
Securitize erfüllt dabei die FINRA-Pflichten zur bestmöglichen Ausführung. EU-Aufträge werden zudem über Securitize Europe Brokerage & Markets verarbeitet, das über eine TSS-Lizenz (Trading Services System) verfügt. Diese Struktur verbindet Regulierungskonformität mit höherer Effizienz.
Die Technologie, die die Plattform antreibt
Die Blockchain-Technologie von Securitize unterstützt die bestehende Rechtsstruktur auf mehrere Arten. Die Blockchain dient als maßgebliches Eigentumsregister. Die eigens entwickelte Infrastruktur bietet hohe Effizienz und Transparenz, ohne Abstriche bei der Sicherheit, und ermöglicht die Einhaltung des NMS-Rahmens.
Der Token ist in diesem Modell die rechtlich anerkannte Aktie selbst. Aktionäre erhalten damit alle üblichen Rechte, einschließlich Dividenden und Stimmrechtsvertretung. Echtzeitabwicklung und DeFi-Kompatibilität verbessern zugleich die Handelbarkeit.
Einfacher Prozess
Securitize hat die Nutzerführung rund um eine vertraute Web3-Oberfläche aufgebaut. Die Anmeldung beschränkt sich auf das Verbinden der Wallet, die Securitize-ID-Prüfung und den Aktienkauf. Durch Stablecoins kann das System Transaktionen schneller und kostengünstiger abwickeln.
Beim Aktienkauf überträgt das System den Token durch einen atomaren On-Chain-Tausch direkt an die Wallet. Dadurch entfallen Zwischenhändler, die Abwicklungszeit sinkt und die Gebühren werden geringer. Der Token ist die Aktie selbst und keine synthetische Abbildung eines extern verwahrten Vermögenswerts.
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| Funktion | Synthetisch tokenisierte Aktien | Tokenisierte Aktien von Securitize |
|---|---|---|
| Rechtliches Eigentum | Nein | Ja |
| Regulatorische Aufsicht | Minimal / Keine | SEC, FINRA, EU TSS |
| Abwicklungszeit | Off‑Chain / T+2 | Echtzeit On‑Chain |
| Dividenden & Stimmrechte | Nein | Ja |
| Transferbeschränkungen | Unklar | Whitelist‑basiert & konform |
Regulierte Aktien
Der tokenisierte Vermögenswert vermittelt echtes Eigentum an einer regulierten börsennotierten Aktie. Aktionäre haben Anspruch auf Dividenden, Stimmrechtsvertretung und alle weiteren Inhaberrechte. Übertragen werden kann der Vermögenswert ausschließlich über regelkonforme Kanäle an zugelassene Wallets.
24/7 tokenisierter Aktienhandel erklärt
Das neue Hybridmodell soll den Aktienhandel rund um die Uhr ermöglichen. Während der regulären Börsenzeiten nutzt es die klassische Preisbildung, außerhalb dieser Zeiten einen automatisierten Market Maker (AMM). Bei geöffneten Märkten gelten die SEC-Regeln der Regulation NMS, einschließlich der Ausführung zum National Best Bid and Offer (NBBO).
Wie Securitizes AMM den Handel nach Börsenschluss ermöglicht
Außerhalb der Börsenzeiten verwendet Securitize ein eigenes AMM-Preissystem. Es passt die Bewertung anhand der Marktaktivität an, sodass sich Kurse auch lange nach dem offiziellen Handelsschluss verändern können.
Die Strategie ermöglicht durchgehende Liquidität und gilt vielen als grundlegende Neuerung. Smart Contracts stellen sicher, dass alle Geschäfte aufgezeichnet, abgeschlossen, nachvollziehbar und regelkonform sind.
Programmierbarkeit ist die Zukunft
Der Ansatz von Securitize bietet weit mehr als ein sichereres und effizienteres Handelserlebnis. Tokenisierte Vermögenswerte können mit Smart Contracts interagieren und neue FinTech-Anwendungen ermöglichen. Aktien-Token könnten etwa als Kreditsicherheit oder als Staking-Token für passive Erträge dienen. Das ist nur ein kleiner Teil des Potenzials programmierbarer Vermögenswerte.
Direktes Registrierungssystem (DRS)
Eine weitere wichtige Neuerung ist das Direct Registration System (DRS). Damit lassen sich Aktien teilnehmender Emittenten in Blockchain-Vermögenswerte umwandeln. Vorteile sind unter anderem die gemeinsame Verwahrung in einer Wallet, der Zugang zu DeFi-Funktionen und effizientere Abläufe.
Zusätzliche Vorteile
Das neue Angebot von Securitize bringt zahlreiche Vorteile. Die Weboberfläche wurde von Grund auf so gestaltet, dass sie vertraut wirkt. Dadurch können traditionelle Anleger leichter in das digitale Ökosystem wechseln.
Nativ tokenisiert
Ein weiterer Vorteil ist die native Tokenisierung. Eigentum und Rechte sind eindeutig, sämtliche Geschäfte werden direkt im Aktionärsregister des Emittenten erfasst, und weder Abstimmungsrisiken noch Verzögerungen durch Clearing entstehen.
Securitize
Securitize wurde 2017 gegründet, um die wachsende Security-Token-Branche zu unterstützen. Die Gründer Carlos Domingo und Jamie Finn konzipierten das Projekt als Brücke zwischen der traditionellen und der dezentralen Wirtschaft.
Der innovative Ansatz und das besondere Geschäftsmodell verhalfen Securitize zum Erfolg. Bis 2021 hatte das Unternehmen seinen Marktplatz eröffnet, S&P-Fonds tokenisiert und die ersten Security Token in Japan, der EU und zahlreichen weiteren Regionen ausgegeben.
Im Jahr 2022 integrierte Securitize Stablecoins, um die Bedienung zu vereinfachen. Danach folgte die Übernahme von Invest, die den Weg für das jüngste Vorhaben ebnete und den Handelssektor neu beleben könnte.
Börsengang
Das neue Vorhaben dürfte die Vorab-Bewertung von Securitize in Höhe von 1,25 Milliarden US-Dollar und den bevorstehenden Börsengang stützen. Das Unternehmen kündigte im Oktober 2025 an, durch eine SPAC-Fusion mit Cantor Equity Partners II an die Börse zu gehen.
Bei Erfolg wäre Securitize das erste börsennotierte Unternehmen, das die gesamte Tokenisierungskette abdeckt: Tokenisierung, Ausgabe, Verwahrung und Handel auf einer Plattform. Zudem ist es eine vollständig regulierte Top-10-Transferstelle, ein Broker-Dealer unter FINRA/SIPC und ein freigestellter Anlageberater.
RWA-Sektor in Bewegung
Der RWA-Sektor wächst weiterhin schnell. Die Beteiligung institutioneller Anleger treibt den Gesamtwert der gebundenen Vermögenswerte (TVL) maßgeblich an. Analysten erwarten, dass der Markt bis Ende 2025 mehr als 30 Milliarden US-Dollar und bis 2030 beeindruckende 3 Billionen US-Dollar erreichen wird.
Mögliche Nachteile
Der größte Nachteil des neuen Ansatzes ist die erforderliche Mitwirkung der Emittenten. Deshalb wird es dauern, bis viele beliebte Aktien On-Chain verfügbar sind. Die Plattform muss zunächst Liquidität, Handelsvolumen und Anlegervertrauen aufbauen, bevor sie eine breite Auswahl bieten kann. Angesichts der unmittelbaren Vorteile für alle Beteiligten dürfte dieses Wachstum jedoch nicht allzu lange dauern.
Warum tokenisierte Aktien finanzielle Innovation freischalten
Bei der Vorstellung der neuen Plattform betonten Führungskräfte von Securitize die Bedeutung von Innovation. Sie erwarten mit Spannung, wie Entwickler die Programmierbarkeit dieser Vermögenswerte auf vielfältige Weise ausschöpfen werden.
Fazit für Anleger
Bei Erfolg könnte Securitize zum Rückgrat regulierter On-Chain-Aktienmärkte werden. Anleger sollten die Beteiligung der Emittenten, das Wachstum des Handelsvolumens und die regulatorische Ausweitung als zentrale Indikatoren für langfristige Tragfähigkeit und Bewertungspotenzial beobachten.
Securitize setzt einen neuen Standard
Der Start des ersten regelkonformen, nativ tokenisierten Marktes ist ein Meilenstein für FinTech und die gesamte Blockchain-Branche. Er dürfte weitere Teilnehmer anziehen – genau das erhofft sich Securitize. Das Unternehmen verdient Anerkennung dafür, diesen Schritt erreicht und den Weg für künftige Innovationen geöffnet zu haben.
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