交通・輸送
テスラ、サイバーキャブの生産を開始：TSLAの新時代
テスラ(TSLA )は、最初のテスラ・ロードスターが電気自動車（EV）が強力で「クール」であることを実証して以来、長い道のりを歩んできました。
会社は今日、主要な自動車メーカーであり、複数のモデルが世界的なベストセラーにランクインしています。また、非常に活発で熱心な小売投資家の間で「カルトストック」として知られています。
しかし、テスラは数年前から少し過大な約束をして、期待に応えていないことも事実です。例えば、テスラ・セミトラックはまだ販売されていません。
どこよりも、自己運転能力について、納期を「イーロン・タイム」に延期する傾向が真実でした。会社は、2016-2018年から、1-2年以内に完全な自動運転体験を市場に提供することを期待してきました。
このコンセプト「すぐに来る」の最新のプッシュは、2024年10月でした。当時、テスラは「We Robot」イベントで、I、ロボット映画にインスパイアされたかどうかはわかりませんが、アール・デコスタイルのロボタクシーを発表しました。
ソース：X
アイデアは、すぐにステアリング・ホイールのない完全な自動運転の2人乗り車と、最大20名が乗車できるロボバンを生産することでした。
2年後、テスラのファンでさえ、これらの製品が実際にデモンストレーション・イベントの外で生産されるかどうか疑問に思うようになりました。
そこで、テスラがついにテスラ・サイバーキャブの大量生産を開始したことを発表したことは、良い驚きでした。テスラの株主にとって、これは画期的なニュースとなり、会社の財務と経済を根本的に変える可能性があります。また、世界中の輸送方法を革命的に変える可能性もあります。
テスラの自動運転技術
ユニークなアプローチ
テスラは、完全な自動運転能力を開発するために競争する会社から大きく異なる戦略をとってきました。これは、決定的なアドバンテージとなる可能性があります。
マルチ・センサー vs カメラ
テスラの全ての競合他社は、レーダー、LIDAR（レーダー・ライク・デテクション・ユージング・レーザー）、マイクロフォンなどのセンサーを使用しています。
これにより、AIに多くのデータが提供されますが、自動運転車の構築が非常に複雑で高価になります。また、AIモデルがより複雑または不安定になる可能性もあります。
テスラは、排他的にカメラからの視覚データを使用しています。これにより、テスラのロボタクシーは人間の運転者に似ており、道路が安全に運転するためのデータとして十分であるという事実を活用しています。
これが、2024年に発表されたロボタクシーが現実的に3万ドル以下の価格で販売される理由です。ほとんどの他の自動運転車のLIDARシステムだけでもその価格以上のコストがかかります。
データ・コレクション & AIトレーニング
もう1つの重要な違いは、AIのトレーニングのためのデータの収集方法にあります。ほとんどの自動運転会社は、追加のセンサーとコンピューターで改造されたカスタム車のフリートを構築し、そして有料の従業員が運転する実際の道路でテストする必要がありました。
これは、コストのかかるアプローチであり、各マイルの運転には有人運転者が必要となるため、自然にデータの総量が制限されます。
テスラは、販売された全てのテスラ車からデータを収集しています。各車には、自動運転ロボタクシーにインストールされる9つのカメラが搭載されています。これにより、テスラは巨大なアドバンテージを得ることができました。競合他社が収集したデータの合計よりもはるかに多くのデータを収集することができました。
ソース：ARK Invest
テスラのサイバーキャブ
本番に備える？
今、シンプルで安価なセンサーと多くのデータの利点があり、完全な自動運転車がすでに道路上にあるように見えます。しかし、実践では、テスラはまだ人間と同じレベルの安全性を達成するために苦労しています。
しかし、発表されたサイバーキャブは、伝統的なコントロールであるステアリング・ホイールやペダルを完全に省略します。つまり、テスラは、安全なドライバーなしのサイバーキャブを道路上に展開し、認可されることを信じているようです。
現在、ロボタクシーのいくつかは、制限された地理的エリアで運行されています。サイバーキャブのブランド名は、ロボタクシーに代わるものになります。テスラは「ロボタクシー」の商標を米国特許商標庁で登録しようとしたが、失敗しました。
新しいサイバーキャブのデザインが発表され、金色の塗装が施され、より丸みを帯びたサイバートラックのようなデザインになり、2024年の「We、ロボット」イベントで発表されたマットな仕上げのモデルから離れました。
ソース：TechOperator
2024年の最初の発表では、テスラのマスクは、完全な生産能力で年間200万台のサイバーキャブを生産する予定であると述べました。これは、約週38,000台の車両に相当します。
実際には、初期の生産段階では、週に数百台の車両になる可能性があります。
規制当局の反応
ステアリング・ホイールのない車両を米国の道路上で展開するには、規制当局の承認が必要です。
テスラのFSD（フル・セルフ・ドライビング）ソフトウェアの最近の進歩が規制当局の態度の変化を正当化するのに十分かどうかは不明です。現在、自動車の安全基準は、人間の運転者の存在を前提としています。
他の自動運転車会社であるウェイモーとクルーズは、過去にNHTSA（国立交通安全局）の免除が必要でした。彼らの車両は、安全性、バンパー、盗難防止基準などの連邦自動車安全基準を満たしていなかったからです。これにより、年間2,500台の生産制限が設けられ、大量生産の可能性が大幅に制限されました。
代わりに、サイバーキャブは、既存のすべてのFMVSS基準を満たすように設計されています。したがって、免除は必要なく、生産制限も予想されません。以前のサイバーキャブのテスト車両は、データ収集段階で一時的なステアリング・ホイールとペダルを搭載していました。
ステアリング・ホイールのないユニットは、おそらく、小規模な初期フリート、たとえばオースティン・パイロット・オペレーションまたはさらなる検証の準備のために準備されています。
後で、より大規模な展開は、規制の変更が必要になりますが、それはまだ見えません。
ソース：Joe Tegtmeyer
テスラ：変化する会社
リーダーシップの変化
過去数ヶ月と数週間で、サイバーキャブに関連するテスラのリーダーシップの多くが会社を去った。例えば：
- マーク・ルプキー、製造オペレーションのリーダー
- ビクター・ネチタ、サイバーキャブの車両プログラム・マネージャー
- トーマス・ドミトリク、テスラのオーバー・ザ・エア（OTA）アップデート・システムとロボタクシー・ライド・ヘリング・インフラストラクチャを構築したディレクター
これにより、サイバーキャブのオリジナルのプログラム・マネージャーが全員会社を去ったという奇妙な状況が生じました。
同時に、これはテスラに実際の問題があるというよりも、個人的なキャリアの動機による一連の離職である可能性があります。 いくつかのコメンテーターは指摘したように：
「マスクは、将来は追加の車両モデルはなく、AIとロボットだけになる」と述べたので、車両生産の担当者が離職し、他の機会を求めるのは理解できます。」
モビリティ会社？
リーダーシップの変化は、テスラの将来を反映している可能性があります。自動車メーカーは、車両ラインナップにさらに追加するのではなく、サイバーキャブに焦点を当てています。
テスラ・セミも待ちに待った登場です。500マイルの航続距離を約400マイルの実用テストで提供することを約束しています。
トラックは、従来のトラックと比較して、35％のエネルギーを節約し、23セント/マイルの運用コストで、536馬力のフリートライナーと455馬力のボルボに比べて1,000馬力の出力を発揮することが期待されています。
テスラ・セミは、テスラのメガチャージャーを使用して、約30分で航続距離の70％を回復できます。
テスラのセミ・ビジネス・モデルは、従来のセミ・トラックの販売から離れています。 代わりに、会社のアライアスは「テスラ・セミ・アズ・ア・サービス」を提供しています。これにより、フリートの電気化のための最初の資本的障壁が取り除かれます。
したがって、将来的には、テスラは自動車会社からトラック製造とサイバーキャブ運営会社に進化する可能性があります。
もし（まだifですが）、サイバーキャブが迅速に承認されれば、自律タクシーの市場が4兆ドルの収益を生み出すという予測が現実のものになる可能性があります。
一方、セミトラック市場は、154Bの市場で、2035年までに5.6％の年間成長率で266Bに成長することが予測されています。テスラは、小型車両と同様に商用フリートの電気化を主導すれば、この市場のリーダーになる可能性があります。
全体として、テスラ・セミと真正のロボタクシーの市場への到来は、テスラに多兆ドル規模の機会を提供する可能性があります。
そして、背景では、ヒューマノイド・ロボットのオプティマスに関する進歩も行われています。
スペースX + テスラの合併？
もちろん、テスラについて話すとき、会社のリーダーであるイーロン・マスクに焦点を当てる必要があります。最近、マスクは彼の企業帝国の中で大きな動きをしています。
特に、xAI、イーロンのAI会社がスペースXと合併しました。スペースXは再使用可能なロケットと宇宙ベースのインターネット（スターリンク）の分野でリーダーです。スペースXは、過去に最大のIPOとなり得るものを準備しています。評価額は1兆USドル規模で予想されています。
スペースXとテスラ、xAIの境界は常に曖昧でした：
- サイバートラックの外装は、スペースXのスターシップと同じ特許出願のステンレス鋼合金で作られています。
- テスラとスペースXの材料エンジニアリングチームは一緒に作業し、時には合同会議も開催します。製造上の問題は、時には別の会社のエンジニアによって解決されます。
- 低遅延の宇宙ベースのインターネット、スターリンク・コンステレーションは、特にスターリンク・ミニと将来のロボタクシー、またはオプティマスと統合される可能性があります。
- xAIのAIとAIデータセンターの進歩は、テスラのFSDを完全に機能させるのに役立つ可能性があります。
- スペースXが想定した軌道上のAIデータセンターのコンステレーションは、テスラのAIモデルをトレーニングするのにも役立つ可能性がありますが、これはより長期的な可能性です。
- 両社は同じ社用機を共有しています。2016年、テスラはスペースXに社用機の使用料として約110万ドルを支払いました。
市場と投資家にとっての大きな質問は、スペースXとテスラの合併が予定されているかどうかです。
原則として、これは問題ないはずです。xAIとスペースXの合併は、株主によって最近承認されました。競争規制当局にとっても問題ないはずです。両社は補完的な nhưng 異なる分野で事業を展開しているからです。
しかし、提案される予定かどうかはまだわかりません。提案された場合、テスラの株主がそのようなメガ・メルgerに賛成するかどうかはまだわかりません。
おそらく、これはテスラの評価を高め、イーロン・マスクに有名な1兆ドルテスラ報酬パッケージを引き起こすでしょう。ただし、テスラ（またはテスラ+スペースX？）は、以下の多くのしきい値を満たす必要があります：
- 2000億ドルから8500億ドルの時価総額のしきい値
- 500億ドルから4000億ドルまでのEBITDAのマイルストーン
- 2000万台のテスラ車の累計納車
- 1000万のアクティブなFSDサブスクリプション
- 「オプティマス」ロボット100万台
- 10万台の自律ロボタクシーの商業運用
この報酬パッケージが支払われた場合、イーロン・マスクの会社に対するコントロールが大幅に増加する可能性があります。これは、会社にとって良いことか悪いことか、誰に聞いても異なります。会社が最終的に再びプライベート・リストに戻る可能性もあります。
サイバーキャブへの投資
(TSLA )
サイバーキャブの大量生産と商業的な立ち上げは、テスラの歴史上で最も重要な転換点となる可能性があります。テスラはすでに自動車業界を何度も変えている会社です。
これは、成功した場合、FSDシステムが規制当局によって大規模に承認されるための成熟度に達したことを意味します。テスラは、地理的制限のない完全な自動運転を達成した最初の会社になります。
その場合、テスラはサイバーキャブで旅行を直接の車両所有権の小さな部分の価格でレンタルできる会社になります。これにより、最終的に数百億、または数兆ドルの収益を直接生成することができます。
しかし、失敗した場合、それは会社にとって大きな打撃となる可能性があります。規制当局の頑固さとFSDの過去の失敗した納期は、実際的なリスクです。
背景では、テスラ・セミ、オプティマス、そして潜在的なスペースXとの合併が会社をさらに拡大する可能性があります。しかし、ここでも、過度な予測と潜在的な失敗した納期はリスクです。
全体として、サイバーキャブの大量生産の立ち上げは、テスラの株主にとって良いニュースです。会社のロボタクシー・プログラムが商業段階に向けて成熟していることを反映しているからです。
しかし、会社の収益にどれだけの利益をもたらすかは、規制当局に大きく依存します。これは、技術の問題と同じくらい政治的な問題です。したがって、短期的な予測は難しいです。
最新のテスラ（TSLA）株式ニュースと開発
