Was ist Token-Burning und warum ist es wichtig?

Die Kryptowährungsbranche kann nicht mehr als neu bezeichnet werden, da sie bereits seit über 13 Jahren existiert. Dennoch ist ihr Reiz für viele Menschen, die noch nie daran teilgenommen haben, noch immer neu. Das führt dazu, dass diese Neulinge mit vielen Konzepten nicht vertraut sind, da viele dieser Konzepte ziemlich einzigartig für den Krypto‑Bereich sind.

Nehmen wir Token‑Burning als Beispiel. Jemand, der bisher nicht Teil der Krypto‑Welt war, wäre wahrscheinlich von der Terminologie verwirrt, da die Krypto‑Industrie keine physischen Token hat, die man in einem Feuer verbrennen könnte. Und selbst wenn man Token verbrennen könnte, warum sollte man das tun? Welchen Nutzen hat das?

Diese und weitere Fragen zum Token‑Burning werden im Folgenden beantwortet. Wenn Sie also mehr über diese Aktivität im Krypto‑Raum erfahren und Antworten auf einige Ihrer Fragen finden möchten, lesen Sie weiter.

Was ist Token‑Burning?

Lassen Sie uns mit der wichtigsten Frage beginnen – was ist Token‑Burning und was bedeutet es, Token zu verbrennen?

Einfach ausgedrückt ist Token‑Burning ein Prozess, der zum Entfernen von Coins und Tokens aus dem Umlauf verwendet wird.

Die meisten Coins in der Krypto‑Industrie haben ein begrenztes Gesamtangebot, beginnend mit Bitcoin selbst. Selbst die erste jemals geschaffene Kryptowährung hat ein festes Angebot an Coins, sodass dies kein neues Konzept ist. Tatsächlich garantiert dieses begrenzte Angebot, dass keine neuen Coins geschaffen werden können und damit nicht entwertet werden.

Dies ist kein einzigartiger Finanzansatz, da er vor langer Zeit von Zentralbanken erfunden wurde, um Probleme wie Inflation zu verhindern. Bei Papiergeld kann man jedoch jederzeit mehr drucken. Auch auf Gold kann man nicht vollständig vertrauen, da jederzeit ein massiver neuer Fund entdeckt werden könnte. Bei Bitcoin und anderen Kryptowährungen mit festem Angebot kann man jedoch sicher sein, dass nie mehr als das im Maximalangebot festgelegte vorhanden sein wird, das zu Beginn der Projektlaufzeit klar definiert ist.

Aber es kann immer weniger geben, und das wird durch Token‑Burning erreicht. Sobald Token verbrannt werden, sind sie für immer aus dem Umlauf genommen, was die Knappheit des verbleibenden zirkulierenden Angebots erhöht und somit jeden Token wertvoller macht, einfach weil die Anzahl der Token sinkt, während die Zahl der Nutzer gleich bleibt oder steigt.

Wie funktioniert das Brennen von Kryptowährungen tatsächlich?

Da Kryptowährungen digital – im Grunde ein Stück Code – sind, können sie nicht wie Gold geschmolzen oder wie Papiergeld verbrannt werden. Sie können nicht einmal gelöscht werden, dank der Tatsache, dass sie auf Blockchain‑Technologie basieren, die alle darauf gespeicherten Informationen unveränderlich und resistent gegen Manipulation oder Löschung macht.

Also, wie funktioniert das Brennen? Wie sieht das aus?

Einfach ausgedrückt ist das Brennen von Kryptowährungen nichts anderes als das Durchführen von Transaktionen zu Wallets, aus denen sie unter keinen Umständen wieder abgerufen werden können.

Wallet‑Adressen funktionieren ähnlich wie E‑Mails oder Bankkonten. Man kann die Coins hinein senden, so wie man E‑Mails an seine E‑Mail‑Adresse oder Geld auf sein Bankkonto überweist. Man kann sie auch aus seiner Wallet heraus senden – wiederum ähnlich wie bei E‑Mails oder traditionellen Währungen – wann immer man eine Transaktion durchführt.

Allerdings gibt es einige Wallet‑Adressen, die nur Coins empfangen können. Diese werden als „Eater“- oder „Burner“-Adressen bezeichnet. Sobald Coins und Tokens an diese Adressen gesendet werden, werden sie aus dem Umlauf entfernt. Sie existieren weiterhin, da Kryptowährungen nicht gelöscht werden können, aber sie können niemals wieder abgerufen werden, um für Zahlungen irgendeiner Art verwendet zu werden, sodass sie für immer aus dem Umlauf verschwunden sind. Daher können sie als zerstört betrachtet werden, und das bedeutet, dass das verbleibende zirkulierende Angebot dauerhaft um den gesperrten Betrag reduziert wird.

Brennen alle Projekte Kryptowährungen?

Nein, das Brennen von Kryptowährungen ist nicht verpflichtend, und nicht alle Projekte führen es durch. Einige tun es, wie Binance, die größte Krypto‑Börse nach Handelsvolumen. Auch die Börse ist dabei sehr transparent.

Binance veranstaltet regelmäßig seine Quartals‑Burns, bei denen eine bestimmte Menge seiner nativen BNB‑Tokens verbrannt wird. Diese Quartals‑Burns waren von Anfang an Teil des Plans der Börse, und die Börse hat sich verpflichtet, insgesamt 100 Millionen BNB‑Tokens zu verbrennen, was 50 % ihres Angebots entspricht. Bis heute (18. Januar 2022) hat Binance 18 Token‑Burns durchgeführt, wobei der letzte der erste automatische Quartals‑BNB‑Burn war.

Bisher hat die Börse fast 35 Millionen BNB tokens verbrannt, und da ihr Gesamtangebot 166 901 148 Millionen BNB beträgt, werden die Token‑Burns noch eine ganze Weile weitergehen.

Ein weiteres bekanntes Projekt, das Tokens verbrennt, ist Ripples XRP. Das Unternehmen hinter dem Token verwendet jedoch eine andere Methode. Es reduziert die Anzahl der Transaktionen, die in seinem Netzwerk zulässig sind, um die Möglichkeit von DDoS‑Angriffen zu begrenzen. Ripple verwendet außerdem häufig die als „Gas“ bezeichneten Gebühren, um Transaktionen zu beschleunigen, wodurch gleichzeitig das zirkulierende Angebot von XRP auf dem Markt für jede verarbeitete Transaktion im Netzwerk reduziert wird.

Viele andere Projekte in der Krypto‑Industrie verbrennen ihre Tokens, obwohl – wie bereits erwähnt – nicht alle dies praktizieren. Einige haben ein sehr kleines Gesamtangebot, sodass kein wirklicher Bedarf besteht. Nehmen wir Bitcoin als Beispiel. Es hat nur 21 Millionen Coins, und nicht alle wurden bisher in den Umlauf gebracht. Außerdem gibt es viele BTC, die in Wallets von Menschen auf der ganzen Welt gespeichert sind und die seit über einem Jahrzehnt nicht mehr bewegt wurden.

Einige gehören zweifellos wohlhabenden Investoren, die auf den richtigen Moment warten, um sie zu nutzen, aber viele gehören Menschen, die ihre privaten Schlüssel vergessen oder verloren haben oder die bereits verstorben sind, sodass vermutlich niemand mehr Zugriff auf ihre Kryptowährungen haben wird. Diese Coins können genauso gut als verbrannt betrachtet werden, wodurch die Menge an zirkulierendem BTC von selbst reduziert wird.

Wie hilft Token‑Burning?

Jetzt, wo Sie wissen, was Token‑Burning ist und wie es funktioniert, bleibt nur noch eine Frage – warum sollte man es tun?

Es gibt einige Gründe, warum jemand diese Praxis anwenden würde, wobei der Hauptgrund die Reduzierung des Angebots ist, um den Wert der verbleibenden Coins zu steigern. Genau wie Unternehmen Aktienrückkäufe durchführen, um die Anzahl der im Umlauf befindlichen Aktien zu reduzieren, verbrennen Krypto‑Projekte ihre eigenen Tokens, um den Wert der verbleibenden Coins zu erhöhen, indem sie sie knapper machen.

Wenn viele Menschen etwas wollen und es nicht zu viel davon gibt, ist es logisch, dass das verbleibende Angebot automatisch wertvoller wird. Zumindest ist das die Theorie hinter dem Burning. Natürlich funktioniert das nicht immer, da es sehr schwierig ist, die Märkte in gewünschter Weise zu manipulieren.

Ein weiterer Grund für Token‑Burns kann die Förderung eines ausgewogenen Mining‑Verhältnisses sein. Offensichtlich kennt nicht jeder ein Projekt sofort, wenn es erscheint, und wenn ein Projekt seine Coins und Tokens durch Mining verteilt, beginnen nicht alle sofort damit zu minen. Tatsächlich werden die meisten Menschen nie überhaupt minen.

Um zu verhindern, dass frühe Anwender einen unfairen Vorteil erhalten, haben einige Projekte einen sogenannten Proof‑of‑Burn‑Mechanismus entwickelt. Es ist einer von mehreren Konsens‑Mechanismus‑Algorithmen, die Blockchains verwenden, um sicherzustellen, dass alle teilnehmenden Knoten dem wahren und gültigen Zustand der Blockchains zustimmen. Dieser Mechanismus ist dem Proof‑of‑Work ähnlich, erfordert jedoch nicht so viel Energie und ist daher umweltfreundlicher. So funktioniert er: Er erlaubt Minern, Tokens zu verbrennen. Im Gegenzug erhalten sie das Recht, Blöcke im Verhältnis zur Menge zu minen, die sie verbrannt haben.

Damit wird verhindert, dass frühe Anwender einen unfairen Vorteil erhalten, indem ein System implementiert wird, das das periodische Brennen von Kryptowährungen fördert. Auf diese Weise wird ein gewisses Gleichgewicht zwischen frühen Anwendern und neuen Nutzern aufrechterhalten.

Ist Token‑Burning gut oder schlecht?

Am Ende, ist das Brennen von Kryptowährungen gut oder nicht? Leider gibt es keine eindeutige Antwort, da jeder Burning‑Fall unterschiedliche Reaktionen hervorruft.

Genau wie Aktienrückkäufe können Krypto‑Rückkäufe und Burning sowohl positive als auch negative Effekte haben. Es hängt alles von den Investoren‑ und Nutzerstimmungen ab oder davon, wie die neuen Angebots‑ und Nachfragedynamiken die Preise beeinflussen.

Burning an sich ist weder gut noch schlecht – es ist ein Mittel zur Reduzierung des zirkulierenden Angebots. Als solches ist es lediglich ein Mechanismus, der im Rahmen des langfristigen Plans eines Projekts zur Steigerung des Token‑Werts eingesetzt werden kann.

Wir haben bereits erwähnt, dass nicht alle Projekte ein festes Angebot haben – einige können einfach unbegrenzt gemint werden. Ein populäres Beispiel ist Dogecoin (DOGE), eine Scherz‑Kryptowährung, die es irgendwie geschafft hat, fast ein Jahrzehnt lang populär zu bleiben, obwohl sie ursprünglich nur für ein paar Monate, höchstens, gedacht war.

Projekte wie diese können Token‑Burning durchführen, um den Wert ihrer Coins/Tokens zu erhalten, und somit kann Burning als Anti‑Inflations‑Werkzeug genutzt werden. Es gibt viele Gründe, warum Token‑Burning nützlich sein kann, und letztlich hängt alles vom jeweiligen Projekt, seinen Umständen, dem Plan und anderen Aspekten ab. Behalten Sie das also im Hinterkopf, wenn Sie eine neue Kryptowährung recherchieren, die Sie möglicherweise minen, investieren, handeln oder ähnliches möchten.