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Vistra、8.0%シリーズA優先株を1株1,000ドルで全株償還
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Vistra Corp. (VST ) 2026年10月15日、Vistraは、株式の基本規約に定められた条件に従い、額面金額1株当たり0.01ドルの8.0%固定金利リセット型累積償還可能永久優先株シリーズAの発行済み全株式を償還すると発表した。100万株すべてを1株当たり1,000ドルで償還する。清算優先額の総額は10億ドルとなる。テキサス州アービングに本社を置く同社によると、これらの株式については、2026年10月15日を支払日とする分配金をすでに宣言していたため、償還日時点で未払いの未払配当はなかった。
償還対象株式のCUSIP番号は、Rule 144A向けが92840M AB8、Regulation S向けがU92266 AA0だった。シリーズA優先株の条件およびDTCの名義人であるCede & Co.の適用手続きに従い、正式な償還通知が登録株主に送付された。償還代理人兼支払代理人を務めるEquiniti Trust Company, LLCは、支払手続き、未払配当の取り扱い、株主に求められる対応などを記載した正式な償還通知と関連資料を配布した。
償還日以降、シリーズA優先株は発行済み株式ではなくなり、当該株式への配当の発生も停止した。株主の権利はすべて終了したが、株式の条件に従って支払われる所定の償還価格および未払いの未払配当を受け取る権利は除かれる。
Vistraの取締役会は2026年7月29日に宣言した。シリーズA優先株について、優先株1株当たり40.00ドル、年率換算で1株当たり80.00ドルの半期配当を、償還が実施されたのと同じ2026年10月15日に支払う。対象は、2026年10月1日時点の登録優先株主である。
2021年の募集と固定金利リセット条件
Vistraは2021年10月12日にシリーズA株式の価格を決定し、1933年証券法に基づくRule 144Aに従って適格機関投資家に、またRegulation Sに従って一部の米国外の者に、1株当たり1,000ドルで100万株を私募により募集した。Vistraは、当初購入者への割引および募集に伴うその他の推定費用を差し引く前の総収入が10億ドルになると述べた。募集の完了は、通常のクロージング条件を満たすことを前提に、2021年10月15日に予定されていた。
Vistraは2021年の発表で、より広範な資本配分計画の第一歩として、募集による手取金を早ければ2021年11月初旬から自社普通株の買い戻しに充てる意向を示した。同日、同社の取締役会は、新たに20億ドルの自社株買いプログラムを承認し、即日発効させた。このプログラムは、残りの承認枠が約13億2,500万ドルだった従来の15億ドルの自社株買いプログラムに代わるものだった。
2021年の条件では、各株式の年間配当率は当初発行日から2026年10月15日まで（同日を含まない）8.0%とされていた。募集書類では、同日を初回リセット日と定めていた。初回リセット日以降の配当率は、直近のリセット配当決定日時点における米国5年物国債利回りに、年率6.93%のスプレッドを加えた率とする予定で、下限は1.07%だった。償還は、2021年の条件で初回リセット日と定められていた日に実施され、固定の8.0%配当期間はその日に終了した。
この株式の清算優先額は1株当たり1,000ドルに累積未払配当を加えた額で、累積現金配当は、取締役会が宣言した場合に限り、2022年4月15日を初回として、毎年4月15日と10月15日に後払いで支払われることになっていた。この株式は、Vistraの他のいかなる証券にも転換または交換できず、議決権は限定されており、一定の状況下では会社の選択により償還可能だった。この株式は、証券法および各州の証券法に基づく登録を受けていなかった。
Vistraの資本構成における優先株
2026年6月30日終了四半期のForm 10-Qで、Vistraは2026年8月10日にSECへ提出した報告書において、優先株の発行済み株式総数が2026年6月30日と2025年12月31日の両日時点で2,476,066株だったと報告した。各株式の清算優先額は1,000ドルで、計上額は24億7,600万ドルだった。同報告書では、優先株を3シリーズ特定している。すなわち、8.0%シリーズA、7.0%シリーズB固定金利リセット型累積グリーン償還可能永久優先株、8.875%シリーズC固定金利リセット型累積償還可能永久優先株である。いずれも額面金額は1株当たり0.01ドル、清算優先額は1株当たり1,000ドルだった。
同社の要約連結キャッシュフロー計算書によると、2026年6月30日までの6カ月間に優先株主へ支払った配当は9,600万ドルだった。同じ報告書では、Vistraは主に米国内の市場で小売事業と発電事業を一体的に営む持株会社と説明されており、報告セグメントは小売、テキサス、東部、西部、資産閉鎖の5つである。
